Акции Shein продолжили падение после выхода на биржу

📉 Акции Shein (0625.HK) во второй день торгов в Гонконге снизились более чем на 5% и закрылись на уровне 46 гонконгских долларов. Это примерно на 5,3% ниже цены размещения – 48,56 гонконгского доллара.

В первый день бумаги теряли до 10%, но завершили торги снижением лишь на 0,1%. Размещение принесло компании $1,74 млрд, а ее оценка составила около $26,5 млрд.

По мнению аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, восстановление котировок к концу дебютной сессии указывало на эмоциональный характер первой волны продаж. Однако снижение во второй день подтверждает, что инвесторы по-прежнему опасаются затяжной коррекции, усиления регулирования и жесткой конкуренции Shein с торговыми площадками Temu и AliExpress.

#новостикомпаний

Дорогая нефть разделила победителей и проигравших

🛢 После новых ударов США по Ирану эталонная нефть Brent на пике подорожала на 5% и превысила $95 за баррель. Энергетика стала единственным растущим сектором индекса S&P 500 по итогам 1 сентября.

По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, эскалация поддерживает акции ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) и других крупных производителей. Дорогая нефть увеличивает их выручку и денежный поток, поэтому бумаги могут выглядеть лучше широкого рынка.

✈️ Для авиакомпаний и перевозчиков эффект обратный – дорожающее топливо повышает издержки и сокращает прибыль. Чем дольше сохраняется угроза перебоев с поставками через Ормузский пролив, тем сильнее может стать разрыв между двумя группами компаний.

#новостикомпаний

Volkswagen сокращает 50 тыс. сотрудников: почему инвесторы отреагировали ростом акций

📈 Акции Volkswagen (VOW3) выросли на 8,7% на внебиржевом рынке после одобрения масштабного плана реструктуризации. Автоконцерн намерен сократить около 50 тыс. рабочих мест, почти вдвое уменьшить модельный ряд к 2035 году и оптимизировать производственные мощности.

🎙️ По мнению аналитика Freedom Владимира Чернова, рост котировок отражает позитивную реакцию инвесторов на решительные меры по сокращению издержек и повышению эффективности. В Европе мощности Volkswagen превышают потребности примерно на 500 000 автомобилей в год, а конкуренция с китайскими производителями и расходы на переход к электромобилям усиливают давление на бизнес.

При этом риски сохраняются: профсоюзы выступают против закрытия заводов, а недостаточное улучшение финансовых показателей может оказать давление на кредитный рейтинг Volkswagen.

В краткосрочной перспективе реструктуризация поддерживает акции. Долгосрочный эффект будет зависеть от реализации плана и способности Volkswagen достичь операционной рентабельности 9% к 2030 году.

#новостикомпаний

Сильный отчет не удержал Planet Labs от коррекции

🚀 Planet Labs (PL) сообщила о рекордной выручке $116,1 млн – на 58% больше, чем годом ранее. Скорректированная прибыль составила $0,02 на акцию вместо ожидаемого убытка. Компания управляет спутниками наблюдения за Землей и предоставляет снимки и аналитические данные государственным и коммерческим заказчикам.

По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, результаты подтверждают успешную монетизацию оборонных контрактов и государственных спутниковых программ.

Однако прогноз выручки на третий квартал в размере $101–105 млн оказался ниже ожиданий рынка на уровне $114 млн. После первоначального скачка котировки скорректировались до $18,12.

🛰 В долгосрочной перспективе поддержку бизнесу обеспечивают потенциальные проекты на $4 млрд и спрос на автоматический анализ спутниковых снимков с помощью ИИ. В ближайшие кварталы акции могут сохранять повышенную волатильность из-за неравномерного поступления выручки.

#новостикомпаний

🗓 Сезон отчетности завершается – результаты представили уже 99% из S&P 500

🔹 Прошедшая неделя подтвердила, что рынок продолжает вознаграждать компании, у которых ИИ успешно конвертируется в ускорение бизнеса. Snowflake (SNOW) стала лидером роста: квартальная выручка превысила консенсус, продуктовая выручка прибавила 37%, а годовой прогноз по ней повышен, что подтвердило ускорение бизнеса третий квартал подряд. Dell Technologies (DELL) сняла часть опасений относительно устойчивости цикла инвестиций в ИИ-инфраструктуру, показав рекордные заказы на ИИ-серверы, бэклог на уровне $95 млрд и повысив годовой прогноз выручки существенно выше ожиданий, при этом позитивным сигналом стало расширение спроса за пределы неооблачных провайдеров.

🔹 В то же время высокая планка ожиданий стала источником давления даже при сильных результатах. Broadcom (AVGO) снизилась после волатильной реакции: выручка превзошла прогнозы, а доходы от ИИ-полупроводников выросли более чем втрое год к году, однако общий ориентир на текущий квартал оказался чуть ниже консенсуса. Сильный долгосрочный прогноз по ИИ-выручке частично компенсировал разочарование. Palo Alto Networks (PANW) подешевела, несмотря на подтверждение высокого спроса на кибербезопасность и прогноз выручки выше консенсуса, поскольку ориентир по свободному денежному потоку не оправдал ожиданий после сильного роста акций.

🎯 На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетах Oracle (ORCL) и Adobe (ADBE). В потребительском секторе результаты представят Kroger (KR), Macy's (M), American Eagle Outfitters (AEO), и Chewy (CHWY).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 в 2026 году составляет 31,5% при росте выручки на 12,%.

🚕 #Инвестидея: короткая позиция в секторе городской мобильности

Uber Technologies (UBER) – глобальная платформа пассажирских перевозок и доставки, которая объединяет пользователей, водителей и курьеров через единое приложение. Идея связана с рисками для долгосрочной роли Uber в сегменте беспилотных перевозок на фоне развития Tesla Robotaxi и Waymo.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Tesla Robotaxi может изменить структуру рынка. Tesla объединяет автомобили, технологию автономного вождения, зарядную инфраструктуру и клиентское приложение внутри собственной экосистемы. Масштабирование Robotaxi может снизить потребность производителей беспилотных автомобилей во внешнем агрегаторе поездок.
➖ Waymo усиливает прямые отношения с клиентами. Компания принимает заказы через собственное приложение и расширяет географию сервиса. Снижение зависимости Waymo от Uber может ослабить переговорные позиции платформы в цепочке беспилотных перевозок.
➖ Автономный транспорт требует значительных инвестиций. Uber планирует вложить более $10 млрд в технологии, инфраструктуру и обслуживание беспилотных парков. Рост капитальных затрат может ограничить свободный денежный поток и возможности для обратного выкупа акций.
➖ Техническая картина указывает на риск снижения. После августовского восстановления акции не смогли закрепиться выше $80–82 и откатились к $75,65. Котировки находятся ниже 20-дневной средней ($76,20) и 200-дневной средней ($76,65), при этом RSI около 50 не указывает на перепроданность.

🎯 Целевая цена для короткой позиции: $65,5, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $82,4.

Для короткой позиции целевая цена ниже текущей. В таком случае инвестор рассчитывает получить доход от снижения цены акции.

Иена обновила максимум с февраля

💴 Японская иена резко укрепилась с начала сентября: курс доллара в моменте опускался до 152,89 иены, после чего вернулся к уровню около 154.

По мнению аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, движение связано с ожиданиями повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов – до 1,25%. Если регулятор пойдет на этот шаг, а ФРС сохранит ставку без изменений, доллар может заметно ослабнуть. Одновременно поддержку способны получить валюты развивающихся стран.

🛢 Сдержать укрепление иены могут высокие цены на нефть. Япония зависит от импорта энергоресурсов, поэтому подорожание сырья увеличивает расходы страны и усиливает инфляционное давление.

Крушение самолета давит на акции Amazon

✈️ Акции Amazon (AMZN) снизились на 0,6%, до $257, после начала расследования крушения грузового самолета в Майами. Борт, которым управлял перевозчик 21 Air, выкатился за пределы посадочной полосы. В результате погибли пять человек, еще пять пострадали.

По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, реакция рынка остается сдержанной: один самолет обеспечивает менее 0,4% суточного графика авиасети Amazon, поэтому его потеря не нанесет компании значительного финансового ущерба.

⚠️ Основные риски связаны с репутацией Amazon и возможными выводами Национального совета по безопасности на транспорте США. Ведомство изучает технические причины происшествия и распределение ответственности между Amazon и 21 Air.

В ближайшее время акции могут оставаться под давлением новостного фона. Однако масштаб логистической сети и устойчивость бизнеса Amazon позволяют считать снижение временным.

#новостикомпаний

Meta усиливает направление ИИ для бизнеса

🤖 Meta Platforms (META) приобрела шведскую компанию Stilla, которая разрабатывает ИИ-агента для корпоративных клиентов. Такой цифровой помощник может самостоятельно выполнять рабочие задачи, обрабатывать информацию и взаимодействовать с другими сервисами.

Meta владеет социальными сетями Facebook и Instagram, а также мессенджерами WhatsApp и Messenger. Покупка Stilla позволит компании получить команду специалистов и ускорить развитие технологий искусственного интеллекта для бизнеса.

По мнению аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, сделка поможет Meta расширить возможности корпоративного ИИ-агента после запуска персонального помощника Muse. Новый продукт может стать удобнее для компаний и выполнять больше задач, чем до присоединения шведского разработчика.

#новостикомпаний

Облачный бизнес разогнал акции Oracle

☁️ Акции Oracle (ORCL) выросли на 7% после публикации квартальной отчетности. Компания разрабатывает корпоративное программное обеспечение и предоставляет вычислительные мощности через интернет.

Выручка облачной инфраструктуры подскочила на 121% год к году, до $7,4 млрд. Результат подтверждает, что вложения Oracle в центры обработки данных для искусственного интеллекта начинают приносить отдачу, считает аналитик Freedom Владимир Чернов.

Объем будущей выручки по заключенным контрактам достиг $664 млрд, обеспечивая компании хорошую видимость доходов. Однако долг уже составляет $125 млрд, отрицательный свободный денежный поток – $5,4 млрд, а капитальные затраты могут достичь $70 млрд.

⚠️ С июньского максимума акции потеряли 38%. Их перспективы будут зависеть от того, сможет ли Oracle превратить крупные контракты в денежный поток и сохранить контроль над долгом.

#новостикомпаний

Дорогая нефть может поднять цены на авиабилеты

✈️ Ryanair (RYAAY) предупредила о возможном значительном повышении тарифов в 2027 году, если нефть останется дорогой. Ирландская компания является крупнейшим авиаперевозчиком Европы по числу пассажиров.

Ryanair заранее зафиксировала стоимость 80% необходимого топлива до марта 2027 года примерно на уровне $67 за баррель. Такая защита поддержит рентабельность и даст компании преимущество перед конкурентами, считает аналитик Freedom Владимир Чернов.

При этом рост тарифов способен снизить спрос на путешествия и ограничить перевозки. В ближайшее время давление на акции могут оказать снижение цен на билеты в текущем квартале и неопределенный прогноз на зиму.

⚠️ Бумаги Ryanair, вероятно, останутся волатильными, но сохранят относительную привлекательность на фоне риска банкротств менее устойчивых авиакомпаний.

#новостикомпаний