🔺Традиционно сезон отчетов в США открыли крупнейшие банки – JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley и Goldman Sachs.
На 2024 год они закладывают сценарий «мягкой посадки» экономики США за счет устойчивости потребителей. Однако возможен рост просроченных задолженностей по кредитам. В целом, ожидается нормализация прибылей после сильных уровней 2023 года из-за замедления кредитования и увеличения стоимости депозитов. Частично это будет компенсировано улучшением доходов в инвестиционно-банковском бизнесе – снижение напряженности на рынках оживит активность IPO и сделок M&A. Поэтому если в 2023 году мы видели прирост прибыли крупнейших банков примерно на 10%, в 2024 году темпы, вероятно, сократятся до 2%.
Из шести отчитавшихся банков доходы Morgan Stanley и Goldman Sachs менее чувствительны к изменениям процентных ставок, поскольку определяются перфомансом на рынках капитала. Впрочем, для инвестбанков снижение ставок значимо, поскольку даст возможность улучшить доходы от андеррайтинга и консультирования. Снижение ставки позволит Bank of America улучшить рыночную стоимость портфеля длинных облигаций и снизить нереализованные убытки – крупнейшие в индустрии.
👀Аналитики Freedom Finance Global считают, что акции JPMorgan и Morgan Stanely сохраняют привлекательность с целевой ценой $180 и $94,9 соответственно.
На 2024 год они закладывают сценарий «мягкой посадки» экономики США за счет устойчивости потребителей. Однако возможен рост просроченных задолженностей по кредитам. В целом, ожидается нормализация прибылей после сильных уровней 2023 года из-за замедления кредитования и увеличения стоимости депозитов. Частично это будет компенсировано улучшением доходов в инвестиционно-банковском бизнесе – снижение напряженности на рынках оживит активность IPO и сделок M&A. Поэтому если в 2023 году мы видели прирост прибыли крупнейших банков примерно на 10%, в 2024 году темпы, вероятно, сократятся до 2%.
Из шести отчитавшихся банков доходы Morgan Stanley и Goldman Sachs менее чувствительны к изменениям процентных ставок, поскольку определяются перфомансом на рынках капитала. Впрочем, для инвестбанков снижение ставок значимо, поскольку даст возможность улучшить доходы от андеррайтинга и консультирования. Снижение ставки позволит Bank of America улучшить рыночную стоимость портфеля длинных облигаций и снизить нереализованные убытки – крупнейшие в индустрии.
👀Аналитики Freedom Finance Global считают, что акции JPMorgan и Morgan Stanely сохраняют привлекательность с целевой ценой $180 и $94,9 соответственно.
👍11🔥2🤔2
Тон торгам зададут акции производителей чипов
Сегодня до начала основной сессии будут опубликованы данные объемов начатого строительства, числа разрешений на строительство, а также статистика первичных заявок на пособие по безработице и индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии.
Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за январь продолжит указывать на ее снижение в производственном секторе. В то же время в консенсус закладывается рост индекса по сравнению с декабрьским результатом. Здесь возможен негативный сюрприз, что может помочь снизить доходности трежерис. Количество обращений за пособием, как ожидается, не продемонстрирует существенных изменений. В ходе торговой сессии также пройдет ряд аукционов по размещению казначейских облигаций.
Относительная сила NASDAQ 100 может сохраниться за счет акций группы Software и полупроводниковых компаний. Главным корпоративным событием стал сильный отчет TSMC (TSM). Следим за возможным обновлением исторического максимума акциями AMD.
#обзорсша
Сегодня до начала основной сессии будут опубликованы данные объемов начатого строительства, числа разрешений на строительство, а также статистика первичных заявок на пособие по безработице и индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии.
Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за январь продолжит указывать на ее снижение в производственном секторе. В то же время в консенсус закладывается рост индекса по сравнению с декабрьским результатом. Здесь возможен негативный сюрприз, что может помочь снизить доходности трежерис. Количество обращений за пособием, как ожидается, не продемонстрирует существенных изменений. В ходе торговой сессии также пройдет ряд аукционов по размещению казначейских облигаций.
Относительная сила NASDAQ 100 может сохраниться за счет акций группы Software и полупроводниковых компаний. Главным корпоративным событием стал сильный отчет TSMC (TSM). Следим за возможным обновлением исторического максимума акциями AMD.
#обзорсша
👍9🔥4
🔺В 2023 году у «Великолепной семерки» был выдающийся год, который будет очень трудно повторить, считает издание Barron’s и предлагает изменить состав: исключить Apple, Tesla, Meta и включить Berkshire Hathaway, UnitedHealth и Visa. В семерке предлагают оставить только Alphabet, Amazon, Microsoft и Nvidia.
В новом списке сохранится фокус на мегакапитализацию, но диверсификация по большему количеству отраслей добавит больше защитных функций. Сейчас семерка сконцентрирована в трех областях: информационных технологиях, коммуникационных услугах и потребительском секторе.
Несмотря на ожидания того, что крупнейшие по капитализации компании, вероятно, не будут исключительными триггерами рынка, аналитики Freedom Finance Global не рекомендуют их избегать, ввиду экспозиции на сильные индустриальные тренды.
👀Среди компаний «Великолепной семерки» мы отдаем предпочтение следующим эмитентам:
Alphabet (GOOGL), целевая цена — $151,
Microsoft (MSFT) целевая цена — $400,
Nvidia (NVDA), целевая цена — $625,
Amazon (AMZN), целевая цена — $180.
UnitedHealth (UNH) и Visa (V) также являются одними из наших фаворитов, которых мы включили в некоторые модельные портфели.
В новом списке сохранится фокус на мегакапитализацию, но диверсификация по большему количеству отраслей добавит больше защитных функций. Сейчас семерка сконцентрирована в трех областях: информационных технологиях, коммуникационных услугах и потребительском секторе.
Несмотря на ожидания того, что крупнейшие по капитализации компании, вероятно, не будут исключительными триггерами рынка, аналитики Freedom Finance Global не рекомендуют их избегать, ввиду экспозиции на сильные индустриальные тренды.
👀Среди компаний «Великолепной семерки» мы отдаем предпочтение следующим эмитентам:
Alphabet (GOOGL), целевая цена — $151,
Microsoft (MSFT) целевая цена — $400,
Nvidia (NVDA), целевая цена — $625,
Amazon (AMZN), целевая цена — $180.
UnitedHealth (UNH) и Visa (V) также являются одними из наших фаворитов, которых мы включили в некоторые модельные портфели.
🔥10👍5🤔2
Избирательный оптимизм
В фокусе внимания участников торгов будут публикации результатов нефтяной компании Schlumberger (SLB) и розничного банка State Street (STT), а также IPO-активности нескольких финансовых компаний после размещения Palmer Square Capital BDC (PSBD) на этой неделе. Экспирация опционов может выбить шорт-позиции по основным американским индексам, поскольку за последние две торговые сессии в SPY прошел через важные уровни 470 и 475, а QQQ — через значимые отметки 405 и 410. Баланс рисков выглядит положительным. S&P 500, вероятно, сможет обновить локальный максимум.
Оптимизм в технологическом секторе может сохраниться, но чувствуется, что инвесторы действуют осторожно. Избирательно выкупаются активы с характеристиками «качества», а неприбыльные акции быстрорастущих представителей сектора остаются без заметного спроса. Тема ИИ вновь вышла на первый план, но она отыгрывается лишь в бумагах big tech, производителей чипов и сопутствующей серверной инфраструктуры.
#обзорсша
В фокусе внимания участников торгов будут публикации результатов нефтяной компании Schlumberger (SLB) и розничного банка State Street (STT), а также IPO-активности нескольких финансовых компаний после размещения Palmer Square Capital BDC (PSBD) на этой неделе. Экспирация опционов может выбить шорт-позиции по основным американским индексам, поскольку за последние две торговые сессии в SPY прошел через важные уровни 470 и 475, а QQQ — через значимые отметки 405 и 410. Баланс рисков выглядит положительным. S&P 500, вероятно, сможет обновить локальный максимум.
Оптимизм в технологическом секторе может сохраниться, но чувствуется, что инвесторы действуют осторожно. Избирательно выкупаются активы с характеристиками «качества», а неприбыльные акции быстрорастущих представителей сектора остаются без заметного спроса. Тема ИИ вновь вышла на первый план, но она отыгрывается лишь в бумагах big tech, производителей чипов и сопутствующей серверной инфраструктуры.
#обзорсша
👍8🔥3
📑Чаще всего сезон отчетов становится для рынков позитивным драйвером, и это не просто американский оптимизм во всей его красе, но оправданная закономерность. Как правило, компании дают очень консервативные прогнозы, для того чтобы фактические результаты квартальной деятельности оказывались лучше. На этот раз ориентиры на четвертый квартал 2023 года обновили 111 компаний из S&P 500: 72 рассчитывают на прибыль на акцию (EPS) ниже предыдущего прогноза.
Публикация результатов крупнейших финансовых корпораций ознаменовала старт сезона отчетности за четвертый квартал 2023 года в США. Реакция инвестсообщества на релизы оказалась слабой. Сентимент в отношении банковского сегмента оказался под давлением ввиду разовых списаний в пользу FDIC, опасений, связанных с давлением на процентные доходы в текущем году, а также из-за слабой динамики непроцентных доходов.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/01/19/115455754800.pdf
Публикация результатов крупнейших финансовых корпораций ознаменовала старт сезона отчетности за четвертый квартал 2023 года в США. Реакция инвестсообщества на релизы оказалась слабой. Сентимент в отношении банковского сегмента оказался под давлением ввиду разовых списаний в пользу FDIC, опасений, связанных с давлением на процентные доходы в текущем году, а также из-за слабой динамики непроцентных доходов.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/01/19/115455754800.pdf
👍6❤2🔥1
С началом новой торговой недели! Начинаем с обзора: что будет происходить на американском фондовом рынке и к каким акциям присмотреться ⬇️
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/65ae21a5dc1c831f25256482
Удачной недели!
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/65ae21a5dc1c831f25256482
Удачной недели!
Дзен | Видео
Рынок США: в фокусе важная макростатистика | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
В четверг будет опубликована первая оценка ВВП за четвертый квартал.
В четверг будет опубликована первая оценка ВВП за четвертый квартал.
👍6❤2🔥2
Ожидаем сохранения позитива на рынках
В течение дня не ожидаются громкие макроэкономические релизы или отчетности, которые могли бы значительно повлиять на рынок. Выступлений чиновников из ФРС на текущей неделе не будет в связи с приближением даты заседания (30–31 января) и связанного с этим «периода тишины». Сегодня будут опубликованы данные по индексу опережающих индикаторов, однако их влияние не будет определяющим.
Ожидаем сохранения позитивных тенденций в продолжение оптимистичного настроя инвесторов в пятницу и четверг. Как и в предыдущие дни, основным драйвером должен выступить ИТ-сектор.
Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне, хотя китайские акции по-прежнему остаются под давлением в связи с ростом пессимизма инвесторов относительно экономики. Индекс HSI упал на 2,3%.
На рынке обсуждается крупная экспирация опционов в прошедшую пятницу номинальным объемом $3,4 трлн, после которой общая рыночная волатильность может повыситься за счет облегчения позиционирования дилеров.
#обзорсша
В течение дня не ожидаются громкие макроэкономические релизы или отчетности, которые могли бы значительно повлиять на рынок. Выступлений чиновников из ФРС на текущей неделе не будет в связи с приближением даты заседания (30–31 января) и связанного с этим «периода тишины». Сегодня будут опубликованы данные по индексу опережающих индикаторов, однако их влияние не будет определяющим.
Ожидаем сохранения позитивных тенденций в продолжение оптимистичного настроя инвесторов в пятницу и четверг. Как и в предыдущие дни, основным драйвером должен выступить ИТ-сектор.
Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне, хотя китайские акции по-прежнему остаются под давлением в связи с ростом пессимизма инвесторов относительно экономики. Индекс HSI упал на 2,3%.
На рынке обсуждается крупная экспирация опционов в прошедшую пятницу номинальным объемом $3,4 трлн, после которой общая рыночная волатильность может повыситься за счет облегчения позиционирования дилеров.
#обзорсша
👍7🔥2
💡Инвестидея: Ultragenyx Pharmaceutical
Ultragenyx Pharmaceutical (RARE) – биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке и коммерциализации препаратов для лечения генетических заболеваний.
📈Инвестиционные тезисы
• В первой половине 2024 г. ожидаются обновления по препаратам, которые могут составить до 40% выручки до конца 2027 г. Обновления пайплайна компании, которые станут сильными драйверами для акций RARE в ближайшие месяцы.
• Для акций RARE характерно наличие премии к индексу биотехнологических компаний на NASDAQ. Премия по мультипликаторам P/Sales и EV/Sales за последний год достигала 50%.
• Выручка в 2024 г. ожидается в диапазоне $500–530 млн (+18% г/г). На конец 2023 г. компания располагала $776 млн денежных средств и эквивалентов. В 2024 г. денежная позиция может уменьшиться на $400 млн в основном за счет продолжающегося финансирования текущих клинических программ.
🎯Целевая цена RARE – $56.
#инвестидея
Ultragenyx Pharmaceutical (RARE) – биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке и коммерциализации препаратов для лечения генетических заболеваний.
📈Инвестиционные тезисы
• В первой половине 2024 г. ожидаются обновления по препаратам, которые могут составить до 40% выручки до конца 2027 г. Обновления пайплайна компании, которые станут сильными драйверами для акций RARE в ближайшие месяцы.
• Для акций RARE характерно наличие премии к индексу биотехнологических компаний на NASDAQ. Премия по мультипликаторам P/Sales и EV/Sales за последний год достигала 50%.
• Выручка в 2024 г. ожидается в диапазоне $500–530 млн (+18% г/г). На конец 2023 г. компания располагала $776 млн денежных средств и эквивалентов. В 2024 г. денежная позиция может уменьшиться на $400 млн в основном за счет продолжающегося финансирования текущих клинических программ.
🎯Целевая цена RARE – $56.
#инвестидея
👍8❤3🤔2🔥1
Интерес к представителям Russell 2000 возвращается
Предстоящие торги будут характеризоваться низкой внутридневной волатильностью. В части баланса рисков ожидания нейтральны, но акции малой капитализации могут показывать опережающую динамику. Сегодня планируется публикация индекса розничных продаж Redbook (пред.: 5%), индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда за январь (консенсус: -7).
По данным CME Group’s FedWatch Tool, трейдеры в преддверии публикации ряда экономических отчетов, которые должны выйти на этой неделе, включая ВВП за четвертый квартал в четверг и декабрьский индекс цен на личные потребительские расходы в пятницу, оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте примерно в 40% (резкое снижение с 81% неделей ранее).
Азиатские индексы показывают положительную динамику. В СМИ обсуждается информация о том, что Пекин оценивает пакет помощи в $278 млрд после заседания Государственного совета в понедельник, на котором были обещаны более решительные меры для поддержки рынка.
#обзорсша
Предстоящие торги будут характеризоваться низкой внутридневной волатильностью. В части баланса рисков ожидания нейтральны, но акции малой капитализации могут показывать опережающую динамику. Сегодня планируется публикация индекса розничных продаж Redbook (пред.: 5%), индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда за январь (консенсус: -7).
По данным CME Group’s FedWatch Tool, трейдеры в преддверии публикации ряда экономических отчетов, которые должны выйти на этой неделе, включая ВВП за четвертый квартал в четверг и декабрьский индекс цен на личные потребительские расходы в пятницу, оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте примерно в 40% (резкое снижение с 81% неделей ранее).
Азиатские индексы показывают положительную динамику. В СМИ обсуждается информация о том, что Пекин оценивает пакет помощи в $278 млрд после заседания Государственного совета в понедельник, на котором были обещаны более решительные меры для поддержки рынка.
#обзорсша
👍9❤7🔥2
В фокусе отчетность Netflix и Tesla
В центре внимания отчеты Netflix и Tesla. Результаты Netflix уже опубликованы, и акции реагируют ростом на 9%, что поддерживает сентимент. Сегодня итоги представят сразу несколько торгуемых в США американских и европейских компаний с капитализацией более $100 млрд из различных секторов. Наибольший интерес представляют данные Tesla (после закрытия рынка), ASML, IBM, Abbot, AT&T. Индекс Nasdaq 100 может продолжить обновлять максимум, если производитель электрокаров не разочарует ожидания инвесторов.
Макростатистика в меньшей степени повлияет на ход торгов. Сегодня публикуются еженедельные данные с ипотечного рынка и официальные сведения по запасам жидких углеводородов и нефтепродуктов в США, а также индикаторы деловой активности от S&P Global. Планируется, что индексы производства и сферы услуг остались на уровнях декабря или вблизи них.
#обзорсша
В центре внимания отчеты Netflix и Tesla. Результаты Netflix уже опубликованы, и акции реагируют ростом на 9%, что поддерживает сентимент. Сегодня итоги представят сразу несколько торгуемых в США американских и европейских компаний с капитализацией более $100 млрд из различных секторов. Наибольший интерес представляют данные Tesla (после закрытия рынка), ASML, IBM, Abbot, AT&T. Индекс Nasdaq 100 может продолжить обновлять максимум, если производитель электрокаров не разочарует ожидания инвесторов.
Макростатистика в меньшей степени повлияет на ход торгов. Сегодня публикуются еженедельные данные с ипотечного рынка и официальные сведения по запасам жидких углеводородов и нефтепродуктов в США, а также индикаторы деловой активности от S&P Global. Планируется, что индексы производства и сферы услуг остались на уровнях декабря или вблизи них.
#обзорсша
👍11🔥5
🔺Участники рынка продолжают положительно смотреть на перспективы широкого рынка, что привело несколько индексов к достижению исторических максимумов.
В этом году акции технологических компаний стали основным двигателем роста фондового рынка США, особенно те, которые связаны с искусственным интеллектом. Например, с начала года подиндекс S&P 500 Semiconductors & Semiconductor Equipment вырос на 13,1%, а S&P 500 Software – на 6,4%. Ключевыми игроками в данных индексах являются Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), AMD (AMD), Qualcomm (QCOM) и Microsoft (MSFT), рыночная капитализация которой вчера превысила отметку в $3 трлн.
Текущие оценки рынка существенно выше медианного уровня за 24 года и уровней конца 2019 года. Аналитики Freedom Finance Global характеризуют ситуацию в технологическом секторе как очень перегретую, но далекую от того, что наблюдалось в начале текущего века во время «пузыря доткомов».
👀Однако мы ожидаем, что квартальные отчеты ключевых участников рынка ИИ в этом сезоне принесут инвесторам позитивный сюрприз, что будет основанием для повышения рекомендаций инвестдомов и поддержит дальнейший рост котировок. В то же время, из-за высоких ожиданий инвесторов просто хороший отчет может стать сигналом для частичной фиксации прибыли, что приведет к локальной коррекции акций.
В этом году акции технологических компаний стали основным двигателем роста фондового рынка США, особенно те, которые связаны с искусственным интеллектом. Например, с начала года подиндекс S&P 500 Semiconductors & Semiconductor Equipment вырос на 13,1%, а S&P 500 Software – на 6,4%. Ключевыми игроками в данных индексах являются Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), AMD (AMD), Qualcomm (QCOM) и Microsoft (MSFT), рыночная капитализация которой вчера превысила отметку в $3 трлн.
Текущие оценки рынка существенно выше медианного уровня за 24 года и уровней конца 2019 года. Аналитики Freedom Finance Global характеризуют ситуацию в технологическом секторе как очень перегретую, но далекую от того, что наблюдалось в начале текущего века во время «пузыря доткомов».
👀Однако мы ожидаем, что квартальные отчеты ключевых участников рынка ИИ в этом сезоне принесут инвесторам позитивный сюрприз, что будет основанием для повышения рекомендаций инвестдомов и поддержит дальнейший рост котировок. В то же время, из-за высоких ожиданий инвесторов просто хороший отчет может стать сигналом для частичной фиксации прибыли, что приведет к локальной коррекции акций.
👍11🔥3❤1
В центре внимания первая оценка ВВП
Сегодня будет опубликован ряд значимой макростатистики. В центре внимания – первая оценка ВВП США за IV квартал. Консенсус предполагает скачок ВВП на 2%, и инвесторы готовы к этому. Сюрприз вызовет значение выше 2,5%. Ожидается, что потребление выступит наиболее весомым драйвером роста, а изменение товарных запасов окажет отрицательное влияние после положительного вклада в III квартале.
В фокусе также будет квартальный базовый PCE (показатель инфляции), релиз которого позволит с высокой точностью оценить декабрьскую динамику показателя до выхода официальных данных в пятницу.
Одновременно с релизом ВВП будут опубликованы предварительные данные по заказам на товары длительного пользования и оптовым запасам за декабрь, а также первичные заявки на пособие по безработице.
В ходе торговой сессии также пройдет крупный аукцион по размещению 7-летних казначейских облигаций. Повторение вчерашнего слабого аукциона может оказать повышательное давление на доходности.
#обзорсша
Сегодня будет опубликован ряд значимой макростатистики. В центре внимания – первая оценка ВВП США за IV квартал. Консенсус предполагает скачок ВВП на 2%, и инвесторы готовы к этому. Сюрприз вызовет значение выше 2,5%. Ожидается, что потребление выступит наиболее весомым драйвером роста, а изменение товарных запасов окажет отрицательное влияние после положительного вклада в III квартале.
В фокусе также будет квартальный базовый PCE (показатель инфляции), релиз которого позволит с высокой точностью оценить декабрьскую динамику показателя до выхода официальных данных в пятницу.
Одновременно с релизом ВВП будут опубликованы предварительные данные по заказам на товары длительного пользования и оптовым запасам за декабрь, а также первичные заявки на пособие по безработице.
В ходе торговой сессии также пройдет крупный аукцион по размещению 7-летних казначейских облигаций. Повторение вчерашнего слабого аукциона может оказать повышательное давление на доходности.
#обзорсша
👍9🔥2
🔺Темпы роста экономики США в IV кв. превзошли ожидания благодаря сильным потребительским и государственным расходам и положительному вкладу внешней торговли. По предварительной оценке, ВВП вырос на 3,3% кв/кв, консенсус предполагал прирост на 2%. По итогам всего года экономика выросла на 2,5% в сравнении с 1,9% в 2022 году, продемонстрировав удивительную устойчивость.
Потребительские расходы, основной драйвер роста, увеличились на 2,8%. Потребители сохраняли позиции несмотря на повышенные процентные ставки и возобновление выплат по студенческим кредитам.
🔺Базовый индекс РСЕ вырос на 2% второй квартал подряд, что соответствует целевому темпу инфляции для ФРС. В годовом выражении рост показателя составил 3,2%. Соответственно, данные инфляции по РСЕ, которые будут опубликованы в эту пятницу, не должны стать неприятным сюрпризом для инвесторов и поддержат настроения. Рынки отреагировали на данные позитивно – фондовые индексы открылись ростом, доходности казначейских облигаций снижаются.
Потребительские расходы, основной драйвер роста, увеличились на 2,8%. Потребители сохраняли позиции несмотря на повышенные процентные ставки и возобновление выплат по студенческим кредитам.
🔺Базовый индекс РСЕ вырос на 2% второй квартал подряд, что соответствует целевому темпу инфляции для ФРС. В годовом выражении рост показателя составил 3,2%. Соответственно, данные инфляции по РСЕ, которые будут опубликованы в эту пятницу, не должны стать неприятным сюрпризом для инвесторов и поддержат настроения. Рынки отреагировали на данные позитивно – фондовые индексы открылись ростом, доходности казначейских облигаций снижаются.
👍18❤3🔥3
Инфляция удерживается на уровне ориентира ФРС
Главным событием станет публикация декабрьского PCE. Консенсус предполагает, рост базового показателя PCE до 0,2% м/м, хотя в годовом исчислении он опустится с 3,2% до 3%. Годовой показатель PCE ожидается на уровне 2,6%, минимальном с февраля 2021-го. Мы считаем, что декабрьские данные по PCE уже учтены в рыночных ожиданиях.
По нашим обновленным прогнозам, первое снижение ставки произойдет в начале мая. Однако мы рекомендуем сохранять осторожность, так как ФРС может преподнести «ястребиный» сюрприз в риторике на ближайшем заседании, указывая на чрезмерно сильный рост экономики и устойчивый рынок труда.
Кроме того, беспокоит засуха в Панамском канале, одном из важнейших торговых путей в мире, где в последние месяцы количество судов сократилось на 36%. Вкупе с напряженностью в Красном море риск увеличения цен на транспортировку и конечные товары может заставить ФРС тщательно наблюдать за поступающими данными.
#обзорсша
Главным событием станет публикация декабрьского PCE. Консенсус предполагает, рост базового показателя PCE до 0,2% м/м, хотя в годовом исчислении он опустится с 3,2% до 3%. Годовой показатель PCE ожидается на уровне 2,6%, минимальном с февраля 2021-го. Мы считаем, что декабрьские данные по PCE уже учтены в рыночных ожиданиях.
По нашим обновленным прогнозам, первое снижение ставки произойдет в начале мая. Однако мы рекомендуем сохранять осторожность, так как ФРС может преподнести «ястребиный» сюрприз в риторике на ближайшем заседании, указывая на чрезмерно сильный рост экономики и устойчивый рынок труда.
Кроме того, беспокоит засуха в Панамском канале, одном из важнейших торговых путей в мире, где в последние месяцы количество судов сократилось на 36%. Вкупе с напряженностью в Красном море риск увеличения цен на транспортировку и конечные товары может заставить ФРС тщательно наблюдать за поступающими данными.
#обзорсша
👍15🔥2
🔥Независимая проверка опровергла обвинения Hindenburg в адрес Freedom Holding
В августе прошлого года Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором содержались обвинения в адрес Freedom и его бизнеса. Внешняя проверка, инициированная независимыми членами совета директоров холдинга, доказала необоснованность претензий шортистов.
В течение четырех месяцев экспертизу проводили юридическая компания Morgan, Lewis & Bockius LLP и судебно-бухгалтерская фирма Forensic Risk Alliance. Представители компаний изучили соответствующие документы в офисах Казахстана и Кипра, провели интервью со многими руководителями и сотрудниками холдинга. Проверка была сосредоточена на основных дочерних компаниях холдинга, а также Freedom Securities Trading, Inc. (FST Belize).
Экспертиза показала, что утверждения в отчете Hindenburg не учитывают важные факты и не подкреплены доказательствами. Подробнее с результатами отчета можно ознакомиться на сайте SEC.
В августе прошлого года Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором содержались обвинения в адрес Freedom и его бизнеса. Внешняя проверка, инициированная независимыми членами совета директоров холдинга, доказала необоснованность претензий шортистов.
В течение четырех месяцев экспертизу проводили юридическая компания Morgan, Lewis & Bockius LLP и судебно-бухгалтерская фирма Forensic Risk Alliance. Представители компаний изучили соответствующие документы в офисах Казахстана и Кипра, провели интервью со многими руководителями и сотрудниками холдинга. Проверка была сосредоточена на основных дочерних компаниях холдинга, а также Freedom Securities Trading, Inc. (FST Belize).
Экспертиза показала, что утверждения в отчете Hindenburg не учитывают важные факты и не подкреплены доказательствами. Подробнее с результатами отчета можно ознакомиться на сайте SEC.
👍41🔥11❤5
Базовая инфляция в США снижалась в декабре быстрее, чем предполагалось. Предпочитаемый ФРС индикатор роста цен, базовый индекс РСЕ вырос на 0,17% м/м и 2,9% г/г, мягче консенсуса в 0,2% м/м и 3% г/г. При этом текущие месячные темпы соответствуют тем, которые необходимы для достижения целевой инфляции в 2%.
Таким образом, вкупе с данными ВВП пятничный релиз подтвердил ослабление инфляции при все еще сильном росте экономики США, что поддерживает оптимизм рынка. Однако устойчивость такого тренда еще предстоит проверить в ближайшие месяцы с учетом рисков со стороны логистики через Красное море и Панамский канал. На данный момент рынок осторожно оценивает шансы на снижение ставки ФРС уже в марте, ожидая сохранение текущего уровня с вероятностью в 52,6%.
Таким образом, вкупе с данными ВВП пятничный релиз подтвердил ослабление инфляции при все еще сильном росте экономики США, что поддерживает оптимизм рынка. Однако устойчивость такого тренда еще предстоит проверить в ближайшие месяцы с учетом рисков со стороны логистики через Красное море и Панамский канал. На данный момент рынок осторожно оценивает шансы на снижение ставки ФРС уже в марте, ожидая сохранение текущего уровня с вероятностью в 52,6%.
👍18🔥4
С понедельником! Начинаем торговую неделю с обзора⬇️
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/65b753d89187e37ed869ca06
Желаем продуктивной недели!
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/65b753d89187e37ed869ca06
Желаем продуктивной недели!
Дзен | Видео
Рынок США: в фокусе заседание ФРС и отчеты «большой семерки» | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
🔥8👍4
День обещает быть спокойным
Важной макроэкономической статистики и отчетностей на сегодня не запланировано. В отсутствие значительного обострения напряженности в Техасе ситуация здесь не должна повлиять на ход торгов, учитывая достаточно сдержанную реакцию на соответствующие новости в пятницу.
Внешний фон сегодня с утра нейтрален. Азиатские фондовые площадки закрылись в умеренном плюсе. Вероятно, инвесторы займут выжидательную позицию перед появлением новых триггеров для движения, так как в течение недели состоится публикация квартальных результатов сразу пяти компаний из «Великолепной семерки» (Tesla уже представила отчет, а NVIDIA выпустит его позднее). В целом наступившая неделя станет пиковой в плане объема и значимости выходящих отчетностей за четвертый квартал. Кроме того, 30-31 января пройдет заседание ФРС, так что инвесторы будут сфокусированы на перспективах первого снижения ставки в марте или мае.
#обзорсша
Важной макроэкономической статистики и отчетностей на сегодня не запланировано. В отсутствие значительного обострения напряженности в Техасе ситуация здесь не должна повлиять на ход торгов, учитывая достаточно сдержанную реакцию на соответствующие новости в пятницу.
Внешний фон сегодня с утра нейтрален. Азиатские фондовые площадки закрылись в умеренном плюсе. Вероятно, инвесторы займут выжидательную позицию перед появлением новых триггеров для движения, так как в течение недели состоится публикация квартальных результатов сразу пяти компаний из «Великолепной семерки» (Tesla уже представила отчет, а NVIDIA выпустит его позднее). В целом наступившая неделя станет пиковой в плане объема и значимости выходящих отчетностей за четвертый квартал. Кроме того, 30-31 января пройдет заседание ФРС, так что инвесторы будут сфокусированы на перспективах первого снижения ставки в марте или мае.
#обзорсша
👍7❤2🔥2
А вы знали, что наши аналитики и эксперты ежедневно открывают Америку?🇺🇸
Каждый день за полчаса до открытия торгов в США наша команда проводит прямые трансляции, где обсуждает ключевые события, которые могут повлиять на текущую торговую сессию. Кроме того, аналитики разбирают интересующие акции по запросам.
Сегодня расскажем:
• Что ждать от ФРС на этой неделе
• Как повлияет ликвидация компании China Evergrande на рынок Китая
👉Прямой эфир по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=Ekp5QpYGYMQ
Каждый день за полчаса до открытия торгов в США наша команда проводит прямые трансляции, где обсуждает ключевые события, которые могут повлиять на текущую торговую сессию. Кроме того, аналитики разбирают интересующие акции по запросам.
Сегодня расскажем:
• Что ждать от ФРС на этой неделе
• Как повлияет ликвидация компании China Evergrande на рынок Китая
👉Прямой эфир по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=Ekp5QpYGYMQ
YouTube
Ликвидация китайского застройщика China Evergrande разрушит финансовые рынки Китая?
🏆 Торгуйте среднесрочно при поддержке Наставника → https://on-air.ffin.kz/trader?utm_source=youtube&utm_medium=open&utm_campaign=description
📣 После эфира продолжаем общение в нашем Telegram-канале → https://t.me/freedomonair
💚 Пожалуйста, сделайте эфиры…
📣 После эфира продолжаем общение в нашем Telegram-канале → https://t.me/freedomonair
💚 Пожалуйста, сделайте эфиры…
🔥15👍4❤2
🛢Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке оказывает поддержку нефтяному сектору. Котировки ETF XLE (входят крупнейшие нефтегазовые компании США) за прошлую неделю выросли на 5,1%, до $84,25.
🔺Аналитики Freedom Finance Global ожидают роста котировок нефти и акций добывающих компаний в краткосрочной перспективе. Однако в весенние месяцы давление на сектор окажет сезонно слабый спрос на нефть и газ, поэтому покупка бумаг должна носить спекулятивный характер. Слабый спрос на бензин со стороны частных автовладельцев в США окажет давление на финансовые результаты нефтепереработчиков в 2024 году. Поэтому для краткосрочных покупок в ожидании роста нефтяных котировок лучше выбирать нефтедобытчиков.
📍Акции вертикально интегрированных и перерабатывающих компаний, которые будут отчитываться на этой неделе, могут оказаться под давлением. Цены на нефть в IV кв. 2023 года снизились на 4% кв/кв, оптовые цены на бензин обвалились на 21,5%.
📍Высокая дивдоходность инфраструктурных компаний будет оказывать поддержку котировкам. Четвертый и первый кварталы года сезонно сильные для сектора, тем не менее, потенциал роста в основном был реализован за последние несколько месяцев.
🔺Аналитики Freedom Finance Global ожидают роста котировок нефти и акций добывающих компаний в краткосрочной перспективе. Однако в весенние месяцы давление на сектор окажет сезонно слабый спрос на нефть и газ, поэтому покупка бумаг должна носить спекулятивный характер. Слабый спрос на бензин со стороны частных автовладельцев в США окажет давление на финансовые результаты нефтепереработчиков в 2024 году. Поэтому для краткосрочных покупок в ожидании роста нефтяных котировок лучше выбирать нефтедобытчиков.
📍Акции вертикально интегрированных и перерабатывающих компаний, которые будут отчитываться на этой неделе, могут оказаться под давлением. Цены на нефть в IV кв. 2023 года снизились на 4% кв/кв, оптовые цены на бензин обвалились на 21,5%.
📍Высокая дивдоходность инфраструктурных компаний будет оказывать поддержку котировкам. Четвертый и первый кварталы года сезонно сильные для сектора, тем не менее, потенциал роста в основном был реализован за последние несколько месяцев.
🤔6👍4🔥3❤2