Завтра решение по ставке ФРС, рынок прайзит что с 90% вероятностью она будет снижена, это уже в цене. Но будут важны комментарии Пауэлла о дальнейших планах регулятора. Важные зоны на графике, думаю могут протестировать и верхнюю и нижнюю зону. #Macro #BTC

Стоит помнить что из семи заседаний FOMC, состоявшихся в этом году, шесть привели к коррекции биткоина битка и только одно вызвало краткосрочное ралли.
Я не жду какого то роста после заседания и оглашения снижения ставки сегодня. Я думаю что основное движение мы наблюдали вчера. #Macro

Через 15 минут выйдет NFP дата, помимо макростатитстики по рынку труда на этой неделе как я говорил раньше другие важные события - это данные по инфляции в четверг, и в пятницу "тройное колдовство" в этот день проходит экспирация фьючерсов на акции, опционов на акции
и опционы на фондовые индексы. Все эти события важны, поэтому впереди недели неопределенность и волатильность. Краткосрочные отскоки или падения могут начинаться и заканчиваться. #Macro

NFP чуть выше прогноза, среднее значение.
Безработица выросла до 4,6% что подтверждает проблемы на рынке труда.
Вероятности снижения ставки немного выросли.
Индексы немного просели, биткоин даже вырос.
Как и говорил особого эффекта только от этой статы не будет.
#Macro

Инфляция снизилась больше чем ожидалось до уровня 2,7%.
Пока направление и выход макро данных складывается позитивно.
Биткоин и крипта умеренно растет. Ближе к концу дня будет понятно как перестроится вероятность снижения ставки.
#Macro

В прошлый раз давал подобный колл в марте 25 года, когда наблюдалась дивергенция между глобальной ликвидностью М2 и ценой Bitcoin 📊⚠️. Сейчас похожая ситуация: с октября наблюдается рост ликвидности, а цена главного криптоактива снижается 📉.

В марте после подобной ситуации цена битка выросла на 50% 🚀 и обновила ATH 🏔️, но перед этим обновила локальный low и выбила цену 74К 📉. Как будет в этот раз — неизвестно , и где будет сформировано дно, гадать в принципе занятие бессмысленное.

Важно понимать, что наряду с важными макро событиями, как: QE 🖨️, разгрузка TGA баланса казначейства США 🏛️, дальнейшее понижение ставки 📉 и смена главы ФРС в следующем мае 26 года 🇺🇸, и плюс к этому рост глобальной ликвидности 🌍💧 — у крипты достаточно неплохие перспективы на 1–2 квартал ⏳📈.

Но это не означает, что локальная волатильность не сможет выбить новые LOW 📉. Все это говорит о том, что медвежий рынок будет меняться на risk on 🐻➡️🐂, а ждуны биткоина по 40–50К будут, как обычно, запрыгивать в уходящий поезд 🚆 и заходить в покупки выше 100К . #BTC #Macro

Слабость криптовалюты в конце года отчасти связана с налоговой оптимизацией инвесторов. Как мы знаем с октября крипта была в сильном дисбалансе продаж, но с начала нового календарного года мы можем увидеть обратный эффект восстановление позиций инвесторов.

Инвесторы в конце года часто используют tax-loss harvesting — фиксацию капитальных убытков для снижения налога на прибыль.

Для чего это нужно?

Если ты продал актив дороже, чем купил — это капитальная прибыль, с неё платится налог.
Если продал дешевле — это капитальный убыток.

В США IRS разрешает капитальные убытки вычитать из капитальной прибыли
налог платить только с чистого результата

Пример если у инвестора или фонда:
прибыль по акциям +10 млн
убыток по другим позициям −4 млн
налог считается с 6 млн, а не с 10 млн

Почему это делают в конце года.

В США налоговый год заканчивается 31 декабря.
Учитывается дата сделки, а не дата расчёта.

Это значит:
продал убыточный актив до 31 декабря — убыток попал в текущий налоговый год
продал 1 января — уже в следующий

Для акций и ETF дедлайн — последний торговый день года.
Для криптовалют — до 31 декабря.

Ключевое ограничение — wash sale rule.

Если ты:
продал актив с убытком
и купил тот же или существенно идентичный актив
в течение 30 дней до или после продажи


Это правило строго применяется к акциям и ETF.
По криптовалютам формулировки исторически были мягче, но консервативный подход — считать, что правило действует.

Вывод:
Многие инвестора находятся в убытках по позициям криптоактивов, и предпочитали выйти из позиции до конца года, что бы оптимизировать налоговую нагрузку, но после начала нового календарного года, многие, наверняке не все, будут восстанавливать позиции в крипте и это даст быстрое восстановление цен.

#Macro

31.12 и 01.01. ФРС влило в банковскую систему сумму 50 млрд, что явилось хорошей добавкой ликвидности к росту рынков в начале января. #Macro

Рынки просели на фоне получения повесток ФРС от минюста в суд.
Биткоин по классике запампили и тут же обвалили снова к поддержке 90К.
Так же на этой неделе выходит много макро данных, особое внимание на вторник и среду на которую перенесли решение суда о тарифах Трампа. #Macro

Инфляция согласно прогноза, а core CPI даже замедляется, это понравилось рынку.
#Macro

Кредитные спрэды сейчас на минимумах с конца 1990-х годов.
Это означает, что инвесторы требуют минимальную премию за риск при покупке корпоративных облигаций по сравнению с гособлигациями.

Проще говоря:

рынок облигаций не боится дефолтов, стресса и хвостовых рисков. Эти риски почти не заложены в цены.

Исторически такая ситуация почти всегда является бычьим сигналом для акций.


Инвесторы становятся менее консервативными, а аппетит к риску начинает доминировать.

Для криптовалют сигнал ещё сильнее.

Крипта находится на самом дальнем конце риск-спектра и лучше всего чувствует себя в периоды, когда капитал активно смещается в сторону более рискованных активов.

А как вы думаете 2026 год будет для крипты бычьим 👍 или медвежьим ? #Macro

Итоги заседания ФРС для крипто рынка.
ФРС оставила ставку без изменений и дала понять, что спешки со снижением нет. Для крипторынка это означает следующее:
Денежная ликвидность
Быстрого притока ликвидности не будет по крайнее мере прямо сейчас. ФРС ждёт устойчивого замедления инфляции, а значит условия остаются жёсткими. При этом в годовом исчислении уйдет выборка за январь, а в 25 году она составила 0,5 %, поэтому следующая инфляция в годовом исчислении будет снижаться.
Ставка и ожидания
Два члена FOMC уже голосовали за снижение ставки. Это важно. Рынок получает сигнал, что пик жёсткости политики пройден, но фаза ожидания продолжается.
Биткоин
Отреагировал без позитива плавным снижением.
Альткоины
Альты остаются под давлением. Без снижения ставки и без роста ликвидности полноценный альтсезон невозможен.
Вывод
ФРС не мешает рынку, но и не помогает.
Для крипты это переходной этап:
не медвежий рынок,
но и не фаза роста.
Ожидаем нового главу ФРС и более активных действий по смягчению ДКП. #Macro

Ключевые макро данные которые будут влиять на рынок криптовалюты:
-в среду выйдет NFP и безработица
-в пятницу инфляция.
При снижении инфляции, вероятность пересмотра процентной ставки ФРС увеличиться, что должно благоприятно влиять на цены.
При этом по традиции основные движения на крипто рынке могут быть на выходных.
#Macro

Вышли данные по рынку труда, лучше прогноза, которые намекают что на рынке труда не так все плохо, сейчас вероятность снижения ставки полностью не прайзится на март, и следующее снижение уже скорее всего будет при новом главе ФРС.
Осталось увидеть инфляцию в пятницу, наилучший сценарий ее снижение до уровня 2,3-2,2%.
Пока индексы отреагировали коррекцией, крипта без изменений в свободном полете.



#Macro

Инфляция замедлилась до уровня 2,4%, а значит ситуация в экономике улучшается и вероятность снижения ставок должна вырости, но рынок не верит, что при Пауэле будет снижение, тем более рынок труда по последним данным показал рост, а значит у действующего главы ФРС есть формальный повод не снижать ставку в марте.
На сейчас рынок закладывает первое снижение ставки в июне. #Macro

Сегодня в США выходной рынки скорее всего будут показывать слабую динамику.
Все важные события этой недели которые оказывают влияние на риск/страх инвесторов запланированы на пятницу, это
-макро данные ВВП 4 квартал.
-решение Верхновного суда по тарифам Трампа.
Снова крипту подводят под интересные выходные. #Macro #BTC

Сегодня будет речь Трампа, по традиции будет наваливать много и всякого разного , так что волатильность точно будет #macro

Warren Buffett и его компания Berkshire Hathaway достигла рекордных 370 млрд $ в наличных и их аналогов, к тому же за последнюю неделю компания купила на 17 млрд краткосрочных гособлигаций США.
Что это означает? Ликвидность сохраняется для будущих сделок к тому же легендарный Баффет не видит пока сейчас оправдания для риска и покупки акций поэтому ликвидность продолжает находиться в кэше и в недавнем своем интервью он сказал: что, сейчас нет привлекательных цен.
Eсли подвести итог - то крупнейший фонд ждёт более глубокой коррекции, в его понимании текущая просадка фондового рынка ничто и за свою карьеру он несколько раз видел коррекцию в 40-50%.
Его стратегия сейчас следующая - это сохранить капитал и дождаться дна и после этого действовать противоположна толпе которая будет распродавать активы, они будут покупать.
А вы думаете рынок уже достиг своего 👍дна или ещё нет👎?
#Macro

Завтра истекает 10-дневный срок, который давал Трамп ☕️ Ирану для заключения сделки. Если договорённости не будет — с его слов, Иран об этом пожалеет.

Сейчас инвесторы максимально сократили риски. Если в начале недели увидим новую волну эскалации — это продолжит давить на рисковые активы: индексы, акции, золото, крипту. При этом товарные рынки — нефть, газ, продовольствие — пойдут вверх.

Альтернативный сценарий: смягчение риторики и движение к переговорам — тогда увидим обратный эффект по активам.

На данный момент крипторынок в боковике в ожидании развязки.

Как считаете, следующая неделя — рост 👍 или падение 👎? #Macro

Потребительская инфляция вышла согласно прогноза и составила 4,2% предыдущее значение 3,8%.
Скачок ожидаемый из-за высоких цен на нефтепродукты.
Рынок отреагировал нейтрально. Уже неплохо, что не камнем вниз
#Macro