🗓 Сезон корпоративной отчетности выходит из активной фазы: результаты опубликовали около 74% компаний из S&P 500, а на следующей неделе отчитаются еще порядка 55 представителей индекса.

➖ Прошедшая неделя сопровождалась выраженной волатильностью в технологическом и интернет-сегменте. Arista Networks выросла после отчета с превышением ожиданий и сильным прогнозом, тогда как Cisco снизилась на фоне осторожных ориентиров. Shopify упала на фоне негативной реакции на давление на маржу свободного денежного потока, несмотря на сильную выручку и рост GMV. Spotify значительно поднялась после существенного роста пользовательской базы и превышения ожиданий по прибыли.

🎯 На предстоящей неделе в фокусе будут отчеты компаний, которые помогут «проверить пульс» спроса и расходов в экономике. В потребительском секторе ключевым станет Walmart, а в онлайн-сервисах и доставке – Booking и DoorDash. В технологиях инвесторы будут следить за Palo Alto Networks, Cadence Design Systems и Analog Devices. В индустриальном сегменте важны Deere, а в энергетике – Occidental Petroleum и Devon Energy.

🚀 Среди бумаг, потенциально интересных трейдерам, выделяются Carvana, Wayfair и Opendoor Technologies Inc.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за IV квартал повысился до 14,5% по сравнению с 8,1% в начале квартала.

💡 #Инвестидея недели – DoorDash (DASH)

Это крупнейшая платформа доставки еды в США с долей рынка свыше 60%. Основные сервисы – DoorDash Marketplace (США и Канада) и Wolt Marketplace (более 30 стран). Компания развивает корпоративный сегмент через DoorDash for Business и подписочные сервисы DashPass и Wolt+. По итогам III квартала 2025 года совокупный квартальный оборот маркетплейсов (Gross Order Value) достиг $25 млрд, а количество заказов превысило 770 млн.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Техническая картина привлекательна после коррекции сектора софтверных компаний: с октябрьских максимумов акции скорректировались на 36%, RSI показывает перепроданность, котировки опустились ниже 200-дневной скользящей средней.

➖ Сильные фундаментальные показатели: выручка растет более чем на 20% год к году, чистая прибыль положительная с III квартала 2024 года, денежные средства вдвое превышают долг. Среднегодовой рост выручки на ближайшие пять лет оценивается в 22%.

➖ Рекламный и подписочный бизнес поддерживают долгосрочный рост: рекламные доходы превышают $1 млрд, компания планирует масштабировать инфраструктуру DoorDash, Deliveroo и Wolt, а также внедрять многоуровневые подписки для расширения аудитории.

Целевая цена: $200, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $135.

💡 Новая инвестиционная идея – один из лидеров в своей нише, корпорация Alphabet Inc. (GOOGL)

Alphabet владеет Google, крупнейшей поисковой системой с долей рынка более 90%, видеоплатформой YouTube, ОС Android и облачным бизнесом Google Cloud. Компания активно развивает ИИ-технологии (Gemini), беспилотный транспорт Waymo и смартфоны Pixel.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Рост выручки за счет ИИ: IV квартал 2025 года показал рост на 18% год к году – до $113,8 млрд. Поиск увеличился на 17% благодаря интеграции Gemini 3 и новым форматам AI Overviews, что повышает эффективность монетизации сложных запросов. Облачный сегмент Google Cloud вырос на 48% – до $17,7 млрд, портфель заказов увеличился более чем вдвое – до $240 млрд.

➖ Инфраструктура как фундамент лидерства: инвестиции в CAPEX до $175-185 млрд в 2026 году расширяют ИИ-мощности. Собственные чипы TPU v7 снижают себестоимость обслуживания ИИ-запросов на 78%.

➖ Новые драйверы роста: Waymo расширяет географию до США и международных рынков (оценка $126 млрд), подписки YouTube достигли 325 млн пользователей. Партнерство с Apple открывает доступ к экосистеме из 2 млрд устройств.

Целевая цена: $365, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $275.

#инвестидея

🗓 Сезон отчетности близится к завершению, результаты представили уже более 85% компаний из S&P 500.

➖ Прошедшая неделя сопровождалась разнонаправленной динамикой в ключевых секторах. В потребительском секторе Walmart показала сильные результаты, однако акции снизились на фоне осторожного прогноза. В технологическом секторе Palo Alto Networks повысила годовой прогноз выручки на фоне высокого спроса, однако котировки также оказались под давлением из-за роста затрат. В промышленном секторе Deere представила сильную отчетность и улучшила прогноз, что поддержало рост ее акций.

🎯 На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено, прежде всего, на результатах NVIDIA на фоне сообщений о возможных инвестициях до $30 млрд в OpenAI, что дополнительно подчеркивает ее стратегическую роль в экосистеме искусственного интеллекта. Также в фокусе окажутся Salesforce, Snowflake и Dell Technologies из техсектора, Home Depot и Lowe’s в ритейле, а также Baidu среди китайских компаний.

🚀 Среди компаний с повышенной волатильностью, потенциально интересных для трейдеров, выделяются CoreWeave, Rocket Companies и Energy Fuels.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за четвертый квартал составляет 13,6% год к году против 8,1% в начале квартала.

💻 Новая #инвестидея – одна из ключевых полупроводниковых компаний эпохи ИИ Broadcom (AVGO)

Бизнес охватывает сразу два стратегических направления: кастомные ИИ-чипы и сетевое оборудование для дата-центров, а также корпоративное ПО для управления и защиты вычислительной инфраструктуры. Компания выступает одним из главных бенефициаров тренда на разработку собственных ИИ-чипов крупными технологическими игроками, чтобы снизить зависимость от Nvidia.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Клиентами Broadcom выступают Google, Meta, Microsoft, Amazon, ByteDance, OpenAI и другие. Портфель контрактов по ИИ-продуктам обеспечивает более $73 млрд выручки на горизонте около 1,5 года, что почти половина общего портфеля заказов компании.

➖ Крупнейшие партнеры Broadcom существенно увеличили инвестиции в ИИ-инфраструктуру, что усиливает видимость выручки и поддерживает долгосрочный рост бизнеса.

➖ Broadcom демонстрирует высокую операционную маржинальность, ускоренный рост выручки и прибыли, а также стабильный возврат капитала через дивиденды. После интеграции VMware долговая нагрузка снижена до комфортного уровня.

➖ Привлекательная оценка. После коррекции акции выглядят перепроданными. С учетом темпов роста и уникальных рыночных позиций потенциал переоценки остается значительным.

🎯 Целевая цена: $480, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $285

🗓 Сезон корпоративной отчетности на финишной прямой: результаты опубликовали около 94% компаний из S&P 500, а на этой неделе отчитаются еще около 10 представителей индекса.

➖ Главным событием недели стал отчет NVIDIA: компания существенно превзошла ожидания по выручке и прибыли благодаря продолжающемуся буму в сегменте дата центров и сильному прогнозу на следующий квартал. Тем не менее реакция рынка была сдержанной: высокая планка ожиданий и рост котировок накануне ограничили масштаб движения акций, несмотря на уверенные результаты. Отчеты Snowflake и Salesforce подтвердили сохранение спроса на корпоративное ПО и облачные решения.

🎯 На предстоящей неделе внимание рынка будет сосредоточено на ИИ-инфраструктуре: результаты Broadcom и Marvell покажут, сохраняется ли импульс в полупроводниках после сильных результатов Nvidia. Одновременно отчет CrowdStrike выйдет на фоне недавней распродажи бумаг сектора кибербезопасности из-за опасений усиления конкуренции со стороны ИИ, что делает его важным тестом устойчивости бизнес-моделей отрасли. В потребительском сегменте следим за отчетами Target и Costco.

🚀 Среди бумаг, потенциально интересных трейдерам из-за повышенной волатильности, выделяются AST SpaceMobile, Rigetti Computing и BigBear.ai.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за четвертый квартал повышен до 15,8% год к году против 8,1% в начале квартала.