#인사이트 #알바트로스

자신보다 성과가 좋지 않은 사람의 이야기는 들을 필요가 없다고 생각한다.

그러다 어느 순간부터 자신의 생각과, 자신을 구분하지 못하게 된다.

내 종목에 대한 반박이 나에 대한 공격처럼 느껴지고,

내 방법에 대한 의문이 나를 부정하는 것처럼 느껴진다.

여기서부터 투자가 이상해진다.

예전에는 돈을 벌기 위해 생각을 바꿨는데, 이제는 자신의 생각을 지키기 위해 돈을 건다.

틀렸다는 증거가 나타나도 버티고, 상황이 변해도 처음의 논리를 반복한다.

나는 잘나가다가 무너지는 사람들을 무수히 많이 봤다.

그중에는 정말 가까운 사이도 있었다. 그리고 아주 뛰어난 사람도 많았다.

많이 알았고, 감각도 좋았고, 실제로 큰돈도 벌어봤다.

그래서 더더욱 이상했다.

왜 저 사람이 저기서 멈추지 못했을까.

왜 저 정도 되는 사람이 저렇게까지 갔을까?

왜 귀를 닫고 자기 이야기만 반복하는 걸까?

시간이 지나고 나서야 알게 되었다. 멈추지 못한 게 아니라 멈출 수 없었던 것이다.

손실보다 자신이 틀렸다는 것을 받아들인다는 게 더 어려워진 것이다.

자아가 돈보다 커져버린 것이다.

비대해진 자아.

>>고급 동박 공급 부족, 선두 기업 증설 확대
(과창판일보)

•올해 고급 동박 수요가 폭발적 증가. 동오증권에 따르면, 2026년 글로벌 AI 서버 전용 HVLP 동박 시장 수요는 2.4만 톤으로 YoY+260% 증가할 것으로 예상, 2027년 5만톤으로 증가할 전망

•핵심 AI 연산 분야 외에도 고급 산업용 제어, 정밀기기, 차량용 고급 전자제품, 고속 통신 등의 분야에서 수요가 지속적이고 안정적으로 확대되면서 업계 성장에 지속적인 지지를 제공하고 있음

•폭발적으로 증가하는 다운스트림 수요에 비해 고급 HVLP 공급 측에는 경직된 제약이 존재, 업계는 장기간 구조적인 공급부족 상태에 놓여 있음. 현재 고급 동박 생산능력은 해외 업체에 고도로 집중

•여러 업계 관계자들은 HVLP 고급 제품의 공정 장벽이 높고 생산능력의 실제 가동까지 시간이 오래 걸리며, 일반 동박 생산라인은 생산 전환 조건을 갖추지 못하고 있음. 여기에 AI 서버, 고속 데이터센터, 첨단 패키징 등 높은 경기 호황을 보이는 분야의 물량이 지속적으로 증가하면서 수급 격차 더욱 확대

•현재 중국내 HVLP3세대 이상 고급 제품은 수입 의존도가 높으며, 국산 대체 공간이 광범위

•업계 호황의 수혜와 광범위한 국산 대체 공간에 힘입어 중국 동박 선두 기업들은 잇따라 고급 분야에 대한 투자를 확대. 생산라인 기술개조, 신규 고급 생산라인 건설 등 다양한 방식으로 고급 생산능력을 확대하고 있으며, 해외 기술 독점을 돌파하고 AI 연산, 고급 통신 등의 분야에서 증가하는 시장을 선점

#정유

20일 한국석유공사 페트로넷과 정유업계에 따르면 올해 상반기 국내 원유 도입량은 4억6712만배럴로 집계됐다. 중동산 비중은 지난해 상반기 68.7%에서 62.3%로 6.4% 낮아졌다. 같은 기간 미주산은 23.4%에서 26.5%, 아프리카산은 2.0%에서 5.6%로 높아졌다.
월별 통계에서는 전쟁 이후 변화가 크게 나타났다. 전쟁 영향이 본격화하기 전인 지난 2월 69.5%였던 중동산 원유 비중은 4월 50.4%까지 떨어졌다. 이후 5월 54.1%, 6월 59.7%로 높아졌지만 2월 수준에는 미치지 못했다.
중동산 원유 도입이 적었던 4월에는 비중동산이 전체 수입량의 절반 가까이를 채웠다. 국내 원유 수입량도 4월 6449만9000배럴에서 5월 7282만3000배럴, 6월 7357만9000배럴로 회복됐다. 6월 수입량은 전쟁 전인 2월의 88.1% 수준이다.
정유업계는 지역을 가리지 않고 대체 원유를 찾고 있다. 정유업계 관계자는 "베네수엘라산을 포함해 미주와 중남미, 아프리카산 원유를 가능한 선택지로 계속 검토하고 있다"며 "도입 시점은 시장과 전쟁 상황에 따라 달라져 확정하기 어렵다"고 말했다.

https://www.smartbizn.com/news/articleView.html?idxno=151603

이란 대통령 “지금 전쟁 끝내야”…트럼프의 초강력 제재 앞두고 종전 신호

[공부의여신 네트워크] 마수드 페제시키안 이란 대통령이 “우리가 힘과 존엄성을 보유한 지금 전쟁을 끝내는 것이 낫다”며 외교적 해결을 공개적으로 촉구했다.

특히 이란 의회 의장 겸 대미 중재협상 책임자인 모하마드 바게르 갈리바프도 “군사력이 아무리 강해도 국민이 굶고 경제가 돌아가지 않으면 살아남을 수 없다”고 경제적 한계를 인정했다. 이란 지도부 내부에서 군사적 강경론과 조기 종전론이 동시에 표출되고 있다는 의미다.

다만 이는 아직 미국에 전달된 공식 협상 제안이나 휴전 수락은 아니다. 트럼프 대통령도 이란이 협상을 원하지만 “올바른 합의를 할 준비는 되지 않았다”고 말했고, 양측 간 평화협상은 현재 진행되지 않고 있다.

GPT 5.6 (Sol, Terra, Luna)은 3분기인 7월 9일 출시됐고 이후 Codex 유저 성장속도는 위 그림과 같음

2분기 매출성장률은 현 시점에 중요한 판단지표가 아님

[시장] 에너지/화학: Weekly Monitor: 8월 윤활기유 수출가 강세 지속

[📌 종목 정보]
본 리포트는 에너지/화학 업종 주간 모니터링 자료로 특정 종목 평가보다는 산업 동향 분석 중심입니다.

[📊 핵심 투자포인트 - 윤활기유 부문]
- 윤활기유 초강세 지속: 8월 1~20일 한국 윤활기유 수출가 295$/bbl(MoM +0.5%), 2월 대비 152% 상승
- [윤활기유]-[B-C] 마진 급등: 2월 49$에서 8월 206$/bbl로 4배 이상 상승(+320%)
- 미국향 고단가 물량 급증: 미주향 수출 5~7월 26.6만톤(전년 13.5만톤 대비 약 2배), 미국향 수출단가 447$/bbl로 6개월 연속 상승
- 카타르 Pearl GTL Train2 가동 중단(2027년 3월): 글로벌 그룹3 윤활기유 공급 부족으로 유럽/미국 가격 전쟁 이전 대비 약 3배 상승(540$/bbl)
- 9~10월 강세 지속 가능성: 일부 그룹3 설비 정기보수 및 아시아/중동 그룹2 설비 정기보수로 공급 부족 심화 예상

[📈 유가 및 정제마진 현황]
WTI 87.06$/bbl(+5.7%), Dubai 97.81$/bbl(+10.5%)
평균 복합정제마진 39.3$/bbl(-1.2$ WoW)

[📊 석유화학 시황]
납사 827$/톤(+5.9%), 에틸렌(+11.7%), 벤젠(+6.4%), 천연고무(+5.3%), PET(+5.1%), BD/SM/면화/아세톤(+4%)
- 중국 PTA 가동률 58.0%
- 중국 정부 원가 이하 판매 금지 발표 이후 모듈 제외 전 제품 가격 상승

[📊 태양광 부문]
폴리실리콘(중국산) +8.46%, 웨이퍼 +20.83%, 셀 +20.59%, 모듈 보합
- 폴리실리콘/웨이퍼/셀 2주 연속 상승
- 중국산 폴리실리콘 2주간 32% 상승, 셀/웨이퍼 각각 35%/32% 상승

[💡 결론]
윤활기유 강세가 3분기 한국 정유사의 실적 개선을 견인할 전망이며, 석유화학도 전반적 시황 강세 중입니다. 상위 추천 종목은 S-Oil, SK이노베이션, OCI홀딩스, 한화솔루션, 코오롱인더, KCC, 효성티앤씨입니다.



🔗 원문보기
https://stockinfo7.com/stock/report/url/136751

* 트럼프 행정부, 애플 中 메모리 구매 허용할 듯

- IT 전문매체 Wccftech는 중국 웨이보 계정 ‘모바일 칩 엑스퍼트’를 인용해 트럼프 행정부가 애플의 CXMT D램과 YMTC 낸드플래시 구매를 승인하는 방안을 준비하고 있다고 22일(현지시각) 보도했다.

Wccftech에 따르면 관련 공식 통보는 트럼프 대통령과 시 주석이 9월 직접 회담한 뒤 이뤄질 것으로 예상된다. 다만 아직 미국 정부의 공식 발표는 나오지 않았다. Wccftech도 해당 보도를 ‘루머’로 분류하고 신빙성을 60%인 ‘가능성 있음’으로 평가했다.

중국 측 소식통은 트럼프 행정부의 승인 가능성을 중국에 제공하는 일종의 ‘선물’로 표현했다. 미국이 중국에 양보하는 동시에 애플이 겪는 메모리 공급난을 완화하는 효과도 얻을 수 있다는 얘기다.

https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026082308495611509a1f309431_1

🌐 이란의 톤 변화, TACO가 이란에서 나오는 중

· 이란 내부에서 파워게임이 일단락, 새로운 정치 지형 개편에 따른 평화 시그널

JUST IN: Iranian President Pezeshkian says Iran is in a 'full-scale war' as fresh US sanctions loom.

Iranian President: We cannot attract investments under the current state of stagnation

Iranian President: The memorandum of understanding with the United States is the best means available to Iran to break out of the state of deadlock in the war.

#인사이트 #드러켄밀러

스탠리 드러켄밀러 그는 20년 넘게 연평균 30%를 꾸준히 기록 중인 전설적인 투자자다.

하지만 그런 그도 IT버블 정점에서 FOMO, 탐욕으로 인해 단 한번의 전화로 60억달러치 주식을 매수해 30억달러(4조원)를 날려버렸다.

몇일전 친한 투자자형과 커피 한잔 하는데 그러더라.

2,30대 투자자 중에서 절제력을 가진 것만으로도 큰 엣지를 가진 것이라고.

드러켄밀러의 당시 나이는 40대 후반이였다.

투자에서 절제력을 가진다는 것은 굉장한 무기다.

https://blog.naver.com/oracleyongsan/224387330450

#삼성생명

왜 금리 상승이 좋은가

1) 역마진 구조가 해소됩니다
이게 가장 큰 이유입니다. 삼성생명은 과거 고금리 시절에 연 6~7% 확정금리를 보장하는 저축성 보험을 대량으로 팔았습니다. 그런데 저금리 시대가 오면서 운용수익률이 3~4%로 떨어졌죠. 고객에게 6%를 줘야 하는데 3%밖에 못 버는 역마진 상태가 수십 년째 이어져 왔습니다.
금리가 오르면 신규 채권 투자 수익률이 올라가면서 이 역마진 갭이 줄어듭니다. 생보사 이익의 근본적 개선 요인이죠.

2) 부채 평가액이 줄어듭니다
IFRS17 체제에서는 보험 부채도 시가로 평가합니다. 보험 부채는 미래에 지급할 보험금을 현재가치로 할인한 값인데, 할인율(금리)이 올라가면 부채의 현재가치가 줄어듭니다.
생보사는 부채 듀레이션이 자산보다 길기 때문에(보험 계약은 20~30년, 채권은 10~15년), 금리가 오르면 부채가 자산보다 더 크게 줄어들면서 순자산과 지급여력비율(K-ICS)이 개선됩니다.

#MissU 님
https://m.blog.naver.com/miss_u-/224387661214

* 호르무즈 해협 교통량 거의 400% 급증


Kpler의 원유 분석 책임자인 호마윤 팔락샤히는 CNN에 다음과 같이 말했습니다.
“이란이 호르무즈 해협에 대한 통제력을 점점 더 잃고 있는 것으로 보입니다.”



https://www.zerohedge.com/energy/axios-40-tankers-transited-hormuz-friday-night-real-crisis-diesel

#벤치마크의기술 #한화증권
https://www.hanwhawm.com/main/common/common_file/fileView.cmd?category=2&depth3_id=rpt_m1&key1=55143&key2=1&bldid=bbs10031

#태양광
24일 관련업계에 따르면 올해 상반기 중국의 태양광 모듈 생산량은 201GW(기가와트)로 전년 동기 대비 35% 감소했다. 중국에서 모듈 생산량이 줄어든 것은 해당 집계가 시작된 2014년 이후 처음이다. 중국 정부가 생산능력 조정과 저가 경쟁 억제 등 공급과잉에 빠진 태양광 산업의 구조조정에 나선게 배경으로 꼽힌다.
그동안 중국발 공급과잉에 고전해온 국내 업계에는 희소식이다. 중국 업체들은 핵심 소재인 폴리실리콘 등 태양광 밸류체인(가치사슬)을 장악하며 저가 공세를 이어왔다. 중국 업체들의 가격 경쟁력이 약화되면 글로벌 시장에서 태양광 제품가의 하락 압력이 완화되고 국내 기업들의 수익성 개선에도 도움이 될 것으로 예상된다.

미국에서는 대중국 견제 움직임이 한층 강화되고 있다. 미국 정부는 지난 6일(현지시간) 무역확장법 232조에 따른 조사 결과를 바탕으로 폴리실리콘과 그 파생제품에 대한 수입 규제안을 발표했다. 이에 따라 오는 12월 4일부터 폴리실리콘에 ㎏당 21달러, 잉곳·웨이퍼에 ㎏당 100달러, 태양전지에 와트(W)당 0.22달러, 태양광 모듈에 와트 당 0.38달러 등으로 의 최저수입가격(MIP)을 적용하기로 했다. 여기에 잉곳·웨이퍼·셀·모듈 등 일부 파생제품에도 15%의 추가 관세를 부과한다. 중국산 저가 제품의 우회 수출을 차단하면서 모듈 조립 중심으로 자리잡아온 미국 내 태양광 생산 기반을 셀·웨이퍼 등으로 확대하려는 조치로 보인다.
https://www.mt.co.kr/industry/2026/08/24/2026082313351679117

#ESS #삼성SDI
배터리 업계의 캐즘(일시적 수요 둔화)이 완화 조짐을 보이는 가운데 삼성SDI가 4조4000억원 규모의 대규모 현금을 확보하며 반등에 속도를 내고 있다. 차입이나 증자 없이 보유 자산 유동화를 통해 투자 여력을 넓힌 만큼 북미 에너지저장장치(ESS) 사업과 전고체 배터리 등 미래 성장동력에 대한 투자에 한층 힘이 실릴 전망이다.

24일 전자공시시스템에 따르면 삼성SDI는 지난 21일 이사회를 열고 보유 중인 삼성디스플레이 주식 1308만8235주를 삼성디스플레이에 장외 처분하기로 결정했다. 처분 금액은 총 4조4499억원이며 거래 종결 예정일은 오는 27일이다.

이번 자금 조달의 특징은 채권 발행이나 유상증자 등 외부 조달 없이 보유 자산 유동화만으로 대규모 현금을 확보했다는 점이다. 삼성SDI의 연결 기준 현금및현금성자산은 올해 상반기 말 1조5055억원으로 지난해 말 1조8040억원보다 오히려 감소했다. 이번 처분대금이 3분기 재무제표에 반영되면 현금성자산은 단순 계산 기준 6조원대로 늘어날 전망이다.

재무구조 개선 효과도 기대된다. 삼성SDI의 상반기 말 연결 부채총계는 20조7857억원, 자본총계는 26조8362억원으로 부채비율은 77.45%다. 2024년 말 88.2%에서 꾸준히 낮아진 데 이어 이번 지분 처분으로 확보한 자금을 부채 상환 등에 활용할 경우 부채비율을 추가로 낮출 여지가 생긴다.

차입 부담이 커진 상황에서 이번 유동성 확보는 투자 여력 확대 측면에서 의미가 있다. 삼성SDI의 상반기 말 총차입금은 12조1109억원으로 지난해 말 10조8839억원보다 1조2270억원 증가했다. 특히 스텔란티스와의 합작법인 스타플러스에너지는 미국 에너지부(DOE)로부터 약 3조9145억원 규모의 장기 대출을 받아 공장 건설 자금을 조달하고 있다. 추가 차입 부담을 크게 늘리지 않으면서 투자 재원을 확보한 셈이다.


삼성SDI가 처분한 삼성디스플레이 지분은 보유 지분 전체가 아닌 일부다. 반기보고서 기준 삼성디스플레이 지분율은 15.2%이며 장부가치는 13조8314억원으로 지난해 말 11조1543억원보다 24% 증가했다. 삼성SDI는 지분율이 20%에 미치지 않지만 이사회 의결권 등을 통해 유의적인 영향력을 행사할 수 있다는 판단에 따라 삼성디스플레이를 관계기업으로 분류하고 있다. 이번 처분 이후에도 관계기업 지위는 유지될 전망이다.
https://www.mydaily.co.kr/page/view/2026082411153215472

#외국인 #개인
24일 한국거래소(KRX) 투자자별 거래실적을 분석한 결과, 최근 증시 변동성이 크게 확대된 기간 개인투자자와 외국인의 순매수 상위 종목은 뚜렷한 차이를 보였다. 개인은 주가가 단기간 크게 밀린 대형주를 중심으로 ‘공포에 사는’ 역발상 투자에 나섰지만, 외국인은 실적 모멘텀과 수급이 뒷받침되는 종목을 선별적으로 담는 모습이 나타났다.
지난 2월 말 이후 약 5개월 만에 코스피가 장 중 한때 6000선 아래로까지 밀린 지난달 28일부터 지난 21일까지 개인 순매수 1위는 삼성전기로 총 1조8535억4431만원어치를 사들였다. 이어 LG이노텍 2755억9850만원, 두산에너빌리티 1조647억8731만원, 한국전력 1637억2596만원, SK이터닉스 1355억5537만원 순이었다.

이들 대부분 해당 기간 주가가 두 자릿수 하락하거나 고점 대비 낙폭이 컸던 것으로 나타났다. 특히 LG이노텍은 7월 28일 하루에만 16%대 급락했고, SK이터닉스도 같은 날 14.71% 하락한 데 이어 변동성이 극심했다. 두산에너빌리티 역시 7월 28~29일 연속 약세를 보였다.

같은 기간 외국인의 선택은 달랐다. 외국인은 주가가 급락한 종목보다 실적 전망이 견조하거나 업황 개선 기대가 살아 있는 종목에 매수세를 집중했다.
외국인 순매수 상위 5개 종목에는 삼성전자(1조7404억9973만원), SK스퀘어(8229억1693만원), 현대모비스(2277억1720만원), 셀트리온(2260억7610만원), 한화오션(2215억3063만원) 등이 이름을 올렸다.
개인보다 업종은 분산돼 있지만 공통적으로 시가총액이 크고 각 업종을 대표하는 대형주라는 특징이 강하게 나타났다. 삼성전자는 반도체 업황, SK스퀘어는 SK하이닉스 지분가치, 현대모비스는 자동차·로봇, 셀트리온은 바이오, 한화오션은 조선이라는 식으로 실적·산업 모멘텀이 명확한 대표주에 자금이 몰린 모습이다.
외국인 순매수 상위 5개 종목의 평균 수익률은 15.4%로 개인 순매수 상위 종목의 7.6%와 비교해 높았다. 상승 종목 수도 개인은 5개 가운데 4개, 외국인은 5개로 집계됐다.
https://www.mk.co.kr/news/stock/12134519

이전에 수립한 주주환원정책에 의거해 주주환원정책을 이행했고, 이를 평소보다 앞당겨 준다는데 이걸 왜 더 안주냐, 자사주 매입더해라고 화내는거 보면서

1) 주식투자들의 눈높이가 이제 글로벌 스탠다드구나라는 긍정적 인식
2) 한편으로 오늘처럼 주가 빼는거 보면 엄청 급했구나라는 시각이 교차함.

회사가 구멍가게도 아니고 장기계획 수립하고 거기에 맞춰 움직이는 건데 개인적으로는 시스템에 의해 돌아가는 삼성답다 생각했음(이병철 회장 때부터 서명조차도 안할 정도로 시스템화 시켜둠).

사측도 고민할터니 천천히 기다려줄 필요는 있겠다 싶음.

반대로 정책이 휙휙 바뀌면, 상황이 바뀔 때 엎어질 수도 있는 것.

정부도 삼성보고 배워야함.

#메르 님
원화는 왜 강해지고 있을까? A/S

한줄 코멘트. 환율은 다양한 요인이 합쳐져서 움직이므로 이것때문에 환율이 이렇게 움직인다고 말하기는 어려움. 강세요인과 약세요인들을 하나씩 짚어보면서 종합평점을 내보는 정도임. 8말 9초가 원화강세 피크가 아닐까 싶고, 4분기는 삼성전자와 SK하이닉스 주주환원이 관전포인트가 될 것 같음.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224386666279