주가변동의
1/3은 펀더 1/3은 섹터 1/3은 전체시장 때문이다

위키돌이 님
하워드막스 AI 투자에 대한 의견들
감사합니다♡

https://m.blog.naver.com/wikidolly/224429979387

#정유
점유율 사수를 위한 필사적인 노력

원유가 관련 문서에 따르면 사우디아라비아는 11월 인도분 아랍 라이트(경질유)의 아시아행 공식 판매 가격을 오만유와 두바이유 평균 가격보다 배럴당 5달러(6천700원) 낮게 책정했다. 이는 전월 대비 3달러(3천원) 내린 것으로, 로이터 자료에 따르면 이번 할인 폭은 2020년 6월 이후 가장 큰 수준이다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20261005028100009

스탠리 드러켄밀러: “나는 아주 참을성 있게 기다리는 것을 좋아하고, 뭔가를 발견하면 조금 미쳐버리는 식으로 갑니다.”

훌륭한 기회는 드물다. 그래서 그것들은 인내와 공격성을 요구하는 것입니다.

아무것도 눈에 띄지 않을 때 가만히 앉아 있을 수 있는 능력. 뭔가가 눈에 띌 때 크게 베팅할 수 있는 능력.

#정유
#아람코 CEO 아민 나세르, 2026 Energy Intelligence Forum(런던) 연설

신시대의 에너지 안보와 회복력

1.원유 압박도 심각하지만 정제유 가격은 훨씬 가파르게 올랐다.
2.비상 비축은 겨울 하나를 버티게 해 줄 수 있지만 장기 공급을 고치지는 못한다.
3.호르무즈가 완전히 다시 열리고 신뢰가 돌아올 때까지 배럴 양쪽 끝(원유와 제품)의 압박이 세진다. 그 뒤에도 수요를 맞추며 재고를 채우는 데 최대 2년이 걸릴 수 있다.
4.IMF가 내년 세계 성장 2퍼센트, 물가 6퍼센트 초과의 심각 시나리오를 모형화했다. 차질이 길어질수록 그 위험이 커진다.

https://coconx.tistory.com/414929

TPU 업그레이드 물결에 PCB 밸류체인 가치 상승

2026.10.06 | 공상시보(工商時報)

➤ 핵심
구글 TPU의 세대 교체와 출하 급증이 대만 PCB·동박적층판(CCL) 밸류체인의 단가와 가치를 끌어올리고 있다. AI 플랫폼용 PCB의 단위당 가치가 2026~2029년 사이 4배로 뛸 것으로 전망되며, CCL은 고사양 전환과 공급 부족이 겹쳐 올해 들어서만 50~100% 올랐다. AI 가속기 경쟁의 수혜가 엔비디아 밸류체인을 넘어 구글 TPU 공급망으로 확산되고 있다는 분석이다.

➤ 주요 내용
• 구글 TPU 출하량이 2026년 360만 개에서 2027년 850만 개, 2028년 1,200만 개로 2년간 2배 이상 성장 전망
• AI 플랫폼용 PCB 단위당 가치, 2026~2029년 사이 약 4배 상승 예상
• CCL 가격 올해 들어 50~100% 상승
• TPU V8 단일 랙(機櫃) 기준 PCB 가치 3만~4만 달러, CCL 가치 1.2만~1.8만 달러 수준으로 언급
• TPU PCB 평균판매가(ASP), V5에서 V8까지 약 2.5배 상승
• PCB 층수 GhostFish(26층)→SunFish(32층)→ZebraFish(34층), 이후 HumuFish는 HDI 통합으로 진화
• CCL 등급 M8/M9로 상향, 2029년 HumuFish는 M9/M10 지향
• 스위치용 PCB 단가: 400G 약 400달러, 800G 1,500~2,000달러, 1.6T 3,000~4,000달러
• 외국계 증권사 알레시아(Aletheia), 2026년 하반기~2027년 상반기까지 매 사이클 10~15% 추가 인상 지속 전망, 소재 부족과 고등급 생산 기간 장기화를 근거로 제시

➤ 시장 포인트
TPU 세대가 올라갈수록 층수 증가와 고등급 CCL 채택으로 보드당 금액이 구조적으로 커진다는 점이 핵심이다. 출하량 증가와 단가 상승이 동시에 진행돼 공급망 매출 레버리지가 크고, 수혜가 엔비디아 중심에서 구글 TPU 라인으로 넓어진다는 의미가 있다. 다만 제시된 출하·가격 전망은 외국계 증권사 추정치로 실제 수주·가동률로 확인돼야 하며, 고등급 CCL 증설이 따라붙으면 가격 상승폭은 둔화될 수 있다. 향후 핵심 변수는 M8 이상 고등급 CCL의 공급 타이트 지속 여부와 TPU 차세대 로드맵(HumuFish, V10) 양산 시점이다.

➤ 관련 산업
PCB · 동박적층판(CCL) · AI 가속기(TPU)

➤ 관련 기업
대만광전(台光電) · 난야PCB(南電) · 롄마오(聯茂) · 신싱(欣興) · 젠딩(健鼎)

🔗 원문
https://www.ctee.com.tw/news/20261006700082-439901

#구글TPU #PCB #CCL #AI반도체 #대만공급망

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요즘 탐방다니고 투자자들 뵙고 돌아다니느라 눈코뜰새 없이 바쁩니다. 시장뷰를 한번 만들면 대충 6개월정도는 가는거 같으니 당분간 ㄱㄱ입니다
https://coconx.tistory.com/414925

#인사이트 #목대균

외국인의 다섯 질문은 포트폴리오의 세 묶음으로 정리된다.

첫째는 이익 업그레이드와 메모리 사이클을 타는 성장·산업재 축이다.

둘째는 이사회 변화와 자본 배분 개선으로 할인율이 낮아지는 지배구조 재평가 축이다.

셋째는 변동성을 견디게 해주는 배당·현금 흐름 방어 축이다.

"살 것인가, 팔 것인가, 버틸 것인가 Buy Sell Hold"중에서

[이그전] 장기국채 금리, 상승이 아니라 하락이 더 두려운 일

안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.

1) 당분간 물가는 둔화될 가능성이 높지만, ISM 가격지표의 반등은 내년 인플레 재상승을 경계하게 합니다.

2) 프랑스 재정문제는 다음 경기둔화 국면에서 위험이 본격화될 가능성이 큽니다.

3) 향후 중요한 것은 ‘추세적 인플레’ 여부입니다. 시장에 ‘단기금리 상승 + 장기금리 하락’이 동시에 나타날 때를 주목합니다.

- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224426773579

과정을 목표로 삼아라. 결과는 운에 달려있다.