Облачный бизнес разогнал акции Oracle

☁️ Акции Oracle (ORCL) выросли на 7% после публикации квартальной отчетности. Компания разрабатывает корпоративное программное обеспечение и предоставляет вычислительные мощности через интернет.

Выручка облачной инфраструктуры подскочила на 121% год к году, до $7,4 млрд. Результат подтверждает, что вложения Oracle в центры обработки данных для искусственного интеллекта начинают приносить отдачу, считает аналитик Freedom Владимир Чернов.

Объем будущей выручки по заключенным контрактам достиг $664 млрд, обеспечивая компании хорошую видимость доходов. Однако долг уже составляет $125 млрд, отрицательный свободный денежный поток – $5,4 млрд, а капитальные затраты могут достичь $70 млрд.

⚠️ С июньского максимума акции потеряли 38%. Их перспективы будут зависеть от того, сможет ли Oracle превратить крупные контракты в денежный поток и сохранить контроль над долгом.

#новостикомпаний

Дорогая нефть может поднять цены на авиабилеты

✈️ Ryanair (RYAAY) предупредила о возможном значительном повышении тарифов в 2027 году, если нефть останется дорогой. Ирландская компания является крупнейшим авиаперевозчиком Европы по числу пассажиров.

Ryanair заранее зафиксировала стоимость 80% необходимого топлива до марта 2027 года примерно на уровне $67 за баррель. Такая защита поддержит рентабельность и даст компании преимущество перед конкурентами, считает аналитик Freedom Владимир Чернов.

При этом рост тарифов способен снизить спрос на путешествия и ограничить перевозки. В ближайшее время давление на акции могут оказать снижение цен на билеты в текущем квартале и неопределенный прогноз на зиму.

⚠️ Бумаги Ryanair, вероятно, останутся волатильными, но сохранят относительную привлекательность на фоне риска банкротств менее устойчивых авиакомпаний.

#новостикомпаний

Anthropic готовится к бирже: что важно инвесторам

🚀 Anthropic выбрала Nasdaq для предстоящего первичного размещения акций. Компания разрабатывает модели искусственного интеллекта Claude, которые способны создавать тексты, анализировать данные и выполнять другие задачи.

🎙По мнению аналитика Freedom Владимира Чернова, выбор технологической биржи повышает шансы Anthropic на включение в индекс Nasdaq 100 и может привлечь дополнительное внимание инвесторов.

📈 Компания второй квартал подряд ожидает положительный скорректированный операционный результат, а ее выручка достигла $11,5 млрд. Эти показатели поддерживают возможную оценку бизнеса примерно в $2 трлн.

⚠️ Однако Anthropic пока не раскрыла полные данные о рентабельности с учетом затрат на обучение моделей и выплат партнерам. Поэтому окончательная реакция рынка будет зависеть от условий размещения и финансовых показателей в биржевом проспекте.

#новостикомпаний

Прогноз главы BofA напугал инвесторов

📉 Акции Bank of America (BAC) упали на 5,1%, до $59,47, – это самое сильное снижение с апреля 2025 года. Глава банка предупредил, что в третьем квартале комиссионные доходы инвестиционно-банковского подразделения могут сократиться как минимум на 10%, до $1,6–1,8 млрд.

🎙️ По оценке аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, повторить сильные результаты прошлого года банку будет сложно из-за высокой базы, глобальной неопределенности, дорогой нефти и ускорения инфляции в США.

При этом осторожный прогноз не указывает на серьезные финансовые проблемы. Скорее, руководство заранее сообщает миноритарным акционерам о возможном ухудшении результатов и не создает завышенных ожиданий.

#новостикомпаний

Новые инструменты поддержали акции Roblox

🎮 Акции Roblox (RBLX) выросли на 12,7% после презентации новых инструментов для создания и распространения игр. Среди них – платформа Build на основе искусственного интеллекта, которая позволяет создавать игры с помощью обычных текстовых запросов.

По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, рынок рассчитывает, что новые возможности привлекут больше разработчиков и повысят активность пользователей. Однако с начала года бумаги потеряли более 36%, а недавняя отчетность показала снижение доходов от пользователей в США и Канаде.

Без заметного улучшения финансовых показателей в следующем квартале новые функции, вероятно, обеспечат акциям лишь краткосрочную поддержку.

#новостикомпаний

Wells Fargo снизил прогноз по S&P 500

📉 Wells Fargo (WFC) понизил целевой уровень S&P 500 на конец года с 7950 до 7700 пунктов. Новый прогноз предполагает рост индекса всего примерно на 1%.

🎙️ По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, пересмотр указывает на снижение оптимизма и рост осторожности инвесторов. Банк также ухудшил оценку технологического сектора до нейтральной на фоне политического сопротивления строительству центров обработки данных.

Одновременно здравоохранение получило оценку «выше рынка». Защитный сектор может привлечь капитал при усилении неопределенности и возможном восстановлении государственных субсидий на медицинское страхование.

Теперь инвесторам важнее выбирать отдельные компании с понятными источниками роста, а не рассчитывать на подъем всего рынка.

#новостикомпаний

Оценка OpenAI может достичь $1,2 трлн

🤖 OpenAI обсуждает новый раунд финансирования, который может повысить ее оценку с $852 млрд до $1,2 трлн. Переговоры пока находятся на ранней стадии, а выход компании на биржу отложен как минимум до 2027 года.

По оценке аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, при прогнозной выручке $24 млрд стоимость OpenAI будет превышать ее годовой доход примерно в 50 раз. Это крайне высокий показатель даже для быстрорастущей технологической компании.

Интерес частных инвесторов подтверждает веру в рынок искусственного интеллекта. Однако снижение спроса, усиление конкуренции или проблемы с финансированием могут резко уменьшить оценку OpenAI и снова отложить ее выход на биржу.

Anthropic пока сохраняет преимущество – при размещении компанию могут оценить примерно в $2 трлн.

#новостикомпаний

Ремонт нефтепровода давит на цены нефти

🛢 Нефть дешевеет второй день: Brent опустилась до $104,33 за баррель, WTI – до $101,34. Саудовская Аравия готовит дополнительные отгрузки через Оман и рассчитывает в ближайшие дни восстановить около половины мощности нефтепровода «Восток–Запад». Полный ремонт может занять до шести недель.

Для Saudi Aramco (2222) и других нефтедобывающих компаний снижение геополитической премии создает умеренно негативный фон. Рынок пока закладывает успешное восстановление поставок, поэтому бумаги Saudi Aramco могут показать сдержанную динамику или немного снизиться.

🎙️ При затягивании ремонта нефть способна снова подорожать. Аналитик Freedom Владимир Чернов ожидает, что к концу года Brent будет торговаться в диапазоне $95–105 за баррель: поддержку ценам окажут геополитические риски, а давление – постепенное восстановление поставок.

#новостикомпаний

Относительно мягкое повышение ставки – позитивный исход

ФРС повысила ставку на 25 б.п., однако решение оказалось мягче ожиданий рынка. Медианный dot plot предполагает еще одно повышение до конца 2026 года и сохранение ставки в 2027-м, тогда как фьючерсы закладывают более жесткую траекторию. Доходности длинных трежерис почти не изменились, а 10-летние стабилизировались около 5%.

Это создает условия для восстановления акций, если длинные доходности останутся стабильными. Инвесторы могут вновь сфокусироваться на корпоративных прибылях и спросе на вычислительную инфраструктуру. Для S&P 500 и Nasdaq благоприятным будет сохранение 10-летней доходности около 5% или ее снижение.

Политический фон вокруг ФРС немного разрядился: Трамп после решения заявил, что сохраняет доверие к Кевину Уоршу.

Сегодня в фокусе заявки на пособие по безработице, закладки новых домов, индекс ФРБ Филадельфии и незавершенные продажи жилья. Нефть WTI опустилась ниже $102 после снижения примерно на 3%, что несколько ослабляет инфляционные риски.

Фьючерсы на S&P 500 растут. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как положительный при повышенной волатильности.

Доллар обновил семинедельный максимум

💵 Индекс доллара DXY поднялся выше 100 пунктов после решения ФРС впервые с 2023 года повысить ставку на 0,25 процентного пункта – до 3,75–4%.

🎙️ Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает, что доллар отреагировал прежде всего на жесткую риторику председателя ФРС Кевина Уорша. Регулятор дал понять, что инфляция остается повышенной, а до конца года может потребоваться еще одно увеличение ставки.

На этом фоне цены американских гособлигаций и фондовые индексы снизились. Dow Jones потерял 1,21%, S&P 500 – 0,45%, а Nasdaq Composite – 0,01%.

Вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС поддерживает доллар: высокая ставка повышает привлекательность американских активов, а сама валюта вновь пользуется спросом в качестве защитного инструмента.

#макроэкономика

Holtec отложила IPO на $900 млн

⚛️ Американская атомная компания Holtec приостановила первичное размещение акций на фоне ухудшения настроений вокруг дата-центров и искусственного интеллекта.

Компания производит контейнеры для хранения ядерных отходов, разрабатывает малые модульные реакторы и занимается перезапуском остановленных АЭС. Полученные от IPO средства она планировала направить на расширение энергетического бизнеса.

Атомная отрасль стала одним из бенефициаров бума ИИ, поскольку дата-центрам требуется много стабильной электроэнергии. Теперь сомнения в окупаемости масштабных вложений в ИИ заставляют инвесторов осторожнее относиться и к энергетическим проектам.

🎙️ По мнению ведущего аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, Holtec может вернуться к IPO при улучшении рыночной конъюнктуры. Но если интерес к строительству дата-центров продолжит снижаться, размещение может потерять перспективы.

#новостикомпаний

⚡️ Новая #инвестидея – один из крупнейших поставщиков облачной инфраструктуры для ИИ

Oracle (ORCL) – разработчик корпоративного программного обеспечения, облачных сервисов и систем управления базами данных. Через платформу Oracle Cloud Infrastructure компания предоставляет дата-центры и графические процессоры разработчикам крупных моделей искусственного интеллекта.

📊 Инвестиционные тезисы:

➖ Аналитики Freedom Broker ожидают, что выручка OCI в I квартале 2027 финансового года может вырасти более чем вдвое после увеличения на 92% кварталом ранее. Спрос поддерживают разработчики ИИ-моделей, которым необходимы дополнительные вычислительные мощности.
➖ Портфель подписанных, но еще не исполненных контрактов достиг $638 млрд. Его дальнейший рост и своевременный запуск дата-центров могут повысить прогнозы рынка по будущей выручке Oracle.
➖ Акции торгуются с дисконтом. Прогнозный P/E на 2028 финансовый год составляет 14,4x против среднего значения 19,4x за пять лет, а PEG – 0,53x против исторического среднего 1,38x.
➖ Форвардный EV/EBITDA Oracle составляет 10,59x против 15,51x по технологическому сектору. Сокращение разрыва возможно при подтверждении ускорения облачного бизнеса и эффективности капитальных вложений.
➖ Ближайшим катализатором станет отчетность. Рынок будет оценивать рост OCI, динамику портфеля контрактов и прогноз на II квартал 2027 финансового года.

🎯 Целевая цена: $250, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $110

Brent может подешеветь до $98–100

📉 Нефть завершает неделю снижением: Brent теряет почти 2%, а американская WTI — около 4,5%.

Инвесторы отреагировали на заявления Дональда Трампа и главы Минфина США Скотта Бессента о возможном скором завершении конфликта на Ближнем Востоке и восстановлении судоходства через Ормузский пролив.

Дополнительное давление на котировки оказали планы Saudi Aramco в ближайшее время отремонтировать нефтепровод «Восток–Запад». Он позволяет экспортировать сырье через Красное море в обход Ормузского пролива.

🎙️ По оценке ведущего аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, после восстановления нефтепровода Brent может снизиться до $98–100 за баррель. Однако новые перебои с поставками или обострение конфликта способны снова поддержать цены.

#нефть #рынки