💳 #Инвестидея для тех, кто интересуется финтех-отраслью

Block (XYZ) – американская компания, строящая экосистему финансовых и коммерческих сервисов для продавцов и потребителей. Она включает два ключевых направления: Square для бизнеса и Cash App для физических лиц. Square объединяет софт, платежи, банковские решения и кредитование для малого и среднего бизнеса. Cash App позволяет переводить средства (P2P), получать зарплату, инвестировать в акции и биткоин, пользоваться дебетовой картой, кредитами.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Монетизация направления Cash App продолжает расти за счет более маржинальных финансовых продуктов. Валовая прибыль на пользователя увеличилась почти в 10 раз без агрессивного привлечения новых клиентов.

➖ Square обеспечивает стабильную основу доходов, привязанную к платежам реальной экономики, а рост нового добавленного GPV на 29% год к году демонстрирует качество новых потоков.

➖ Ожидаемое улучшение операционного рычага. Block сокращает штат более чем на 40% и внедряет ИИ для повышения эффективности. Одноразовые расходы составят ~$450–500 млн, основная часть – в первом квартале 2026.

🎯 Целевая цена: $90, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $45

🗓 Сезон корпоративной отчетности завершился, и свои результаты уже представили более 98% компаний из S&P 500.

➖ Предыдущая неделя сопровождалась позитивной динамикой в технологическом секторе на фоне сильной отчетности и оптимистичных прогнозов. Broadcom сообщила о более чем двукратном росте выручки сегмента ИИ до $8,4 млрд и ожидает дальнейшего расширения продаж ИИ-чипов. Marvell Technology также представила сильные квартальные результаты и прогнозирует рост выручки примерно до $11 млрд к 2027 финансовому году благодаря высокому спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта. В потребительском секторе Target опубликовала сильный отчет и отметила признаки восстановления потребительской активности.

🎯 На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на результатах Oracle, Adobe и UiPath, которые могут отразить динамику спроса на корпоративное ПО и облачные решения. В секторе драгоценных металлов интерес представляют отчеты Franco-Nevada и Wheaton Precious Metals. В потребительском сегменте в фокусе окажутся Dollar General и Ulta Beauty, тогда как в автомобильном секторе ключевым событием станет публикация результатов Li Auto.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за IV квартал составляет 14,1% к прошлому году против 8,1% в начале квартала.

Котировки остаются в зоне турбулентности

Ситуация на Ближнем Востоке определит движение котировок. Трамп подтвердил, что США пока не рассматривают проведение наземной операции, но предупредил о жестком ответе в случае угрозы судоходству в Ормузском проливе. Эти заявления могут несколько снизить опасения эскалации конфликта, но неопределенность о дальнейшем развитии событий усиливает волатильность.

Сегодня выйдет индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за февраль (консенсус: 99,6 пункта, январь: 99,3). Более сильный показатель рынок воспримет как подтверждение устойчивости деловой активности и внутреннего спроса. Также выйдут данные продаж домов на вторичном рынке за февраль (консенсус: -0,8% месяц к месяцу, январь: -8,4%). Менее выраженная негативная динамика, чем месяцем ранее, может свидетельствовать о постепенной стабилизации рынка жилья.

Баланс рисков – нейтральный при повышенной волатильности. Сильное сопротивление для S&P 500 располагается в районе 6800 пунктов, а важная поддержка находится в области 6700 пунктов.

📦 #Инвестидея недели – компания Iron Mountain (IRM), которая превращается в цифрового гиганта хранения данных

Iron Mountain исторически известна как оператор архивных хранилищ для документов и носителей, а сейчас активно расширяет бизнес в сегменте дата-центров и цифровых сервисов.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Диверсифицированная модель роста. Традиционный бизнес физического хранения обеспечивает стабильный денежный поток, который компания направляет на развитие быстрорастущих сегментов – дата-центров, цифрового хранения данных и обслуживания оборудования.

➖ Быстрое развитие новых направлений. Компания ожидает, что сегменты дата-центров, ALM и цифровых сервисов будут расти примерно на 30% в год до 2029 года. Для сравнения, основной бизнес хранения продолжит расти примерно на 7% ежегодно.

➖ Сильные финансовые показатели. Iron Mountain завершила четвертый квартал с рекордными результатами и превысила прогнозы по выручке, EBITDA и AFFO на акцию. На 2026 год компания ожидает выручку $7,625–7,775 млрд и рост примерно на 12% год к году.

➖ Контролируемые инвестиции и рост дивидендов. Основная часть капитальных затрат направлена на строительство дата-центров под уже подписанные контракты с крупными клиентами, что снижает инвестиционные риски. Компания увеличивает дивиденды четвертый год подряд.

🎯 Целевая цена: $130, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $93

🪨 #Инвестидея для тех, кто делает ставку на рост спроса на медь

Freeport-McMoRan (FCX) – один из крупнейших производителей меди в мире. Компания работает в США, Индонезии и Южной Америке и выигрывает от роста спроса на металл со стороны ИИ, дата-центров и «зеленой» энергетики.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Спрос на медь растет. По оценкам аналитиков, к 2040 году он может увеличиться примерно на 50%. Драйверы – электромобили, дата-центры и развитие инфраструктуры.
➖ Предложение ограничено: новые месторождения запускаются долго, а старые истощаются. Это создает риск дефицита и поддерживает цены.
➖ Сильные позиции в США: компания обеспечивает около 70% внутреннего производства меди и выигрывает от высокого локального спроса.
➖ Рост эффективности. FCX увеличивает добычу за счет переработки уже использованных материалов с низкими затратами.
➖ Выручка за 2025 год – $25,9 млрд, у компании низкий долг и запас денежных средств.

🎯 Целевая цена: $75, рекомендуем установить стоп-лосс: $47