Статистика усилит волатильность
На сегодня запланирован ряд значимых макроэкономических релизов, в числе которых статистика открытых вакансий JOLTS за июнь. Мы прогнозируем результат вблизи майского значения на уровне 8,14 млн.
Кроме того, будет опубликован индекс настроения потребителей от CB за июль (консенсус: 99,5 пункта). Если фактический показатель совпадет с ожидаемым, это будет сигналом о некоторой неопределенности потребительских настроений и об ухудшении оценок перспектив экономики и рынка труда. Такая ситуация может привести к ограничению роста личных расходов и инвестиций.
Возможно, некоторые инвесторы предпочтут зафиксировать позиции в акциях перед заседанием ФРС и предстоящей завтра пресс-конференции Джерома Пауэлла, а также большого блока статистики, который выйдет в последние два дня текущей недели. Вместе с тем подтверждение трендов на дезинфляцию и мягкую посадку экономики, а также ожидания разворота ДКП, продолжающийся бум ИИ и позитивные результаты эмитентов могут способствовать росту.
На сегодня запланирован ряд значимых макроэкономических релизов, в числе которых статистика открытых вакансий JOLTS за июнь. Мы прогнозируем результат вблизи майского значения на уровне 8,14 млн.
Кроме того, будет опубликован индекс настроения потребителей от CB за июль (консенсус: 99,5 пункта). Если фактический показатель совпадет с ожидаемым, это будет сигналом о некоторой неопределенности потребительских настроений и об ухудшении оценок перспектив экономики и рынка труда. Такая ситуация может привести к ограничению роста личных расходов и инвестиций.
Возможно, некоторые инвесторы предпочтут зафиксировать позиции в акциях перед заседанием ФРС и предстоящей завтра пресс-конференции Джерома Пауэлла, а также большого блока статистики, который выйдет в последние два дня текущей недели. Вместе с тем подтверждение трендов на дезинфляцию и мягкую посадку экономики, а также ожидания разворота ДКП, продолжающийся бум ИИ и позитивные результаты эмитентов могут способствовать росту.
🔥8👍4
В фокусе заседание ФРС
Центральное событие недели — заседание ФРС. На наш взгляд, статистика инфляции и рынка труда должна убедить монетарные власти в том, что медлить со снижением ставки не стоит. По данным CME FedWatch Tool, вероятность разворота курса ДКП в сентябре составляет почти 100%. Большинство участников рынка ожидает, что Джером Пауэлл даст явный сигнал к пересмотру ставки вниз на заседании 17-18 сентября, поэтому на первый план выходит вопрос о темпах нормализации монетарной политики. Фьючерсы закладывают 70%-ю вероятность того, что ФРС снизит ставку на 75 б.п. до конца года и будет пересматривать ее на каждом из следующих за июльским заседаний.
ФРС способна поддержать аппетит к риску, а новости технологического сектора могут стимулировать выкуп просадки. Акции ASML прибавляют 8% после сообщений СМИ о том, что риторика США в отношении экспортного контроля полупроводниковой промышленности может быть смягчена.
Центральное событие недели — заседание ФРС. На наш взгляд, статистика инфляции и рынка труда должна убедить монетарные власти в том, что медлить со снижением ставки не стоит. По данным CME FedWatch Tool, вероятность разворота курса ДКП в сентябре составляет почти 100%. Большинство участников рынка ожидает, что Джером Пауэлл даст явный сигнал к пересмотру ставки вниз на заседании 17-18 сентября, поэтому на первый план выходит вопрос о темпах нормализации монетарной политики. Фьючерсы закладывают 70%-ю вероятность того, что ФРС снизит ставку на 75 б.п. до конца года и будет пересматривать ее на каждом из следующих за июльским заседаний.
ФРС способна поддержать аппетит к риску, а новости технологического сектора могут стимулировать выкуп просадки. Акции ASML прибавляют 8% после сообщений СМИ о том, что риторика США в отношении экспортного контроля полупроводниковой промышленности может быть смягчена.
👍13❤3👀3
📍ФРС сохранила ставку, но оптимизм по поводу замедления инфляции растет
ФРС, как и ожидалось, сохранила процентную ставку на уровне 5,25-5,50%. Регулятор отметил, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Это коррелирует с недавними данными о росте ВВП США на 2,8% во втором квартале. Однако комментарии по состоянию рынка труда стали более осторожными — ФРС отмечает замедление темпов прироста новых рабочих мест и небольшой рост безработицы. Это позитивный сигнал, так как может означать приближение начала цикла смягчения ДКП.
Ключевым моментом стала более оптимистичная оценка регулятора динамики инфляции. Если ранее ФРС признавала прогресс в снижении инфляции, но характеризовала ее как «повышенную», то по итогам июльского заседания формулировка сменилась на «немного повышенную».
Таким образом, можно говорить, что ФРС близка к началу снижения ставок, в то же время экономика остается устойчивой, что является благоприятной картиной для рынка акций.
ФРС, как и ожидалось, сохранила процентную ставку на уровне 5,25-5,50%. Регулятор отметил, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Это коррелирует с недавними данными о росте ВВП США на 2,8% во втором квартале. Однако комментарии по состоянию рынка труда стали более осторожными — ФРС отмечает замедление темпов прироста новых рабочих мест и небольшой рост безработицы. Это позитивный сигнал, так как может означать приближение начала цикла смягчения ДКП.
Ключевым моментом стала более оптимистичная оценка регулятора динамики инфляции. Если ранее ФРС признавала прогресс в снижении инфляции, но характеризовала ее как «повышенную», то по итогам июльского заседания формулировка сменилась на «немного повышенную».
Таким образом, можно говорить, что ФРС близка к началу снижения ставок, в то же время экономика остается устойчивой, что является благоприятной картиной для рынка акций.
👍17❤3👀3🤔2
Котировки подхватит новостной поток
Инвесторы продолжат отыгрывать итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Прогнозируем повышенную волатильность.
В центре внимания будет статистика PMI за июль в производственном секторе от ISM. Консенсус предполагает его повышение до 48,8. Также будут опубликованы данные рынка труда, которые должны указать на его дальнейшую нормализацию.
На постмаркете отчеты представят Amazon (AMZN) и Apple (AAPL). Оценки рынка в отношении Amazon мы считаем реалистичными, а по поводу Apple инвестообщество, на наш взгляд, излишне оптимистично. Впрочем, поддержку Apple способна оказать ставка рынка на продолжение активного развития в сфере ИИ. Гайденс Qualcomm (QCOM), клиентом которой является корпорация, и комментарии участников цепочки поставок также указывают на то, что перед стартом продаж iPhone 16 она провела масштабные закупки.
Росту цен на нефть и золото способствуют итоги заседания ФРС и сообщения о напряженности между Ираном и Израилем.
Инвесторы продолжат отыгрывать итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Прогнозируем повышенную волатильность.
В центре внимания будет статистика PMI за июль в производственном секторе от ISM. Консенсус предполагает его повышение до 48,8. Также будут опубликованы данные рынка труда, которые должны указать на его дальнейшую нормализацию.
На постмаркете отчеты представят Amazon (AMZN) и Apple (AAPL). Оценки рынка в отношении Amazon мы считаем реалистичными, а по поводу Apple инвестообщество, на наш взгляд, излишне оптимистично. Впрочем, поддержку Apple способна оказать ставка рынка на продолжение активного развития в сфере ИИ. Гайденс Qualcomm (QCOM), клиентом которой является корпорация, и комментарии участников цепочки поставок также указывают на то, что перед стартом продаж iPhone 16 она провела масштабные закупки.
Росту цен на нефть и золото способствуют итоги заседания ФРС и сообщения о напряженности между Ираном и Израилем.
👍12🔥1
В фокусе отчеты бигтехов
Сомнения по поводу продолжения роста на рынке вызвала слабая статистика ISM Manufacturing и увеличение числа заявок на пособие по безработице, даже несмотря на сильную отчетность крупнейшей в мире соцсети. Сегодня участники торгов могут продолжить отыгрывать отчеты бигтехов.
Минтруда опубликует июльский отчет, в который войдет статистика безработицы (консенсус: 4,1%), количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 175 тыс.) и уровня средних зарплат (консенсус: +0,3% м/м). Положительная реакция рынка акций на эти данные возможна в том случае, если они нивелируют опасения экономистов в отношении ситуации на рынке труда. Рост на фондовых площадках может вызвать снижение уровня безработицы до 4% и/или число новых вакансий выше 200 тыс. Если безработица превысит консенсус, это станет фактором давления на рынок акций.
Сомнения по поводу продолжения роста на рынке вызвала слабая статистика ISM Manufacturing и увеличение числа заявок на пособие по безработице, даже несмотря на сильную отчетность крупнейшей в мире соцсети. Сегодня участники торгов могут продолжить отыгрывать отчеты бигтехов.
Минтруда опубликует июльский отчет, в который войдет статистика безработицы (консенсус: 4,1%), количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 175 тыс.) и уровня средних зарплат (консенсус: +0,3% м/м). Положительная реакция рынка акций на эти данные возможна в том случае, если они нивелируют опасения экономистов в отношении ситуации на рынке труда. Рост на фондовых площадках может вызвать снижение уровня безработицы до 4% и/или число новых вакансий выше 200 тыс. Если безработица превысит консенсус, это станет фактором давления на рынок акций.
👍11😱3👀1
➖ С 15 июля по 29 июля NASDAQ 100 скорректировался на 6,5% из-за перетока капитала в другие активы, в том числе малые компании: S&P Small Cap 600 прибавил 3,7%
➖ Все на биржу, или IPO возвращаются
➖ Для сектора высоких технологий сложилась ситуация идеального шторма, а текущие уровни котировок бигтехов могут быть привлекательны для открытия и наращивания длинных позиций по их бумагам.
👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://ffin.kz/file/2024/08/02/investobzor.pdf
➖ Все на биржу, или IPO возвращаются
➖ Для сектора высоких технологий сложилась ситуация идеального шторма, а текущие уровни котировок бигтехов могут быть привлекательны для открытия и наращивания длинных позиций по их бумагам.
👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://ffin.kz/file/2024/08/02/investobzor.pdf
👍8
🔻Индексы падают на фоне слабых данных по рынку труда
После публикации июльского отчета Минтруда на американских фондовых площадках продолжилась коррекция. Dow Jones теряет 1,7%, уйдя ниже психологически важной отметки 40 тыс. пунктов. S&P 500 падает на 2,3%, NASDAQ — на 3,2%.
Согласно представленной сегодня статистике, охлаждения рынка труда в США усилилось. Безработица за июль выросла до 4,3% при консенсусе 4,1%, число новых рабочих мест вне сельского хозяйств составило лишь 97 тыс. при прогнозе 150 тыс., а средняя почасовая зарплата повысилась на 0,2% м/м, хотя ожидался рост на 0,3% м/м.
С учетом динамики показателей рынка труда можно предположить, что Федрезерв в сентябре снизит ставку не на 25 б.п., как изначально предполагали общерыночные прогнозы, а сразу на 50 б.п.: фьючерсы на Fed Funds Rate оценивают вероятность каждого из этих решений в 61,5% и в 38,5% соответственно.
После публикации июльского отчета Минтруда на американских фондовых площадках продолжилась коррекция. Dow Jones теряет 1,7%, уйдя ниже психологически важной отметки 40 тыс. пунктов. S&P 500 падает на 2,3%, NASDAQ — на 3,2%.
Согласно представленной сегодня статистике, охлаждения рынка труда в США усилилось. Безработица за июль выросла до 4,3% при консенсусе 4,1%, число новых рабочих мест вне сельского хозяйств составило лишь 97 тыс. при прогнозе 150 тыс., а средняя почасовая зарплата повысилась на 0,2% м/м, хотя ожидался рост на 0,3% м/м.
С учетом динамики показателей рынка труда можно предположить, что Федрезерв в сентябре снизит ставку не на 25 б.п., как изначально предполагали общерыночные прогнозы, а сразу на 50 б.п.: фьючерсы на Fed Funds Rate оценивают вероятность каждого из этих решений в 61,5% и в 38,5% соответственно.
👍13❤3🤔3😱2
Неделя начинается в красной зоне🔻
В фокусе внимания инвесторов – релиз индекса деловой активности по сектору услуг, а также корпоративные отчеты фарм-гигантов и представителей ИИ.
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66b080a1a73bb67b54844052
В фокусе внимания инвесторов – релиз индекса деловой активности по сектору услуг, а также корпоративные отчеты фарм-гигантов и представителей ИИ.
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66b080a1a73bb67b54844052
Дзен | Видео
Рынок США: макроданные укажут на рецессию | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
👍5👀5
📉Прошлая неделя принесла инвесторам несколько тревожных сигналов о состоянии рынка труда, вновь подогрев опасения о рисках рецессии. Дополнительным фактором, усилившим рыночную тревогу, стало срабатывание так называемого правила Сахм - индикатора, обычно предвещающего рецессию в США.
Охлаждение рынка труда происходит более стремительно, чем ожидалось. Это, вероятно, подтолкнет ФРС к более агрессивному снижению ставок для поддержания экономики, возможно, на 75-100 базисных пунктов в 2024 году. Тем не менее, учитывая рост ВВП во втором квартале и отсутствие других явных признаков значительного спада экономической активности, говорить о неизбежной рецессии пока преждевременно.
Вероятно, рынок нуждался в коррекции после продолжительного периода неоправданного оптимизма. Мы наблюдаем признаки более осторожного поведения домохозяйств, однако не ожидаем, что ВВП США окажется в отрицательной зоне к концу года.
Считаем, что некоторое охлаждение экономики может стимулировать инвесторов к большей осторожности, что может привести к локальному спросу на традиционные защитные активы и компании с крупнейшей капитализацией, как это уже неоднократно происходило в прошлом.
Охлаждение рынка труда происходит более стремительно, чем ожидалось. Это, вероятно, подтолкнет ФРС к более агрессивному снижению ставок для поддержания экономики, возможно, на 75-100 базисных пунктов в 2024 году. Тем не менее, учитывая рост ВВП во втором квартале и отсутствие других явных признаков значительного спада экономической активности, говорить о неизбежной рецессии пока преждевременно.
Вероятно, рынок нуждался в коррекции после продолжительного периода неоправданного оптимизма. Мы наблюдаем признаки более осторожного поведения домохозяйств, однако не ожидаем, что ВВП США окажется в отрицательной зоне к концу года.
Считаем, что некоторое охлаждение экономики может стимулировать инвесторов к большей осторожности, что может привести к локальному спросу на традиционные защитные активы и компании с крупнейшей капитализацией, как это уже неоднократно происходило в прошлом.
👍17🤔3👀3🔥2❤1
Инвесторы вновь опасаются рецессии
В фокусе будут индексы производственной активности (PMI) в сфере услуг за июль от ISM и Markit. Консенсус в обоих случаях предполагает возвращение показателя в зону роста. Ожидается, что финальная оценка Markit составит 55,9 пункта, а PMI от ISM поднимется с 48,8 до 51,4 пункта. Рост деловой активности на уровне или выше ожиданий должен несколько ослабить опасения по поводу рецессии в США. Особый интерес для рынка будет представлять ценовой компонент индексов PMI. Июньские показатели указали на снижение ценового давления, и мы ожидаем продолжения этой тенденции в июле.
Внешний фон негативен: гонконгский Hang Seng упал на 2,08%, японский Nikkei рухнул на 12,4%. Некоторые источники связывают обвал на с возросшими страхами по поводу рецессии в США. Китайский CSE 300 и европейские бенчмарки также торгуются в красной зоне.
Инвесторы могут продолжить фиксировать прибыль, отыгрывая негативную статистку по рынку труда и опасения приближающегося экономического спада.
В фокусе будут индексы производственной активности (PMI) в сфере услуг за июль от ISM и Markit. Консенсус в обоих случаях предполагает возвращение показателя в зону роста. Ожидается, что финальная оценка Markit составит 55,9 пункта, а PMI от ISM поднимется с 48,8 до 51,4 пункта. Рост деловой активности на уровне или выше ожиданий должен несколько ослабить опасения по поводу рецессии в США. Особый интерес для рынка будет представлять ценовой компонент индексов PMI. Июньские показатели указали на снижение ценового давления, и мы ожидаем продолжения этой тенденции в июле.
Внешний фон негативен: гонконгский Hang Seng упал на 2,08%, японский Nikkei рухнул на 12,4%. Некоторые источники связывают обвал на с возросшими страхами по поводу рецессии в США. Китайский CSE 300 и европейские бенчмарки также торгуются в красной зоне.
Инвесторы могут продолжить фиксировать прибыль, отыгрывая негативную статистку по рынку труда и опасения приближающегося экономического спада.
👍14❤5🤔4
💡Инвестидея: Astera Labs
Astera Labs, Inc. (ALAB) – лидер в области высокоскоростных полупроводников для подключения вычислительных систем для дата-центров с фокусом на ИИ.
📈Инвестиционные тезисы
• Является лидером в узкопрофильном сегменте сетевого оборудования, обеспечивая технологические потребности крупнейших компаний в рынке. Оборудование и ПО компании не являются такими дорогими компонентами в составе дата-центра, как те же чипы Nvidia Corp. (NVDA), но они критически важны для его эффективной работы.
• Рост ИТ-бюджетов компаний с фокусом на дата-центры. Согласно июльским прогнозам аналитического агентства Gartner, в 2024 году компании увеличат свои ИТ-расходы на 7,5%.
• Компания потенциально может стать целью для поглощения.
🎯Целевая цена ALAB – $90.
#инвестидея
Astera Labs, Inc. (ALAB) – лидер в области высокоскоростных полупроводников для подключения вычислительных систем для дата-центров с фокусом на ИИ.
📈Инвестиционные тезисы
• Является лидером в узкопрофильном сегменте сетевого оборудования, обеспечивая технологические потребности крупнейших компаний в рынке. Оборудование и ПО компании не являются такими дорогими компонентами в составе дата-центра, как те же чипы Nvidia Corp. (NVDA), но они критически важны для его эффективной работы.
• Рост ИТ-бюджетов компаний с фокусом на дата-центры. Согласно июльским прогнозам аналитического агентства Gartner, в 2024 году компании увеличат свои ИТ-расходы на 7,5%.
• Компания потенциально может стать целью для поглощения.
🎯Целевая цена ALAB – $90.
#инвестидея
👍14🔥5❤2
Долгожданная стабилизация
Сегодня состоится аукцион по размещению трехлетних казначейских облигаций США. Благодаря перетоку средств из более рисковых активов в трежерис, а также повышенному интересу к краткосрочным казначейским облигациям со стороны крупных корпоративных игроков и иностранных инвесторов спрос может превысить предложение. Предыдущее размещение аналогичного выпуска прошло с доходностью 4,399%.
Сегодня будет представлено сальдо торгового баланса США за июнь. Консенсус предполагает сокращение дефицита до $72,5 млрд.
Активность участников рынка акций может уменьшиться ввиду отсутствия значимых экономических событий на этой неделе.
Японский Nikkei 225 компенсировал основные потери вчерашней сессии, продемонстрировав максимальный с октября 2008 года отскок на 10%. Впрочем, систематические продажи со стороны квант-фондов (CTA) останутся фактором давления. Goldman Sachs отмечает, что они продолжат избавляться от американских акций даже в случае возобновления роста рынка на этой неделе.
Сегодня состоится аукцион по размещению трехлетних казначейских облигаций США. Благодаря перетоку средств из более рисковых активов в трежерис, а также повышенному интересу к краткосрочным казначейским облигациям со стороны крупных корпоративных игроков и иностранных инвесторов спрос может превысить предложение. Предыдущее размещение аналогичного выпуска прошло с доходностью 4,399%.
Сегодня будет представлено сальдо торгового баланса США за июнь. Консенсус предполагает сокращение дефицита до $72,5 млрд.
Активность участников рынка акций может уменьшиться ввиду отсутствия значимых экономических событий на этой неделе.
Японский Nikkei 225 компенсировал основные потери вчерашней сессии, продемонстрировав максимальный с октября 2008 года отскок на 10%. Впрочем, систематические продажи со стороны квант-фондов (CTA) останутся фактором давления. Goldman Sachs отмечает, что они продолжат избавляться от американских акций даже в случае возобновления роста рынка на этой неделе.
👍20❤4
Торгами движет осторожный оптимизм
Инвесторы проявляют сдержанный оптимизм после интенсивного ралли накануне. Волатильность находится на повышенном уровне, что, помимо прочего, обусловлено крайне низкой ликвидностью по фьючерсам на S&P 500 (ES1). Комментарии некоторых инвестдомов указывают на то, что вероятность экономического спада увеличилась, но паники эта информация уже не вызывает. Рецессия не является нашим базовым сценарием.
Сегодня состоится аукцион десятилетних нот на сумму $42 млрд, на которые ожидается высокий спрос.
Перед открытием основной сессии отчитается Disney (DIS). Интересны будут комментарии менеджмента относительно выручки в парках развлечений.
На наш взгляд, рынок имеет шансы на продолжение плавного отскока. Пара USD/JPY, которая отражает ситуацию со сворачиванием операций carry trade, сегодня демонстрирует склонность к росту. Это положительный сигнал для акций. Котировки «великолепной семерки» на премаркете движутся вверх.
Инвесторы проявляют сдержанный оптимизм после интенсивного ралли накануне. Волатильность находится на повышенном уровне, что, помимо прочего, обусловлено крайне низкой ликвидностью по фьючерсам на S&P 500 (ES1). Комментарии некоторых инвестдомов указывают на то, что вероятность экономического спада увеличилась, но паники эта информация уже не вызывает. Рецессия не является нашим базовым сценарием.
Сегодня состоится аукцион десятилетних нот на сумму $42 млрд, на которые ожидается высокий спрос.
Перед открытием основной сессии отчитается Disney (DIS). Интересны будут комментарии менеджмента относительно выручки в парках развлечений.
На наш взгляд, рынок имеет шансы на продолжение плавного отскока. Пара USD/JPY, которая отражает ситуацию со сворачиванием операций carry trade, сегодня демонстрирует склонность к росту. Это положительный сигнал для акций. Котировки «великолепной семерки» на премаркете движутся вверх.
👍16👀5❤1
Волатильность сохраняется
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне немного ниже уровней закрытия в среду. При этом индекс волатильности VIX в моменте растет на 2%, отражая повышение волатильности на рынке. Рынки постепенно стабилизируются.
Мы оцениваем баланс рисков как нейтральный и ожидаем повышенную волатильность. На сегодня запланировано не так много значимых событий. Минтруда сегодня опубликует недельный отчет о заявках по пособию о безработице консенсус. Ожидается замедление заявок до 240 тыс. после 249 тыс. неделей ранее. Динамика заявок представляет интерес с точки зрения тезиса об охлаждении рынка труда.
Также сегодня состоится аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций после относительного слабого аукциона вчера на $45 млрд и успешного аукциона во вторник на $58 млрд.
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне немного ниже уровней закрытия в среду. При этом индекс волатильности VIX в моменте растет на 2%, отражая повышение волатильности на рынке. Рынки постепенно стабилизируются.
Мы оцениваем баланс рисков как нейтральный и ожидаем повышенную волатильность. На сегодня запланировано не так много значимых событий. Минтруда сегодня опубликует недельный отчет о заявках по пособию о безработице консенсус. Ожидается замедление заявок до 240 тыс. после 249 тыс. неделей ранее. Динамика заявок представляет интерес с точки зрения тезиса об охлаждении рынка труда.
Также сегодня состоится аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций после относительного слабого аукциона вчера на $45 млрд и успешного аукциона во вторник на $58 млрд.
👍8🔥3
Страх рецессии отступает
Сегодня, вероятнее всего, торги пройдут спокойно. Оптимизм вселяют позитивные квартальные результаты TSM и историческая закономерность, согласно которой коррекция в пределах 5–10% в 84% сменялась положительной динамикой в течение следующих трех месяцев.
Участники торгов ждут значимых релизов, в том числе статистики индекса потребительских цен, на следующей неделе. Если данные инфляции выйдут в соответствии с прогнозами или покажут замедление, но не слишком сильное, что могло бы вызвать панику на рынке, то оптимальной стратегией будет активное позиционирование в лонг по акциям.
Потребительские цены (ИПЦ) в Китае за июль продемонстрировали ускорение роста до 0,5% г/г, в сопоставлении месяц к месяцу с учетом сезонности повысившись на 0,3% м/м. При этом отмечается большой вклад в эту динамику факторов, связанных со стоимостью продуктов питания. Инфляция в КНР продолжает указывать на слабый внутренний спрос и на необходимость его стимулирования со стороны государства.
Сегодня, вероятнее всего, торги пройдут спокойно. Оптимизм вселяют позитивные квартальные результаты TSM и историческая закономерность, согласно которой коррекция в пределах 5–10% в 84% сменялась положительной динамикой в течение следующих трех месяцев.
Участники торгов ждут значимых релизов, в том числе статистики индекса потребительских цен, на следующей неделе. Если данные инфляции выйдут в соответствии с прогнозами или покажут замедление, но не слишком сильное, что могло бы вызвать панику на рынке, то оптимальной стратегией будет активное позиционирование в лонг по акциям.
Потребительские цены (ИПЦ) в Китае за июль продемонстрировали ускорение роста до 0,5% г/г, в сопоставлении месяц к месяцу с учетом сезонности повысившись на 0,3% м/м. При этом отмечается большой вклад в эту динамику факторов, связанных со стоимостью продуктов питания. Инфляция в КНР продолжает указывать на слабый внутренний спрос и на необходимость его стимулирования со стороны государства.
❤8👍7
🔥 Квартальная выручка Freedom Holding Corp. выросла до $450,7 млн!
Холдинг представил результаты за первый квартал 2025 фискального года (период 1 апреля — 30 июня 2024). Выручка выросла до $450,7 млн (+43%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ключевые моменты по сегментам:
— Брокерский бизнес принес $175 млн (+65%). Число клиентских счетов увеличилось до 532 тыс.
— Выручка от банковского бизнеса составила $91,2 млн. Число клиентов Freedom Bank Kazakhstan увеличилось до 1 055 тыс.
— Страховой сегмент (Freedom Life и Freedom Insurance) заработал $147 млн (+110%). Общая клиентская база страховых компаний достигла 692 тыс.
— Прочие сегменты бизнеса принесли $37 млн (+55%) выручки.
📈Основной драйвер роста — увеличение процентных доходов до $226 млн (+51%) благодаря расширению портфеля ценных бумаг и росту объема банковских кредитов.
Чистая прибыль холдинга за отчетный период составила $34,3 млн. Прибыль на акцию – $0,58. Активы Freedom Holding выросли до $8,5 млрд.
Холдинг представил результаты за первый квартал 2025 фискального года (период 1 апреля — 30 июня 2024). Выручка выросла до $450,7 млн (+43%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ключевые моменты по сегментам:
— Брокерский бизнес принес $175 млн (+65%). Число клиентских счетов увеличилось до 532 тыс.
— Выручка от банковского бизнеса составила $91,2 млн. Число клиентов Freedom Bank Kazakhstan увеличилось до 1 055 тыс.
— Страховой сегмент (Freedom Life и Freedom Insurance) заработал $147 млн (+110%). Общая клиентская база страховых компаний достигла 692 тыс.
— Прочие сегменты бизнеса принесли $37 млн (+55%) выручки.
📈Основной драйвер роста — увеличение процентных доходов до $226 млн (+51%) благодаря расширению портфеля ценных бумаг и росту объема банковских кредитов.
Чистая прибыль холдинга за отчетный период составила $34,3 млн. Прибыль на акцию – $0,58. Активы Freedom Holding выросли до $8,5 млрд.
🔥32👍13❤9🤔1
Торги пройдут в режиме ожидания
В фокусе на сегодня будет публикация данных балансу федерального бюджета США. В консенсус заложено увеличение его дефицита с $66 млрд в июне до $343 млрд в июле. Если фактический показатель будет меньше, это будет положительно воспринято рынком. ФРБ Нью-Йорка представит статистику инфляционных ожиданий потребителей на год вперед. Эти данные важны в преддверии ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики: если будет зафиксировано существенное усиление этих ожиданий, инвестсообщество может пересмотреть свои ориентиры в отношении снижения ставки ФРС, что окажет давление на фондовые площадки.
Впрочем, сильных движений на биржах сегодняшняя макростатистика вызвать не должна. Главными релизами недели будут данные индексов производственных и потребительских цен (PPI и CPI), которые выйдут 13 и 14 августа соответственно.
В фокусе на сегодня будет публикация данных балансу федерального бюджета США. В консенсус заложено увеличение его дефицита с $66 млрд в июне до $343 млрд в июле. Если фактический показатель будет меньше, это будет положительно воспринято рынком. ФРБ Нью-Йорка представит статистику инфляционных ожиданий потребителей на год вперед. Эти данные важны в преддверии ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики: если будет зафиксировано существенное усиление этих ожиданий, инвестсообщество может пересмотреть свои ориентиры в отношении снижения ставки ФРС, что окажет давление на фондовые площадки.
Впрочем, сильных движений на биржах сегодняшняя макростатистика вызвать не должна. Главными релизами недели будут данные индексов производственных и потребительских цен (PPI и CPI), которые выйдут 13 и 14 августа соответственно.
👍11❤6
🤔На этой неделе инвесторы будут анализировать новую макростатистику, в том числе и данные по инфляции. Сезон отчетов подходит к концу – в фокусе результаты крупных ритейлеров.
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66b9ff69f0fd666dccc9171c
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66b9ff69f0fd666dccc9171c
Дзен | Видео
Рынок США: в фокусе данные по инфляции | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
👍14❤1
💡Инвестидея: Skechers U.S.A.
Skechers USA (SKX) разрабатывает и производит спортивную и повседневную одежду, обувь и аксессуары.
📈Инвестиционные тезисы
• Skechers является лидером отрасли по динамике продаж, и это воспринимается как более важный фактор, чем относительно низкие показатели рентабельности. Компания реализует продукцию в 180 странах мира напрямую и через представителей. Торговая сеть с начала года выросла на 99 магазинов, до 5 267.
• Валовая рентабельность Skechers находится выше 50%, по показателю этой компании среди лидеров рынка. Операционная маржа составляет 10%.
• Менеджмент прогнозирует сильные темпы роста выручки за год. Компания объявила программу выкупа акций на сумму $1 млрд.
🎯Целевая цена SKX – $75.
#инвестидея
Skechers USA (SKX) разрабатывает и производит спортивную и повседневную одежду, обувь и аксессуары.
📈Инвестиционные тезисы
• Skechers является лидером отрасли по динамике продаж, и это воспринимается как более важный фактор, чем относительно низкие показатели рентабельности. Компания реализует продукцию в 180 странах мира напрямую и через представителей. Торговая сеть с начала года выросла на 99 магазинов, до 5 267.
• Валовая рентабельность Skechers находится выше 50%, по показателю этой компании среди лидеров рынка. Операционная маржа составляет 10%.
• Менеджмент прогнозирует сильные темпы роста выручки за год. Компания объявила программу выкупа акций на сумму $1 млрд.
🎯Целевая цена SKX – $75.
#инвестидея
👍10❤4🤔2
Восстановление продолжается
В фокусе внимания будет публикация индекса цен производителей (PPI) за июль (консенсус для общего и базового показателя: +0,2% м/м). Скорее всего, мы увидим существенное замедление в компоненте базовых услуг, который за июнь поднялся на высокие 0,6% м/м. Если фактические данные PPI совпадут с ожидаемыми, это будет способствовать росту на фондовом рынке. Замедление инфляционного компонента будет воспринято как очередной сигнал к началу активного снижения ставки ФРС с сентября.
Статистика текущей недели должна помочь ответить на вопрос о шаге пересмотра ставки: в зависимости от результатов ее могут уменьшить сразу на 50 б.п. или на 25 б.п. Рынок фьючерсов указывает на примерно равную вероятность обоих решений, мы склоняемся к снижению с шагом 25 б.п.
На текущей неделе инвесторы пристально следят за потребительским сектором. Сегодня выйдет индекс розничных продаж Redbook. Вторую неделю подряд наблюдается оживление потребительской активности после ее заметного снижения в июле.
В фокусе внимания будет публикация индекса цен производителей (PPI) за июль (консенсус для общего и базового показателя: +0,2% м/м). Скорее всего, мы увидим существенное замедление в компоненте базовых услуг, который за июнь поднялся на высокие 0,6% м/м. Если фактические данные PPI совпадут с ожидаемыми, это будет способствовать росту на фондовом рынке. Замедление инфляционного компонента будет воспринято как очередной сигнал к началу активного снижения ставки ФРС с сентября.
Статистика текущей недели должна помочь ответить на вопрос о шаге пересмотра ставки: в зависимости от результатов ее могут уменьшить сразу на 50 б.п. или на 25 б.п. Рынок фьючерсов указывает на примерно равную вероятность обоих решений, мы склоняемся к снижению с шагом 25 б.п.
На текущей неделе инвесторы пристально следят за потребительским сектором. Сегодня выйдет индекс розничных продаж Redbook. Вторую неделю подряд наблюдается оживление потребительской активности после ее заметного снижения в июле.
👍14❤3