결국 탁월한 투자자는 자신이 살고 있는 시대가 어떤 정신으로 움직이는지를 끊임없이 묻는 사람이다. 왜냐하면 시대정신을 발견해야만 시장의 소음에 흔들리지 않고 10년 이상 지속될 투자의 주제를 찾아낼 수 있기 때문이다. 정반합을 거쳐 나아가는 역사 속에서 무엇이 사라질지, 무엇이 남을지 끊임없이 묻고 그 답을 찾아갈 때, 우리는 시대를 역행해 돈을 날리는 투자자가 되지 않을 수 있다. 돈은 늘 시대정신을 따라 움직인다. 그것이 내가 당신에게 헤겔을 읽으라고 권하는 이유다.

- <독하게 돈 공부>, 박소연

외국인들이 한국 주식을 산다면 어떤 주식을 살까 하는 생각으로 시장을 보고 있습니다

(지속가능한) 실적 잘나오는 빈집..

2026.07.24 13:45:16
기업명: HD현대에너지솔루션(시가총액: 2조 1,302억) A322000
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,650억(예상치 : 1,736억/ -5%)
영업익 : 361억(예상치 : 288억/ +25%)
순이익 : 307억(예상치 : 212억+/ 45%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 1,650억/ 361억/ 307억
2026.1Q 1,599억/ 290억/ 223억
2025.4Q 1,526억/ 145억/ 194억
2025.3Q 1,210억/ 147억/ 120억
2025.2Q 1,337억/ 151억/ 114억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260724800306
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322000

#생각

하루의 변동폭이 커서 그렇지, 일봉 차트만 보면 무난한 날입니다...조정 받고 횡보 중. 체감은 대형 악재 나와서 폭락 중인 느낌인데 가끔 거리두고 볼 필요가...

자본지출(CapEx) 관련 인터뷰 전문 번역

​앵커 (CNBC):
"지금 구글과 다른 모든 경쟁사들에 대한 진짜 질문은, 그들 모두가 수천억 달러를 쏟아붓고 있다는 점입니다. 엄청난 자본지출(CapEx)을 하고 있다는 뜻이죠."

​워렌 버핏:
"맞습니다. 그리고 그건 진짜 돈이죠. 우리 철도 회사(BNSF)가 3억 달러, 혹은 몇천억 달러를 쏟아붓는다면… 사업을 확장하면서도 그 정도의 돈은 철도 사업에조차 들어가지 않았습니다. 그러니까 그들이 지금 벌이고 있는 게임이 바로 그것입니다. 과거 컴퓨터 소프트웨어를 할 때는 그런 게임을 하지 않았죠."

​앵커 (CNBC):
"과거 그들이 자산 경량형(Asset-light) 모델이었을 때는 회장님이 좋아하지 않으셨고 시장은 열광했습니다. 그런데 이제 그들이 자본지출에 막대한 돈을 쓰다 보니, 많은 주주들은 예전만큼 좋아하지 않는데요…"

​워렌 버핏:
"내 생각에 그들은 그간 보여준 실적(record)에 기반해 볼 때, 월스트리트에서 팔려나가는 상품들의 90% 내지 95%보다 승자가 될 가능성이 훨씬 더 높은 기업입니다."
​"월스트리트는 그저 무언가를 팔 수 있는지에만 관심이 있습니다. 사업이 실제로 올리고 있는 내부수익률(Internal Rates of Return)을 진정으로 파헤치는 월스트리트 보고서를 본 기억이 거의 없어요. 사업이 실제로 벌어들이는 수익의 질이 훨씬 더 중요한데 말이죠. 그들은 그저 '다음 분기에 무슨 일이 일어날지' 같은 질문만 던지는데, 그건 정말 터무니없는 일입니다."

​ ~ 구간

​앵커 (CNBC):
"AI 위치를 선점하기 위해 똑같이 막대한 돈을 쓰고 있는 다른 매그니피센트 7이나 하이퍼스케일러들(아마존, 마이크로소프트 등) 대신, 왜 하필 알파벳인가요?"

​워렌 버핏:
"다른 회사들을 헐뜯고 싶지는 않습니다. 그들에게도 선택의 여지가 없어요. 이런 식의 지출을 할 수밖에 없는 상황입니다. 그들은 자신들이 원하지 않더라도 어쩔 수 없이 참여해야만 하는 게임을 하고 있는 경우가 많습니다."

#최태원이혼소송
재판부는 파기환송 전 항소심 변론종결일을 기준으로 SK 주식 가액을 산정하고, 재산분할 비율은 노 관장 3분의 1, 최 회장 3분의 2로 정했다. 또 SK 주식은 분할 대상 재산에 포함하되, 경영권 보호 등을 고려해 최 회장이 주식을 계속 보유하고 노 관장 몫은 현금으로 지급하는 대상분할 방식을 택했다. 재판부는 노 전 대통령의 지원금 300억 원은 최 회장 보유 주식의 형성이나 가치 유지에 대한 노 관장의 기여 또는 재산분할 비율 산정에서 고려하지 않았다고 설명했다.
앞서 1심은 SK 주식을 최 회장의 특유재산으로 보고 재산분할 대상에서 제외한 채 재산분할금 665억원과 위자료 1억원을 지급하라고 판결했다. 반면 2심은 노태우 전 대통령의 비자금 300억원이 SK그룹 성장의 종잣돈 역할을 했다고 보고 SK 주식을 재산분할 대상에 포함해 재산분할금을 1조3,808억원으로, 위자료를 20억원으로 각각 늘렸다.
https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026072413490004561?did=NA

CXMT, 고객사와의 가격 협상에서 우위 (7/24)

* 7/27 상장 앞두고 가격 결정력과 대형 공급계약 보도 *

• CXMT는 동급 64GB DDR5 서버용 메모리 모듈을 삼성전자(약 1,240달러/개)보다 높은 가격에 판매
: 화웨이가 비용하는 비용 부담을 낮춰달라고 요구했지만 수용하지 않은 것으로 확인
: 6월 CXMT 핵심 연구개발 구역 클린룸에 근무하는 화웨이 반도체 장비 업체 SiCarrier 엔지니어에 철수 지시
: 7월에는 바이트댄스와 70억 달러 이상의 5년 공급계약 체결
→ CXMT의 고객 선별권과 가격 결정력 강화

https://www.reuters.com/world/china/chinas-memory-chip-makers-ride-ai-boom-new-power-us-scrutiny-2026-07-24/

2000년 이후로 KOSPI 52주 MDD가 30%를 넘어섰던 때의 Case Study

• 최근 조정 과정에서 KOSPI 52주 MDD 30% 돌파, 경험칙상 저가매수 구간

2026.07.24.(금) 📈미미의 신고가
https://t.me/mimi_ATH

(Aidc) gs, sk이터닉스
(금융) 코람코원더리츠, 고려신용정보
(제약/바이오) 대정화금
(동전주/시총500억이하) 이퓨쳐

음 .... 이 분은 아마 훌륭한 ?투자자이실겁니다 .
가치를 생각하고 기업을 보고 투자를 한다라는 생각 .
그런데 비판받는 한국 현지의 한국인 투자자는 ?
가치를 모르고 비싸게 거래한다고하는데 ....
주식이란게 시장에서 거래되는 하나의 상품아닐까요?
예전에는 저 분의 의견이 맞다생각했는데
지금은 이런식의 거래를 하는 것도 엄연한 시장의 한 형태라고 봅니다 .
맞다 그르다가 아니라 오른다 내린다가 맞는 이야기아닐까요?
냉정하게 ...물론 결론이 가치를 따져서 하는 행동이 맞다라고하지만
그건 결과론적인 ...

제가 좋아하는 야자반행님~

[이그전] 구글 실적 총평: 1999년, 왜 그들은 멈추지 못했나?

안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.

1) 구글의 실적은 매우 강했고, Capex를 지속해서 FCF가 마이너스로 하락했습니다.

2) 구글이 스스로 Capex를 멈추지 못하는 이유를 1999년 월드컴의 사례를 통해 알아보았습니다.

3) 월드컴은 적자와 대규모 분식회계까지 감행하면서도 Capex를 계속했는데, 자료에 관련 데이터를 첨부합니다.

- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224356264780