JD Vance 부통령, 이란 핵 프로그램 협상 위한 스위스 방문 연기 - ABC News
(by https://t.me/TNBfolio)
- JD Vance 미국 부통령이 이란과의 핵 프로그램 새로운 협상을 주도하기 위한 스위스 방문을 연기했다.
- 백악관은 대표단이 출발 준비를 마쳤으나 협상의 복잡한 물류 문제로 인해 일정을 미루게 되었다고 밝혔다.
- 이번 연기는 이스라엘의 레바논 군사 작전으로 인해 이란이 대표단 파견을 늦추고 있다는 보도 중에 나왔다.
- 미국은 호르무즈 해협의 봉쇄를 해제하여 유조선 통항을 허용했으나 미국 내에서는 대이란 제재 완화에 대한 비판이 제기되었다.
- 이란 최고지도자는 향후 대면 협상이 상대방의 의견을 수용하는 것은 아니라면서도 직접 협상을 지지하는 입장을 보였다.
https://abcnews.com/US/wireStory/vance-delays-trip-switzerland-lead-new-us-talks-134000350

[고려대학교 가치투자동아리 KUVIC] 산업보고서
반도체/반도체와 장비(비중확대)
NAND, LOVE LOVE LOVE

▶️ 보고서 원문: https://www.kuvic.com/_files/ugd/5ec6f7_2bcd8837d90341909e2fa913488e60ba.pdf
▶️ KUVIC 홈페이지: https://www.kuvic.com/research

✅ [속보] 한국거래소, 프리마켓 도입 내년 말로 연기

🤝🤝🤝🤝

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009013480?sid=101&sicode=01

https://biz.sbs.co.kr/article/20000317644?division=NAVER
K반도체 톱10 美ETF 상장 초읽기

미국 ETF 운용사 디파이언스가 지난달 미국 증권거래위원회에 한국 반도체 ETF 2종에 대한 증권신고서를 제출했습니다.

상품명은 '한국 AI 반도체 톱10 ETF'와 '한국 반도체 톱10 ETF'입니다.

이번 상품이 실제 상장되면 미국 시장에서 한국 반도체 기업만 담은 첫 전용 ETF가 될 전망입니다.

요즘 저 같이 SK하이닉스 없는 투자자는

아래 말을 기억하면 좋습니다.😀😀😀


<결국 몇 년 뒤 돌아봤을 때 중요한 건

“그때 가장 많이 오른 종목을 샀느냐”

보다

“내가 이해하고 확신한 기업의 가치가 실제로 커졌느냐”

인 경우가 더 많았습니다.>

조롱하는 분들 진짜 요즘 너무 많이 보이는데 그거 다 돌아옵니다

남이 힘들어하는걸 즐기지마세요

투자에서 늘 그늘진 곳을 바라봐야 하는 생각을 하는 입장에서는 마음이 편치핞고 고단한 나날이 이어지고 있습니다.

한국 역사상 경제는 좋은 적이 없었고(심지어 한국 망한다는 이야기가 매년 나오기도 했고), 주식시장은 쉬웠던 적이 없었구요. 어려운게 디폴트고, 저도 모르는새에 난이도도 매해 올라갔습니다

예전엔 PBR, PER, ROE세 지표만 계산할 수 있으면 돈을 벌 수 있었떤 시절도 있었습니다

탐방가서 다음분기 실적만 어떻게 알아내면 떼돈을 벌 수 있던 시절도 있었고..

요즘은 경제적 해자, 상황적 독점에 미국의 AI 테크트렌드 정도는 꿰고 있어야 주식을 할 수 있게 되었으니 어렵긴 어려워졌죠

어려운 문제를 풀었는데 나오는보상이 쉬운문제를 풀었는데 나오는 보상보다 적어지면 시장이 뒤집어집니다

반대로 어려운 문제를 풀었는데 나오는보상이 쉬운문제를 풀었는데 나오는 보상을 압도하면 또 시장이 뒤집어집니다

시장이 뒤집어지는 임계점은 특정 종목의 난이도가 아니라, 투자자가 감내해야 하는 스트레스(Risk) 대비 초과 수익(Premium)이 합리적인가에 대한 거시적인 재평가가 이루어질 때 발생합니다. 현재 시장이 유독 어렵게 느껴지는 이유는, 절대적인 무위험 이자율이 높아진(높아질 수 있는 가능성이 생긴) 상태에서 시장이 AI와 같은 극도의 성장 테마에 여전히 매우 낮은 주식위험프리미엄(즉, 높은 밸류에이션)을 부여하고 있기 때문입니다. 이는 투자자가 짊어지는 고단함에 비해 돌아오는 안전마진이 극도로 얇아졌음을 의미합니다.

금리 인하 기대감이 후퇴하고 고금리가 장기화(Higher for Longer)되는 국면에서는, 어설프게 먼 미래를 예측해야 하는 중간 지대의 주식들이 가장 위험합니다. 당장 막대한 잉여현금흐름(FCF)을 창출하는 극단적인 현금 창출 기업(쉬운 문제의 승자)과, 금리와 무관하게 스스로 수요를 창출해 내는 극소수의 압도적 독점 AI 기업(어려운 문제 중 유일한 정답)으로 포트폴리오를 양극화하거나, 현금 비중을 높여야 합니다.

-제미나이이의 댓글

시장은 (실제로 일어나지 않을 수 있다고 하더라도) 금리가 높아질 수 있다는 가능성에 대해 발작하는 것

① 이번 강세장은 금리보다 EPS(기업이익)가 결정. 과거 연준 긴축으로 증시가 무너진 이유도 할인율(PER) 자체보다 경기 둔화와 EPS 하락이었으며, EPS가 살아있는 동안에는 금리 상승만으로 추세적 약세장이 나타난 사례는 많지 않았음.

② 현재 AI 산업은 매출 성장률이 금리 상승폭을 크게 상회하고, 주요 AI 기업들의 부채 부담도 과거 대비 낮아 금리 인상이 수요를 훼손하기 어렵다고 판단. 따라서 연준이 상당한 수준의 추가 긴축에 나서지 않는 한 AI 투자와 실적 모멘텀은 유지될 가능성이 높음.

③ 투자 전략 측면에서는 통화정책·유동성·금리에 과도하게 집착하기보다 EPS 추세를 더 중요하게 봐야 함. 금리 상승은 단기 변동성을 만들 수 있지만, 이익 증가세가 이어지는 한 주식시장 상승 추세는 견고하게 유지될 것.

*신한 김성환 위원님 자료 발췌 (26.06.16)

향후 금리 인상 국면으로 접어든다면 시장의 폭은 계속 좁아진 상태로 가지 않을까 싶음

먼 미래와 기대감을 땡겨와야만 생명력이 유지되는 주식들은 상대적 매력도가 떨어질 듯

그런 관점에서 코스피/코스닥 갭은 여기서 더 벌어져도 이상하지 않을 것 같고

미국 테크 내에서도 상대적으로 광학 등이 약한 것도 그런 것들을 선반영하고 있는 게 아닐지

#생각