Для предотвращения роста цен на рынке нефти, по оценке Kpler, США и Израилю необходимо разблокировать Ормузский пролив не позднее 10–15 апреля.
Если 5 марта потери добычи в Персидском заливе оценивались в 3,6 млн баррелей в сутки (б/с), то к концу месяца уже- 11,5 млн б/с.

К концу марта совокупные потери мирового рынка нефти составят 256 млн баррелей:
- Выброс 400 млн баррелей из резервов МЭА теоретически покрывает лишь 45 дней дефицита. Технологический предел интервенций - 2,5 млн б/с, что в четыре раза меньше суточных потерь региона.
- На плавучих хранилищах Ирана и России находится около 300 млн баррелей. Но российские объемы уже законтрактованы Китаем и Индией, а иранские остаются заблокированными из-за невозможности проведения платежей для большинства импортёров.
Если потоки не восстановятся, кумулятивный дефицит достигнет 400 млн баррелей к середине апреля и 600 млн - к маю.

🇷🇺Ослабление рубля повысило рентабельность экспорта российского энергетического угля, и при дальнейшем росте цен ожидается восстановление доходности поставок из западных портов. Но котировки и спрос сильно зависят от конфликта на Ближнем Востоке, поэтому благоприятная конъюнктура может сохраниться ненадолго

🇷🇺Экспортные цены на стальную заготовку обновили годовые максимумы

🚂 Погрузка по сети РЖД в марте 2026 г. снизилась на 2,1 % по отношению к показателю марта 2025 г.

Начиная с октября 2023 г. по февраль 2026 г. (за единственным исключением -октябрь 2025 г.) погрузка ниже соответствующего месяца предыдущего года. Погрузка за 3 месяца 2026 г. снизилась на 3,1 % относительно 3 месяцев 2025 г.
Грузооборот за 3 месяца 2026 г. на 5,5% ниже грузооборота за 3 месяца 2025 г.

Падение фиксируется по всем грузам:
Снизилась погрузка угля (-4,2 %), кокса (-11,2 %), чёрных металлов (-16,5 %), нефти и нефтепродуктов (-0,3 %), лома (-28,4 %), цемента (-22,5 %), лесных грузов (-11,8 %), промсырья (-10,9 %), строительных грузов (-4,4 %), руды цветной (-0,8 %). Впервые погрузка удобрений "в минусе" (- 1,9 %).

Крупный эмиратский производитель алюминия попал под удар Ирана
При атаке пострадали несколько сотрудников завода. Другие производители алюминия на Ближнем Востоке уже сократили объем производства из-за логистических проблем

Завод по производству алюминия Al Taweelah в Абу-Даби, принадлежащий компании Emirates Global Aluminium (EGA), получил серьезные повреждения во время иранской атаки ракет и дронов,.
По ее данным, в настоящее время причиненный ущерб от атаки пока оценивают. В результате ударов несколько сотрудников EGA получили ранения, их жизни ничего не угрожает.
«Безопасность людей для нас всегда на первом месте. Мы очень огорчены случившимся и сейчас оцениваем масштаб разрушений», — заявил глава компании Абдулнассер бин Кальбан.

Emirates Global Aluminium P.J.S.C. (EGA) является производителем алюминиевой продукции. Компания предлагает заготовки, жидкие металлы, переплавленный алюминий, первичный алюминий и другие сопутствующие товары. EGA обслуживает клиентов в Объединенных Арабских Эмиратах.
В 2025 году завод Al Taweelah выпустил 1,6 млн т алюминия. К началу операции США и Израиля против Ирана у компании было много металла в пути и на складах за пределами страны.
ОАЭ занимают пятое место в мире по производству алюминия, подсчитала Harbor Aluminum. Крупнейший игрок на этом рынке — Китай. По данным брокерской компании StoneX, в 2025 году на страны Персидского залива, за исключением Ирана, приходилось около 8% мирового производства алюминия.
В Бахрейне находится еще более крупный производитель алюминия Alba, он сократил производство в начале марта из-за проблем с транспортировкой металла через Ормузский пролив. Норвежская компания Norsk Hydro сократила объемы производства на плавильном заводе Qatalum в Катаре.

График соотношения цен на сырье и акций S&P 500
Мир входит в зону разворота, который случается раз в 30-40 лет. Сегодня мы находимся на ранних стадиях глобальной смены режима - перехода от финансовых активов к активам реальным.

Мы наблюдаем редкое сочетание: исторически низкие уровни запасов сырья при катастрофическом недоинвестировании в добывающий сектор на протяжении последнего десятилетия. Капитал годами утекал в технологический сектор, оставляя классическую экономику без средств на расширение мощностей. Сейчас, когда инфляционное давление становится структурным, этот дефицит предложения начнет диктовать свои правила.

Техническая картина по многим товарным группам зеркально отражает ситуацию 1970-х и начала 2000-х годов. На фоне раздутых мультипликаторов в S&P 500, сырьевые активы представляют собой не просто страховку от инфляции, а единственный сегмент с реальным потенциалом кратного роста.
Идут аналогичные движения в золоте, серебре и энергетике. Текущая просадка в акциях на фоне роста доходностей облигаций - это лишь прелюдия. Настоящий сдвиг произойдет, когда институциональный капитал начнет массово перекладываться в реальную стоимость.

💣 КСИР сообщил, что они нанесли удар по связанным с США сталелитейным и алюминиевым предприятиям в странах персидского залива

КСИР: будущие удары по промышленным предприятиям Ирана повлекут за собой более жесткие ответные меры

Война в Персидском заливе омрачила перспективы региона как важного источника дополнительных поставок алюминия в ближайшие годы — Goldman

На регион приходится пятая часть мирового производства алюминия за пределами Китая, и ожидалось, что в ближайшие годы мощности будут увеличены. Но конфликт нарушил планы.

Иранский сталелитейный завод Mobarakeh Steel остановил производство

Иранская сталелитейная компания «Мобаракех», крупнейший производитель стали в стране и один из крупнейших в регионе, была полностью остановлена после американо-израильских ударов.
В заявлении также говорится, что все производственные линии остановлены из-за «значительного ущерба и критического разрушения» ключевых производственных единиц, и всем сотрудникам предписано воздержаться от посещения комплекса до дальнейшего уведомления. Компания Mobarakeh Steel является крупнейшим производителем стали в Иране (около 7 млн тонн в год, что составляет 25% от национального производства) и краеугольным камнем его экономики, обеспечивая в последнее время экспорт на сумму около 860 млн долларов. Частично компания принадлежит Корпусу стражей исламской революции (КСИР) и находится под санкциями США с 2018 года за финансирование ополчения «Басидж» и поддержку безопасности.