Уважаемые коллеги, нашему каналу нужна ваша помощь🆘

Прошел год, как наша команда подготовила большой материал об Отечественных горно-геологических системах. Если вы еще не успели, то познакомится с ним можно тут
Теперь настало время посмотреть, что случилось за прошедший год и обобщить некоторые тренды, определить текущие тенденции и попробовать заглянуть в будущее.

📢Просим вас принять участие в анонимном опросе ниже и максимально объективно ответить на серию вопросов.
Для части вопросов возможен выбор нескольких ответов, для части - только один вариант.

Все вопросы разделены на три выборки:
1. Вопрос для пользователей (горнодобывающих, проектных и консалтинговых компаний).
2. Вопрос для пользователей и вендоров.
3. Вопрос для вендоров и разработчиков ПО.
Если вы не относитесь к одной из групп, указанных в вопросе, просим Вас выбирать соответствующий ответ в конце вопроса.
Это позволит нам снизить погрешность в ответах.
Наша задача - получить возможно объективный срез ситуации на рынке ГГИС.

Все выводы и мысли будут изложены авторами на конференции ГИНТЕЛЛ и МАЙНЕКС, а затем опубликованы в канале.

Поучаствуйте в онлайн опросе у коллег по ГГИС

https://t.me/GGIS_Mining

Примерно 25 лет назад я был в Лондоне на Euromoney и там в толпе неподалеку от меня стоял Гордон Браун. Чем он известен? Британская пресса использовала многозначительное словосочетание "Brown's Bottom". Имелось в виду, что Браун продал 415 тонн золота из резервов Банка Англии за $3,5 млрд в 1999 году. Сейчас бы Банк Англии мог выручить $48 млрд. Браун совершел одну из самых крупных ошибок в истории центральных банков.
О чем мы постоянно читаем сейчас? Центральные банки агрессивно покупают золото, в том числе по $3500-3600. Либо они совершают еще большую ошибку, чем Гордон Браун, либо они что-то знают.
"Центральные банки в целом активно закупают золото, а не продают его, что подтверждается рекордно высокими чистыми покупками в 2022 и 2023 годах. Поставки золота в Россию, наоборот, сократились в 2023-2024 годах, а большая часть российского золота была экспортирована. Основными покупателями золота выступают центральные банки развивающихся стран, таких как Турция, Китай и Индия. В России наблюдается рост производства золота, что требует от ЦБ крупных закупок в резервы для поддержки золотодобывающей отрасли. В 2023 году половина российского золота оседала на внутреннем рынке, а половина экспортировалась в Турцию, Китай и ОАЭ."
На текущую цену золота можно смотреть по-разному. Большинство читает про очередной "исторический максимум", то есть, смотрит на номинальную цену $3700. Кто-то сравнивает унцию с ценами на недвижимость, медь, текстиль, авто, нефть и прочее. Как первые, так и вторые приходят к единому выводу: золото очень дорогое. Есть подозрение, что центральные банки смотрят совсем на другой бенчмарк. ЦБ принимает участие в создании нового М2. Поэтому логично предположить, что ЦБ сравнивает перформанс золота с перформансом М2. Поскольку золото в основном торгуется в долларах, то нас прежде всего интересует М2 в США. Начиная с марта 2020 года ФРС нарастила денежное преждложение на $6 трлн - это рост на 40% за 4 года. Это больше, чем было создано за предыдущие 10 лет, когда ФРС тоже без дела не сидела. Цена золота не поспевает по ростом М2. Можно спорить о том, где находится цель по цене, однако ясно одно: цель все еще выше.
https://boosty.to/investnavigator

Спрос на российский #уголь сохраняется как на западных, так и на восточных направлениях, но покупатели требуют дисконтов. Снижаются цены и на востребованном в последнее время рынке Южной Кореи, где РФ этим летом заняла первое место по поставкам угля. Экспорт может поддерживать стремление сохранить долю рынка в расчете, что глобальные цены достигли дна, а рубль может ослабнуть

Стоимость российской стальной заготовки в портах Черного моря снова перешла к снижению. Дополнительное давление оказывает рост экспорта стальных полуфабрикатов из Китая, который конкурирует с Россией в том числе в Турции

🇪🇺Еврокомиссия хочет ввести запрет на выдачу виз и заморозить активы 13 российских граждан и 18 российских компаний
Речь идет, в частности, о золотодобытчике #POLYUS

Тарифы #Трампа стабилизировались после скачков на уровне 17% по импортируемым металлам

Золото сейчас «в огне», так, что его начали замечать даже те, кто годами игнорировал этот класс активов. Ко мне это не относится, так как с самого старта канала я очень много писал и про золото, и про крипту как привлекательные классы активов для долгосрочных инвесторов. Например, по слову «золото» поиск по каналу выдает 235 постов с 2017 года. Уверен, что их будет больше, но сейчас не об этом.

Такая динамика золота не может не вызывать вопросов на тему того, насколько оно «перегрето», и не пора ли ему начать хотя бы корректироваться. Для ответа на этот вопрос я предлагаю взглянуть на исторический график этого актива. Так как мы говорим о глобальном тренде, то и график соответствующий- за 40 лет и с 4-летней средней, так как цикл длиной в 4 года позволяет захватить разные фазы рынка.

На данный момент отрыв цены золота от 4-летней средней составляет чуть более 50%. Это много, но в периоды аналогичных по силе трендов этот отрыв достигал 60% в 2008 и 2011 годах. Лишь после этого наступал период затяжной, на несколько месяцев, коррекции.

Данный факт не означает, что золото «должно» вырасти с текущих уровней еще на 10%, прежде чем начать коррекцию. Но он позволяет каждому составить впечатление о том, насколько «перегретым» является золото здесь и сейчас. А дальше уже зависит от собственного субъективного восприятия- что делать с позицией, если она есть, продавать или держать. По крайней мере, теперь мы знаем, что золото вполне может продолжить рост, несмотря на факт перекупленности.

Но в любом случае, даже если реализуется сценарий коррекции, и, например, в течение нескольких месяцев или всего 2026 года золото расти не будет, я бы оставался долгосрочным «быком» в этом активе. Слишком много аналогий с серединой 1970-х годов, а что было тогда с активами-бенефициарами инфляции на фоне замедления экономического роста, каждый может изучить самостоятельно. А в качестве бонуса почитать еще про серебро и братьев Хант.

Выручка российской угольной отрасли в 2025 году снизится на 12% к уровню прошлого года и составит 1,55 трлн руб., прогнозируют аналитики NEFT Research. Причина — падение экспортных цен и рост логистических затрат.
Экспорт угля сокращается четвертый год подряд. В 2025 году он уменьшится на 3% до 189 млн т, включая снижение поставок энергетического угля до 173 млн т. Добыча сократится на 1% до 436 млн т. При этом складские запасы остаются высокими — 48 млн т против среднего уровня 27 млн т в 2019–2023 годах.
Экспорт энергоугля стал убыточным по всем направлениям. В августе нетбэк через порт Восточный составлял минус 434 руб./т при цене $81,6/т, через Тамань — минус 1304 руб./т, через Усть-Лугу — минус 1360 руб./т. В сентябре цены в портах снизились еще на 11–28% год к году.
По итогам первого полугодия убытки отрасли до налогообложения составили 172 млрд руб. против 124 млрд руб. за весь 2024 год. Доля убыточных предприятий выросла до 71%. В прошлом году совокупная выручка сектора снизилась на 19% и составила 1,78 трлн руб.

. Сейчас маржинальность угольщиков составляет минус 21%, тогда как у РЖД — плюс 46%, у портовых операторов — плюс 53%.
Эксперты сходятся во мнении, что суммарный убыток отрасли в 2025 году может превысить 300 млрд руб., что в 2,5 раза больше прошлогоднего показателя

Объем импорта Китаем российского алюминия в январе—августе составил $4,1 млрд в стоимостном выражении, что в 1,7 раза больше показателя аналогичного периода прошлого года.. Поставки #алюминий уже превысили объем всего 2024 года ($3,8 мдрд).
Доля РФ в китайском импорте алюминия выросла в отчетный период до 36,2% с 23,9% годом ранее. Помимо России крупными поставщиками на рынке КНР являются Малайзия ($1,1 млрд), Таиланд ($942 млн), Япония ($823 млн) и Южная Корея ($664 млн). В целом спрос в КНР на алюминий вырос за год на 10,3%, до $11,2 млрд.

По прогнозам аналитиков CRU текущий в этом году кобальтовый рост цен перейдет в новый рост цен по литию. И конечно #медь - бенифициар систем хранения электричества и дата ИИ центров.

По мере того, как мир стремительно движется к электрическому будущему, #литий становится королём аккумуляторного бума. Именно этот элемент дал название вездесущим литий-ионным аккумуляторам, и его цепочка поставок находится под пристальным вниманием. Но что, если ключ к революции электромобилей кроется не только в литии, но и в другом, менее известном минерале?
Встречайте #плавиковыйшпат. Хотя он, возможно, и не так известен, этот важнейший минерал является незаменимым компонентом в производстве любого литий-ионного аккумулятора, и спрос на него в электромобильной отрасли огромен. Фактически, на каждый килограмм лития в типичном аккумуляторе электромобиля требуется почти десять килограммов плавикового шпата. Это обстоятельство обусловливает первостепенное значение обеспечения стабильной и устойчивой цепочки поставок плавикового шпата для обеспечения перехода к чистой энергии.
Что такое плавиковый шпат и почему он так важен?
Плавиковый шпат, также известный как #флюорит, — минеральная форма фторида кальция (CaF2). Он состоит на 51,1% из кальция и на 48,9% из фтора (по массе) и является основным источником фтора для химической промышленности в мире. Этот высокореакционноспособный элемент играет ключевую роль в производстве аккумуляторов.

Фтор — это не просто добавка; это основополагающий компонент, который широко используется и потребляется в процессе производства современных литий-ионных аккумуляторных элементов, воздействуя на анод и электролит ( источник ).
Электролит: электролит — это среда, обеспечивающая движение ионов лития между анодом и катодом. Наиболее распространённая электролитная соль — гексафторфосфат лития (LiPF6). Для аккумулятора ёмкостью 100 кВт·ч требуется примерно от 17,5 до 24 кг этой соли, содержащей от 13,1 до 18,1 кг фтора.

Связующее: Для создания электродов порошкообразные активные ингредиенты склеиваются между собой и с токосъемниками с помощью связующего вещества. Эту важную роль выполняют фторированные полимеры, такие как поливинилиденфторид (ПВДФ). В аккумуляторе ёмкостью 100 кВт·ч используется примерно 6–8 кг связующего ПВДФ, содержащего 3,5–4,75 кг фтора.
Анод: Графит, используемый в аноде, должен быть исключительно чистым. Для этого сырой графит очищается плавиковой кислотой (HF), получаемой из плавикового шпата. Процесс очистки анода для аккумулятора ёмкостью 100 кВт·ч потребляет от 7,5 до 15 кг HF, содержащего от 7 до 14 кг фтора.

Цифры: количественная оценка потребности в плавиковом шпате
Количество плавикового шпата, необходимое для одного электромобиля, поразительно. Давайте рассмотрим типичный аккумулятор ёмкостью 100 киловатт-часов (кВт⋅ч), аналогичный тем, что используются во многих электромобилях с большим запасом хода ( источник ): Общая потребность во фторе: на протяжении всего производственного процесса — от очистки сырья до компонентов готовой батареи — требуется в общей сложности от 31,1 до 51,7 кг фтора.

Типичный пример: для наглядности инфографика показывает, что для производства аккумулятора емкостью 100 кВт·ч требуется 41,4 кг фтора и 11 кг лития.
Эквивалент плавикового шпата: для получения этих 41,4 кг фтора требуется переработать гораздо большее количество минерального сырья. Учитывая состав минерала, чистоту коммерческого «кислого шпата» (~97% CaF2) и неизбежные потери в сложной цепочке химической переработки, для одной батареи ёмкостью 100 кВт·ч требуется примерно 109,5 кг плавикового шпата .
Это приводит к простому, но действенному правилу для понимания будущего спроса: на каждый 1 кВт·ч ёмкости аккумулятора требуется примерно 1,1 кг плавикового шпата . По мере того, как мир наращивает ёмкость аккумуляторов в тераватт-часах (ТВт·ч), спрос будет исчисляться миллионами тонн.


Проблема поставок и путь вперед

Масштаб спроса подчёркивает наличие критической проблемы: цепочка поставок плавикового шпата нуждается в значительных инвестициях и расширении, чтобы идти в ногу с переходом на электромобили. В то время как страны стремятся создать устойчивые внутренние цепочки поставок критически важных минералов, разработка новых источников плавикового шпата

Производство стали в России в январе-августе с.г. снизилось на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 45,6 млн т, а в августе с.г. сократилось на 4,5% - до 5,5 млн т.
При этом с января по август с.г. выпуск проката уменьшился на 5,4%, до 40 млн т, а в августе с.г. его производство составило 4,9 млн т, что на 2,3% ниже аналогичного периода 2024 г.

Выпуск чугуна за восемь месяцев сократился на 1,7% в годовом выражении, до 33,8 млн т, однако в августе с.г. снизился на 6,8%, до 4 млн т. Производство стальных труб в январе-августе с.г. уменьшилось на 13,5%, до 7,3 млн т, а за август с.г. составило 0,9 млн т, что на 18,3% ниже показателя аналогичного периода 2024 г.

Поздравляем коллег из #ИТ! https://t.me/nornickel_official https://t.me/MMK_official https://t.me/severstal https://t.me/severstal