В центре внимания инфляция
Основным событием сегодняшнего дня станет релиз данных потребительской инфляции за июль. Консенсус предполагает рост базового CPI на 3,2% г/г после 3,3% месяцем ранее при повышении на 0,2% м/м. После замедления роста вмененной ренты (OER) с 0,43% до 0,28% м/м в июне вероятно более высокое значение этого компонента за июль, однако нисходящий тренд должен продолжиться. Снижение темпов инфляции будет служить основанием для перехода ФРС к смягчению монетарных условий в сентябре, что должно воспрепятствовать рецессии.
Активность участников рынка акций может увеличиться после публикации статистики инфляции. В зависимости от этих данных инвесторы будут принимать решение о фиксации позиций в акциях или об их увеличении. Прогнозируем повышенную волатильность в ходе предстоящей сессии.
Основным событием сегодняшнего дня станет релиз данных потребительской инфляции за июль. Консенсус предполагает рост базового CPI на 3,2% г/г после 3,3% месяцем ранее при повышении на 0,2% м/м. После замедления роста вмененной ренты (OER) с 0,43% до 0,28% м/м в июне вероятно более высокое значение этого компонента за июль, однако нисходящий тренд должен продолжиться. Снижение темпов инфляции будет служить основанием для перехода ФРС к смягчению монетарных условий в сентябре, что должно воспрепятствовать рецессии.
Активность участников рынка акций может увеличиться после публикации статистики инфляции. В зависимости от этих данных инвесторы будут принимать решение о фиксации позиций в акциях или об их увеличении. Прогнозируем повышенную волатильность в ходе предстоящей сессии.
👍21❤3
📉Июльская инфляция оказалась почти идеальной для рынка. Общий индекс потребительских цен замедлился до 2,9% в годовом выражении (при ожиданиях на уровне 3%). Базовая инфляция также показала снижение до 3,2% с 3,3% месяцем ранее, что означает снижение на 70 б.п. с начала года.
Такая динамика инфляции как в годовом, так и в месячном выражении может указывать на постепенную нормализацию деловой активности без признаков значительного замедления экономики. Это свидетельствует о том, что сценарий «Златовласки» остается актуальным: инфляция снижается, а экономическая активность сохраняется на стабильном уровне.
Этот отчет по инфляции подтверждает продолжающийся тренд на ее замедление, что увеличивает вероятность изменения ДКП уже по итогам сентябрьского заседания. Реакция рынка на данные по инфляции была сдержанно-позитивной — индекс широкого рынка прибавил 0,38%. При этом вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре возросла до 62,5% по сравнению с 47% накануне, а вероятность снижения на 50 б.п. снизилась до 37,5% (53% накануне).
Такая динамика инфляции как в годовом, так и в месячном выражении может указывать на постепенную нормализацию деловой активности без признаков значительного замедления экономики. Это свидетельствует о том, что сценарий «Златовласки» остается актуальным: инфляция снижается, а экономическая активность сохраняется на стабильном уровне.
Этот отчет по инфляции подтверждает продолжающийся тренд на ее замедление, что увеличивает вероятность изменения ДКП уже по итогам сентябрьского заседания. Реакция рынка на данные по инфляции была сдержанно-позитивной — индекс широкого рынка прибавил 0,38%. При этом вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре возросла до 62,5% по сравнению с 47% накануне, а вероятность снижения на 50 б.п. снизилась до 37,5% (53% накануне).
👍12❤6👀6
В фокусе статистика розничных продаж
В центре внимания сегодня статистика розничных продаж в США (консенсус: +0,4% м/м). Весомым драйвером для рынка в этом индексе выступит только объем реализации автомобилей. Индикатор розничных продаж по контрольной группе, который исключает самые волатильные компоненты, может замедлиться с 0,86% в июне до 0,1% м/м в июле. Предупреждаем, что, если потребительская активность упадет сильнее ожиданий, это может стать триггером для очередной распродажи акций на фоне растущих страхов рецессии.
Еще одним важным макрорелизом станут еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице (консенсус: 233 тыс., без изменений). Всплеск волатильности возможен в случае серьезного отклонения ожидаемого показателя от фактического, так как наибольшую тревогу у инвесторов сейчас вызывает состояние рынка труда.
На премаркете квартальную отчетность опубликует Walmart (WMT), комментарии менеджмента по поводу состояния потребления могут вызвать повышенный интерес у инвесторов.
В центре внимания сегодня статистика розничных продаж в США (консенсус: +0,4% м/м). Весомым драйвером для рынка в этом индексе выступит только объем реализации автомобилей. Индикатор розничных продаж по контрольной группе, который исключает самые волатильные компоненты, может замедлиться с 0,86% в июне до 0,1% м/м в июле. Предупреждаем, что, если потребительская активность упадет сильнее ожиданий, это может стать триггером для очередной распродажи акций на фоне растущих страхов рецессии.
Еще одним важным макрорелизом станут еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице (консенсус: 233 тыс., без изменений). Всплеск волатильности возможен в случае серьезного отклонения ожидаемого показателя от фактического, так как наибольшую тревогу у инвесторов сейчас вызывает состояние рынка труда.
На премаркете квартальную отчетность опубликует Walmart (WMT), комментарии менеджмента по поводу состояния потребления могут вызвать повышенный интерес у инвесторов.
👍12👀2
Розничные продажи дали старт ралли
Сегодняшняя сессия вряд ли принесет инвесторам сюрпризы, поэтому, скорее всего, пройдет в спокойном ключе.
Главным макрорелизом станет блок данных о состоянии строительной индустрии США. Согласно прогнозу, число начатых в июле строительств и количество разрешений на него несколько уменьшится по сравнению с прошлым месяцем. Эта динамика расходится с движениями процентных ставок, снижение которых в последний месяц должно было бы вызвать всплеск покупательской активности на фоне удешевления ипотеки к годовым минимумам. Однако эффект от этого может оказаться отложенным. Падающие темпы строительства негативно сказываются на акциях металлургических компаний. В то же время более мягкие кредитные условия могут поддержать как металлургов, так и девелоперов в среднесрочной перспективе.
Также в фокусе предварительный индекс настроений потребителей от Мичиганского университета. Консенсус не предполагает изменений, но нельзя исключать ухудшения показателя из-за роста безработицы.
Сегодняшняя сессия вряд ли принесет инвесторам сюрпризы, поэтому, скорее всего, пройдет в спокойном ключе.
Главным макрорелизом станет блок данных о состоянии строительной индустрии США. Согласно прогнозу, число начатых в июле строительств и количество разрешений на него несколько уменьшится по сравнению с прошлым месяцем. Эта динамика расходится с движениями процентных ставок, снижение которых в последний месяц должно было бы вызвать всплеск покупательской активности на фоне удешевления ипотеки к годовым минимумам. Однако эффект от этого может оказаться отложенным. Падающие темпы строительства негативно сказываются на акциях металлургических компаний. В то же время более мягкие кредитные условия могут поддержать как металлургов, так и девелоперов в среднесрочной перспективе.
Также в фокусе предварительный индекс настроений потребителей от Мичиганского университета. Консенсус не предполагает изменений, но нельзя исключать ухудшения показателя из-за роста безработицы.
👍12❤3
➖ Рост безработицы в США на 0,2% м/м за июль привел к срабатыванию рецессионного индикатора. Вкупе с массовым сворачиванием операций carry trade это привело к панике на рынке, которая завершилась после публикации других макроданных
➖ У «индекса страха» глаза велики
➖ С 16 по 26 августа в центре внимания инвесторов будут заявления и комментарии ФРС, а макроданные и квартальные отчеты отойдут на второй план. Повышенный интерес у биржевых игроков могут вызвать квартальные отчеты ретейлеров TJX (TJX) и Target (TGT), так как они дополнят картину состояния потребления в США.
👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://ffin.kz/file/2024/08/16/investobzor_301.pdf
➖ У «индекса страха» глаза велики
➖ С 16 по 26 августа в центре внимания инвесторов будут заявления и комментарии ФРС, а макроданные и квартальные отчеты отойдут на второй план. Повышенный интерес у биржевых игроков могут вызвать квартальные отчеты ретейлеров TJX (TJX) и Target (TGT), так как они дополнят картину состояния потребления в США.
👉 Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global https://ffin.kz/file/2024/08/16/investobzor_301.pdf
👍11❤2👀2
Центральным событием текущей недели станет ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоул. Джером Пауэлл, как ожидается, использует свою речь для того, чтобы послать рынку очередной сигнал о смягчении монетарной политики.
🇺🇸 Подробнее в обзоре
https://dzen.ru/video/watch/66c2ee6dbe88356517a8a59e
🇺🇸 Подробнее в обзоре
https://dzen.ru/video/watch/66c2ee6dbe88356517a8a59e
Дзен | Видео
Рынок США: в центре внимания симпозиум в Джексон-Хоул | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
👍10
В ожидании новостей из Джексен-Хоула
На сегодня запланировано не так много значимых макроданных, среди которых можно выделить публикацию опережающего индикатора от The Conference Board за июль (консенсус: -0,3%, июнь: -0,2%). Главным событием наступившей недели станет симпозиум с участием глав центробанков в Джексон-Хоуле, на котором председатель ФРС Джером Пауэлл 22 августа будет выступать с программной речью, посвященной экономическим перспективам. Предполагается, что Пауэлл повторит недавно подтвержденные установки о намерении регулятора и далее опираться на выходящие макроданные при определении курса ДКП. Вероятно, спикер также заявит, что ФРС будет противостоять дальнейшему ослаблению рынка труда
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, немного ниже уровней закрытия в пятницу. При этом «индекс страха» VIX в моменте растет на 1,98%. Мы оцениваем баланс рисков как негативный и ожидаем повышенную волатильность.
На сегодня запланировано не так много значимых макроданных, среди которых можно выделить публикацию опережающего индикатора от The Conference Board за июль (консенсус: -0,3%, июнь: -0,2%). Главным событием наступившей недели станет симпозиум с участием глав центробанков в Джексон-Хоуле, на котором председатель ФРС Джером Пауэлл 22 августа будет выступать с программной речью, посвященной экономическим перспективам. Предполагается, что Пауэлл повторит недавно подтвержденные установки о намерении регулятора и далее опираться на выходящие макроданные при определении курса ДКП. Вероятно, спикер также заявит, что ФРС будет противостоять дальнейшему ослаблению рынка труда
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, немного ниже уровней закрытия в пятницу. При этом «индекс страха» VIX в моменте растет на 1,98%. Мы оцениваем баланс рисков как негативный и ожидаем повышенную волатильность.
👍14👀3😱2
Отскок продолжается
Инвесторы сохраняют оптимистичный настрой перед выступлением Джерома Пауэлла в пятницу. На сегодня не запланированы важные макрорелизы. На внешних фондовых площадках наблюдается преимущественно нейтральная динамика.
Основные индексы довольно быстро отыграли потери, понесенные в начале августа. Полагаем, что весомым фактором поддержки выступает повышенная buy back – активность корпораций (традиционное явление после пика сезона отчетов). Другие факторы, связанные с более «чистым» позиционированием разных участников рынка, также играют положительную роль.
Дальнейшая динамика будет зависеть от сигналов ФРС относительно ожидаемого смягчения монетарной политики. Сегодня комментарии дадут Рафаэль Бостик и Майкл Барр и, предположительно, подтвердят тезисы своих коллег о том, что условия для снижения ставки созревают. Среди корпоративных отчетов внимание могут привлечь релизы Lowe’s (LOW) и Medtronic (MDT), которые выйдут до открытия основной сессии.
Инвесторы сохраняют оптимистичный настрой перед выступлением Джерома Пауэлла в пятницу. На сегодня не запланированы важные макрорелизы. На внешних фондовых площадках наблюдается преимущественно нейтральная динамика.
Основные индексы довольно быстро отыграли потери, понесенные в начале августа. Полагаем, что весомым фактором поддержки выступает повышенная buy back – активность корпораций (традиционное явление после пика сезона отчетов). Другие факторы, связанные с более «чистым» позиционированием разных участников рынка, также играют положительную роль.
Дальнейшая динамика будет зависеть от сигналов ФРС относительно ожидаемого смягчения монетарной политики. Сегодня комментарии дадут Рафаэль Бостик и Майкл Барр и, предположительно, подтвердят тезисы своих коллег о том, что условия для снижения ставки созревают. Среди корпоративных отчетов внимание могут привлечь релизы Lowe’s (LOW) и Medtronic (MDT), которые выйдут до открытия основной сессии.
👍10👀4🤔3
🧐Золото пробило отметку в $2500, показав впечатляющий рост на 23% с начала нового бычьего тренда в феврале. Но действительно ли этот рост оправдан?
С одной стороны, золото продолжает получать поддержку со стороны центральных банков, потоков азиатских инвестиций (ETF), устойчивого потребительского спроса, а также от геополитической неопределенности. С другой стороны, во II квартале из-за высоких цен наблюдалось снижение мирового спроса на 6% при росте предложения на 4%. Как мы видим, на рынке может образоваться значительный избыток.
На наш взгляд, золото больше не является защитным активом, а стало инструментом спекуляций. После того как цена превысила $2400, золото сильно отклонилось от своей справедливой стоимости, и кажется, что участники рынка перестали обращать внимание на фундаментальные факторы, и были захвачены драмой вокруг желтого металла.
Снижение инфляции и изменение денежно-кредитной политики ЦБ могут привести к пересмотру инвестиционных ожиданий. К тому же, если ЦБ и азиатские инвесторы начнут фиксировать прибыль, котировки золота могут пойти на спад.
С одной стороны, золото продолжает получать поддержку со стороны центральных банков, потоков азиатских инвестиций (ETF), устойчивого потребительского спроса, а также от геополитической неопределенности. С другой стороны, во II квартале из-за высоких цен наблюдалось снижение мирового спроса на 6% при росте предложения на 4%. Как мы видим, на рынке может образоваться значительный избыток.
На наш взгляд, золото больше не является защитным активом, а стало инструментом спекуляций. После того как цена превысила $2400, золото сильно отклонилось от своей справедливой стоимости, и кажется, что участники рынка перестали обращать внимание на фундаментальные факторы, и были захвачены драмой вокруг желтого металла.
Снижение инфляции и изменение денежно-кредитной политики ЦБ могут привести к пересмотру инвестиционных ожиданий. К тому же, если ЦБ и азиатские инвесторы начнут фиксировать прибыль, котировки золота могут пойти на спад.
👍20🤔3
В фокусе обновленная статистика
Наиболее важным макрорелизом дня станет публикация уточненных данных Минтруда по темпам найма. Обновление статистики может существенно повлиять на динамику торгов, если выяснится, что темпы появления новых вакансий с апреля 2023 года по март 2024-го в отчетах были завышены. Bloomberg Intelligence прогнозирует сокращение показателя примерно на 800 тыс. Мы полагаем, что эта оценка близка к рыночному консенсусу. Пересмотр этой статистики в сторону снижения не станет сюрпризом для большинства инвесторов, но масштаб этой переоценки вызывает повышенный интерес. Если обновленные данные окажутся ниже предыдущих более чем на 1 млн, акции попадут под давление.
Протоколы июльского заседания ФРС могут пролить свет на мнения руководителей регулятора в отношении смягчения ДКП. MBA представит обновленную среднюю ставку по 30-летним ипотечным кредитам, которая на прошлой неделе упала до 6,54%, приблизившись к уровням мая 2023 года.
Наиболее важным макрорелизом дня станет публикация уточненных данных Минтруда по темпам найма. Обновление статистики может существенно повлиять на динамику торгов, если выяснится, что темпы появления новых вакансий с апреля 2023 года по март 2024-го в отчетах были завышены. Bloomberg Intelligence прогнозирует сокращение показателя примерно на 800 тыс. Мы полагаем, что эта оценка близка к рыночному консенсусу. Пересмотр этой статистики в сторону снижения не станет сюрпризом для большинства инвесторов, но масштаб этой переоценки вызывает повышенный интерес. Если обновленные данные окажутся ниже предыдущих более чем на 1 млн, акции попадут под давление.
Протоколы июльского заседания ФРС могут пролить свет на мнения руководителей регулятора в отношении смягчения ДКП. MBA представит обновленную среднюю ставку по 30-летним ипотечным кредитам, которая на прошлой неделе упала до 6,54%, приблизившись к уровням мая 2023 года.
👍14
👀Исходя из протоколов FOMC с июльского заседания, члены комитета демонстрировали осторожный оптимизм относительно продолжения дизинфляционного тренда, признавая при этом устойчивость экономики. Однако были отмечены возросшие риски, такие как высокие оценки активов, левередж финансовой системы и растущая долговая нагрузка.
Большинство участников комитета считают, что при сохранении текущих макроэкономических тенденций будет целесообразно смягчить денежно-кредитную политику на следующем заседании, которое состоится 18 сентября.
📉Согласно фьючерсам на ставку Fed Funds Rate, рынок с 100% вероятностью ожидает разворота ДКП в сентябре. Вопрос заключается лишь в том, на сколько именно снизится ставка: на 25 б.п. с вероятностью 65,5% или на 50 б.п. с вероятностью 34,5%. Аналитики Freedom Finance Global прогнозируют три последовательных снижения ставки на общую сумму 75 б.п. до конца 2024 года.
Большинство участников комитета считают, что при сохранении текущих макроэкономических тенденций будет целесообразно смягчить денежно-кредитную политику на следующем заседании, которое состоится 18 сентября.
📉Согласно фьючерсам на ставку Fed Funds Rate, рынок с 100% вероятностью ожидает разворота ДКП в сентябре. Вопрос заключается лишь в том, на сколько именно снизится ставка: на 25 б.п. с вероятностью 65,5% или на 50 б.п. с вероятностью 34,5%. Аналитики Freedom Finance Global прогнозируют три последовательных снижения ставки на общую сумму 75 б.п. до конца 2024 года.
👍9🤔3❤2
В ожидании хороших новостей из Джексон-Хоула
На сегодня запланирована публикация большого объема макростатистики. В фокусе инвесторов будут данные PMI за август от IHS Markit (консенсус бизнес-активности в промышленности: 49,6 пункта; консенсус для сектора услуг: 54,1 пункта). Данные индекса продемонстрируют изменения в экономике с начала августа. Считаем маловероятным значительное ухудшение ситуации, особенно с учетом того, что респонденты S&P Global в последнее время более оптимистичны, чем участники опросов ISM.
Также в центре внимания будет статистика первичных обращений за пособием о безработице за неделю (консенсус: 231 тыс.).
На рынок недвижимости окажут влияние данные продаж домов на вторичном рынке за июль (консенсус: 3,92 тыс., июнь: 3,89 тыс.). Ситуация в этом сегменте остается сложной, однако поддержку ему способна оказать активизация рефинансирования займов.
Рынок находится в ожидании заявлений Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле и отчетности NVDA в следующую среду.
На сегодня запланирована публикация большого объема макростатистики. В фокусе инвесторов будут данные PMI за август от IHS Markit (консенсус бизнес-активности в промышленности: 49,6 пункта; консенсус для сектора услуг: 54,1 пункта). Данные индекса продемонстрируют изменения в экономике с начала августа. Считаем маловероятным значительное ухудшение ситуации, особенно с учетом того, что респонденты S&P Global в последнее время более оптимистичны, чем участники опросов ISM.
Также в центре внимания будет статистика первичных обращений за пособием о безработице за неделю (консенсус: 231 тыс.).
На рынок недвижимости окажут влияние данные продаж домов на вторичном рынке за июль (консенсус: 3,92 тыс., июнь: 3,89 тыс.). Ситуация в этом сегменте остается сложной, однако поддержку ему способна оказать активизация рефинансирования займов.
Рынок находится в ожидании заявлений Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле и отчетности NVDA в следующую среду.
👍14❤2
Время обновлять драйверы роста
Сегодня выступит Джером Пауэлл на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Скорее всего, он пошлет рынку явный сигнал о приближении цикла смягчения ДКП и намекнет на более решительное снижение ставок в сентябре. Заметных сюрпризов от речи Пауэлла мы не ждем. Давление на рынок акций возможно, если в ней будет сделан акцент на смягчении финансовых условий, ведь доходность десятилетних трежерис ниже 4%, а долевые бумаги растут в цене. Позитивной реакция рынка будет, если председатель регулятора укажет на чрезмерную жесткость текущей ДКП, имея в виду высокую процентную ставку.
Сегодня будут опубликованы июльские данные продаж нового жилья (консенсус: +2,1% м/м и -10% г/г). Динамика показателя немного восстановилась с низких значений июля-августа 2022 года, когда ФРС приступила к ужесточению монетарной политики. В случае смягчения риторики регулятора продажи получат импульс со стороны спроса на кредиты, что положительно скажется на строительной отрасли.
Сегодня выступит Джером Пауэлл на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Скорее всего, он пошлет рынку явный сигнал о приближении цикла смягчения ДКП и намекнет на более решительное снижение ставок в сентябре. Заметных сюрпризов от речи Пауэлла мы не ждем. Давление на рынок акций возможно, если в ней будет сделан акцент на смягчении финансовых условий, ведь доходность десятилетних трежерис ниже 4%, а долевые бумаги растут в цене. Позитивной реакция рынка будет, если председатель регулятора укажет на чрезмерную жесткость текущей ДКП, имея в виду высокую процентную ставку.
Сегодня будут опубликованы июльские данные продаж нового жилья (консенсус: +2,1% м/м и -10% г/г). Динамика показателя немного восстановилась с низких значений июля-августа 2022 года, когда ФРС приступила к ужесточению монетарной политики. В случае смягчения риторики регулятора продажи получат импульс со стороны спроса на кредиты, что положительно скажется на строительной отрасли.
👍9❤4
🇺🇸Джером Пауэлл сказал то, что хотел услышать рынок
Глава ФРС вновь подчеркнул «сильную» экономику, что можно рассматривать как вызов сторонникам рецессионного сценария. Хотя Пауэлл отметил значительное замедление на рынке труда, но он больше не представляет угрозы для инфляции.
Пауэлл также отметил прогресс в борьбе с инфляцией и выразил уверенность в том, что динамика цен движется в правильном направлении. Пауэлл прямо заявил, что время для разворота ДКП наступило, и снижение ставки, скорее всего, произойдет уже в сентябре. Вопрос теперь заключается лишь в том, насколько агрессивным оно будет.
Значительную часть своего выступления Пауэлл посвятил анализу причин всплеска инфляции в постковидный период. Его объяснения можно трактовать как признание того, что ФРС запоздала с реакцией в 2021 году, что может сигнализировать о готовности к более решительным действиям в случае дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда. Однако надежды на проактивную позицию ФРС остаются слабыми. Так, Пауэлл отметил, что сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих данных. Такой акцент на зависимости от статистики можно трактовать как возможное запаздывание в реакции. Это, вероятно, и стало причиной фиксации первоначального оптимизма в начале его выступления.
Глава ФРС вновь подчеркнул «сильную» экономику, что можно рассматривать как вызов сторонникам рецессионного сценария. Хотя Пауэлл отметил значительное замедление на рынке труда, но он больше не представляет угрозы для инфляции.
Пауэлл также отметил прогресс в борьбе с инфляцией и выразил уверенность в том, что динамика цен движется в правильном направлении. Пауэлл прямо заявил, что время для разворота ДКП наступило, и снижение ставки, скорее всего, произойдет уже в сентябре. Вопрос теперь заключается лишь в том, насколько агрессивным оно будет.
Значительную часть своего выступления Пауэлл посвятил анализу причин всплеска инфляции в постковидный период. Его объяснения можно трактовать как признание того, что ФРС запоздала с реакцией в 2021 году, что может сигнализировать о готовности к более решительным действиям в случае дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда. Однако надежды на проактивную позицию ФРС остаются слабыми. Так, Пауэлл отметил, что сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих данных. Такой акцент на зависимости от статистики можно трактовать как возможное запаздывание в реакции. Это, вероятно, и стало причиной фиксации первоначального оптимизма в начале его выступления.
👍18👀5❤4🔥2
Котировки обойдутся без резких движений
В поле зрения сегодня статистика заказов товаров длительного пользования, которая может дать рынку сигнал о состоянии потребления и производственного сектора. Консенсус предполагает рост показателя на 5% м/м после снижения на 6,7% месяцем ранее. ФРБ Атланты опубликует оценку реального роста ВВП, которая, не являясь официальным прогнозом, демонстрирует высокую предиктивность (консенсус: +2%). Главными событиями предстоящей недели будут выход квартальной отчетности NVIDIA (NVDA) и релиз индекса расходов на личное потребление (PCE) — приоритетного для ФРС индикатора инфляции.
S&P 500 продолжает уверенно двигаться вверх, закрепляясь выше всех ключевых скользящих средних и наклонных линий сопротивления. Отметим, что отскок от уровня 5560 пунктов открывает для бенчмарка новые перспективы. RSI пока не указывает на перекупленность, другие разворотные формации также отсутствуют. «Быки» по-прежнему нацелены на достижение исторического максимума на отметке 5670 пунктов.
В поле зрения сегодня статистика заказов товаров длительного пользования, которая может дать рынку сигнал о состоянии потребления и производственного сектора. Консенсус предполагает рост показателя на 5% м/м после снижения на 6,7% месяцем ранее. ФРБ Атланты опубликует оценку реального роста ВВП, которая, не являясь официальным прогнозом, демонстрирует высокую предиктивность (консенсус: +2%). Главными событиями предстоящей недели будут выход квартальной отчетности NVIDIA (NVDA) и релиз индекса расходов на личное потребление (PCE) — приоритетного для ФРС индикатора инфляции.
S&P 500 продолжает уверенно двигаться вверх, закрепляясь выше всех ключевых скользящих средних и наклонных линий сопротивления. Отметим, что отскок от уровня 5560 пунктов открывает для бенчмарка новые перспективы. RSI пока не указывает на перекупленность, другие разворотные формации также отсутствуют. «Быки» по-прежнему нацелены на достижение исторического максимума на отметке 5670 пунктов.
👍18❤1🔥1
В последние дни лета ждем отчет Nvidia и результаты других ключевых бенефициаров ИИ-тренда — Salesforce, Crowdstrike, Dell Technologies и Marvell Technology.
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66cc66cd4a2d6015a3714366
🇺🇸 Подробнее в обзоре https://dzen.ru/video/watch/66cc66cd4a2d6015a3714366
Дзен | Видео
Рынок США: внимание на отчетность Nvidia | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
👍8❤3
💡Инвестидея: Alphabet
Alphabet Inc. (GOOGL) — холдинговая компания, управляющая компанией Google и её дочерними структурами.
📈Инвестиционные тезисы
• Рынок интернет-рекламы, являющийся основным источником доходов компании, будет расти в среднем на 10% в год до 2032 года. Google продолжает оставаться лидером среди поисковых систем, занимая более 90% рыночной доли, что обеспечивает компании значительную часть выручки от интернет-рекламы.
• Другим драйвером роста стоимости компании станет Google Cloud, через которое она развивает и предлагает решения на основе ИИ. В этом направлении Google конкурирует с Microsoft Azure и Amazon Web Services (AWS), и стабильно наращивает рыночную долю.
• На данный момент компания торгуется с существенным дисконтом к своим среднеисторическим уровням по форвардным мультипликаторам P/E и PEG, что оставляет потенциал для роста котировок.
🎯Целевая цена GOOGL – $205.
#инвестидея
Alphabet Inc. (GOOGL) — холдинговая компания, управляющая компанией Google и её дочерними структурами.
📈Инвестиционные тезисы
• Рынок интернет-рекламы, являющийся основным источником доходов компании, будет расти в среднем на 10% в год до 2032 года. Google продолжает оставаться лидером среди поисковых систем, занимая более 90% рыночной доли, что обеспечивает компании значительную часть выручки от интернет-рекламы.
• Другим драйвером роста стоимости компании станет Google Cloud, через которое она развивает и предлагает решения на основе ИИ. В этом направлении Google конкурирует с Microsoft Azure и Amazon Web Services (AWS), и стабильно наращивает рыночную долю.
• На данный момент компания торгуется с существенным дисконтом к своим среднеисторическим уровням по форвардным мультипликаторам P/E и PEG, что оставляет потенциал для роста котировок.
🎯Целевая цена GOOGL – $205.
#инвестидея
👍9❤4🔥4
В поле зрения доверие потребителей
В фокусе внимания будут данные индекса доверия потребителей за август (консенсус: 100 пунктов). Ожидаемая динамика указывает на преобладание позитивных настроений, хотя одновременно сохраняются признаки неопределенности. Общий уровень доверия остается высоким, существующие опасения могут замедлить рост потребительских расходов и инвестиций в краткосрочной перспективе. Компании внимательно следят за этими индикаторами, чтобы адаптировать свои стратегии к текущей конъюнктуре. Особый интерес будет представлять оценка ситуации на рынке труда.
Также будет опубликована статистика индекса цен на жилье за июнь, рост которого может ускориться на фоне снижения ипотечных ставок и постепенной активизации продаж недвижимости.
Активность участников рынка акций, вероятнее всего, останется пониженной в преддверии публикации отчета NVIDIA (NVDA) в среду, второй оценки ВВП в США за второй квартал в четверг и базового ценового индекса расходов на личное потребление в пятницу.
В фокусе внимания будут данные индекса доверия потребителей за август (консенсус: 100 пунктов). Ожидаемая динамика указывает на преобладание позитивных настроений, хотя одновременно сохраняются признаки неопределенности. Общий уровень доверия остается высоким, существующие опасения могут замедлить рост потребительских расходов и инвестиций в краткосрочной перспективе. Компании внимательно следят за этими индикаторами, чтобы адаптировать свои стратегии к текущей конъюнктуре. Особый интерес будет представлять оценка ситуации на рынке труда.
Также будет опубликована статистика индекса цен на жилье за июнь, рост которого может ускориться на фоне снижения ипотечных ставок и постепенной активизации продаж недвижимости.
Активность участников рынка акций, вероятнее всего, останется пониженной в преддверии публикации отчета NVIDIA (NVDA) в среду, второй оценки ВВП в США за второй квартал в четверг и базового ценового индекса расходов на личное потребление в пятницу.
👍9👀3🌚1
В ожидании отчета NVIDIA
В центре внимания сегодня отчетность технологических компаний, среди которой выделяется релиз крупнейшего поставщика чипов для ИИ-вычислений NVIDIA (NVDA) после закрытия основных торгов. Помимо этого, на постмаркете результаты представят Salesforce (CRM), CrowdStrike (CRWD), HP (HPQ), Nutanix (NTNX), Affirm (AFRM), NetApp (NTAP). До открытия торгов в фокусе будут отчеты Chewy (CHWY) и Li Auto (LI).
В течение дня волатильность, на наш взгляд, будет умеренной, а на постмаркете ожидаем ее повышение. Динамику рынка как минимум до конца недели будет определять реакция на квартальные результаты и прогнозы NVIDIA, так как основные сигналы от ФРС уже известны инвесторам, а сезон отчетности подходит к концу.
Помимо отчета техгигантов, можно отметить публикацию еженедельных данных EIA. Ожидается сокращение запасов сырой нефти на 3 млн баррелей, что после выхода статистики API может поддержать котировки нефти и скорректировавшиеся накануне бумаги компаний нефтегазового сектора.
В центре внимания сегодня отчетность технологических компаний, среди которой выделяется релиз крупнейшего поставщика чипов для ИИ-вычислений NVIDIA (NVDA) после закрытия основных торгов. Помимо этого, на постмаркете результаты представят Salesforce (CRM), CrowdStrike (CRWD), HP (HPQ), Nutanix (NTNX), Affirm (AFRM), NetApp (NTAP). До открытия торгов в фокусе будут отчеты Chewy (CHWY) и Li Auto (LI).
В течение дня волатильность, на наш взгляд, будет умеренной, а на постмаркете ожидаем ее повышение. Динамику рынка как минимум до конца недели будет определять реакция на квартальные результаты и прогнозы NVIDIA, так как основные сигналы от ФРС уже известны инвесторам, а сезон отчетности подходит к концу.
Помимо отчета техгигантов, можно отметить публикацию еженедельных данных EIA. Ожидается сокращение запасов сырой нефти на 3 млн баррелей, что после выхода статистики API может поддержать котировки нефти и скорректировавшиеся накануне бумаги компаний нефтегазового сектора.
👍21
📑Nvidia (NVDA) представила сильный квартальный отчет и гайденс на этот квартал, но этого было недостаточно, чтобы оправдать ожиданий самых оптимистичных инвесторов. Позитивный сюрприз уже не кажется таким существенным на фоне предыдущих кварталов, а инвесторов начинает волновать нормализация валовой маржи и рост операционных расходов на фоне обостряющейся конкуренции.
Выручка Nvidia за второй квартал 2025 финансового года выросла на 122% в годовом выражении, достигнув $30 млрд, снова превзойдя верхнюю границу прогноза менеджмента и консенсус рынка. Прибыль на акцию (скорр.) за год увеличилась на 152% и составила $0,67.
После отчетов крупных технологических компаний и других представителей полупроводниковой промышленности уже было понятно, что Nvidia легко превзойдет свой прогноз по всем показателям. Тем не менее, относительный размер сюрприза по ключевым метрикам в этом квартале продолжил снижаться.
Nvidia запускает одну из самых крупных в мире программ обратного выкупа акций на $50 млрд, что позволит сократить количество акций в обращении и избежать размытия EPS. Аналитики Freedom Finance Global позитивно оценивают квартальный отчет Nvidia, сохраняя рекомендацию «покупать» с целевой ценой $140.
Выручка Nvidia за второй квартал 2025 финансового года выросла на 122% в годовом выражении, достигнув $30 млрд, снова превзойдя верхнюю границу прогноза менеджмента и консенсус рынка. Прибыль на акцию (скорр.) за год увеличилась на 152% и составила $0,67.
После отчетов крупных технологических компаний и других представителей полупроводниковой промышленности уже было понятно, что Nvidia легко превзойдет свой прогноз по всем показателям. Тем не менее, относительный размер сюрприза по ключевым метрикам в этом квартале продолжил снижаться.
Nvidia запускает одну из самых крупных в мире программ обратного выкупа акций на $50 млрд, что позволит сократить количество акций в обращении и избежать размытия EPS. Аналитики Freedom Finance Global позитивно оценивают квартальный отчет Nvidia, сохраняя рекомендацию «покупать» с целевой ценой $140.
👍20❤6🔥3