2026.06.18.(목) 📈미미의 신고가
https://t.me/mimi_ATH

(반도체) 예스티, 인텍플러스, SK하이닉스, SK스퀘어
(MLCC) 삼화콘덴서, 삼성전기, 아모텍
(금융) 미래에셋생명
(호실적/실적기대) 와이지-원
(동전주/시총500억이하) 광진실업, 한울앤제주
(기타) 효성화학-거래재개
(몰루) 서산, 강동씨앤엘

#MSCI #선진국 #지수
MSCI는 전일(현지시각) '2026년 글로벌 시장 접근성 검토 결과'에서 한국 증시의 '투자상품 이용가능성' 평가를 기존 '-'(개선 필요)에서 '+'(개선 가능)으로 한 단계 상향했다.

MSCI는 "한국 지수와 연계된 파생상품들이 해외 거래소에 상장되어 해외 투자자들이 이용할 수 있는 투자 수단의 범위가 넓어졌다"고 설명했다.

하지만 이를 제외한 주요 평가 항목에 대해선 지난해와 같이 본질적인 문제가 해결되지 않은 상태라고 평가했다.
이로써 한국 증시는 올해 18개 평가 항목 가운데 8개 항목에서 '++'(문제 없음)을 받았다. 5개 항목에서 '-'(개선필요) 평가를, 5개는 개선가능(+)을 받았다. 현재 선진지수 편입된 국가들은 '++'(문제 없음) 이하 개선필요 혹은 개선가능 등급이 2개 미만이다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4420809

[하나증권 유틸/상사/전력기기/조선 유재선]

유틸리티 Weekly(26.06.19)

# 주간 리뷰

□ 주간 커버리지 합산 수익률은 시장을 8.5% 하회했다. 17일 종가 기준 WTI 80.7달러/배럴(WoW -13.9%), 미국 천연가스 3.2달러/mmbtu(-1.3%), 아시아 LNG 현물 15.8달러/mmbtu(-16.3%), 호주산 유연탄 145.0달러/톤(-3.9%), 원/달러 환율 1,527.6원(+0.3%)을 기록했다. 유가 레벨이 80달러/배럴을 하회하는 가운데 JKM은 소폭 높은 상태를 유지하는 중이다.

□ 미국-이란 MOU 체결 이후 아직 호르무즈 해협 통행이 정상화되지 않았지만 에너지 원자재 가격은 빠르게 하락하고 있다. 유가는 전쟁 이전과 차이를 크게 좁혔고 유연탄, 아시아 LNG 현물, 원/달러 환율은 아직 유가 대비 민감도가 낮은 상황이다. 전력, 가스와 같은 요금 규제 사업은 원자재 가격 하락이 실적 및 부채 비율 개선으로 이어질 수 있다. 지난 4개월의 영향은 요금으로 전가되기보다 기업 스스로 소화해야 하는 이슈가 될 전망이다. 규제에 버금가는 통제가 가해지는 LPG의 경우 국내 소매 유통은 여전히 역마진 구조이기 때문에 현재 공급 가격 대비 일부 정상화될 가능성이 존재한다.

□ 6월 22일 오전 3분기 연료비 조정단가 발표가 예정되어 있다. 매우 높은 확률로 동결 기조가 이어질 것으로 예상된다. 2~4월 무역통계에서 유연탄과 LNG 단가가 직전 대비 10% 이상 상승했지만 기준점에서 크게 벗어나지 않는다. 여전히 변동연료비는 마이너스 구간에 있기 때문에 원칙 상 조정단가 인하가 필요하지만 현실적으로 인하 조치가 이뤄질 가능성은 낮다.

□ 제11차 전력수급기본계획에 반영된 신규 원전 부지가 확정되었다. 대형 원전 2기는 경북 영덕군, SMR은 부산 기장군으로 선정되었다. 준공 시기는 대형 원전의 경우 2038년, SMR은 2035년을 목표로 진행된다. 연내 수립될 제12차 전기본에 신규 원전이 추가될 가능성은 현재 시점에서는 높지 않다고 보인다. 다만 유치 공모에 참여한 지자체가 2배수였던 점을 감안하면 중장기적 관점에서 추가될 가능성이 0은 아닌 상황이다.

□ 발전공기업 통합 관련 연구용역 중간 결과에 따르면 통합 1사 체재, 권역별 2~3개 회사 재편, 지주사 아래 권역별 자회사 3개 안 중 첫 번째 안이 적합할 것으로 발표되었다. 7월 중 최종적인 발전공기업 기능 재편 및 구조조정 방안이 마련될 예정이다. 전력 산업 효율화 및 자회사간 경쟁을 유도할 목적으로 이뤄진 발전공기업 분할이었지만 한국전력 연결 실적 기준으로는 영향이 없다고 봐도 무방하다. 이미 발전 시장에 민간 기업이 다수 참여하고 있기 때문에 민영화 목적에도 부합하기 어렵다. 단일 회사가 되더라도 일부 인건비 및 공통비를 제외하면 비용 변동 영향은 제한적일 전망이다.

□ 발전용 LNG 개별소비세가 연말까지 15% 감면된다. 2025년 말 종료되었던 한시적 인하가 다시 재개되는 것이다. 다만 과거에는 발전용 유연탄도 개별소비세 15% 인하가 적용되었던 것과 달리 이번에는 LNG만 해당된다. 기존 LNG 개별소비세 탄력세율은 기존 12원/kg에서 10.2원/kg으로 낮아진다. LNG 1.8원/kg의 변동에 따른 효과는 전체 영업비용 대비 극히 미미한 수준이기 때문에 한국전력의 실적 추정치에 특별히 변화를 줄 만한 요소가 아니라고 판단된다.

□ 온실가스 배출권(KAU25) 가격은 18일 종가 기준 20,000원으로 전주대비 16.0% 하락, YTD 92.3% 상승했다. 8일 28,800원 고점 이후 지속적으로 하락하며 17일 2만원을 하회했다가 다시 회복했다. 최근 급등 및 급락으로 가격 변동성이 확대되었으나 향후 8월로 기대되는 정부의 기준 가격 공개 이후부터는 안정화될 것으로 예상된다.

# 종목 코멘트

SGC에너지: 국제유가 급락. 발전/에너지 부문 중장기 수익성 개선 여력 약화 불가피. 7월 AI DC 계약 상대방 확인 기대
SK가스: 납사 공급 원활해지면 SK어드밴스드 마진 하락 가능. 프로판 FEI 가격 급락에 따른 파생상품 영향 확인 필요
한국전력: 분쟁이 격화되면 내줘야 할 것이 더 커지기 때문에 최악은 지난 상황. 당분간 환율을 보며 대응하는 것이 유효

(유재선 3771-8011)

첨단소재 채널링크: https://t.me/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC

보고서 링크: https://buly.kr/1n69w3A

[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

#국장 #수급

"9천피 시대를 맞아 외국인의 한국 주식 직접투자가 빠르게 늘고 있다. 홍콩과 미국, 유럽 등 글로벌 시장에 한국 기업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 잇달아 출시되며 글로벌 연기금과 패시브 펀드 등 기관투자가 중심이던 해외 자금 유입 경로가 개인투자자로 확대되는 추세다."

"과거에는 연기금과 패시브 펀드 등 기관투자가를 통해 국내 증시로 들어오는 사례가 대부분이었는데, 최근에는 해외 개인투자자가 현지 거래소에 상장된 ETF를 통해 한국 주식을 직접 매수하는 사례가 늘어나고 있다."

LS(006260): 버스덕트로 한번 더 레벨업

https://buly.kr/APxIE0m

⭐️ DB 이차전지/철강 안회수
⭐️ https://t.me/steelhoesoo

버스덕트로 한번더 레벨업: 미국 데이터센터 향 부스덕트 수요 증가로 인해 배전케이블 부문의 이익 체력이 높아지고 있음. 일반 배전케이블이 low-single 수준 마진이라면 부스덕트는 15% 내외의 마진율. 동사는 연간 4,000억원 내외의 부스덕트 CAPA를 운영 중이며 멕시코 공장 증설로 CAPA 약 2배가 될 전망이고, 2027년부터 생산 시작. 부스덕트는 얇은 금속판 도체로 공간활용도가 높고, 모듈러 방식으로 정전 없이 설치, 추가, 교체가 용이함. 또한 미터기, 차단기 등이 포함되기 때문에 부가가치가 높음. 이미 LSCSUS(가온전선)을 통해 4조원 규모의 빅테크향 버스덕트를 수주한 바 있음. 다시 정리하면 버스덕트는 ‘시스템’이며, 빅테크향 공급은 단순 제품 벤더가 아닌 솔루션 제공업체가 된다는 것을 의미함.

양호한 실적 지속: 2Q26 연결 매출액 10.1조원(+29%YoY, +6.6%QoQ), 영업이익 4,921억원(+109%YoY, +3.4%QoQ, OPM 4.9%)로 양호한 실적 이어갈 것으로 전망. LS전선 전부문 성장세 이어가는 것으로 파악됨. LS MnM은 금, 은 가격 하락으로 귀금속 이익 소폭 하락하겠으나 구리 가격 상승 및 CME 프리미엄 붙는 미국향 집중 판매로 이익 보전했을 것으로 예상함.

투자의견 Buy, 목표주가 600,000원 유지: 유럽 해저케이블 → 미국 배전케이블/초고압케이블호황으로 바뀐 투자포인트 주목 필요. 해저케이블 4-5공장 가동, 멕시코 부스덕트 및 LSCSUS 증설에 따른 성장 지속 될 것. 현재 동사의 조정 받은 주가 수준은 국내외 상장 자회사/손자회사들의 시장 가치 대비하면 과도한 할인 구간으로 판단함.

[이그전] 케빈 워시는 ‘매파’지만, 그의 통화정책은 ‘완화적일 것’

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) FOMC에서 보여준 케빈 워시의 모습은 다소 매파적이었습니다. 특히 고용보다 인플레 억제를 강조하는 것이 그랬습니다.

2) 청문회 때도 그랬듯, 그는 다소 매파적 인물이지만, 그의 통화정책은 당분간 완화적일 것입니다.

3) 왜냐하면 그는 ‘증거주의’를 따르기 때문입니다. 이번 FOMC에선 그런 모습이 더 명확히 나타났습니다.

- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224320560316

🎯[단독] 현대차그룹, 보스턴다이내믹스 지분 더 산다…100% 소유 자회사로


✅ 소프트뱅크 지분 9.65% 전량 인수로 경영 완전 통합

· 소프트뱅크가 보유한 보스턴다이내믹스 지분 9.65%를 3억2500만달러(약 5000억원)에 인수
· 정의선 회장 및 현대차·기아·현대모비스·현대글로비스가 100% 지분 보유
· 풋옵션 행사 시한인 20일을 앞두고 현대차가 전량 사들이기로 결정


✅ 피지컬AI 최강자 지분 정리로 의사결정 속도 확보

· 지난해 보스턴다이내믹스 시장가치 평가 약 30조원, 올해 피지컬AI 관심 폭발로 현가치 대비 인수가격 상대적으로 저평가
· 휴머노이드 로봇 아틀라스 상용화 및 나스닥 IPO 추진에 탄력
· 22일 임시 이사회에서 인수안건 최종 의결 예정

https://www.mk.co.kr/news/business/12078211

🔍 독립리서치 지엘리서치
t.me/valjuman

JD Vance 부통령, 이란 핵 프로그램 협상 위한 스위스 방문 연기 - ABC News
(by https://t.me/TNBfolio)
- JD Vance 미국 부통령이 이란과의 핵 프로그램 새로운 협상을 주도하기 위한 스위스 방문을 연기했다.
- 백악관은 대표단이 출발 준비를 마쳤으나 협상의 복잡한 물류 문제로 인해 일정을 미루게 되었다고 밝혔다.
- 이번 연기는 이스라엘의 레바논 군사 작전으로 인해 이란이 대표단 파견을 늦추고 있다는 보도 중에 나왔다.
- 미국은 호르무즈 해협의 봉쇄를 해제하여 유조선 통항을 허용했으나 미국 내에서는 대이란 제재 완화에 대한 비판이 제기되었다.
- 이란 최고지도자는 향후 대면 협상이 상대방의 의견을 수용하는 것은 아니라면서도 직접 협상을 지지하는 입장을 보였다.
https://abcnews.com/US/wireStory/vance-delays-trip-switzerland-lead-new-us-talks-134000350

[고려대학교 가치투자동아리 KUVIC] 산업보고서
반도체/반도체와 장비(비중확대)
NAND, LOVE LOVE LOVE

▶️ 보고서 원문: https://www.kuvic.com/_files/ugd/5ec6f7_2bcd8837d90341909e2fa913488e60ba.pdf
▶️ KUVIC 홈페이지: https://www.kuvic.com/research

✅ [속보] 한국거래소, 프리마켓 도입 내년 말로 연기

🤝🤝🤝🤝

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009013480?sid=101&sicode=01

https://biz.sbs.co.kr/article/20000317644?division=NAVER
K반도체 톱10 美ETF 상장 초읽기

미국 ETF 운용사 디파이언스가 지난달 미국 증권거래위원회에 한국 반도체 ETF 2종에 대한 증권신고서를 제출했습니다.

상품명은 '한국 AI 반도체 톱10 ETF'와 '한국 반도체 톱10 ETF'입니다.

이번 상품이 실제 상장되면 미국 시장에서 한국 반도체 기업만 담은 첫 전용 ETF가 될 전망입니다.

요즘 저 같이 SK하이닉스 없는 투자자는

아래 말을 기억하면 좋습니다.😀😀😀


<결국 몇 년 뒤 돌아봤을 때 중요한 건

“그때 가장 많이 오른 종목을 샀느냐”

보다

“내가 이해하고 확신한 기업의 가치가 실제로 커졌느냐”

인 경우가 더 많았습니다.>

조롱하는 분들 진짜 요즘 너무 많이 보이는데 그거 다 돌아옵니다

남이 힘들어하는걸 즐기지마세요

투자에서 늘 그늘진 곳을 바라봐야 하는 생각을 하는 입장에서는 마음이 편치핞고 고단한 나날이 이어지고 있습니다.

한국 역사상 경제는 좋은 적이 없었고(심지어 한국 망한다는 이야기가 매년 나오기도 했고), 주식시장은 쉬웠던 적이 없었구요. 어려운게 디폴트고, 저도 모르는새에 난이도도 매해 올라갔습니다