Forwarded from IH Research
WTI는 현물 인수도 계약이라, 만기까지 숏을 못 닫으면 11월에 쿠싱에서 실제 원유를 넘겨줘야 합니다.
쿠싱에 원유나 저장탱크가 없는 숏은 인도할 방법이 없으니 가격을 불문하고 사서 닫아야 합니다. 반대로 실물을 받을 수 있는 롱은 버티면서 값을 올립니다. 오늘 거래가 거의 전부 11월/12월 스프레드로 체결되고 있네요.
여름에 쿠싱 재고가 운영 하한선 근처인 2천만 배럴 아래까지 떨어졌습니다.
지금 글로벌리 원유재고가 바닥나고 있어서 조만간 사고 한번 날듯합니다.
쿠싱에 원유나 저장탱크가 없는 숏은 인도할 방법이 없으니 가격을 불문하고 사서 닫아야 합니다. 반대로 실물을 받을 수 있는 롱은 버티면서 값을 올립니다. 오늘 거래가 거의 전부 11월/12월 스프레드로 체결되고 있네요.
여름에 쿠싱 재고가 운영 하한선 근처인 2천만 배럴 아래까지 떨어졌습니다.
지금 글로벌리 원유재고가 바닥나고 있어서 조만간 사고 한번 날듯합니다.
Forwarded from 실시간 역외 첩보망 PRO
📝. 미국, 이란 동결자금 이자 반환 일부 수용…카타르 은행 예치 60억 달러 이자 이란 송금(이스라엘 채널12)
미국이 이란의 동결자금 반환 요구에 부분적으로 응하는 방안을 제시했다. 카타르 은행에 동결된 이란 자금 60억 달러의 이자를 이란에 송금하는 조건이 포함된 것으로 전해졌다.
미국이 이란의 동결자금 반환 요구에 부분적으로 응하는 방안을 제시했다. 카타르 은행에 동결된 이란 자금 60억 달러의 이자를 이란에 송금하는 조건이 포함된 것으로 전해졌다.
Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지는 벡터 기반 분산 표상형으로 작성 등의 사유로 착오가 발생할 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨. (증권사 채널 등 100개 추가하기)
IT INCLUDES A PARTIAL RESPONSE TO IRAN'S DEMAND FOR THE RETURN OF FROZEN IRANIAN FUNDS. IT STIPULATES THAT INTEREST ON $6 BLN OF IRANIAN FUNDS FROZEN IN QATARI BANKS WILL BE TRANSFERRED TO IRAN - ISRAEL'S CHANNEL 12 NEWS__
🔴 PROPOSAL PRESENTED TODAY BY THE PAKISTANI ARMY CHIEF TO SENIOR IRANIAN OFFICIALS HAS RECEIVED AMERICAN APPROVAL AND HAS ALREADY RECEIVED PRELIMINARY AGREEMENT FROM IRAN. - ISRAEL'S CHANNEL 12 NEWS __- FINANCIALJUICE
코멘트:
동결자금의 원금이 아닌 이자만 반환하는 이번 조치는 제재의 실질적 완화 없이 협상 지렛대만 확보하려는 미국의 전술적 접근을 보여준다. 이는 이란 핵협상 국면에서 자금 반환을 둘러싼 양측의 신뢰 구축이 여전히 제한적 수준에 머물러 있음을 시사하며, 향후 협상에서 원금 반환 문제가 핵심 쟁점으로 부상할 가능성을 남긴다.
#미국 #이란 #동결자금 #핵협상 #카타르
Gemini 기반 추가 조사🔍
(Insight: @hyperspect | Source: @marketfeed)
Forwarded from 유안타 손현정 [유틸리티(전력기기)/음식료]
#삼양식품 #유럽진출 #해외공장 #CAPA
<삼양식품, 유럽 공략 본격화…연내 추가 해외 생산기지 확정>
출처: 조선경제 10/21, 김정수 삼양라운드스퀘어 회장 인터뷰
- 김정수 삼양라운드스퀘어 회장은 프랑스 파리 SIAL 2026 현장에서 “중국·일본·북미를 넘어 이제 유럽 시장을 공략할 때”라고 밝히며, 유럽 사업 확대 의지를 강조
- 추가 해외 생산기지를 올해 안에 결정할 계획. 김 회장은 “경영을 잇는 데 최소 3~4년이 걸리는 만큼 제2의 해외 생산기지를 유럽과 동남아 중 어디에 둘지 올해 안에 결단할 것”이라고 언급
- 중국 저장성 자싱공장은 내년 초 가동 예정. 중국 내수용 생산을 현지화하면서 기존 한국 생산물량을 미국·유럽 등으로 재배분할 수 있는 기반 마련
- 유럽에서는 네덜란드 법인에 이어 영국 법인을 설립했으나, 네덜란드에서의 실적이 아직 기대에 미치지 못한다고 평가. 현지 소비자 취향과 식문화 차이를 반영한 시장 공략 필요성 강조
- 프리미엄 단백질 건면 파스타 '탱글'을 유럽 시장에 선보이며 제품 포트폴리오 확대. 불닭볶음면 중심에서 건강·간편식으로 사업 영역 확장 추진
[투자 시사점]
- 핵심은 유럽 타겟한 해외 CAPA 확장 계획의 구체화. 2027년 중국 자싱공장 가동에 따른 생산능력 확대에 이어, 연내 추가 해외 생산기지 입지가 결정될 경우 중장기 해외 성장 가시성이 높아질 전망
- 유럽 생산기지 결정 시 현지 공급망 구축 및 물류비 절감, 동남아 결정 시 생산원가 경쟁력과 아시아 시장 대응력 강화 측면에서 의미 있음
<삼양식품, 유럽 공략 본격화…연내 추가 해외 생산기지 확정>
출처: 조선경제 10/21, 김정수 삼양라운드스퀘어 회장 인터뷰
- 김정수 삼양라운드스퀘어 회장은 프랑스 파리 SIAL 2026 현장에서 “중국·일본·북미를 넘어 이제 유럽 시장을 공략할 때”라고 밝히며, 유럽 사업 확대 의지를 강조
- 추가 해외 생산기지를 올해 안에 결정할 계획. 김 회장은 “경영을 잇는 데 최소 3~4년이 걸리는 만큼 제2의 해외 생산기지를 유럽과 동남아 중 어디에 둘지 올해 안에 결단할 것”이라고 언급
- 중국 저장성 자싱공장은 내년 초 가동 예정. 중국 내수용 생산을 현지화하면서 기존 한국 생산물량을 미국·유럽 등으로 재배분할 수 있는 기반 마련
- 유럽에서는 네덜란드 법인에 이어 영국 법인을 설립했으나, 네덜란드에서의 실적이 아직 기대에 미치지 못한다고 평가. 현지 소비자 취향과 식문화 차이를 반영한 시장 공략 필요성 강조
- 프리미엄 단백질 건면 파스타 '탱글'을 유럽 시장에 선보이며 제품 포트폴리오 확대. 불닭볶음면 중심에서 건강·간편식으로 사업 영역 확장 추진
[투자 시사점]
- 핵심은 유럽 타겟한 해외 CAPA 확장 계획의 구체화. 2027년 중국 자싱공장 가동에 따른 생산능력 확대에 이어, 연내 추가 해외 생산기지 입지가 결정될 경우 중장기 해외 성장 가시성이 높아질 전망
- 유럽 생산기지 결정 시 현지 공급망 구축 및 물류비 절감, 동남아 결정 시 생산원가 경쟁력과 아시아 시장 대응력 강화 측면에서 의미 있음
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Forwarded from FundEasy_Earnings Calls
📊 CLF 실적발표 (2026년 3분기)
세션: 장전 실적 발표
🎯 실적 퀄리티: 9/10 🟢
주가 반응: +12.21% (장중 잠정)
📮 기업 개요
Cleveland-Cliffs는 철광석 채굴·펠릿·HBI 생산부터 자동차용 강판, 열연강판, 도금강판, 전기강판 제조까지 아우르는 미국 중심의 수직 통합 철강 기업이다.
📊 핵심 실적 vs 컨센서스
- EPS (Non-GAAP): $0.28 (예상 $0.21, +33.33%)
- EPS (GAAP): 미공시
- 매출: $5.61B (예상 $5.69B, -1.41%, YoY N/A%)
* (Based on available earnings data)
🗣 경영진 핵심 메시지
경영진은 미국의 무역 규제 강화와 제조업 리쇼어링으로 국내 철강 가격과 가동률 환경이 크게 개선됐다고 강조했다. 2027년 계약 갱신은 순조롭게 진행 중이며, 기초 가격지수 변화가 없더라도 연간 EBITDA를 10억 달러 이상 개선할 수 있다고 밝혔다. 캐나다 Stelco의 Galvanneal 사업과 USW 노조 협상은 여전히 해결해야 할 변수지만, 기존 설비와 생산능력을 활용해 성장과 부채 감축을 동시에 추진할 계획이다.
🔥 서프라이즈 포인트
- [조정 EBITDA 및 EPS 동시 상회]: 3분기 조정 EBITDA는 6억1,200만 달러로 회사 가이던스 5억7,500만 달러를 3,700만 달러 상회했고, 전분기 대비 2배 이상 증가했다. Non-GAAP EPS도 0.28달러로 컨센서스 0.21달러를 웃돌았지만, 매출은 56억1,000만 달러로 예상치 56억9,000만 달러를 소폭 하회했다.
- [가격·물량·비용이 모두 우호적]: 출하량은 420만 순톤으로 전분기 400만 순톤보다 늘었고, 평균판매가격은 순톤당 1,177달러로 53달러 상승했다. 단위비용은 순톤당 17달러 하락해 기존 예상 절감폭 10달러를 웃돌면서 EBITDA 초과 달성의 핵심 요인이 됐다.
- [2027년 계약 갱신 효과 가시화]: 고객의 55~60% 이상이 새로운 계약 구조에 서명했으며, 고정가격 계약 축소와 지수연동 전환 및 할인 축소가 진행 중이다. 회사는 기초 가격지수 변화가 없어도 계약 갱신만으로 전년 대비 10억 달러 이상의 EBITDA 개선이 가능하다고 제시했다.
- 주가 반응 원인: 주가는 3분기 조정 EBITDA와 EPS가 예상을 웃돈 가운데, 가격·물량·비용 개선이 동시에 나타나며 장중 12.21% 상승했다. 4분기 EBITDA 7억1,500만 달러와 2027년 분기 평균 10억 달러 이상의 잠재력이 제시된 점도 상승을 뒷받침했다.
📝 특이사항 & 핵심 KPI
- 조정 EBITDA 6억1,200만 달러: 전분기 2억8,600만 달러, 회사 가이던스 5억7,500만 달러 대비 개선
- 철강 출하량 420만 순톤: 전분기 400만 순톤, 자동차용 출하량은 2023년 3분기 이후 최고 수준
- 평균판매가격 순톤당 1,177달러: 전분기 대비 53달러 상승
- 단위비용 순톤당 17달러 하락: 강한 수주잔고와 높은 설비 가동률이 기여
🚀 가이던스
4분기 조정 EBITDA는 7억1,500만 달러로, 3분기 대비 약 1억 달러 증가할 것으로 제시했다. 4분기 평균판매가격은 순톤당 45~55달러 상승하는 반면, 정비·에너지·합금·디젤 비용으로 단위비용은 소폭 증가할 전망이다. 2026년 자본적지출은 약 7억 달러, 2027년은 10억 달러를 소폭 상회할 것으로 예상하며, 현 시장 환경이 유지되면 2027년 분기 평균 조정 EBITDA 10억 달러 이상과 연간 40억 달러 초과가 가능하다고 밝혔다. 순레버리지는 2027년 중반까지 2.5배 이하로 낮추는 것이 목표이며, Burns Harbor C 고로 개보수 연기로 2027년 약 50만 톤의 생산량을 추가 유지할 계획이다.
📞 Q&A 요약 (3~8개)
Q1: Timna Tanners — Wells Fargo / Celso Goncalves
- 질문: 2027년 자본적지출 규모와 4분기 자산 매각 규모에 대해 설명해 달라.
- 답변: 2026년 자본적지출은 약 7억 달러, 2027년은 10억 달러를 소폭 상회할 것으로 예상한다. 2027년 지출에는 전략적 프로젝트와 2028년으로 연기된 Burns Harbor 개보수의 사전 준비 작업이 포함되며, 자산 매각은 4분기 종결을 목표로 하고 있다.
Q2: Timna Tanners — Wells Fargo / Lourenco Goncalves
- 질문: 2027년 주문을 충족하기 위해 추가로 공급할 수 있는 물량은 어느 정도인가?
- 답변: Butler Works의 방향성 전기강판 생산량을 25% 늘리고, Burns Harbor 도금 라인을 활용해 2027년 중반부터 외장 부품용 Galvanneal 공급을 확대할 계획이다. 전기아연도금은 여유 생산능력이 남아 있으며, 고객이 물량을 확약하면 Dearborn 고로도 재가동할 수 있다.
Q3: Nick Giles — B. Riley Securities / Celso Goncalves
- 질문: 4분기 가이던스에는 비용과 평균판매가격 측면에서 어떤 가정이 반영됐는가?
- 답변: 4분기 비용은 정비·수리, 에너지·합금 비용, 디젤 가격 상승으로 소폭 증가할 전망이다. 평균판매가격은 3분기와 비슷하게 순톤당 45~55달러 상승할 것으로 예상하며, 월별·분기별·현물 가격 개선이 이어지고 있다.
Q4: Carlos de Alba — Morgan Stanley / Celso Goncalves·Lourenco Goncalves
- 질문: 레버리지 개선과 자산 매각 현금 유입이 예상되는 상황에서 주식 발행 가능성이 있는가?
- 답변: 회사는 2027년 EBITDA가 40억 달러를 넘고 영업활동 현금으로 부채를 상환할 수 있어 주식 발행이 필요하지 않다고 밝혔다. 우선 ABL을 상환한 뒤 채권을 줄이고, 순레버리지를 2.5배 이하로 낮추는 것을 넘어 계속 부채를 감축할 계획이다.
Q5: Nick Cash — Goldman Sachs / Lourenco Goncalves
- 질문: Dearborn 고로를 경제적으로 재가동하기 위해 충족해야 할 구체적인 조건은 무엇인가?
- 답변: 핵심 조건은 자동차 OEM이 Dearborn의 추가 생산량을 확약하는 것이다. 회사는 고객의 생산 이전과 철강 사용 확대가 발생하면 재가동할 수 있으며, 재가동 시점은 회사가 아니라 고객이 결정한다고 설명했다.
Q6: Samuel McKinney — KeyBanc Capital Markets / Lourenco Goncalves
- 질문: 고정가격 및 지수연동 계약의 갱신 상황과 현물가격을 활용하려는 고객 움직임에 대해 설명해 달라.
- 답변: 계약 갱신은 순조롭게 진행 중이며, 고객의 55%를 훨씬 넘는 수준이 새로운 구조에 서명했다. 고정가격 계약은 지수연동 방식으로 이동하고 할인 폭은 축소되거나 사라지고 있으며, 고객들은 가격보다 안정적인 철강 물량 확보를 우선시하고 있다.
⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
세션: 장전 실적 발표
🎯 실적 퀄리티: 9/10 🟢
주가 반응: +12.21% (장중 잠정)
📮 기업 개요
Cleveland-Cliffs는 철광석 채굴·펠릿·HBI 생산부터 자동차용 강판, 열연강판, 도금강판, 전기강판 제조까지 아우르는 미국 중심의 수직 통합 철강 기업이다.
📊 핵심 실적 vs 컨센서스
- EPS (Non-GAAP): $0.28 (예상 $0.21, +33.33%)
- EPS (GAAP): 미공시
- 매출: $5.61B (예상 $5.69B, -1.41%, YoY N/A%)
* (Based on available earnings data)
🗣 경영진 핵심 메시지
경영진은 미국의 무역 규제 강화와 제조업 리쇼어링으로 국내 철강 가격과 가동률 환경이 크게 개선됐다고 강조했다. 2027년 계약 갱신은 순조롭게 진행 중이며, 기초 가격지수 변화가 없더라도 연간 EBITDA를 10억 달러 이상 개선할 수 있다고 밝혔다. 캐나다 Stelco의 Galvanneal 사업과 USW 노조 협상은 여전히 해결해야 할 변수지만, 기존 설비와 생산능력을 활용해 성장과 부채 감축을 동시에 추진할 계획이다.
🔥 서프라이즈 포인트
- [조정 EBITDA 및 EPS 동시 상회]: 3분기 조정 EBITDA는 6억1,200만 달러로 회사 가이던스 5억7,500만 달러를 3,700만 달러 상회했고, 전분기 대비 2배 이상 증가했다. Non-GAAP EPS도 0.28달러로 컨센서스 0.21달러를 웃돌았지만, 매출은 56억1,000만 달러로 예상치 56억9,000만 달러를 소폭 하회했다.
- [가격·물량·비용이 모두 우호적]: 출하량은 420만 순톤으로 전분기 400만 순톤보다 늘었고, 평균판매가격은 순톤당 1,177달러로 53달러 상승했다. 단위비용은 순톤당 17달러 하락해 기존 예상 절감폭 10달러를 웃돌면서 EBITDA 초과 달성의 핵심 요인이 됐다.
- [2027년 계약 갱신 효과 가시화]: 고객의 55~60% 이상이 새로운 계약 구조에 서명했으며, 고정가격 계약 축소와 지수연동 전환 및 할인 축소가 진행 중이다. 회사는 기초 가격지수 변화가 없어도 계약 갱신만으로 전년 대비 10억 달러 이상의 EBITDA 개선이 가능하다고 제시했다.
- 주가 반응 원인: 주가는 3분기 조정 EBITDA와 EPS가 예상을 웃돈 가운데, 가격·물량·비용 개선이 동시에 나타나며 장중 12.21% 상승했다. 4분기 EBITDA 7억1,500만 달러와 2027년 분기 평균 10억 달러 이상의 잠재력이 제시된 점도 상승을 뒷받침했다.
📝 특이사항 & 핵심 KPI
- 조정 EBITDA 6억1,200만 달러: 전분기 2억8,600만 달러, 회사 가이던스 5억7,500만 달러 대비 개선
- 철강 출하량 420만 순톤: 전분기 400만 순톤, 자동차용 출하량은 2023년 3분기 이후 최고 수준
- 평균판매가격 순톤당 1,177달러: 전분기 대비 53달러 상승
- 단위비용 순톤당 17달러 하락: 강한 수주잔고와 높은 설비 가동률이 기여
🚀 가이던스
4분기 조정 EBITDA는 7억1,500만 달러로, 3분기 대비 약 1억 달러 증가할 것으로 제시했다. 4분기 평균판매가격은 순톤당 45~55달러 상승하는 반면, 정비·에너지·합금·디젤 비용으로 단위비용은 소폭 증가할 전망이다. 2026년 자본적지출은 약 7억 달러, 2027년은 10억 달러를 소폭 상회할 것으로 예상하며, 현 시장 환경이 유지되면 2027년 분기 평균 조정 EBITDA 10억 달러 이상과 연간 40억 달러 초과가 가능하다고 밝혔다. 순레버리지는 2027년 중반까지 2.5배 이하로 낮추는 것이 목표이며, Burns Harbor C 고로 개보수 연기로 2027년 약 50만 톤의 생산량을 추가 유지할 계획이다.
📞 Q&A 요약 (3~8개)
Q1: Timna Tanners — Wells Fargo / Celso Goncalves
- 질문: 2027년 자본적지출 규모와 4분기 자산 매각 규모에 대해 설명해 달라.
- 답변: 2026년 자본적지출은 약 7억 달러, 2027년은 10억 달러를 소폭 상회할 것으로 예상한다. 2027년 지출에는 전략적 프로젝트와 2028년으로 연기된 Burns Harbor 개보수의 사전 준비 작업이 포함되며, 자산 매각은 4분기 종결을 목표로 하고 있다.
Q2: Timna Tanners — Wells Fargo / Lourenco Goncalves
- 질문: 2027년 주문을 충족하기 위해 추가로 공급할 수 있는 물량은 어느 정도인가?
- 답변: Butler Works의 방향성 전기강판 생산량을 25% 늘리고, Burns Harbor 도금 라인을 활용해 2027년 중반부터 외장 부품용 Galvanneal 공급을 확대할 계획이다. 전기아연도금은 여유 생산능력이 남아 있으며, 고객이 물량을 확약하면 Dearborn 고로도 재가동할 수 있다.
Q3: Nick Giles — B. Riley Securities / Celso Goncalves
- 질문: 4분기 가이던스에는 비용과 평균판매가격 측면에서 어떤 가정이 반영됐는가?
- 답변: 4분기 비용은 정비·수리, 에너지·합금 비용, 디젤 가격 상승으로 소폭 증가할 전망이다. 평균판매가격은 3분기와 비슷하게 순톤당 45~55달러 상승할 것으로 예상하며, 월별·분기별·현물 가격 개선이 이어지고 있다.
Q4: Carlos de Alba — Morgan Stanley / Celso Goncalves·Lourenco Goncalves
- 질문: 레버리지 개선과 자산 매각 현금 유입이 예상되는 상황에서 주식 발행 가능성이 있는가?
- 답변: 회사는 2027년 EBITDA가 40억 달러를 넘고 영업활동 현금으로 부채를 상환할 수 있어 주식 발행이 필요하지 않다고 밝혔다. 우선 ABL을 상환한 뒤 채권을 줄이고, 순레버리지를 2.5배 이하로 낮추는 것을 넘어 계속 부채를 감축할 계획이다.
Q5: Nick Cash — Goldman Sachs / Lourenco Goncalves
- 질문: Dearborn 고로를 경제적으로 재가동하기 위해 충족해야 할 구체적인 조건은 무엇인가?
- 답변: 핵심 조건은 자동차 OEM이 Dearborn의 추가 생산량을 확약하는 것이다. 회사는 고객의 생산 이전과 철강 사용 확대가 발생하면 재가동할 수 있으며, 재가동 시점은 회사가 아니라 고객이 결정한다고 설명했다.
Q6: Samuel McKinney — KeyBanc Capital Markets / Lourenco Goncalves
- 질문: 고정가격 및 지수연동 계약의 갱신 상황과 현물가격을 활용하려는 고객 움직임에 대해 설명해 달라.
- 답변: 계약 갱신은 순조롭게 진행 중이며, 고객의 55%를 훨씬 넘는 수준이 새로운 구조에 서명했다. 고정가격 계약은 지수연동 방식으로 이동하고 할인 폭은 축소되거나 사라지고 있으며, 고객들은 가격보다 안정적인 철강 물량 확보를 우선시하고 있다.
⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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Forwarded from 그린
더벨 [리브스메드 수술로봇 도전기]
1편 '스타크' 출시 총력전··· 흑자전환보다 우선
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610071620585120108189
2편 국내 1호 수술로봇 스타크, 핵심 경쟁력 '관절·자유도'
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610081603569760109041
3편 리브스메드 수익 구조, 로봇보다 수술기구
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610121350299920101371
1편 '스타크' 출시 총력전··· 흑자전환보다 우선
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610071620585120108189
2편 국내 1호 수술로봇 스타크, 핵심 경쟁력 '관절·자유도'
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610081603569760109041
3편 리브스메드 수익 구조, 로봇보다 수술기구
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202610121350299920101371
더벨
'스타크' 출시 총력전…흑자전환보다 우선
코스닥 상장사 리브스메드의 올 상반기 손실액이 전년보다 늘었다. 모듈형 복강경 수술로봇 '스타크(STARK)'의 국내 인허가 목표 시점을 반년 앞당기면서 양산화 단계 개발비를 집중 투입한 결과다. 경상개발비가 100억원가량까지 늘어난 탓에 기업공개(IPO...
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]
Meta FY3Q26 실적발표 (After: +2.78%)
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $64.6B (+6% QoQ, +26% YoY): 컨센서스 +2%
OPM 20.0% (-11%p QoQ, -20%p YoY): 컨센서스 -8.3%p
EPS $7.40 (+20% QoQ, +2% YoY): 컨센서스 +29%
▶️ FY4Q26 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $74.5B (+15% QoQ, +24% YoY): 컨센서스 +1%
▶️ 주요 코멘트
매출 $64.6B(+26% YoY) — 광고 성장 지속:
3Q 매출 $64.6B(+26% YoY). Ad Impressions +10%, Average Price per Ad +14%로 광고 매출 성장 지속
AI 투자 효과 Core Business에서 이미 가시화:
AI 투자가 Engagement·Recommendation·Monetization 개선을 통해 광고 매출에 실질적인 Incremental Revenue를 창출 중. 경영진은 Core Business 성장과 AI 제품 출시 효과를 기반으로 2027년에도 강한 매출 성장 지속 전망
Personal Superintelligence 개발 본격화:
Muse·Muse Wonder 등 첫 Frontier Model 출시. MSL 투자를 통해 향후 신규 Revenue Opportunity와 전사 Capability 확대 추진
FY26 CapEx $135~145B — 하단 상향:
FY26 CapEx 가이던스를 기존 $130~145B → $135~145B로 상향·범위 축소. 3Q CapEx만 $34.9B 기록하며 AI Infrastructure 투자 강도 지속
2027년에도 공격적 CapEx 기조 유지:
2027년 Budget·Capacity Plan은 아직 확정 전이나 Core Business와 Emerging AI Initiative 지원을 위해 공격적 투자 지속 계획. 확보된 Capacity와 신규 증설분을 Model Training·Core 성장·신제품 개발에 유연하게 배분
AI 투자 회수기간은 Core 대비 장기적:
MSL 관련 투자는 기존 광고 사업보다 Monetization까지 시간이 더 필요하지만, 신규 매출원 확대와 내부 Efficiency 개선 가능성을 감안해 장기 Return에 높은 확신
3Q FCF -$2.1B — 대규모 Infrastructure 투자 영향:
Operating Cash Flow $32.8B에도 CapEx·Finance Lease 지급이 크게 증가하며 FCF -$2.1B 기록. AI 인프라 증설에 따른 Cash Outflow 확대 구간
Reality Labs 투자 축소 → AI로 자본 재배분:
FY26 Reality Labs 손실 $18~19B, 2027년에는 약 $15B로 축소 전망. 절감되는 투자 일부를 AI 등 우선순위 영역으로 재배분 계획
4Q26 매출 $73~76B 가이던스:
4Q Revenue $73~76B 전망. 3Q 법률 관련 일회성 비용 $9.9B 제외 시 FY26 Operating Income은 2025년을 상회할 것으로 예상
▶️ URL: https://buly.kr/8eoRghj
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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Meta FY3Q26 실적발표 (After: +2.78%)
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $64.6B (+6% QoQ, +26% YoY): 컨센서스 +2%
OPM 20.0% (-11%p QoQ, -20%p YoY): 컨센서스 -8.3%p
EPS $7.40 (+20% QoQ, +2% YoY): 컨센서스 +29%
▶️ FY4Q26 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $74.5B (+15% QoQ, +24% YoY): 컨센서스 +1%
▶️ 주요 코멘트
매출 $64.6B(+26% YoY) — 광고 성장 지속:
3Q 매출 $64.6B(+26% YoY). Ad Impressions +10%, Average Price per Ad +14%로 광고 매출 성장 지속
AI 투자 효과 Core Business에서 이미 가시화:
AI 투자가 Engagement·Recommendation·Monetization 개선을 통해 광고 매출에 실질적인 Incremental Revenue를 창출 중. 경영진은 Core Business 성장과 AI 제품 출시 효과를 기반으로 2027년에도 강한 매출 성장 지속 전망
Personal Superintelligence 개발 본격화:
Muse·Muse Wonder 등 첫 Frontier Model 출시. MSL 투자를 통해 향후 신규 Revenue Opportunity와 전사 Capability 확대 추진
FY26 CapEx $135~145B — 하단 상향:
FY26 CapEx 가이던스를 기존 $130~145B → $135~145B로 상향·범위 축소. 3Q CapEx만 $34.9B 기록하며 AI Infrastructure 투자 강도 지속
2027년에도 공격적 CapEx 기조 유지:
2027년 Budget·Capacity Plan은 아직 확정 전이나 Core Business와 Emerging AI Initiative 지원을 위해 공격적 투자 지속 계획. 확보된 Capacity와 신규 증설분을 Model Training·Core 성장·신제품 개발에 유연하게 배분
AI 투자 회수기간은 Core 대비 장기적:
MSL 관련 투자는 기존 광고 사업보다 Monetization까지 시간이 더 필요하지만, 신규 매출원 확대와 내부 Efficiency 개선 가능성을 감안해 장기 Return에 높은 확신
3Q FCF -$2.1B — 대규모 Infrastructure 투자 영향:
Operating Cash Flow $32.8B에도 CapEx·Finance Lease 지급이 크게 증가하며 FCF -$2.1B 기록. AI 인프라 증설에 따른 Cash Outflow 확대 구간
Reality Labs 투자 축소 → AI로 자본 재배분:
FY26 Reality Labs 손실 $18~19B, 2027년에는 약 $15B로 축소 전망. 절감되는 투자 일부를 AI 등 우선순위 영역으로 재배분 계획
4Q26 매출 $73~76B 가이던스:
4Q Revenue $73~76B 전망. 3Q 법률 관련 일회성 비용 $9.9B 제외 시 FY26 Operating Income은 2025년을 상회할 것으로 예상
▶️ URL: https://buly.kr/8eoRghj
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
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#기준금리 #한국은행
한국은행 금융통화위원회는 22일 통화정책방향 회의에서 기준금리를 연 3.0%로 동결했다.
한은은 지난 7, 8월 연속으로 기준금리를 각각 0.25%포인트씩 인상했다. 이후 앞선 두 차례 인상이 경제와 금융시장에 미치는 영향을 확인할 시간이 필요하다고 본 것으로 풀이된다.
https://www.hankyung.com/article/202610227805i
한국은행 금융통화위원회는 22일 통화정책방향 회의에서 기준금리를 연 3.0%로 동결했다.
한은은 지난 7, 8월 연속으로 기준금리를 각각 0.25%포인트씩 인상했다. 이후 앞선 두 차례 인상이 경제와 금융시장에 미치는 영향을 확인할 시간이 필요하다고 본 것으로 풀이된다.
https://www.hankyung.com/article/202610227805i
한국경제
[속보] 한은, 기준금리 연 3.0%로 동결
[속보] 한은, 기준금리 연 3.0%로 동결, 심성미 기자, 경제
#정유
트럼프 대통령의 소셜 미디어 성명에 따르면 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 미국 및 전 세계 시장에 30만 톤 이상의 디젤유를 즉시 공급하는 데 동의했으며, 11월에는 50만 톤, 그 직후에는 100만 톤을 공급할 예정입니다. 러시아는 또한 정유 공장의 운영 상황에 따라 단기간에 300만 톤의 디젤유를 추가로 방출할 계획입니다.
https://ko.laodong.vn/the-gioi/my-sap-nhan-40000-tan-dau-diesel-dau-tien-tu-nga-1787104.ldo
트럼프 대통령의 소셜 미디어 성명에 따르면 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 미국 및 전 세계 시장에 30만 톤 이상의 디젤유를 즉시 공급하는 데 동의했으며, 11월에는 50만 톤, 그 직후에는 100만 톤을 공급할 예정입니다. 러시아는 또한 정유 공장의 운영 상황에 따라 단기간에 300만 톤의 디젤유를 추가로 방출할 계획입니다.
https://ko.laodong.vn/the-gioi/my-sap-nhan-40000-tan-dau-diesel-dau-tien-tu-nga-1787104.ldo
ko.laodong.vn
미국, 러시아로부터 첫 4만 톤 디젤유 곧 인수
러시아는 워싱턴이 러시아 디젤 화물에 대한 제재를 일시적으로 완화하는 가운데 10월 22일에 4만 톤의 디젤유를 미국으로 보낼 것으로 예상됩니다.