자기 주식이 잘 오를때 다음이 준비되어 있지 않으면 곤경에 빠진다

#FOMC #금리
케빈 워시 미국 중앙은행(Fed) 의장은 29일(현지시간) 통화정책 결정회의(FOMC) 이후 진행된 기자회견 모두발언에서 "목표치를 웃도는 인플레이션이 5년 이상 지속된 상황에서 9주 만에, 혹은 한 달 정도의 소폭 물가 하락만으로 (물가가 안정되었다고) 할 수 없다는 점을 이해해야 한다"고 말했다.

앞서 도널드 트럼프 미국 대통령은 FOMC를 앞두고 미국이 전 세계에서 "가장 금리가 낮은 나라"여야 한다고 언급했으나, 워시 의장은 이런 트럼프 대통령의 기대에 부응할 의지가 크지 않은 듯이 보였다. 그는 물가 오름세가 꾸준히 이어지고 있는 상황에서 잠깐의 변화만으로 통화정책을 결정하는 것이 옳지 않다는 취지로 말했다.

그는 "Fed는 기다리지 않을 것"이라면서 지난 6월 FOMC 이후 "시장의 명목 및 실질 수익률이 국채수익률 곡선 전반에 걸쳐 상당히 높아졌다"고 지적했다. 그는 "현재 (미국)금리 수준은 (시장) 상위 10% 정도"라고 덧붙였다.
https://www.hankyung.com/article/202607304320i

📊 7/29 FOMC 요약 — 매파적 동결

금리는 동결했지만 연준 내부 무게중심은 인상 쪽으로 이동함.

다만 시장금리 상승이 이미 긴축 역할을 하고 있어 9월 인상을 바로 예고한 회의는 아니었음.

워시는 금리를 올리진 않았지만 인하 기대는 차단했고, 장기금리 상승도 굳이 막아주지 않겠다는 태도

1. 금리 결정

· 기준금리 3.50~3.75% 동결
· 표결 9대 3
· 해맥·카시카리·로건은 25bp 인상 주장
· 6월 만장일치 동결에서 한 달 만에 매파 3명 이탈
· 논쟁의 중심이 “언제 인하하나”에서 “더 올려야 하나”로 이동함

2. 성명서

· 경제활동 견조
· 고용시장 안정
· 기업투자 강함
· 물가는 여전히 2% 목표 상회

인하 근거는 거의 없었음.
현재 구조는 “내릴 이유는 없고, 물가가 더 나빠지면 올릴 수 있음”에 가까움.

3. 워시 핵심 발언

· 물가목표는 오직 2%
· 사실상 2%대 중반을 용인한다는 해석 차단
· 몇 달의 물가 둔화만으로 인플레 문제가 해결됐다고 보지 않겠다는 입장

향후 물가가 단순히 하락하는 정도가 아니라 2% 복귀 확신이 필요함.

4. 장기채가 급락한 이유

· 장기금리 상승을 연준이 막아줄 의사 없음
· 포워드가이던스 축소로 정책 불확실성과 기간 프리미엄 상승
· 대차대조표 완화 효과를 재검토하겠다는 태도
· 유가 급등으로 장기 기대인플레이션 상승

결과적으로 2년물은 하락하고 30년물은 급등하는 베어 스티프닝 발생함.

5. Ample reserves 문구 변화

기존 “유지 정책을 재확인”에서 “유지 정책을 계속 시행 중”으로 변경됨.

당장 QT 재개나 준비금 부족 체제 전환 신호는 아님.
다만 ample 체제를 장기 원칙으로 확약하지 않고 향후 대차대조표 정책 변경 가능성을 열어둔 표현으로 해석됨.

6. AI·반도체 발언

· AI 관련 장비·소프트웨어 투자가 제조업과 성장 지탱 중이라고 평가
· 동시에 메모리·로직·AI 인프라 가격 상승이 광범위한 인플레로 번지는지 점검 필요하다고 언급

AI 수요와 실적에는 긍정적이나 장기금리 상승은 성장주 밸류에이션에 부정적임.

7. 9월 전망

9월 인상이 기본 시나리오는 아님.
시장금리 상승 자체가 이미 긴축 역할을 하고 있기 때문임.

다만 유가 상승 지속, 근원물가 재가속, 고용 재강화, 금융여건 재완화가 겹치면 인상 가능성 커질 수 있음.

차트만 간략히 업데이트합니다. 단순 참고용 수급 데이터입니다

https://blog.naver.com/egzion/224361935336

투자자는 절대로 배수진을 치면 안된다

2분기 B/G와 ASP 모두 잠정실적 발표 당시 추정했던 것보다도 더 좋았고, 3분기 빗 가이던스도 예상보다 더 높아서 하반기 추정치 올라가야 될 거 같은데요

파운드리도 충당금 반영 제외하면 큰 폭으로 개선됐고, 하반기 매출 두 자릿수 이상 확대…. 좋은데 너무 좋은데!!!

#코웨이
코웨이의 금융리스채권은 올해 1분기에만 3797억 원 증가했다. 코웨이는 지난 3월 6500억 원 규모의 회사채를 발행했는데, 조달액 가운데 3700억 원은 기존 회사채와 기업어음(CP) 등 만기 도래 채무를 상환하는 데 사용하고 나머지 2800억 원은 원부자재 매입과 물류·광고비, 법인세 납부 등 운영자금으로 활용하기로 했다. 기존 채무를 차환하는 동시에 사업 확대에 필요한 유동성을 확보한 것이다.

차입 확대에 따라 올해 1분기 금융비용은 218억 원으로 전년 동기보다 32.1% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 18.8% 늘어난 2509억 원으로 분기 기준 역대 최대치를 기록했다. 한국신용평가와 NICE신용평가는 코웨이의 회사채 신용등급을 'AA-'로 평가하고 등급 전망을 '안정적'으로 제시했다.

코웨이 관계자는 "사업 성장에 따른 운용자금과 지속 성장을 위한 투자, 주주환원율 40% 이행에 필요한 재원을 안정적으로 확보하기 위해 타인자본을 전략적으로 활용하고 있다"며 "2027년까지 영업이익 대비 순차입금 비율을 2.5배 수준으로 관리해 적정 자본구조를 유지할 계획"이라고 말했다.
https://www.news1.kr/industry/general-industry/6241255

Seung 님
시장단상
감사합니다♡♡

https://m.blog.naver.com/tmdejr1267/224362750335

모두들 삼성전자, 하이닉스 이야기만 한다 한국에 주식이 두개밖에 없는것같다

참 그러고보면 배터리때는 빠떼리 이야기만 했다.

2026.07.30 15:40:34
기업명: SK이노베이션(시가총액: 19조 7,116억) A096770
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 291,572억(예상치 : 281,135억+/ 4%)
영업익 : 34,873억(예상치 : 15,644억/ +123%)
순이익 : 2,150억(예상치 : 12,669억/ -83%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 291,572억/ 34,873억/ 2,150억
2026.1Q 242,121억/ 21,622억/ 8,961억
2025.4Q 193,097억/ 3,374억/ -41,844억
2025.3Q 205,332억/ 5,735억/ -943억
2025.2Q 193,066억/ -4,176억/ -10,322억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260730800524
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=096770

하락 속도는 역사상 가장 격렬하지만, 선행 상승분까지 보정하면 과거 위기보다 훼손 정도는 작음

잠시 당신이 Situational Awareness 펀드의 LP(출자자)라고 상상해보자.

이 펀드는 사실상 이런 투자 논리로 출범했다.

“AI만이 중요하다. 당신도 그렇게 생각하고, 우리가 가진 AI에 대한 정보 우위를 바탕으로 주식시장에서 그 전망에 가장 민감하게 반응하는 종목들에 극단적으로 강한 롱 포지션을 취하는 펀드에 투자하고 싶다면, 이 펀드에 돈을 넣어라.”

그리고 당신은 실제로 투자했다.
단순히 AI에 낙관적이어서가 아니다. AI에 낙관적인 헤지펀드는 수천 곳이나 된다. 당신이 투자한 이유는 레오폴드가 2030년 이전에 ‘기계 신’을 탄생시킬, 혹은 그 과정을 주도할 “수백 명의 핵심 인물들” 가운데 한 명이거나 그들과 직접 연결돼 있다고 믿었기 때문이다.

그 후 2년 동안 이 펀드는 정확히 약속했던 대로 운용됐다. 그리고 수익률은 폭발적으로 상승했다. 정확히 기억한다면 아마 20배가 넘었을 것이다.

다시 말하지만, 이 가정 속에서 당신은 《Situational Awareness》라는 글을 읽고 다음과 같이 생각한 사람이다.

“그렇다. AI는 핵폭탄보다도 강력하며, 2030년이 되기 전에 세계를 지금과 전혀 다른 모습으로 바꿔놓을 것이다. 그리고 나는 그 전망을 헤지펀드 형태로 구현한 상품에 투자하고 싶다.”


그런데 이제 관련 주식들이 하락했고, 따라서 펀드도 하락했다.
여기서 묻고 싶다. SK하이닉스 주가가 6주 만에 반 토막 났다고 해서 이런 LP들이 갑자기 AI에 비관적으로 돌아설 사람들처럼 보이는가?

이들은 아마 “TQQQ에 롱 투자하겠다”는 수준의 기술주 낙관론조차, 일반인이 지방채 펀드에 투자하는 것처럼 보수적인 선택으로 여길 사람들이다.

그러니 지금 이들 중 상당수가 ‘애시 버너 씨’에게 전화를 걸어 항의하고 있을 것 같지는 않다.

어떤 사람들은 2024년 펀드 출범 이후 수익률이 2,200%라는 것이 얼마나 비정상적으로 엄청난 성과인지 잘 이해하지 못한다.
이를 감각적으로 설명하면, 출범 당시 SALP에 1억 달러를 투자했고 7월에 그 투자금의 90%를 날렸다고 해도, 현재 투자금은 여전히 2억3,000만 달러가 된다.

나는 LP들이 BTFD(Buy the fucking dip), 즉 이번 하락을 매수할 가능성이 높다고 본다.

Situational Awareness는 지금 요청하고 있는 자금을 결국 확보할 것이다. 그리고 그 자금이 들어오면, 프라임브로커로부터 강제청산을 당할 위험이 사라지기 때문에 아마 만기가 짧은 헤지 포지션들을 해제할 것이다.

그러면 그들에게 헤지 상품을 팔았던 마켓메이커들도, 상당한 명목금액에 대해 구축해 놓은 델타 헤지를 되돌려야 한다. 즉, 시장에서 보유하고 있던 반대 포지션을 다시 매수해 청산하게 된다.

동시에 펀드는 새로 유입된 자금을 자신들이 “2025년 4월 이후 최고의 매수 기회”라고 판단하는 종목들에 투입할 것이다.

따라서 나는 레오폴드 애셴브레너가 곤경에 처했다기보다는, 오히려 요청한 자금을 조달할 가능성이 높다고 생각한다.

그렇다면 지금은 레오폴드 때문에 AI 관련주의 하락이 더 이어질 가능성보다, 레오폴드의 자금 집행이 시장의 바닥을 형성할 가능성이 더 커졌다는 뜻이다.

물론 내가 놓치고 있는 무언가가 있어서, 여전히 SALP 투자에서 상당한 수익을 내고 있을 가능성이 높은 이 AI 초강세론자 LP들이 이번 하락을 매수하지 않기로 결정한다면 이야기는 달라진다.
그 경우에는 AI 냄새가 조금이라도 나는 모든 주식이 지옥으로 떨어질 가능성이 높다.
하지만…




https://x.com/i/status/2082718975817925052

내가 한국 시장을 숏친 매니저라고 생각해보자 언제 되살것인가..

아마 그들도 수많은 투자자가 파산하는것을보고 도파민 만취상태가 되어가고 있지 않을까..

이 상태가 영원히 지속되었으면 좋겠다(될 것 같다).. 그러면 대부분이 그 방향의 정점..

모든 불확실성이 해소되고 원인이 파악되면 숫자로 환산할 수 있고 측정가능해지면 대책을 마련할 수 있고, 그렇기 때문에 그 방향의 정점(고점이던 저점이던)