Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка
Ведомости
Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%
На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка
Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)
Пошлины и рынок промышленных металлов в США
Трамп начал хаотично расшвыриваться пошлинами методом неизбирательных ковровых бомбардировок и есть все основания полагать, что делается это несистемно и необдуманно, но как выглядит рынок промышленных металлов США?
▪️Анонсированные 50 % тарифы на медь вступают 1 августа (условно, реальная дата устанавливается с потолка и не факт, что пошлины заработают, но все же).
Доля импорта в спросе составляет 45% (!), стоимостной объем импорта в 2024 был на уровне 17.4 млрд или свыше 800 тыс тонн в год, крупнейшие поставщики в США: Чили – 65%, Канада – 17%, Мексика – 9%, Перу – 6%.
Отрицательный нетто-баланс по концентратам (США больше экспортирует руды, чем импортирует), но перерабатывающих мощностей пока недостаточно.
Основные потребители меди: строительство (46%), электротехника и электроника (23%), транспорт (12%), промышленное оборудование (9%), потребительские товары (10%).
Текущих запасов меди хватит на 1-1.5 месяца в условиях частичной остановки или сбоя поставок. Есть высокий риск разрыва цепочек поставок.
США получают двойной шок: резкий рост биржевых цен + таможенные пошлины. Издержки берут на себя строительный сектор, промышленность и электроэнергетика (в основном зеленая), которые с лагом в 3-12 месяцев будут перекладываться на потребителей.
Пошлины на медь – это пока наиболее тупое, что было от Трампа, не считая эмбарго на Китай, т.к. зависимость от импорта чрезвычайно высокая, критически низкие запасы, перерабатывающих мощностей просто нет.
▪️Пошлины на сталь составляют 50% с 4 июня (до этого 25% с 2018 года за исключением Канады, Мексики, Бразилии и Южной Кореи). Объем внутреннего рынка оценивается в 120 млрд, объем импорта – 33 млрд, доля импорта в спросе около 13-14% в натуральном выражении и около 20% в стоимостном.
Запасов может хватить примерно на полгода при условии обнуления импорта. Крупнейшие поставщики: Канада – 23%, Мексика – 16%, Бразилия – 13% и Корея – 9%.
Строительство составило примерно 28% чистых поставок по рыночной классификации, за ним следуют сервисные центры и дистрибьюторы стали (23%), автомобильная промышленность (15%), сталь для дальнейшей переработки и обработки (9%), а также бытовая техника, машиностроение и нефтегазовая отрасль (по 3% каждая); на все остальные области применения пришлось 16% чистых поставок.
Риск-фактор — концентрация на NAFTA-партнёрах: Канада и Мексика дают почти 40 % ввоза, перебой на границе сразу сожмёт предложение.
▪️Пошлины на алюминий составляют 50% с 4 июня (до этого 10% c 2018), стоимостной объем импорта около 28.3 млрд в 2024 или 4.8 млн тонн (прокат + чушки), доля импорта в спросе почти 47%, а коммерческих и индустриальных запасов хватит примерно на полгода.
Крупнейшие поставщики: Канада – 56%, ОАЭ – 8%, Бахрейн – 4%, Китай – 3%. Высокая зависимость от главного поставщика – Канады.
На транспортную отрасль пришлось 36% внутреннего потребления; остальное было использовано в упаковке (23%), строительстве (14%), электротехнике (9%), потребительских товарах длительного пользования и машиностроении (по 8% каждое) и прочих сферах (2%).
Какие отрасли понесут основные издержки? В соответствии со структурой спроса по собственным расчетам:
Строительство – 9.3 млрд, авто и транспортный сектор – 6.7 млрд, электротехника и электроника – 3.2 млрд, машиностроение – 3 млрд, упаковка – 2.5 млрд, прочие отрасли – 11 млрд, а общие издержки около 35.6 млрд.
Уже скоро издержки ощутят потребители с приветом от Трампа )
Трамп начал хаотично расшвыриваться пошлинами методом неизбирательных ковровых бомбардировок и есть все основания полагать, что делается это несистемно и необдуманно, но как выглядит рынок промышленных металлов США?
▪️Анонсированные 50 % тарифы на медь вступают 1 августа (условно, реальная дата устанавливается с потолка и не факт, что пошлины заработают, но все же).
Доля импорта в спросе составляет 45% (!), стоимостной объем импорта в 2024 был на уровне 17.4 млрд или свыше 800 тыс тонн в год, крупнейшие поставщики в США: Чили – 65%, Канада – 17%, Мексика – 9%, Перу – 6%.
Отрицательный нетто-баланс по концентратам (США больше экспортирует руды, чем импортирует), но перерабатывающих мощностей пока недостаточно.
Основные потребители меди: строительство (46%), электротехника и электроника (23%), транспорт (12%), промышленное оборудование (9%), потребительские товары (10%).
Текущих запасов меди хватит на 1-1.5 месяца в условиях частичной остановки или сбоя поставок. Есть высокий риск разрыва цепочек поставок.
США получают двойной шок: резкий рост биржевых цен + таможенные пошлины. Издержки берут на себя строительный сектор, промышленность и электроэнергетика (в основном зеленая), которые с лагом в 3-12 месяцев будут перекладываться на потребителей.
Пошлины на медь – это пока наиболее тупое, что было от Трампа, не считая эмбарго на Китай, т.к. зависимость от импорта чрезвычайно высокая, критически низкие запасы, перерабатывающих мощностей просто нет.
▪️Пошлины на сталь составляют 50% с 4 июня (до этого 25% с 2018 года за исключением Канады, Мексики, Бразилии и Южной Кореи). Объем внутреннего рынка оценивается в 120 млрд, объем импорта – 33 млрд, доля импорта в спросе около 13-14% в натуральном выражении и около 20% в стоимостном.
Запасов может хватить примерно на полгода при условии обнуления импорта. Крупнейшие поставщики: Канада – 23%, Мексика – 16%, Бразилия – 13% и Корея – 9%.
Строительство составило примерно 28% чистых поставок по рыночной классификации, за ним следуют сервисные центры и дистрибьюторы стали (23%), автомобильная промышленность (15%), сталь для дальнейшей переработки и обработки (9%), а также бытовая техника, машиностроение и нефтегазовая отрасль (по 3% каждая); на все остальные области применения пришлось 16% чистых поставок.
Риск-фактор — концентрация на NAFTA-партнёрах: Канада и Мексика дают почти 40 % ввоза, перебой на границе сразу сожмёт предложение.
▪️Пошлины на алюминий составляют 50% с 4 июня (до этого 10% c 2018), стоимостной объем импорта около 28.3 млрд в 2024 или 4.8 млн тонн (прокат + чушки), доля импорта в спросе почти 47%, а коммерческих и индустриальных запасов хватит примерно на полгода.
Крупнейшие поставщики: Канада – 56%, ОАЭ – 8%, Бахрейн – 4%, Китай – 3%. Высокая зависимость от главного поставщика – Канады.
На транспортную отрасль пришлось 36% внутреннего потребления; остальное было использовано в упаковке (23%), строительстве (14%), электротехнике (9%), потребительских товарах длительного пользования и машиностроении (по 8% каждое) и прочих сферах (2%).
Какие отрасли понесут основные издержки? В соответствии со структурой спроса по собственным расчетам:
Строительство – 9.3 млрд, авто и транспортный сектор – 6.7 млрд, электротехника и электроника – 3.2 млрд, машиностроение – 3 млрд, упаковка – 2.5 млрд, прочие отрасли – 11 млрд, а общие издержки около 35.6 млрд.
Уже скоро издержки ощутят потребители с приветом от Трампа )
❤3⚡1
Forwarded from Perforum jobs
Инвестиционный аналитик (Equity Research), сектор металлургии (Metals&Mining), БКС Мир инвестиций
Мы ищем инвестиционного аналитика с целью аналитического покрытия рынка российских акций в секторе металлу...
perforum.io
Инвестиционный аналитик (Equity Research), сектор металлургии (Metals&Mining), БКС Мир инвестиций
Мы ищем инвестиционного аналитика с целью аналитического покрытия рынка российских акций в секторе металлургии и добычи.
Чем предстоит заниматься:
- Установление и поддержание отношений с руководством и IR командами эмитентов
- Аналитическое покрытие…
Чем предстоит заниматься:
- Установление и поддержание отношений с руководством и IR командами эмитентов
- Аналитическое покрытие…
Обзор_динамики_цен_на_сырьевые_товары_Kept_Июль.pdf
514.1 KB
Обзор динамики цен на основные товары сектора металлургии и горной добычи от КЕПТ
👍4
⚡️Суд удовлетворил иск Генпрокуратуры об изъятии акций «Южуралзолота»
В числе конфискованного — все принадлежащие миллиардеру Константину Струкову акции в ПАО «Южуралзолото группа компаний» и 100% ООО «Управляющая компания ЮГК». Кроме самого Струкова ответчиками по иску были заявлены еще семь физлиц, среди которых его дочери.
Так, по данным ведомства, Струков незаконно получил ЮГК и еще десять компаний под контроль, используя свои должности и положение в органах госвласти. Сейчас они оформлены на его дочь Александру Струкову, имеющую гражданство Швейцарии, и доверенных лиц.
В числе конфискованного — все принадлежащие миллиардеру Константину Струкову акции в ПАО «Южуралзолото группа компаний» и 100% ООО «Управляющая компания ЮГК». Кроме самого Струкова ответчиками по иску были заявлены еще семь физлиц, среди которых его дочери.
Так, по данным ведомства, Струков незаконно получил ЮГК и еще десять компаний под контроль, используя свои должности и положение в органах госвласти. Сейчас они оформлены на его дочь Александру Струкову, имеющую гражданство Швейцарии, и доверенных лиц.
Узбекистан начал экспорт рения высокой чистоты
Узбекский комбинат технологических металлов впервые экспортировал металлический рений чистотой 99,9 — один из самых дорогих и редких элементов в мире. Контракт заключён с эстонской компанией.
Контракт заключён с эстонской компанией VLCor Baltic OU, поставщиком сырья для литейной, аэрокосмической и машиностроительной отраслей. Таким образом, в Узбекистане впервые налажен экспорт этого стратегического металла.
Рений — один из наиболее редких и дорогих элементов таблицы Менделеева. Он применяется в производстве жаропрочных суперсплавов, в том числе для турбин реактивных двигателей, а также в нефтехимической и электронной промышленности. Основной объём мирового потребления рения приходится на США, Европу и Китай.
Объём мирового рынка рения составляет около 50−60 тонн в год при цене от 2000 до 4000 $ за килограмм в зависимости от степени чистоты и формы поставки. Крупнейшие производители — Чили, США, Казахстан и Китай.
Появление Узбекистана в числе поставщиков может несколько изменить расстановку на нишевом рынке, который характеризуется высокой зависимостью от ограниченного числа источников и нестабильным ценообразованием.
По данным УзКТМ, технология получения рения методом водородного восстановления перрената аммония была освоена в 2021 году. В 2025 году предприятие планирует произвести 3 тонны металлического рения.
Всего объём экспорта УзКТМ за первое полугодие составил 21,3 млн $, что на 118% больше аналогичного периода прошлого года.
Комбинат был создан в 2024 году на базе научно-производственного объединения «Редкие металлы и твёрдые сплавы», входящего в структуру Алмалыкского горно-металлургического комбината. До конца года предприятие также планирует выпустить 842 тонны молибдена, 96 тонн вольфрама, 5 тонн селена и 1 тонну теллура. Более 50 млн долларов из запланированных 70 млн долларов выручки приходится на экспорт.
Узбекский комбинат технологических металлов впервые экспортировал металлический рений чистотой 99,9 — один из самых дорогих и редких элементов в мире. Контракт заключён с эстонской компанией.
Контракт заключён с эстонской компанией VLCor Baltic OU, поставщиком сырья для литейной, аэрокосмической и машиностроительной отраслей. Таким образом, в Узбекистане впервые налажен экспорт этого стратегического металла.
Рений — один из наиболее редких и дорогих элементов таблицы Менделеева. Он применяется в производстве жаропрочных суперсплавов, в том числе для турбин реактивных двигателей, а также в нефтехимической и электронной промышленности. Основной объём мирового потребления рения приходится на США, Европу и Китай.
Объём мирового рынка рения составляет около 50−60 тонн в год при цене от 2000 до 4000 $ за килограмм в зависимости от степени чистоты и формы поставки. Крупнейшие производители — Чили, США, Казахстан и Китай.
Появление Узбекистана в числе поставщиков может несколько изменить расстановку на нишевом рынке, который характеризуется высокой зависимостью от ограниченного числа источников и нестабильным ценообразованием.
По данным УзКТМ, технология получения рения методом водородного восстановления перрената аммония была освоена в 2021 году. В 2025 году предприятие планирует произвести 3 тонны металлического рения.
Всего объём экспорта УзКТМ за первое полугодие составил 21,3 млн $, что на 118% больше аналогичного периода прошлого года.
Комбинат был создан в 2024 году на базе научно-производственного объединения «Редкие металлы и твёрдые сплавы», входящего в структуру Алмалыкского горно-металлургического комбината. До конца года предприятие также планирует выпустить 842 тонны молибдена, 96 тонн вольфрама, 5 тонн селена и 1 тонну теллура. Более 50 млн долларов из запланированных 70 млн долларов выручки приходится на экспорт.
🍾6❤3🔥3
https://www.reksoft.ru/wp-content/uploads/2025/07/ROI-digital-tech-Russia-10_07_2025.pdf
Исследование: «Окупаемость инвестиций
в цифровые технологии в РФ»: добывающие компании, ГМК отрасль.
От Рексофт.
При сопоставимых по масштабам проектах срок окупаемости инвестиций у отечественных нефтяных и нефтехимических компаний примерно в 1,2 раза дольше, чем у зарубежных, что обусловлено удаленностью месторождений и необходимостью вложений в собственные разработки цифровых продуктов. Исчерпание потенциала «простых» решений потребует от российских компаний дальнейшего наращивания инвестиций в создание собственной технологической базы.
Сроки окупаемости инвестиций российских горно-металлургических предприятий в цифровые технологии, наоборот, оказались существенно ниже, чем у зарубежных. Дело в том, что при внедрении цифровых продуктов они, как правило, делают выбор в пользу локальных краткосрочных инициатив с окупаемостью около года. В то время как передовые зарубежные компании уже прошли этот этап и перешли к реализации масштабных проектов по автоматизации всего производства с длительным сроком окупаемости – 4 года и более. Однако в абсолютном выражении комплексный кейс приносит экономический эффект за 10 лет примерно в 20 раз больше, чем точечная цифровизация, поэтому российским горно-металлургическим компаниям целесообразно в будущем делать ставку на стратегические инвестиционные проекты, способные обеспечить качественную трансформацию производства.
Исследование: «Окупаемость инвестиций
в цифровые технологии в РФ»: добывающие компании, ГМК отрасль.
От Рексофт.
При сопоставимых по масштабам проектах срок окупаемости инвестиций у отечественных нефтяных и нефтехимических компаний примерно в 1,2 раза дольше, чем у зарубежных, что обусловлено удаленностью месторождений и необходимостью вложений в собственные разработки цифровых продуктов. Исчерпание потенциала «простых» решений потребует от российских компаний дальнейшего наращивания инвестиций в создание собственной технологической базы.
Сроки окупаемости инвестиций российских горно-металлургических предприятий в цифровые технологии, наоборот, оказались существенно ниже, чем у зарубежных. Дело в том, что при внедрении цифровых продуктов они, как правило, делают выбор в пользу локальных краткосрочных инициатив с окупаемостью около года. В то время как передовые зарубежные компании уже прошли этот этап и перешли к реализации масштабных проектов по автоматизации всего производства с длительным сроком окупаемости – 4 года и более. Однако в абсолютном выражении комплексный кейс приносит экономический эффект за 10 лет примерно в 20 раз больше, чем точечная цифровизация, поэтому российским горно-металлургическим компаниям целесообразно в будущем делать ставку на стратегические инвестиционные проекты, способные обеспечить качественную трансформацию производства.
В последние годы Китай стремится сдержать «слепую экспансию» в отрасли. В рамках этой политики он настоятельно рекомендовал компаниям не производить сталь без заказа/на склад, в убыток или без подтверждённой оплаты. Более того, Пекин объявил о планах сокращения производства стали, причём, по некоторым оценкам, в этом году сокращение составит до 50 миллионов тонн.
Следом идет Индия с объёмом производства 149,4 млн тонн стали. В 2024 году Tata Steel Group занимала десятое место в мире по производству стали, произведя более 31 млн тонн. Благодаря резкому росту инвестиций в инфраструктуру потребление стали в Индии выросло на 8% в прошлом году и, как ожидается, сохранит аналогичные темпы роста в 2025 году.
Третье место занимает Япония с 84 млн тонн во главе с Nippon Steel, за ней следуют США и Россия.
Следом идет Индия с объёмом производства 149,4 млн тонн стали. В 2024 году Tata Steel Group занимала десятое место в мире по производству стали, произведя более 31 млн тонн. Благодаря резкому росту инвестиций в инфраструктуру потребление стали в Индии выросло на 8% в прошлом году и, как ожидается, сохранит аналогичные темпы роста в 2025 году.
Третье место занимает Япония с 84 млн тонн во главе с Nippon Steel, за ней следуют США и Россия.
❤2
Хочется уехать из Москвы +38 куда-то в холодные страны.
В Турцию +30, на Мальдивы +25.
В Тайланде всего +29 сейчас :) в Кубе +28
В Турцию +30, на Мальдивы +25.
В Тайланде всего +29 сейчас :) в Кубе +28
❤15
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#Пятница Авто из скрепок https://dzen.ru/a/aGyu4DOAdA6U9lny - История степлера
🔥13🍾2
Бизнес по-соседски: чем грозит российским металлургам рост импорта китайской стали | Forbes.ru
https://www.forbes.ru/biznes/540960-biznes-po-sosedski-cem-grozit-rossijskim-metallurgam-rost-importa-kitajskoj-stali
https://www.forbes.ru/biznes/540960-biznes-po-sosedski-cem-grozit-rossijskim-metallurgam-rost-importa-kitajskoj-stali
Forbes.ru
Бизнес по-соседски: чем грозит российским металлургам рост импорта китайской стали
Поставки железных и стальных изделий из Китая в Россию выросли, а выплавка стали в стране снижается. Однако эксперты, опрошенные Forbes, пока не видят серьезной угрозы российским производителям, хотя признают, что в отдельных регионах китайская сталь
5 ключевых навыков хорошего СЕО (генерального директора)
Все чаще слышу, что чтобы управлять в шторм, нужно быть собой. Не играть роль лидера, не надувать щеки и даже не изображать руководителя со стратегией. А просто быть тем, кто способен в невероятно сложных условиях вести команду к результату. Не врать, например, что есть стратегия, а просто быть способным часто и быстро менять свое решение.
«Быть собой» - это все-таки про ряд знакомых нам ключевых навыков, но с новой интерпретацией:
Делегирование
Умение доверять команде и не контролировать каждый шаг. Современный лидер создаёт условия, где сотрудники сами принимают решения, а отношения строятся на партнёрстве, а не на страхе.
Демократичность
Руководитель, который не боится показать свои слабости, вызывает больше доверия и мотивирует команду. Искренность и открытость стали важнее статуса и дистанции.
Антикризисное управление
Это не про hard skills, а про
способность быстро адаптироваться к изменениям, находить решения в условиях неопределённости и поддерживать команду в сложные периоды.
Человекоцентричность
По данным опроса директоров и специалистов по управлению персоналом, проведенного Высшей школой бизнеса НИУ ВШЭ, человекоцентричность входит в топ-10 HR-трендов в 2025 году. Сотрудники — не просто ресурс, а живые люди. Важно не только ставить задачи, но и учитывать их эмоциональное состояние, выстраивать доверительные отношения.
Коллективное лидерство
Ни один человек не может быть идеальным руководителем. Успех приходит, когда сильные стороны разных лидеров дополняют друг друга, а решения принимаются сообща.
⚡ Интересно, что еще 6-7 лет назад CEO становились специалисты из финансового и коммерческого секторов, а в промышленности большую часть CEO составляли бывшие чиновники. Сейчас все чаще CEO становятся бывшие маркетологи и коммерсанты (sales) — они лучше чувствуют потребности бизнеса и умеют работать с людьми. На Западе, по данным опроса Forrester Research, уже 42% маркетологов в B2B-секторе и 41% в B2C-секторе занимают должность CEO.
Однако в России этот тренд только набирает обороты: лишь 4-5% ген директоров крупнейших российских компаний за последние 10 лет выросли из маркетинга и продаж.
Все чаще слышу, что чтобы управлять в шторм, нужно быть собой. Не играть роль лидера, не надувать щеки и даже не изображать руководителя со стратегией. А просто быть тем, кто способен в невероятно сложных условиях вести команду к результату. Не врать, например, что есть стратегия, а просто быть способным часто и быстро менять свое решение.
«Быть собой» - это все-таки про ряд знакомых нам ключевых навыков, но с новой интерпретацией:
Делегирование
Умение доверять команде и не контролировать каждый шаг. Современный лидер создаёт условия, где сотрудники сами принимают решения, а отношения строятся на партнёрстве, а не на страхе.
Демократичность
Руководитель, который не боится показать свои слабости, вызывает больше доверия и мотивирует команду. Искренность и открытость стали важнее статуса и дистанции.
Антикризисное управление
Это не про hard skills, а про
способность быстро адаптироваться к изменениям, находить решения в условиях неопределённости и поддерживать команду в сложные периоды.
Человекоцентричность
По данным опроса директоров и специалистов по управлению персоналом, проведенного Высшей школой бизнеса НИУ ВШЭ, человекоцентричность входит в топ-10 HR-трендов в 2025 году. Сотрудники — не просто ресурс, а живые люди. Важно не только ставить задачи, но и учитывать их эмоциональное состояние, выстраивать доверительные отношения.
Коллективное лидерство
Ни один человек не может быть идеальным руководителем. Успех приходит, когда сильные стороны разных лидеров дополняют друг друга, а решения принимаются сообща.
Однако в России этот тренд только набирает обороты: лишь 4-5% ген директоров крупнейших российских компаний за последние 10 лет выросли из маркетинга и продаж.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💯10❤3👍3
Металл и Минерал
Ключевая роль в формировании нового транспортного каркаса "дойной летящей ресурсной коровы" Российско-Восточного логистического маршрута "Север-Юг" в направлении Индии у Ирана, Азербайджана и частично Армении. Именно за эти регионы и идет борьба.
🇰🇿 РК сообщил, что Казахстан готов инвестировать в строительство:
🗣 По итогам встречи между Министерством транспорта Казахстана и Министерством общественных работ Афганистана был подписан меморандум об основных принципах строительства и эксплуатации железной дороги между Центральной Азией и Южной Азией, — сообщает ведомство.
📌 Пресс-секретарь афганского ведомства написал в Х, что был «подписан меморандум о взаимопонимании по проекту железной дороги Тургунди — Герат с инвестициями в размере 500 миллионов долларов».⚠️ Казахстан уже давно наладил экономическое и политическое взаимодействие с талибами, одним из первых выведя Талибан из списка террористических организаций. Касым-Жомарт Токаев заявлял, что одной из стратегических задач на современном этапе является активное вовлечение Афганистана в межрегиональные связи.🗣
Казахстан вывел режим талибов из террористического списка, исходя при этом из соображения важности развития торгово-экономического сотрудничества с современным Афганистаном и понимания того, что данный режим является долгосрочным фактором, – сказал он.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥2🍾1