Начинаем будни с обзора⬇️

🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/66826cdf1a23c539aa27a6f3

Желаем доходной недели!

Производственный PMI задаст тон торгам

В фокусе участников торгов статистика индекса производственной активности (PMI) в США от S&P Global и ISM за июнь. Консенсус показателя, рассчитываемого S&P Global, подразумевает повышение с майских 51,7 пункта до 51,8. Среднерыночные ожидания в отношении PMI от ISM предполагают рост с 48,7 пункта за май до 49,2 за июнь. Напомним, что пока индекс находится ниже 50 пунктов, он сигнализирует о снижении производственной активности. Если результаты окажутся выше ожиданий, это может ослабить преобладающие в последние недели опасения инвесторов относительно устойчивости экономического роста и стимулировать покупку акций. Комментарии по поводу динамики инфляции также будут тщательно отслеживаться участниками рынка. В рамках индикатора цен в производственном секторе от ISM предполагается умеренный рост относительно майских 57 пунктов.

#обзорсша

💡Инвестидея: Zscaler Inc.

Zscaler Inc. (ZS) – американский провайдер решений в сфере облачной кибербезопасности. Входит в топ-10 компаний, занимает более 7% мирового рынка.

📈Инвестиционные тезисы

• Всплеск активности в сфере облачных услуг и искусственного интеллекта делает Zscaler одним из бенефициаров в сфере облачной кибербезопасности. Платформа Zscaler Zero Trust Exchange отвечает современным требованиям защиты и позволяет эффективно использовать продукты с применением ИИ.

• В сентябре ожидается публикация сильного квартального отчета: по прогнозам, компания покажет опережающий рост и превзойдет ожидания рынка благодаря сотрудничеству с Nvidia, демократичным ценам и растущему рынку облачных услуг.

• Цена входа и уровни оценки по ключевым мультипликаторам привлекательны: акции ZS торгуются с дисконтом по сравнению с сегментом и историческими оценками.

🎯Целевая цена ZS – $230.

#инвестидея

Ньюсмейкер дня — глава ФРС

В центре внимания участников торгов 2 июля будет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Биржевые игроки ждут новых намеков на разворот монетарной политики. Если Пауэлл сделает акцент на позитивных данных инфляции за май, это поддержит рост на рынке акций, т.к. для инвесторов это будет сигналом подготовки к смягчению ДКП. Судя по фьючерсам, наиболее вероятен переход к снижению ставки в сентябре, что совпадает с нашим базовым сценарием.

Одна из важнейших макропубликаций текущей недели – отчет JOLTs. Исходя из данных рекрутинг-портала Indeed мы ожидаем, что число открытых вакансий продолжит сокращаться после многомесячного пика в апреле (8,059 млн). Однако если падение показателя превысит 300 тыс., опасения инвестсообщества относительно устойчивости экономического роста усилятся. За последние два года соотношение между числом вакансий и безработных достигло 1,24, что соответствует уровню 2019 года.

#обзорсша

В фокусе макростатистика и протокол заседания FOMC

В центре внимания индексы деловой активности в сфере услуг от ISM и S&P Global за июнь. После снижения ценового компонента в производственном PMI от ISM до полугодового минимума интерес вызывает динамика аналогичного компонента по сфере услуг. В целом за высокой волатильностью ежемесячных данных будет скрываться все та же конфигурация экономики, при которой сильные показатели сектора услуг компенсируют слабость производства.

Также будут опубликованы данные занятости от ADP и еженедельная статистика обращений за пособием по безработице, от которых можно ожидать дополнительных сигналов о продолжающемся постепенном охлаждении рынка труда. После закрытия основной сессии опубликуют протокол последнего заседания ФРС, полагаем, что значительных сюрпризов в нем не обнаружится.

Несмотря на большое количество статданных, мы ожидаем всплеск волатильности только на старте торгов в случае значительного отклонения фактических значений от прогнозируемых.

#обзорсша

Отчет Минтруда задаст вектор торгам

На фоне публикации июньского отчета Минтруда ждем повышенную волатильность на торгах этой пятницы. Для S&P 500 ориентируемся на диапазон 5480–5575 пунктов (от -1,1% до +0,7% к уровню закрытия 3 июля). Вероятно продолжится ралли секторе циклических товаров во главе с Tesla (TSLA). Аналитики начали повышать таргеты по ее акциям после сильного отчета о поставках. Tesla стала главным корпоративным ньюсмейкером недели.

Консенсус предполагает сохранение безработицы в июне на уровне 4% при увеличении числа занятых вне сельского хозяйства на 190 тыс. против 272 тыс. в мае и замедлении роста средней зарплаты до 0,3% м/м (+3,9% г/г). Занятость продолжит активно повышаться в сфере образования и здравоохранения, также госсекторе. ФРС ждет новых подтверждений нормализации ситуации на рынке труда и отсутствия рисков нового витка инфляции. А инвесторы надеются, что после ряда разочаровывающих релизов прошлых недель свежие статданные подтвердят стабильность роста экономики.

#обзорсша

➖ S&P 500 поставил на зеро. Индекс широкого рынка с середины июня не показал выраженной динамики: продолжению ралли помешала волна фиксаций прибыли в акциях компаний, связанных с ИИ

➖ Индустрия производства электромобилей: маршрут перестроен

👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://ffin.kz/file/2024/07/05/investobzor.pdf

Доброе утро! ☀️

Текущая неделя будет насыщена различными событиями, поэтому можно ожидать высокую волатильность на рынке США.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/668b8cb7db69b121a653ae7a

На бирже ожидается штиль

На сегодня запланировано не так много значимых событий. До открытия торгов ФРБ Нью-Йорка опубликует статистику инфляционных ожиданий потребителей на год вперед. Этот релиз способен вызвать повышенную волатильность в первой половине основной сессии. В течение дня выйдут данные розничного кредитования (консенсус: $8,1 млрд, предыдущее значение: $6,4 млрд).

Фьючерсы на основные индексы умеренно снижаются. Мы оцениваем баланс рисков на сегодня как нейтральный и ожидаем низкую внутридневную волатильность. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5530–5600 пунктов.

S&P 500 продолжает движение в области исторических максимумов, в то время как перекупленность по индикатору RSI становится более выраженной. Ближайшее сопротивление для бенчмарка находится на психологически значимом уровне 5600 пунктов. Отметим, что за последний год при достижении круглых отметок рынок нередко переходил к развороту, поэтому «быкам» необходимо сохранять осторожность.

#обзорсша

💡Инвестидея: Molina Healthcare

Molina Healthcare (MOH) – один из крупнейших провайдеров медицинских страховых планов в США.

📈Инвестиционные тезисы

• С момента объявления ставок Medical Advantage в начале апреля цена MOH снизилась почти на 30%. На наш взгляд, реакция рынка чрезмерна и не соотносится с силой вызовов, с которыми столкнулась компания. Гайденс остался сильным, несмотря на факторы давления.

• Результаты за I кв. превзошли ожидания рынка. Если по итогам II кв. компания подтвердит или улучшит гайденс, это станет позитивным сигналом для рынка, указывающим на то, что сильный спрос на страховые продукты компенсирует давление на рентабельность. Отчет за II кв. будет опубликован 24 июля.

• Новые драйверы для роста бизнеса. Ответом на вопрос о том, что станет поддерживать рост бизнеса в 2025 г. и позже, могут стать M&A и улучшение продуктовой диверсификации.

🎯Целевая цена MOH – $380.

В фокусе внимания доклад Пауэлла в Сенате

Сегодня будет доклад главы ФРС Джерома Пауэлла о состоянии экономики США в профильном комитете Сената. Ожидается, что представители обеих партий выступят с критикой продолжения жесткой ДКП в условиях значительного замедления инфляции и нормализации ситуации на рынке труда. На прошлой неделе риторика главы ФРС была «голубиной».

Будет опубликован индекс делового оптимизма малого бизнеса от NFIB за июнь (консенсус: 90,3 пункта).

Состоится аукцион по размещению трехлетних казначейских облигаций США. Благодаря повышенному интересу к краткосрочным трежерис со стороны денежного рынка, крупных корпоративных игроков и иностранных инвесторов спрос может превысить предложение. Предыдущее размещение аналогичного выпуска прошло с доходностью 4,659%.

Если рынок не получит новой информации от Пауэлла, торговый оборот может уменьшиться в преддверии публикации статистики потребительской и производственной инфляции за июнь, запланированной на 11-12 июля.

#обзорсша

Индексы на максимумах

На сегодня не запланировано публикаций важной статистики и не будет значимых корпоративных событий. EIA представит еженедельные данные запасов нефти (консенсус: снижение на 3 млн баррелей) и нефтепродуктов. Стоит отметить опасения по поводу сокращения спроса на углеводородное сырье в Китае.

Полагаем, что на рынке сохранится боковая динамика в условиях низкой волатильности. Аутсайдерами вновь могут стать бумаги сырьевого сегмента. Фьючерсы на нефть и большинство промышленных металлов сегодня торгуются в красной зоне.

Казначейство США проведет размещение десятилетних нот на сумму $39 млрд. Спрос может оказаться достаточно высоким, поскольку инвесторы ожидают первого снижения ставки в сентябре. Сегодня Джером Пауэлл и его коллеги по руководству Федрезервом продолжат выступление в Сенате. Впрочем, новых сигналов в плане монетарной политики мы не ожидаем. Инвесторы готовятся к завтрашней публикации статистики CPI и к стартующему в эту пятницу сезону отчетов.

#обзорсша

🚀Акции Baidu вырросли на 8,5%. Что за этим стоит?

Котировки Baidu выросли во вторник на 8,5% после сообщения Bloomberg о новом проекте правил для автономных транспортных средств в Пекине. Это расценивается как поддержка роботакси, однако сам проект был опубликован 10 дней назад и не вызвал внимания до публикации Bloomberg.

Текущий резкий рост вызван скорее технической перепроданностью акций компании и их достижением сильного уровня поддержки. Общая система регулирования автономных средств передвижения в Китае все еще сильно ограничена и может занять годы перед тем, как роботакси будут совершать поездки по территории всей страны без ограничений.

Фундаментально Baidu выглядит дешевой, но новость от Bloomberg не меняет ожиданий по бизнесу. Число поездок Apollo Go (дочерняя компания Baidu) практически не растет последние два квартала.

🚖Тем не менее, в долгосрочной перспективе роботакси могут стать значительным драйвером роста акций. Baidu уже управляет крупнейшим парком автономных такси в мире и имеет разрешение на работу без водителя в 4 крупных китайских городах. В первом квартале 2024 года было совершено 839 тыс. поездок. Компания планирует расширение до 100 городов Китая к 2030 году. Узнаваемость бренда и поддержка властей помогут Baidu оставаться лидером в области беспилотного вождения.

🎯Целевая цена BIDU – $180.

📱Apple на вершине: капитализация впервые превысила $3,5 трлн

Акции Apple (AAPL) растут уже семь сессий подряд на фоне повышения рекомендаций и целевых цен. Apple стала первой компанией, преодолевшей отметку в $3,5 трлн.

После презентации Apple Intelligence и других инноваций в сфере ИИ на WWDC 2024 в начале июня, вера многих инвесторов в Apple вернулась. Предварительные данные по продажам смартфонов и ПК от крупнейших независимых аналитических агентств указывают на то, что рост продаж устройств Apple в натуральном выражении опережает ожидания и общерыночный тренд, как по миру в целом, так и в Китае. Частично это обусловлено стартом продаж новых моделей Mac, а также существенными скидками на продукцию Apple в КНР.

1 августа компания отчитается за III квартал 2024. Результаты могут превзойти прогнозы, но с учетом обострившейся конкуренции во всех сегментах и давления со стороны регуляторов среднесрочные финансовые прогнозы участников рынка могут быть излишне оптимистичны. Тем не менее вера инвесторов в успех Apple может компенсировать даже не самый сильный квартальный отчет.

В ожидании позитивных данных инфляции

В фокусе внимания данные потребительской инфляции (CPI). Консенсус предполагает рост базового индекса на 0,2% м/м, и это стало бы одним из самых низких темпов за последний год.

Статистика CPI и данные производственной инфляции, которые выйдут 12 июля, должны усилить уверенность участников рынка в том, что ФРС снизит ставку в сентябре. Важность релиза июньского CPI обусловлена тем, что до заседания FOMC, которое состоится 30-31 июля, новых данных инфляции опубликовано не будет. А именно от этой встречи рынок ждет более четких сигналов о скором развороте в сторону смягчения ДКП.

Интерес для биржевых игроков также представляют еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, значимость которых вновь возросла на фоне последнего слабого отчета по рынку труда, который сигнализирует об охлаждении экономики США и приближении момента снижения ставки ФРС. Ожидается сохранение показателя на повышенном уровне.

#обзорсша

📉Инфляция замедляется: CPI в июне опустился ниже ожиданий

• Общий показатель CPI упал на 0,06% м/м, так как бензин вновь подешевел в июне, что оказало большое влияние. Консенсус-прогноз предполагал рост на 0,1% м/м.
• Базовый CPI вырос на 0,06% м/м, тогда как консенсус-прогноз предполагал рост на 0,2% м/м. Годовая динамика снизилась с 3,4% до 3,3%.

Релиз CPI подтверждает сценарий двух снижений ставки, а также повышает вероятность трех последовательных снижений в этом году, начиная в сентябре, хотя этот вариант пока не является нашим базовым сценарием. Мы видим более выраженную позитивную реакцию акций компаний малой капитализации, для которых вопрос о доступе к более дешевому капиталу стоит более острым образом, чем для крупных компаний.

В то же время предупреждаем о том, что инвесторы могут начать пересматривать прогнозы по выручке и маржинальности компаний, ведь в режиме столь «прохладной» инфляции у бизнеса теряется способность перекладывания затрат на потребителя в полном объеме. В связи с этим отдельные акции могут показать смешанную реакцию на CPI.

Инфляция озадачила инвесторов

Мы ожидаем повышенной волатильности сегодня, хотя баланс рисков складывается положительным на фоне позитивных данных потребительской инфляции. Техническую коррекцию нельзя исключать, ведь индикатор RSI все еще указывает на перекупленность.

Сегодня инвесторы будут оценивать статистику производственной инфляции (PPI), которая должна дать дополнительные сигналы о характере ценового давления. Консенсус предполагает повышение общего и базового показателя лишь на 0,1% м/м. Особое внимание участники рынка могут уделить индексам настроений потребителей.

На премаркете квартальные отчеты опубликуют крупнейшие банки: JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C). Ориентиры в отношении прибыли лидеров финансового сектора в течение второго квартала выросли, поскольку аналитики повысили оценки способности корпораций генерировать прибыль. «Бычьи» настроения также связаны с растущими ожиданиями снижения ставки ФРС, что приведет к уменьшению стоимости капитала для банков.

#обзорсша

С понедельником!

Нас ожидает непростая неделя с большим количеством макроданных. К тому же сезон отчетности за второй квартал набирает темпы.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/6694eaf7249a3a7494261241

Ход торгам зададут ФРС и политика

Повышенный интерес должно вызвать интервью главы ФРС Джерома Пауэлла. Потенциальное смягчение его риторики после благоприятной статистики инфляции может улучшить настроения инвесторов и положительно повлиять на ход торгов.

Прогнозируем среднюю волатильность. Покушение на Дональда Трампа может усилить внутриполитическую напряженность в США. Рост вероятности победы кандидата от республиканцев на президентских выборах оказывает давление на акции компаний из сферы возобновляемой энергетики (FSLR, ENPH, SEDG, RUN и др.), одновременно усиливая интерес к покупке акций традиционных нефтегазовых компаний (XLE ETF).

S&P 500 достиг новых исторических максимумов, протестировав уровень 5650 пунктов. Потенциал роста считаем ограниченным: рынку необходима передышка для снятия перекупленности по индикатору RSI. В среднесрочной перспективе S&P 500 сохраняет возможность для продолжения восходящего тренда за счет присоединения к ралли все большего числа эмитентов.

#обзорсша

Представьте себе мир, где границы реальности стираются, а фантастика становится реальностью! Именно этот мир – мир прорывных технологий, революционных открытий и невероятных возможностей – мы исследуем в новом выпуске журнала!

В этом номере:

• Города будущего: как будут выглядеть мегаполисы завтрашнего дня?

• Образование без границ: как технологии меняют процесс обучения?

• Офисы в метавселенной: как взаимодействовать с коллегами в виртуальной реальности и сможет ли ИИ заменить классический офис?

• Летающие такси: какие перспективы развития воздушного транспорта?

• Биофарма на передовой: чудо-лекарства, продление жизни и другие достижения современной науки.

• Спорт и технологии: как инновационные устройства помогают контролировать физическое состояние?

• Туризм будущего: ИИ в помощь путешественнику.

➡️ Читайте «Финансист» по ссылке: https://teletype.in/@freedom_finance/finansist-2-34-2024

Желаем вам приятного чтения и успешных инвестиций!💚