Чистая прибыль #НЛМК за 2024 год по РСБУ снизилась в 4 раза, до 52.3 млрд руб против 221.4 млрд годом ранее, выручка выросла на 5,5% Золотодобытчик @ЮГК в 2024г. увеличил убыток до 7,1млрд рубл, против 5,4 млрд годом ранее #Solidcore (бывшие казахские активы Полиметалла)в 2024 году увеличила EBITDA в 1,6 раза, до $712 млн, выручку на 49%, до 1 328 млн долл
Чистая прибыль #ВСМПО-Ависма по РСБУ за 2024 год снизилась на 57,4% до 10 млрд руб. против 23,5 млрд руб. годом ранее
Чистая прибыль #ВСМПО-Ависма по РСБУ за 2024 год снизилась на 57,4% до 10 млрд руб. против 23,5 млрд руб. годом ранее
👍1🍾1
#Solidcore (Ex-Полиметалл) приобрел 100% акций Сибайского горно-обогатительного комбината в Башкирии у АО "Учалинский ГОК". Сумма сделки сторонами не раскрывается.
🤔6
#Solidcore Resources (ex-Polymetal). Повышение целевой цены
С начала года акции Solidcore Resources выросли на 60% благодаря росту цен на золото и позитивной переоценке компании рынком после устранения большинства связанных с Россией санкционных рисков. 2/3 роста акций пришлось на сентябрь в отсутствие значимых новостей и высоких объемов торгов (стоит отметить, что он начался до публикации отчетности 11 сентября, которая теоретически могла бы повлиять на котировки, но не повлияла).
По-прежнему позитивно смотрим на акции Solidcore, так как видим дальнейший потенциал для переоценки компании инвесторами после ухода компании в Казахстан. В долгосрочном периоде главными драйверами роста останутся планы двукратно увеличить производство золота (до 1 000 тысячи унц.) и ввод в эксплуатацию комплекса по переработке руды ЕГМК в 2028 г., который устранит зависимость компании от сторонней переработки (ее негативное влияние можно было, в том числе, оценить по последней отчетности за 1П25, в которой компания вдвое сократила производство золота из-за задержек с переработкой). Приятным бонусом могут стать получение листинга на международной бирже, о планах на который компания сообщала ранее, и более раннее возвращение к дивидендам в виду существенно увеличившихся цен на золото (компания ранее сообщала, что не планирует платить дивиденды до запуска ЕГМК в 2П28) и, как следствие, улучшения экономики проекта ЕГМК.
Повысили целевую цену акций Solidcore Resources с $6 до $9 вследствие роста цен на золото относительно уровня февраля 2025 г. (+30%), когда была сделана прежняя рекомендация. В остальном подход к оценке и ожидания от компании не изменились. EV/EBITDA 2025 Solidcore составляет, 2.8х при медиане международных золотодобывающих компаний 6.5х, что также говорит в пользу дешевизны его акций.
С начала года акции Solidcore Resources выросли на 60% благодаря росту цен на золото и позитивной переоценке компании рынком после устранения большинства связанных с Россией санкционных рисков. 2/3 роста акций пришлось на сентябрь в отсутствие значимых новостей и высоких объемов торгов (стоит отметить, что он начался до публикации отчетности 11 сентября, которая теоретически могла бы повлиять на котировки, но не повлияла).
По-прежнему позитивно смотрим на акции Solidcore, так как видим дальнейший потенциал для переоценки компании инвесторами после ухода компании в Казахстан. В долгосрочном периоде главными драйверами роста останутся планы двукратно увеличить производство золота (до 1 000 тысячи унц.) и ввод в эксплуатацию комплекса по переработке руды ЕГМК в 2028 г., который устранит зависимость компании от сторонней переработки (ее негативное влияние можно было, в том числе, оценить по последней отчетности за 1П25, в которой компания вдвое сократила производство золота из-за задержек с переработкой). Приятным бонусом могут стать получение листинга на международной бирже, о планах на который компания сообщала ранее, и более раннее возвращение к дивидендам в виду существенно увеличившихся цен на золото (компания ранее сообщала, что не планирует платить дивиденды до запуска ЕГМК в 2П28) и, как следствие, улучшения экономики проекта ЕГМК.
Повысили целевую цену акций Solidcore Resources с $6 до $9 вследствие роста цен на золото относительно уровня февраля 2025 г. (+30%), когда была сделана прежняя рекомендация. В остальном подход к оценке и ожидания от компании не изменились. EV/EBITDA 2025 Solidcore составляет, 2.8х при медиане международных золотодобывающих компаний 6.5х, что также говорит в пользу дешевизны его акций.
Aigenis
Как дела у Solidcore (ex-Polymetal).pdf
Aigenis - 2025
❤1