Крупнейшие экспортеры нефти
США неожиданно — по крайней мере для старой нефтяной географии — заняли первое место в мире по экспорту американский экспорт составил 10,7 млн баррелей в сутки, опередив Саудовскую Аравию с 7,9 млн баррелей.
Мировой объем экспорта составил 76,6 млн баррелей в сутки. На первую тройку — США, Саудовскую Аравию и Россию — пришлось около 33% глобального потока.сау

Первый вывод: рынок больше нельзя описывать простой формулой «Саудовская Аравия добывает — Америка потребляет». США одновременно остаются крупнейшим производителем, крупным экспортером сырой нефти и мировым центром торговли нефтепродуктами. Это уже не просто сланцевая революция, а полноценная перестройка логистики и переработки.
Второй вывод: американское лидерство не означает, что США экспортируют больше сырой нефти, чем Саудовская Аравия. Представленный показатель включает сырую нефть, газовый конденсат и нефтепродукты. Поэтому сопоставление стран требует осторожности: в одной таблице смешаны экспортеры сырья, нефтеперерабатывающие и транзитно-торговые центры.

Именно поэтому в десятке появляется Нидерланды — страна с небольшими собственными запасами нефти, но с огромной ролью портов Роттердама, переработки и реэкспорта. Сингапур, занявший 13-е место с 1,6 млн баррелей в сутки, демонстрирует ту же логику: экспорт может быть следствием не ресурсной базы, а инфраструктуры и торговой специализации.
Региональная картина
Ближний Восток остается главным нефтяным экспортным кластером: его совокупные поставки достигли 22,4 млн баррелей в сутки, или около 29,2% мирового экспорта. Однако регион уже не выглядит безусловным центром рынка: США экспортируют почти половину ближневосточного объема, а разрыв между американским и саудовским показателем составляет 2,8 млн баррелей в сутки.
Россия сохранила третье место с экспортом 6,6 млн баррелей в сутки и долей 8,7%. Это важный показатель устойчивости российского нефтяного экспорта: санкции изменили направления поставок, скидки и логистику, но не устранили страну с мирового рынка.
Канада, ОАЭ и Ирак образуют следующий эшелон крупных поставщиков. При этом их модели различаются:
Канада опирается на тяжелую нефть и экспорт в США.
ОАЭ используют сочетание добычи, развитой инфраструктуры и устойчивого доступа к азиатским рынкам.
Ирак сохраняет высокую зависимость бюджета и экономики от экспорта сырой нефти.
Глобальный нефтяной рынок становится не столько рынком «нефтяных держав», сколько рынком экспортных систем. Важны уже не только запасы и добыча, но и:
доступ к портам и танкерному флоту;
перерабатывающие мощности;
возможность реэкспорта;
санкционная устойчивость;
структура спроса в Азии, Европе и Северной Америке.
Так что главный сюжет рейтинга — не просто американское первое место. Это переход от старой географии, где экспорт определялся месторождением, к новой, где его определяет вся цепочка: скважина — НПЗ — порт — трейдер — конечный рынок. Нефть, как обычно, никуда не исчезла. Она просто научилась менять "паспорт по дороге"

🇮🇳 Индия планирует увеличить мощности сталелитейной отрасли до 600 млн т к 2047 году

Ожидается, что за тот же период спрос на железную руду в стране вырастет до 772 млн т
Правительство Индии разработало новую национальную стратегию развития сталелитейной промышленности, которая предусматривает расширение производственных мощностей страны до 600 млн т в год к 2047 году

По итогам 2026 финансового года объем сталеплавильных мощностей Индии составил 220 млн т. Новая стратегия направлена на удовлетворение растущего внутреннего спроса, снижение рисков декарбонизации и обеспечение сырьевой независимости отрасли.
Проект предусматривает сокращение средней углеродной интенсивности с текущих 2,54 т CO₂ до 1,54 т на тонну стали к 2047-му в рамках достижения Индией общенациональной углеродной нейтральности к 2070 г.

Ожидается, что спрос на железную руду в стране до 2047-го вырастет до 772 млн т, а на коксующийся уголь — до 214 млн т. Правительство планирует скупать иностранные добывающие активы и создавать совместные предприятия за рубежом для гарантирования поставок высококачественного сырья.

В период с апреля по август Индия оставалась нетто-импортером проката: страна импортировала 3,5 млн т (рост на 29,5% по сравнению с прошлым годом). Основным поставщиком стал Китай с долей

США увеличили выпуск неодима и празеодима более чем втрое после возвращения президента Дональда Трампа к власти, но покрывают лишь 42% своего спроса на эти металлы. Оценку Benchmark Mineral Intelligence привело Reuters 24 сентября перед намеченными переговорами Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Китай остается крупнейшим добытчиком и переработчиком редкоземельного сырья, от его экспортных разрешений зависят американские покупатели.

С 1 января 2027 года положение оборонных закупок DFARS 252.225-7052 требует исключать китайское происхождение по всей цепочке определенных магнитов, включая добычу и разделение сырья. Это правило контрактов Пентагона, которое нельзя распространять на весь гражданский импорт. Даже в оборонных закупках предусмотрено исключение при документально установленной недоступности подходящих материалов. Оно позволяет исполнить контракт, но оставляет соответствующую поставку зависимой от иностранного производства.

Путь от руды к готовой детали уже осваивается. MP Materials за 2 квартал 2026 года выпустила 840 тонн оксида неодима-празеодима, на 41% больше год к году. Компания сообщила о первых магнитах на коммерческом оборудовании завода Independence еще по итогам 2025 года. Сырье Маунтин-Пасс в Калифорнии превращается в металл и магниты в Техасе. Договор с General Motors предусматривает поставки магнитов для электромобилей. Восстановление цепочки имеет производственный результат, однако отдельная действующая линия не покрывает спрос всей страны.

Недостающий объем предполагается получить после январского срока. Начало ввода завода 10X в Нортлейке намечено на 2028 год. Проект стоимостью свыше $1,25 млрд должен довести совокупную американскую магнитную мощность MP примерно до 10 тысяч тонн в год. Эта мощность пока не доступна заказчикам.

Переработка тяжелых редкоземельных элементов в США пока крайне мала, согласно Benchmark. Диспрозий добавляют в магнитные материалы ради устойчивости к размагничиванию и нагреву. Исследования лабораторий Ок-Ридж и Эймса подтверждают как роль такой добавки, так и возможность сократить ее применение. В 2025 году Эймс испытал образец без диспрозия при 175°C. MP намерена использовать технологии снижения расхода тяжелых элементов на 10X. Испытание отдельного материала не обеспечивает серийную замену всех требуемых военным магнитов.

Правительство оплачивает время, необходимое производителю для расширения. Соглашение Пентагона с MP предусматривает 10-летнюю защиту цены продукции NdPr на уровне $110 за килограмм и обеспечение сбыта магнитов 10X. Во 2 квартале 2026 года компания признала $17,6 млн дохода по защите цены. Energy Fuels получила предварительное обязательство государственного кредитора предоставить до $725 млн на переработку и производство металлов. Июньский документ ставит выдачу в зависимость от проверок и окончательного оформления. Объявленные миллиарды включают обязательства на будущие годы.

Часть снабжения Вашингтон организует через зарубежного производителя. Lynas 16 марта подписала с Пентагоном обязательное письмо о намерениях по закупке легких и тяжелых редкоземельных оксидов примерно на $96 млн в течение 4 лет. Компания объяснила пересмотр прежней договоренности неопределенностью строительства предприятия в Сидрифте, Техас. На действующем малайзийском производстве Lynas уже освоила диспрозий и тербий. Отчет за квартал до 30 июня фиксирует 19 тонн этих продуктов. Это выпуск поставщика для разных заказчиков, без подтверждения передачи всего объема США.

По прогнозу Benchmark, через 5 лет Америка все еще будет импортировать почти четверть необходимого неодима и празеодима. Для Пентагона сделка с Lynas создает возможность закупать продукцию вне китайской цепочки раньше завершения американских заводов. Такая закупка меняет страну зависимости, сохраняя потребность в зарубежной переработке. Следовательно, обеспечение конкретных оборонных контрактов материалами допустимого происхождения может продвинуться раньше полного самообеспечения США.

В Альфе дают 3000 Баллов за открытие счёта для бизнеса. Это бесплатно, а также переводы 0 ₽ юрлицам и ИП, минимальная комиссия за эквайринг и кэшбэк до 10% за расчёты. ❤️ Вот моя ссылка: https://alfa.me/afLBH5

В России реализуются десятки крупных проектов в горнодобывающей и металлургической отрасли. Но сколько из них действительно доходят до запуска в срок и в рамках бюджета?

На экспертной сессии ГК «Спектрум» на Майнекс Россия 2026 обсудим, как обеспечить эффективность ГОКа на всём жизненном цикле проекта: от проектирования до запуска.

В фокусе:
• сроки и синхронизация проектирования, поставок и строительства;
• Mine-to-Mill на стадии проектирования;
• баланс CAPEX и OPEX;
• требования проектного финансирования;
• роль PMO в управлении проектом.

7 октября | 12:30–14:00 | Рэдиссон Славянская, Москва

«Как спроектировать и построить ГОК в эпоху вызовов: экономика, логистика, география и климат»

🇬🇧 Британские железные дороги разваливаются от жары https://www.theguardian.com/business/2026/aug/28/britain-rai… 🚂
Этим летом в Великобритании, в разгар аномальной жары и засухи, произошло два схода поездов с рельсов — возле Льюиса (пострадали 30 человек) и на станции Уикфорд.

Сталь при нагревании расширяется. Современные рельсы — цельные сварные секции, и при расширении им некуда деваться: возникает напряжение сжатия, пути деформируются. За два дня аномальной жары в 2022 году отменили почти 7700 поездов — убытки составили около £30 млн.
Рельсы могут нагреваться до 51 °C при температуре воздуха выше 30 °C. Большинство британских путей рассчитаны на рабочую температуру рельсов до 46 °C. Засуха усугубляет ситуацию: грунт под шпалами высыхает, сжимается, проседает — и рельсы проседают вместе с ним.

Как справляются другие страны?
Рельсы укладывают с предварительным натяжением, чтобы они не деформировались до определённой температуры. В Великобритании этот порог — 27 °C (компромисс между летней жарой и зимними морозами). В Австралии, США и Южной Европе порог выше — выше 35 °C, потому что зимы там мягче и риск разрыва рельсов на морозе ниже.
В России порог закрепления выше: рельсы растягивают так, чтобы они оставались в растянутом положении до +35 °C (в Британии — до 27 °C). Это компромисс между летней жарой и зимними морозами, которые в России куда суровее. 
Для каждой железной дороги установлена своя оптимальная температура закрепления. Например, на Октябрьской дороге — 30±5 °C, на Северной — 25±5 °C, на Свердловской — 25±5 °C

Британия проектировала пути под мягкий морской климат и теперь вынуждена спасать точечными мерами. Видимо будут красить белой краской...

По оценкам, к 2029 году ущерб от климатических шоков в Европе составит в среднем €43 млрд за сезон, а прогнозы уже считаются слишком оптимистичными. Для Великобритании потери ВВП за 2026–2030 годы могут достичь $240 млрд.                                                            Европа нагревается в два раза быстрее остального мира. В отчёте UNECE прогнозируется, что к 2051–2080 годам 90% европейской железнодорожной сети столкнётся с дополнительными 10 днями температур выше 32 °C по сравнению с 1970–2000 годами. Проблема не локальная британская — общеевропейская.                                                  
Нужно заменить от 500 тыс до 1 млн тонн рельс.  Для контекста: текущий контракт British Steel с Network Rail — 337 000 тонн за 5 лет (~67 400 тонн/год, 80% потребности). А умеренный сценарий в 1 млн тонн — это 15 лет поставок по текущему контракту, или 10 лет при удвоении объёмов. Или импорта дополнительно ~30–40 000 тонн/год              При этом CP7 (2024–2029) уже предусматривает сокращение объёмов обновления путей на 8% по сравнению с предыдущим периодом — то есть денег не хватает даже на поддержание текущего уровня, не говоря уже о климатической адаптации.

РМК идёт в диверсификацию по золоту, купили ООО «Красная руда» — геологоразведочной компании с 8 лицензиями на золото и медь

Индикативно сделку оцениваем в диапазоне примерно 2–3 млрд руб., с базовым ориентиром около 1,5–2млрд руб.

ООО «Красная руда» 100% АО «Дарбшир».
8 действующих лицензий на геологическое изучение недр: 5 на драгметаллы, 3 на ископаемые.
Это не добывающий актив: лицензии дают право на поиск и оценку, а не на добычу.

Ключевые проекты:
• Кульбич и Кульбич‑2 (Чойский район, Алтай): поисково‑оценочные работы на золото и медь; бюджет ~97 млн руб., план завершения — март 2029.
• «Необычная площадь» (Чарышский район, Алтай): поиск рудного золота; инвестиции ~150 млн руб., план завершения — 2027.

Исторические оценки по Кульбичу: в советский период — 1,25 млн т меди и 26,3 тыс. т молибдена; позже — прогнозные ресурсы золота Р1 ~15 т. Это не текущие утверждённые запасы актива.

АО «Дарбшир» 15 геологоразведочных компаний с лицензиями (в т.ч. золотоносные участки на ДВостоке и в Красноярском крае). В 2025 году чистая прибыль 1,44 млн руб.

☠️ Остановки металлургии: минус $6,5 млрд для торгового баланса Украины.

При номинальном ВВП страны порядка $214 млрд в 2025 году, ухудшение торгового баланса на $6,5 млрд даст снижение 3% ВВП; лишь только выпадающий экспорт металлургии уже на $5 млрд — около 2,3% ВВП.

Металлургические предприятия Украины остановились без ясных сроков перезапуска. Если ситуация с безопасностью не изменится, выпуск стали в 2026 году может ограничиться уже произведёнными за восемь месяцев 4,3 млн т — это на 39% ниже предыдущего уровня. В 2027 году страна рискует вовсе остаться без выплавки стали.

Последствия быстро выйдут за пределы металлургии. Производство железорудного сырья в 2026 году сократиться на 37%, а в 2027-м — ещё на 55%.
Для части мощностей это означает риск консервации, для уже остановленных — отсутствие понятной экономики перезапуска.
Экспорт в Европу не спасёт.

Металл и Минерал оценивает выпадающую экспортную выручку от металлопродукции в $2,5 млрд в 2026 году и ещё в $2,5 млрд в 2027-м. Дополнительно Украине потребуется до $1,5 млрд импорта стали для замещения внутреннего выпуска.
Страна с традиционно мощной металлургической базой вынуждена будет импортировать сталь для собственной реконструкции.

Котировки серы резко снизились на фоне ослабления спроса после продолжительного периода высоких цен.

Покупатели откладывают закупки новых партий в ожидании дальнейшего снижения цен.
Поставки канадской серы из Ванкувера находятся под давлением перспектив возобновления стабильного судоходства через Ормузский пролив и увеличения поставок ближневосточной серы на мировой рынок.
Несмотря на сохраняющийся дефицит продукта, связанный с конфликтом на Ближнем Востоке, слабый спрос оказывает более существенное влияние на ценообразование.

Низкая покупательская активность и осторожные настроения участников рынка сохраняют риски дальнейшего снижения цен.