대덕전자, 아마존에 우주항공용 MLB 수주 '연말 납품' (유료기사)

https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202609161316296480104995

케빈 워시 연준 의장 9월 FOMC 기자회견 주요 질의

Q. 왜 이번에 금리를 인상했나?
A. 인플레이션이 여전히 너무 높고, 너무 오래 지속되고 있기 때문. 반면 경제활동과 노동시장은 견조해 물가안정에 더 집중할 여지가 있다고 판단.

Q. 이번 인상의 성격은 무엇인가?
A. 물가안정을 위한 정책적 대응에 가까움.

Q. 7월에는 동결했는데, 두 달 만에 왜 입장이 바뀌었나?
A. 지난 회의 이후 경제·고용은 더 강해진 반면 인플레이션은 충분히 개선되지 않았다는 판단. 따라서 정책의 무게중심을 물가안정 쪽에 둘 필요가 커졌음.

Q. 최근 인플레이션 상승은 일시적인 현상인가?
A. 단순히 일시적이라고 판단하기 어려움. 물가가 2% 목표로 돌아가는 과정이 충분히 진전되지 않았으며, 물가안정을 위해 더 많은 노력이 필요하다고 판단.

Q. 8월 CPI 같은 특정 지표가 이번 인상의 결정적 계기였나?
A. 특정 한 개의 지표보다 물가의 전반적인 추세를 봤음. 단기적인 데이터보다 underlying trend가 중요

Q. 앞으로 추가 금리인상이 필요한가?
A. 가능성을 열어둠. 다만 미리 정해진 금리 경로는 없으며, 향후 물가·고용·경제활동의 추세를 보고 판단할 것.

Q. 연내 추가 인상을 사실상 예고한 것인가?
A. 추가 인상을 약속한 것은 아님. SEP에서는 추가 인상을 예상하는 위원이 많지만, 실제 정책결정은 향후 들어오는 데이터에 따라 결정.

Q. 금리를 올리는 것이 경기에는 부담 아닌가?
A. 현재 경제활동은 solid pace로 확장되고 있고, 소비·생산성·자본투자도 견조함. 노동시장 역시 일자리 증가가 노동력 증가를 따라가고 있어 현재는 경기보다 물가안정에 더 집중할 수 있는 상황.

Q. 노동시장이 둔화되고 있는데도 금리를 올리는 이유는?
A. 현재 노동시장이 금리인상을 제약할 정도로 약해졌다고 보지 않음. 고용시장이 아직 상당히 견조하기 때문에 인플레이션 대응을 우선할 수 있음.

Q. Fed의 정책 우선순위가 고용에서 물가로 이동했다고 봐도 되나?
A. 그렇다고 볼 수 있음. 현재는 dual mandate 중에서도 price stability에 대한 관심이 더 큰 상황이라고 설명.

Q. 이번 금리인상은 경기 과열을 막기 위한 것인가?
A. 경기 과열보다는 인플레이션 대응 성격이 강함. 경제가 약해서 금리를 올린 것이 아니라 경제가 충분히 견조한 가운데 높은 물가를 낮추기 위해 인상한 것.

Q. 지정학적 리스크와 유가 상승은 어떻게 보고 있나?
A. 지정학적 상황은 경제 및 인플레이션 전망의 불확실성을 높이는 요인으로 고려하고 있음. 다만 이번 금리인상의 단일한 원인으로 보지는 않음.

Q. AI 투자와 생산성 개선은 Fed의 정책 판단에 어떤 영향을 주나?
A. AI 자체를 정책적으로 억제하거나 지원하는 것이 Fed의 역할은 아님. AI가 생산성·성장·물가에 미치는 경제적 효과를 분석해 통화정책에 반영할 것.

Q. AI로 생산성이 크게 높아지면 금리를 더 높게 유지해야 하나?
A. 아직 단정할 수 없음. 생산성 향상은 공급능력을 높여 물가를 낮출 수도 있고, 투자·수요를 확대해 다른 방향의 압력을 만들 수도 있기 때문에 실제 경제적 효과를 지켜봐야 함.

Q. 시장이 예상한 대로 금리를 올린 것인가?
A. 시장 가격을 따라간 결정은 아님. 시장의 예상과 별개로 FOMC가 경제와 물가 상황을 자체적으로 판단해 결정한 것.

Q. 앞으로 Fed의 반응함수는 어떻게 봐야 하나?
A. 특정 경제지표 하나에 기계적으로 반응하기보다는 여러 지표의 추세를 종합적으로 볼 것. 특히 물가의 underlying trend와 노동시장 상황이 중요.

Q. 이번 인상으로 긴축 사이클이 시작됐다고 봐야 하나?
A. 그렇게 규정하지 않음. 이번 결정은 현재의 높은 인플레이션에 대응한 것이며, 향후 금리 경로는 미리 정해져 있지 않음.

Q. 2% 물가목표 달성에 대한 Fed의 입장은?
A. 2% 목표 복귀 의지는 확고함. 이번 금리인상 역시 2% 목표로의 보다 적시적인 복귀를 지원하기 위한 조치.

Q. 이번 기자회견을 한마디로 요약하면?
A. 경기는 생각보다 강하고, 물가는 생각보다 끈적하다 → 따라서 지금은 고용보다 물가안정에 더 무게를 둘 때.

#상품 #원자재

원유가 수요일에 배럴당 103달러 이하로 하락하며, 시장이 사우디 아라비아의 주요 동서 파이프라인의 잠재적 회복을 평가하는 가운데 이틀 연속 상승세를 이어간 후 하락세를 보였다. 사우디 아람코는 손상된 구간을 우회하는 작업을 진행 중이며, 며칠 내에 약 절반의 용량을 복구하고 약 6주 안에 파이프라인을 완전 가동할 계획이다. 미국 에너지 장관 크리스 라이트도 정전 사태가 며칠 내에 해결될 것이라고 언급했지만, 독립 분석가들은 수리가 더 오래 걸릴 것으로 예상하고 있다. 한편, 사우디 아라비아는 미국 군의 지원을 받아 호르무즈 해협을 통해 더 많은 원유를 이동시키기 위한 노력을 강화했다. 별도로, 미국 정부 데이터에 따르면 원유 재고가 640,000배럴 감소하여 4억 2,340만 배럴에 이르렀지만, 감소폭은 분석가들이 예상했던 것보다 작았다. 오클라호마주 커싱 허브의 재고도 감소했다. 이 데이터는 api의 이전 원유 재고 710만 배럴 증가 추정치와 극명한 대조를 이룬다.

#유가
그림감상용

『미국 FOMC; 예고된 인상, 남은 불확실성』
매크로팀 하건형/김찬희 ☎ 02-3772-1946

- 기준금리 만장일치 인상. 지워진 공급 충격 문구
- 실업률 전망 대폭 하향. 2027년까지 인하 없는 점도표
- 워시 의장, 인상 아닌 완화 철회 강조. 중립금리 논쟁 거부
- 유가 120달러 상회 아니면 동결. 기대 인플레와 장기금리가 변수
- 미국: 잔존한 경계감에도 불확실성 소화중
- 한국: 여전한 대외 민감도. 엇갈릴 장단기 변수

※ 원문 확인:
http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353882

위 내용은 2026년 09월 17일 07시 46분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[이그전] '초후행적' 긴축 사이클의 시작, 증시엔 무엇을 의미하나?

안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.

1) 실물경제 측면에서는 이미 올해 초부터 금리인상 사이클이 시작되었어야 맞습니다.

2) 그 이유는 ‘고물가 시대’엔 지난 40년 (저물가 시대)과는 거꾸로 통화정책을 가져가야 하기 때문입니다.

3) 이런 현상의 변화가 주식시장 등에 미칠 영향을 적었습니다.

- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224414592675

🧠 [중요] GPT보다 200배 빠르고 400배 저렴한 'Jev' 16일 출시

이상하게 한국에서 화제가 되지 않고 있어 공유드립니다.

1) Jev는 OpenAI 개발에 참여한 디오고 알메이다가 개발한 AI 모델이며
9/16 공개, 얼리 액세스 참여자 모집 중이고
현재 해외에서 엄청난 주목을 받고 있습니다.

디오고 알메이다의 엑스 소개글 조회수가 현재 2,300만회입니다.

GPT·Claude는 문장을 순서대로 생성하는 원리를 가지나
Jev는 일괄 계산 & 소프트웨어가 즉각 실행하는 원리를 가져,
기존 GPT·Claude 대비 충격적인 성능을 보이고 있습니다.

· 속도 20~200배 향상
· 비용 40~400배 절감
· 응답시간 0.07~0.5초
· 입력 100만 토큰당 0.042달러
· 출력 비용 무료

2) 현재 얼리 액세스 대기자 모집 단계로, 참여 방법은 다음과 같습니다.

https://typesafe.ai/

→ Join Waitlist → 이메일 입력 → 확인 메일 수신 후 승인 대기

저희 또한 법인 메일로 신청해서, 대기자 명단에 들었다는 답변이 왔습니다.
기존 AI의 원리를 아예 비틀어버린 모델이라, 많은 기대가 되네요.

🔍 지엘리서치 🔗 Link

바야흐로 패권전쟁은 에너지와 식량 자원의 무기화

반도체 장비 부품 납기 2배로…최대 40개월도 걸려
https://m.etnews.com/20260916000148

반도체 제조용 장비에 들어가는 필수 부품 납품 기간(리드 타임)이 2배 이상으로 늘어났다.

증착 장비를 만드는 국내 A 장비사 고위 관계자는 “부품 수급에 난항을 겪고 있다”며 “주문 후 4개월이면 증착 장비용 부품을 받을 수 있었지만, 최근에는 10개월까지 늘었다”고 말했다.

반도체 레이저 공정 장비를 제조하는 B사는 일본산 핵심 부품을 받는데 최대 40개월까지 걸리는 것으로 알려졌다.

패키징 장비 업체 C사는 국내에 부품 공급망을 구축했지만, 이 또한 납품이 지연되고 있다. C사 임원은 “해외에서 수급하는 것보다 상황이 좋은 편이지만, 그래도 평소보다 부품을 확보하는데 시간이 50% 정도 더 걸리고 있다”고 말했다. 일반적으로 4개월이면 받았던 패키징 장비 제조용 부품이 지금은 6개월 이상 돼야 납품된다는 의미다.

테슬라의 옵티머스 본격 양산이 다가오고 있습니다.

스페이스X의 스타십 시험비행 기대감으로 우주 산업 밸류체인이 크게 상승했습니다.

2027년을 준비하며 우주, 자율주행, 로보틱스 3가지 산업을 살펴볼 시점이 아닌가 생각합니다.

얼마 전 출간한 <테슬라를 넘어서 스페이스X로(부제: 일론 머스크의 혁신테크 밸류체인 투자>를 다시 안내드립니다.

조만간 텔레그램 채널을 개편할 예정입니다.
앞으로도 잘 부탁드립니다.
감사합니다.


아래 링크 공유드립니다.

예스24: https://m.yes24.com/goods/detail/193052366

알라딘: https://www.aladin.co.kr/m/mproduct.aspx?ItemId=397175707

교보문고: https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000220438441

#금리 #긴축 #인플레이션
미국이 16일(현지 시각) 3년 2개월 만에 기준금리를 올리며 글로벌 금리 인상 대열에 합류했다. 이란 전쟁으로 국제 유가가 배럴당 100달러를 웃돌면서 물가가 다시 뛰자 유럽에 이어 미국까지 금리를 올렸고, 일본도 18일 추가 인상이 유력하다. 한국은행은 7~8월 두 차례 선제적으로 기준금리를 올렸지만, 글로벌 금리 상승과 강달러가 겹치면서 국내 시장금리와 대출금리에도 추가 상승 압력이 커지고 있다.
https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/09/18/BVJIOJ3D3VBEPCT23QM23CNAQQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news

* Figure AI, Helios 2.5 공개


- 사전학습을 완료한 휴머노이드가 전혀 새로운 30개의 주택 안에서도 과제(장난감 정리, 침구 정리 등)를 수행할 수 있는지 확인



"스케일링 법칙은 데이터와 연산량을 늘리면 다음 토큰 예측 성능이 예측 가능한 방식으로 향상된다는 사실을 보여주며 언어모델 개발 방식을 바꿨습니다. 이를 통해 소규모 학습 결과로 대규모 학습의 성과를 미리 추정할 수 있게 됐습니다.

우리는 사람에게서 배운 지식을 로봇으로 이전하는 과정에서도 비슷한 스케일링이 나타나는지 살펴봤습니다.

Index 데이터가 두 배로 늘어날 때마다 손실은 예측 가능한 방식으로 감소했습니다. 우리가 아는 한, 이는 휴머노이드에서 측정된 최초의 인간→로봇 전이 스케일링 법칙입니다. 즉, Index 사전학습은 로봇의 다음 행동 예측 성능을 예측 가능한 방식으로 개선합니다.

"사전학습에서 폭넓게 배우고, 수행할 행동을 한 번 학습시킨 뒤, 실제 배치 환경에서는 이를 일반화하는 것입니다.

Index에는 현재 매초 약 35분 분량의 새로운 인간 경험 데이터가 쌓이고 있습니다. 우리는 Helix 학습을 위해 35억 달러 규모의 컴퓨팅 자원을 확보하기로 약정했습니다. Helix 2.5의 결과가 향후에도 이어진다면, 더 많은 데이터와 연산량은 로봇이 새로운 집에 들어가기 전에 물리적 세계를 더 많이 학습하는 것으로 직접 연결될 것입니다.

이제 규모를 키울 때입니다(It's time to scale up)."


https://www.figure.ai/news/helix-2-5-zero-shot-30-home-generalization

[Bridgewater의 Greg Jensen은 AI 컴퓨팅 파워가 소수 기업에 집중되면서 핵심 인프라가 된 만큼, 일정 점유율 이상을 보유한 기업을 '시스템적으로 중요한 기관'으로 지정하고 보유량 자체를 제한하는 규제를 제안](https://wallstreetcn.com/articles/3782026)

◦ AI 규제의 초점을 '모델'에서 '컴퓨팅 파워'로 확대
• Jensen은 AI 모델의 학습·운영에 필수적인 컴퓨팅 파워가 사실상 기초 자원이 됐다고 평가.
• AI 산업의 컴퓨팅 자원이 소수 선도기업에 집중 → 특정 기업의 영향력이 금융시장의 대형 은행과 유사한 수준으로 커질 수 있다고 지적.
• 따라서 모델 안전·데이터뿐 아니라 컴퓨팅 인프라를 지배하는 기업 자체를 규제해야 한다는 주장.

◦ 5% 이상 보유 기업을 '시스템적으로 중요한 기관'으로 규제 제안
• 미국 또는 전 세계 AI 컴퓨팅 자원의 5% 이상을 보유한 기업을 규제 대상으로 지정하는 방안을 제시.
• 금융시장의 시스템적으로 중요한 은행처럼 일정 규모를 넘으면 추가적인 감독과 규제를 적용하자는 구상.
• 또한 미국 AI 생태계에 진입하는 모든 AI 모델에도 규제 기준을 적용해야 한다고 주장.

◦ 더 나아가 기업별 '컴퓨팅 파워 보유 상한'도 제안
• Jensen은 소수 기업이 지나치게 많은 컴퓨팅 자원을 통제하지 못하도록 기업별 보유 한도를 설정하는 방안도 검토할 수 있다고 언급.
• 금융시장에서 특정 자산의 과도한 집중을 막기 위해 포지션 한도를 두는 것과 유사한 개념.
• 즉 컴퓨팅 파워 집중 → AI 산업 지배력 집중 → 시스템 리스크 확대를 사전에 제한하자는 논리.

◦ 핵심은 컴퓨팅 파워를 새로운 '시스템 자원'으로 보는 시각
• AI 규제 대상이 OpenAI·Anthropic 같은 모델 개발사를 넘어 대규모 컴퓨팅 인프라 보유기업까지 확대될 가능성을 제기.
• Jensen의 제안대로라면 향후 AI 인프라 경쟁에서 단순히 컴퓨팅 파워를 많이 확보하는 것이 아니라 한 기업이 얼마나 많은 컴퓨팅 자원을 통제할 수 있는지 자체가 규제 이슈가 될 수 있음.

원문 발췌:
- "We should bring any company that owns more than a certain percentage, such as 5%, of global or U.S. computing resources under regulation."

#컴퓨팅 #자원

번도체 싸이클은 주기가 굉장히 짧아지고 있다고 생각합니다