Демистификация денежной эмиссии
Николай Кащеев, директор аналитического департамента Промсвязьбанка
#longread

💵 Денежная эмиссия - это всего лишь один из инструментов денежно-кредитной политики (ДКП). Помимо эмиссии ЦБ обладает возможностью регулировать ставку рефинансирования, норму обязательных резервов, может проводить аукционы репо и привлекать денежные средства банков на свои краткосрочные депозиты.
💴 Почему же все так резко реагируют, когда ЦБ начинает говорить о денежной эмиссии?
💶 Потому что эмиссия направлена на резкое изменение конъюнктуры денежного рынка, изменяются не только короткие ставки, но среднесрочные и долгосрочные.
💷Российский ЦБ недавно сделал то, что должен был сделать: поддержал ликвидность банков. Эмиссия «американского типа» в исполнении ЦБ РФ – это помощь АСВ, но это всего четверть триллиона рублей. Де-факто своей эмиссией ЦБ замещал делевередж, а не расширял денежную базу.
28.03.2016 г. Ведомости

Отвязное IPO ОАО "Живой офис": манипулирование рынком, кредиты под залог акций, смена пола акционера

Я считаю, что история с выходом на IPO компании "Живой офис" - самое невероятное и бомбическое событие российского рынка! #longread

🍸Выход компании на IPO петербургской компании ОАО "Живой офис", занимающейся поставками товаров для офиса, сопровождался активной пиар-компанией: в интернете, печатных СМИ (брошюра IPO и на ТВ (сюжет на РБК)
C 03.07.2013 по 08.07.2013 было реализовано 4 млн акций по цене 129 руб/шт. Итого было реализовано 33% акций компании и привлечено 516 млн руб!
🚩В конце 2013 г. акционер, член совета директоров, операционный директор группы компаний "Живой офис" поменяла паспорт в связи со сменой имени с Охочинской Оксаны Владимировны на Охочинский Александр Владимирович (Сообщение о существенном факте от 26.11.2013 г.)
🚩Основными покупателями акций стали компании, связанные с ОАО "Живой офис" - ООО "Прибой", ООО "Модерн" и ООО "Вершина". Они получили займ от оффшорной компании, а привлеченные деньги фактически получил ОАО "Живой офис" - произошел круговорот денег от одного и того же бенефициар в рамках одного дня - реального привлечения не было.
👫 В последующей схеме манипулирования акциями работали две группы.
Группа №1: 17 физ.лиц и 1 юр.лицо, работающие через различные брокерские компании
Группа №2: 3 юр.лица и 1 физ.лицо (сотрудник ООО "Спенс" - дочка "ОАО Живой офис"), работающие через инвесткомпанию "Элтра"
С 13.01.2014 по 06.01.2015 выявлено, что в 87% сделок принимали участие хотя бы одна из двух групп, 56% сделок от общего объема было совершено между Группой №1 и Группой №2
И "под шумок" часть выпуска акций была реализована реальным сторонним инвесторам на ММВБ.
🏦 Под залог выпущенных акций сам "Живой офис" и связанные с ним компании и физ.лица набрали кредитов. Из известных ООО "Спенс" получила 150 млн руб от ФИНАМа и 100 млн руб от Фондсервисбанка (АСВ). Даже под товар брали кредиты.
💰 Полученные от сторонних инвесторов и кредитов денежные средства активно выводились. С момента выхода на IPO акции компании подешевели с 129 руб до 3,7 руб, капитализация компании упала в 35 раз!
В главной "дочке" ООО "Спенс" работает конкурсный управляющий, к работе которого есть претензии со стороны ФИНАМа, а акции ОАО "Живой офис" благополучно торгуются на ММВБ и по сей день.

ЦБ аннулировал лицензию АО ИК "Элтра" и отозвал квалификационные аттестаты сотрудников ИК "Элтра", рекомендовал ММВБ рассмотреть вопрос о делистинге ОАО "Живой офис"

Идея скупки "мусорных" активов интересна, но вот чтобы скупать долг компаний с мусорным рейтингом, надо иметь очень крепкие нервы. Тем более в феврале 2016 г. #longread http://j.mp/2ehtrMH

Виртуальное Зимбабве
#longread

В то время как развитые страны страдали от низкой инфляции, а временами даже дефляции, игровой мир отлично продемонстрировал все недостатки их внутренних экономических систем: фарминг, крафт, голда.
После официального выхода Diablo III в 2012 году внутри разразилась настоящая гиперинфляция. Основные причины две:
🚩 создание предметов из виртуального сырья (крафт) было реализовано неудачно, игроки не хотели тратить виртуальное золото, что привело к его быстрому аккумулированию
🚩 создание официального аукционного дома, в котором можно было совершить ввод и вывод реальных денег в обмен на игровое золото, подстегнуло волну ботов и реальных людей (в Китае этим занимались целые игровые клубы) заниматься фармингом (добычей монет). Добыча достигала до 4 млн виртуальных золотых монет в час!
📈Цена комплекта доспехов с мечом составляла 5 млн золотых, через некоторое время уже более 30 млн.
Чтобы золото перестали выводить в реальный кэш, разработчики ограничили минимальный лимит вывода со 100 тысяч золотых до 1 млн. Но эти ограничения лишь подстегнули игроков выводить свою "голду" в доллары, чтобы спастись от гиперинфляции. Хроника пикирующего золота была следующей:
🔻изначально за 100 тысяч золотых давали $0,25
🔻потом скачок вниз, 1 млн золотых = $0,25
🔻пике, 10 млн золотых = $0,25

К чему всё это, Государственное Агентство по финансовым услугам Японии (FSA) приступило к обсуждению регулирования операций с игровой валютой PokeCoins (PokemonGo). В игровой среде создаются благоприятные условия для отмывания денег, полученных преступным путем, обналичивания денег с украденных банковских карт и других мошеннических операций. Предлагается создать что-то вроде золотого стандарта, при котором игровое золото будет обеспечивать реальный денежный депозит.

https://lenta.ru/articles/2016/10/23/virtualgold/

Как бороться с забалансовыми вкладами
#longread Banki.ru

Вкладчики лишившихся лицензий банков Камский Горизонт, Тальменка-банк и Булгар Банка просят ЦБ создать независимый орган, который мог бы регистрировать вклады для избежания скрытия информации. Проще говоря, предлагают создать ведомство, на сайте которого любой вкладчик мог бы проверить наличие вклада, открытого в каком-нить банке-пылесосе и удостовериться, что вклад отражен на балансе, чтобы в случае отзыва лицензии у банка-пылесоса, вкладчик был уверен в возмещении АСВ.
❗️Но в любой системе есть свои риск:
- дороговизна ведения учета вкладов и создания такого учреждения
- оперативность отражения информации об открытии/частичном пополнении/снятии/закрытии вклада
- махинации со стороны банков-пылесосов
С другой стороны в банковской системе благополучно работают различные бюро кредитных историй, услуги которых пользуются спросом со стороны тех же банков. Аналогично в кредитных историях отображаются сведения о текущем состоянии кредитов.
👌Единственный и главный минус: создание такого института "опустит" еще ниже и без того маленькие ставки по депозитам.
🔥UPD: обязательно прочитайте комментарий к этой статье - про разоблачение мифов о забалансовых вкладах - вкладчик невиновен

Аргентина: жизнь по квотам

🇦🇷В Аргентине распространена система квот (беспроцентной рассрочки) на 3, 6, 12, 18, 20 и 24 месяца. Аргентинец рассчитывает не на лимит по кредитной карте, а сколько квот сможет осилить. Квоты распространены повсюду, можно сходить в ресторан, купить кастрюлю, продукты в рассрочку. А за покупку недвижимости по квотам можно получать налоговые льготы.
Пабло присмотрел джинсы за 900 песо. Продавец принимает карту и спрашивает: сколько квот — 3, 6, 12? Это значит, что Пабло может платить за джинсы равными долями без процентов в течение трех, шести или двенадцати месяцев. Пабло прикидывает инфляцию и решает платить 12 месяцев по 75 песо (около 5 $ в месяц). Через год такие же джинсы стоят 1200 песо — на треть дороже. Пабло чувствует себя невозможно умным.
Покупатели получают дорогостоящие товары здесь и сейчас
Банки выигрывают от "неявных" комиссий и процентов
Государство получает дополнительный стимул покупательской способности.
Но по сути, если расплатиться зд
Почитайте простой и понятный #longread про жизнь по квотам в Аргентине