Forwarded from 지식 책꽂이 (이대호 기자)
ELS = 탐욕과 무지의 만남.
여기에 도덕적 해이까지 곁들여지면
불완전판매 주장하며 물고 늘어지는
역사의 반복.
조기환매 받아가면서
수차례 롤오버 한 사람들도
원금손실 보게 되면
불완전판매 민원 넣고 집회 나서는.
(고령일수록 보상 받기에 유리해지는)
당국은 또 금융사 압박해서
손실 일부 보전하게 해주고
이게 또 학습효과 남기는
악순환의 연속.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20261114023300008?section=market-plus/all&site=major_news02_related
여기에 도덕적 해이까지 곁들여지면
불완전판매 주장하며 물고 늘어지는
역사의 반복.
조기환매 받아가면서
수차례 롤오버 한 사람들도
원금손실 보게 되면
불완전판매 민원 넣고 집회 나서는.
(고령일수록 보상 받기에 유리해지는)
당국은 또 금융사 압박해서
손실 일부 보전하게 해주고
이게 또 학습효과 남기는
악순환의 연속.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20261114023300008?section=market-plus/all&site=major_news02_related
연합뉴스
'9천피'에 발행된 ELS, 내달부터 만기 도래…원금 손실 우려 | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 김태종 기자 = 지난 6월 고수익률을 앞세워 출시됐던 1년 이하 주가연계증권(ELS) 만기가 내달부터 도래하면서 원금 손실 우...
Forwarded from Chart Book
젠슨황 체제 아래 엔비디아는 네오클라우드와 기타 AI기업들의 부채 및 지분자본을 공급하는 핵심 자금줄 역할을 해옴(최근 3개 분기 동안 OCF의 58%를 지분투자 및 M&A에 지출)
아직 단정하기는 이르지만 벤더 파이낸싱과 인수전략에 대한 엔비디아의 기조변화는 CRWV, NBIS, IREN 등 부정적 영향을 미칠 수 있음
다행스러운 점은 네오클라우드 밸류에이션이 올해 큰 타격을 입었다는 것이지만, 엔비디아가 이 사안에 대해 기존 입장을 바꿀 경우, 추가 하력 여지가 있음
아직 단정하기는 이르지만 벤더 파이낸싱과 인수전략에 대한 엔비디아의 기조변화는 CRWV, NBIS, IREN 등 부정적 영향을 미칠 수 있음
다행스러운 점은 네오클라우드 밸류에이션이 올해 큰 타격을 입었다는 것이지만, 엔비디아가 이 사안에 대해 기존 입장을 바꿀 경우, 추가 하력 여지가 있음
❤3
Forwarded from Chart Book
엔비디아의 잉여현금스토리는 강력하고 사상 최고치 대비 32%하락, PEG비율이 0.2x에 불과한, 현 수준에서 장기보유자들에겐 매력적이라는 것에 동의
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Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 아시아 원유 도입가가 미국보다 싸다
▶ 보고서: https://bit.ly/48T7MEH
[총평]
▶ WTI 88.6$(-3%), Dubai 92.0$ (-4%). 정제마진 36.3$(WoW -0.6$). 석유화학 혼조세
▶ Top Picks: S-Oil, 효성티앤씨, 금호석유화학, OCI홀딩스, SK이노베이션, 한화솔루션
[아시아 원유 도입가가 미국보다 싸다]
▶ IEA는 11월 보고서를 통해 이란전쟁 발발 이후 처음으로 글로벌 석유 공급이 수요를 초과할 것으로 전망 변경. 중동 산유국의 원유 생산과 수출 회복 속도를 과소평가했기 때문
▶ 10월 글로벌 석유 공급은 1.05억b/d로 MoM +230만b/d 증가. 이를 주도하는 것은 사우디/이라크/쿠웨이트. 이로 인해 IEA는 4Q26 글로벌 석유 공급 전망을 MoM +330만b/d 상향하며 글로벌 공급초과 규모를 +170만b/d로 전망
▶ IEA는 2027년 공급초과 규모가 더욱 커질 것으로 전망. 2026년 -70만b/d에서 2027년 +380만b/d로 급격한 수급 상황 변화 추정
▶ 중동 산유국은 호르무즈 STS, 얀부-홍해 루트, 이라크의 튀르키예 제이한항 등 우회 루트를 지속적으로 확대. 이라크는 최근 시리아 바니야스항을 통한 트럭 운송도 12~15만b/d로 확대. 9~10월 수출량 전쟁 이전 복귀
▶ Non-OPEC인 미국/캐나다/브라질/아르헨/가이아나 등 5개 국의 구조적인 생산량 확대도 주목
▶ 글로벌 해상재고 2개월 간 약 1.89억bbl 증가. 이에 따라 9월까지 감소하던 글로벌 석유재고(해상+육상)는 10월 +5,200만bbl(+170만b/d)로 증가세 전환
▶ 중동 원유 수출 본격화로 3월 40$/bbl였던 Dubai-WTI의 갭이 빠르게 축소되어 11/13일 현재 +3.5$/bbl 도달. 11월 OSP -5$/bbl 감안 시 오히려 아시아의 원유 도입 단가가 WTI보다 -1.5$/bbl 저렴
▶ 결론
- 원유는 특히 아시아에서 남아돌 것
- 1) 중동 원유 수출 확대로 IEA 석유수급 공급 초과로 전망 변경. 유가 하방 압력
- 2) 2027년 중동 및 Non-OPEC의 아시아 공략 확대로 Duabi의 WTI 대비 할증 거래 완화될 것. 사우디의 OSP 할인 거래도 강하게 유지되면서 아시아의 실질 원유 도입 단가는 전 세계에서 가장 저렴해지는 구조적인 변곡점 진입
- 3) 정유/화학 모두 관심 필요
** 하나증권/에너지화학/윤재성
https://t.me/energy_youn
▶ 보고서: https://bit.ly/48T7MEH
[총평]
▶ WTI 88.6$(-3%), Dubai 92.0$ (-4%). 정제마진 36.3$(WoW -0.6$). 석유화학 혼조세
▶ Top Picks: S-Oil, 효성티앤씨, 금호석유화학, OCI홀딩스, SK이노베이션, 한화솔루션
[아시아 원유 도입가가 미국보다 싸다]
▶ IEA는 11월 보고서를 통해 이란전쟁 발발 이후 처음으로 글로벌 석유 공급이 수요를 초과할 것으로 전망 변경. 중동 산유국의 원유 생산과 수출 회복 속도를 과소평가했기 때문
▶ 10월 글로벌 석유 공급은 1.05억b/d로 MoM +230만b/d 증가. 이를 주도하는 것은 사우디/이라크/쿠웨이트. 이로 인해 IEA는 4Q26 글로벌 석유 공급 전망을 MoM +330만b/d 상향하며 글로벌 공급초과 규모를 +170만b/d로 전망
▶ IEA는 2027년 공급초과 규모가 더욱 커질 것으로 전망. 2026년 -70만b/d에서 2027년 +380만b/d로 급격한 수급 상황 변화 추정
▶ 중동 산유국은 호르무즈 STS, 얀부-홍해 루트, 이라크의 튀르키예 제이한항 등 우회 루트를 지속적으로 확대. 이라크는 최근 시리아 바니야스항을 통한 트럭 운송도 12~15만b/d로 확대. 9~10월 수출량 전쟁 이전 복귀
▶ Non-OPEC인 미국/캐나다/브라질/아르헨/가이아나 등 5개 국의 구조적인 생산량 확대도 주목
▶ 글로벌 해상재고 2개월 간 약 1.89억bbl 증가. 이에 따라 9월까지 감소하던 글로벌 석유재고(해상+육상)는 10월 +5,200만bbl(+170만b/d)로 증가세 전환
▶ 중동 원유 수출 본격화로 3월 40$/bbl였던 Dubai-WTI의 갭이 빠르게 축소되어 11/13일 현재 +3.5$/bbl 도달. 11월 OSP -5$/bbl 감안 시 오히려 아시아의 원유 도입 단가가 WTI보다 -1.5$/bbl 저렴
▶ 결론
- 원유는 특히 아시아에서 남아돌 것
- 1) 중동 원유 수출 확대로 IEA 석유수급 공급 초과로 전망 변경. 유가 하방 압력
- 2) 2027년 중동 및 Non-OPEC의 아시아 공략 확대로 Duabi의 WTI 대비 할증 거래 완화될 것. 사우디의 OSP 할인 거래도 강하게 유지되면서 아시아의 실질 원유 도입 단가는 전 세계에서 가장 저렴해지는 구조적인 변곡점 진입
- 3) 정유/화학 모두 관심 필요
** 하나증권/에너지화학/윤재성
https://t.me/energy_youn
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왜 가치투자자는 주식을 지나치게 일찍 살까? 부정적 소음이 많아서일 것이다. 성장투자자는 주식을 지나치게 오래 보유하는데, 이는 회사 전망에 관한 호재들이 장기 보유를 부추기기 때문이다. 가치투자자들이 주식을 지나치게 서둘러 사는 것은 기업에 관한 악재가 많기 때문이다. 이들은 악재가 많은 회사가 펀더멘털이 조금만 개선되면 긍정적 서프라이즈가 될 수 있다고 생각한다. 그러나 역발상 전략으로 주식을 살 적기는, 압도적으로 부정적인 뉴스가 있을 때가 아니라 뉴스가 전혀 없을 때다. 즉, 회사나 업종이 극심한 불황이어서 보고서, 논평, 분석 수요가 전혀 없을 때 주식을 사야 한다. 소음은 긍정적이든 부정적이든 투자 의사결정에 영향을 미칠 수 있다. 뉴스가 압도적으로 긍정적일 때 성장투자자들은 이를 무시해야 하듯이, 가치투자자들도 뉴스가 압도적으로 부정적일 때 이를 무시해야 한다.
- 리처드 번스타인, 소음과 투자 中
- 리처드 번스타인, 소음과 투자 中
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Forwarded from 불주먹의 대장간⚒️
"물가 잡으려 눌러둔 에너지값…정부·공기업에 쌓인 청구서"
• 석유 최고가격제 손실보전 예비비 4조2000억원 편성, 내년 예산안에 추가 1조4497억원 반영
• 최고가격제는 3월 13일부터 8개월 넘게 시행 중이며, KDI는 3~10월 소비자물가 상승률을 월평균 0.6%포인트 낮춘 것으로 추정
• 한전 3분기 영업이익 1조6441억원 (YoY -70.9%), 총부채는 3분기 말 209조6000억원
• 가스공사 3분기 민수용 도시가스 미수금 13조8277억원, 상반기 말보다 2886억원 증가
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003565278
• 석유 최고가격제 손실보전 예비비 4조2000억원 편성, 내년 예산안에 추가 1조4497억원 반영
• 최고가격제는 3월 13일부터 8개월 넘게 시행 중이며, KDI는 3~10월 소비자물가 상승률을 월평균 0.6%포인트 낮춘 것으로 추정
• 한전 3분기 영업이익 1조6441억원 (YoY -70.9%), 총부채는 3분기 말 209조6000억원
• 가스공사 3분기 민수용 도시가스 미수금 13조8277억원, 상반기 말보다 2886억원 증가
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003565278
네이버 뉴스
물가 잡으려 눌러둔 에너지값…정부·공기업에 쌓인 청구서
물가를 잡겠다며 에너지 가격을 통제한 데 따른 청구서가 정부와 공기업에 쌓이고 있다. 석유 최고가격제로 발생한 정유사 손실은 세금으로 보전하고, 전기·가스요금 동결에 따른 부담은 공기업이 떠안으면서다. 결국 재정 지
한번의 특이점은 알파고와 이세돌의 대국에서
또한번의 특이점은 인공지능이 코딩을 전문가수준으로 해내게 되면서
또 한번의 특이점은 인공지능이 전문직 시험에서 전체수석을 할 수 있는 능력이 모든 국민에게 공개되었다는 점이다.
또한번의 특이점은 인공지능이 코딩을 전문가수준으로 해내게 되면서
또 한번의 특이점은 인공지능이 전문직 시험에서 전체수석을 할 수 있는 능력이 모든 국민에게 공개되었다는 점이다.
이제 누가 어떻게 인공지능을 멈출 수 있을까 라는 질문과
이걸 누가 먼저 써서 경쟁자를 압도할 수 있느냐는 질문이 모든 분야에서 치열하게 충돌할것이다
이걸 누가 먼저 써서 경쟁자를 압도할 수 있느냐는 질문이 모든 분야에서 치열하게 충돌할것이다
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