Прошу простить мне радио молчание.

Men at work, в поиске новых идей и вдохновения на token2049.

Первый пошел, как говорится..,

Консенсус по ВВП США за 1кв2025 был 0.2%, а по итогу -0.3% (хуже прогноза да еще и в отрицательной зоне)

@Obsession_0x // Gune Rink

Вопрос о рецессии США не если, а когда... Part 1 / 3

Сначала разберем, как рассчитывается ВВП: не замысловатая формула = C + I + G + (Ex - Im)

1) Ex - Im — очень маленький. Из-за высоких тарифов компании рекордно нарастили импорт, чтобы успеть забить склады. Из-за этого Im оказался сильно больше Ех (большой торговый дефицит)

Сейчас аномально большой торговый дефицит станет лишь первой упавшей доминошкой во всей структуре. При действующих тарифах Ex - Im откатится до прежних уровней, но это уже не важно

2) C — замедление потребительских расходов. А это следствие снижения розничных продаж.

Тарифы увеличивают издержки -> бизнес перекладывает издержки в цены -> при тех же зарплатах покупательская способность становится меньше -> переменная снижается

3) I — эта переменная учитывает инвестиции в товар. Т.е строительство жилья, покупка оборудование, затоваривание на складах

Зависит от импорта в том числе, который в скором времени начнет снижаться и спускаться на минимумы. (Китайские товары ушли с полок) А значит эта переменная уйдет ниже..

@Obsession_0x // Gune Rink

Вопрос о рецессии США не если, а когда... Part 2 / 3

4) G — гос расходы, траты на оборону, образование и прочие гос нужды.

Что у нас тут? Илон Маск всех разгоняет своим департаментом эффективности и снижает расходы. А значит эта переменная вновь вниз

__________________________________________________________

Ex - Im — в период тарифной передышки на 90 дней затоваривание будет продолжаться.

C — тарифы способствуют повышению цен, снижая покупательскую способность

I — единственный сдерживающий фактор затоваривания, но другие компоненты в виде инвестиций и коммерции будет падать из за неопределенности. (Если не понятно будущее, то инвестиции отложат на потом, когда станет понятно и прогнозируемо) + отток капитала из США (падение DXY)

G — DOGE тут постарался:)

❗️ Все эти факторы не разовые. Трамп постарался сформировать трендовое снижения каждого параметра

До этого ВВП США долго не задерживался в отрицательной зоне, но сейчас...

@Obsession_0x // Gune Rink

Вопрос о рецессии США не если, а когда... Part 3 / 3

❗️ И даже если начнется рецессия, то снижение ставки рынки не спасет:(

Первопричины потенциальной текущей рецессии не лечатся финансовым институтом: Снижение Ex - Im / обеднение населения / повышение цен в основном из за проинфляционной политики самого президента США Трампа

Покупая что-то из крипта сейчас вы ставите на отмену тарифов Трампа, а это скорее всего не произойдет, т.к это была основная экономическая линия в его предвыборной кампании

Покупая что-то из крипты сейчас вы ставите на возможность других людей покупать активы, а у них толком на жилье и еду не будет хватать в скором времени... (снижение рабочих + повышение цен)

Будьте аккуратны с покупкой на хаях

@Obsession_0x // Gune Rink

США НЕДАВНО ОБРАТИЛИСЬ К КИТАЮ С ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ОБСУДИТЬ ТАРИФЫ - YUYUANTANTIAN

Хоть это и позитив, потому что тарифы потенциально между двумя странами снизятся

В самом идеальном сценарии пошлины придут на уровень других стран.

По итогу в США от тарифов останется влияние на цены и покупательскую способность

При этом США еще не могут договориться с мелкой рыбой такой как Япония. Что уж говорить про Китай..

@Obsession_0x // Gune Rink

Сменили одного деда на другого в президентах США

Разница лишь в том, что предыдущий говорить не умел (не мог), а текущего фиг заткнешь:))

— В январе рынок рос и это был рынок Трампа
—А сейчас это рынок Байдена, потому что он падает.. типичный популизм в Америке

@Obsession_0x // Gune Rink

Мысли?

ДЕНЕЖНЫЕ РЕЗЕРВЫ BERKSHIRE HATHAWAY ВНОВЬ ДОСТИГЛИ ИСТОРИЧЕСКОГО МАКСИМУМА — $347,7 МИЛЛИАРДОВ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА

Денежные резервы Berkshire Hathaway теперь в 3,2 раза больше, чем в 2022 году.

Баффет даже не пытается покупать рынок, и не покупал в апреле, а наоборот нарастил долю кэша

Так сказать легкая задачка на подумать, перспективно ли инвестировать в фондовый / крипто рынки по текущим.

@Obsession_0x // Gune Rink

Надеюсь у вас всё хорошо и вас не распидорасило!

Как я писал в этом посте, нужно было лишь немного потерпеть, скипнуть все эти ублюдские инфаркты на графике, и представилась отличная возможность заработать на росте рынка.

Без обманок, без тройных тулупов - встал в лонг и терпишь.

Не нужно было иметь семи пядей во лбу, или каким-то гением рынка, всего лишь дождаться и в целом даже если вы немного опоздали, думаю хорошо заработали.

Сейчас считаю входить в лонг несколько поздноватым.

Для меня это выглядит как уродское долгое выматывающее распределение на хаях, не дающее нормально зайти в шорты тем, кто не смог заработать на росте, которое в один момент закончиться падением, но перед этим убьёт кучу депозитов. Настоятельно рекомендую посидеть на заборе и дождаться нормального скама ну или пампа, но я отдаю приоритет в сторону отката к ~80к.

Где бы и присматривался к лонгам на интересующие активы.

Выход выше с текущих мне не хотелось бы видеть. Потому что заработаю меньше деняк(

@Obsession_0x // Ghost of Z

Нарратив #SportFi объединяет спорт и децентрализованные финансы, трансформируя взаимодействие болельщиков, атлетов и брендов. Экосистема, где токены, NFT и блокчейн создают новые возможности для монетизации и вовлеченности, в последнее время привлекает огромное внимание в соцсетях. Грядущие мировые соревнования и активности обещают стать мощными драйверами для его развития.

https://quick-brook-6da.notion.site/SportFi-1e3439e8ce2a802db7fef385a3fb317f?pvs=4

@Obsession_0x // Phoenix

Gm, как же хорошо дома после всех этих дубайских приключений, сотен встреч и разговоров и какого-то нереального количества выпитого алкоголя.

Описывая вам общее настроение участников могу сказать:

Чувствуется небольшая всеобщая депрессия с очень сильной верой в светлое будущее.

Открыто о своих потерях или тильте особо никто не говорит, но при этом 99% фондов заморозили новые инвестиции и многократно урезали размеры чеков.

Большинство долгостроящихся проектов уже по 5-10 раз сдвинули или вовсе отменили запуск токена и проекта в целом.

На рынке каждый день появляется все больше тех или иных сервис провайдеров - все хотят прогнозируемый бизнес.

Пытаться в щитки - дорого, опасно и долго.

Хотя при этом всем, действительно сильных проектов на рынке так же нет.

Лично присутствовал при soft commitment инвестиций в довольно обычные проекты на ранних стадиях с чеками 1-1,5 миллиона долларов.

Много встреч со старыми знакомыми и друзьями, много новых и полезных знакомств на будущее.

Парочку потенциально неплохих инсайдов, но я в них больше не верю🫡.

@Obsession_0x

Я хочу, чтобы вы четко отдавали себе отчет в том, что мы находимся в глубокой медвежке.

Естественно все может быть еще глубже, но строить себе ложных ожиданий не стоит.

И именно поэтому, я дал полную свободу постинга нашему макро-аналитику Gune.

Большинству из вас на все эти глобальные вопросы предельно все равно - это сложно, нудно и невозможно монетизировать в моменте.

Но работая в криптовалютах, строить и прогнозировать свое будущее не понимая глобальной картины практически невозможно.

Трамп уже однозначно дал понять всему миру, что стандартные методы ведения политики ему не интересны.

Мы много писали про июль - решение по китайским пошлинам, решение по ключевой ставке.

И да, на сегодняшний момент кажется вполне логичным снижение как пошлин, так и ставки с дальнейшим позитивом на рынке.

Но что, если нет?

Что будет, если этот шизик вкрутит еще больше пошлин и поднимет ставку?

Вопрос остается открытым.

@Obsession_0x

Разбираю контакты с токена, вспоминаю случившиеся диалоги и инсайты из них.

Так что эти посты можете считать обзором на конференцию и мысли смартов на ней.

Обзор конференции в формате фотографий стендов и пьяных ивентов можете посмотреть у других.

Крупный капитал ушел из инвестиций.
Как ранних, так рыночных.

И кстати, это та причина по которой у многих перестало получаться торговать.

Абсолютное большинство торговых стратегий было основано на поиске движений крупного капитала, а сейчас на рынке на 95+% остались лишь минимально поддерживающие активность алгоритмы.

Крупного капитала на рынке просто нет.

Тейк о том, что VC по большей части не умеет торговать и анализировать - это правда.

В процентом соотношении их ректанулось практически столько же, сколько и ритейла.

Раньше это был простой бизнес:

1. Видишь хорошего лид инвестора.
2. Заходишь в сид раунд.
3. Вытаскиваешь х1-х2 тела инвестиций с тге, так как проекты выходят 30-40х от цены.
4. Льешь все вестинги в стакан.

Когда это перестало работать одинаково - ректанулось больше половины всех фондов.

Если брать в учет все тир3 ноунейм конторы, то ректа достигли более 90% рынка.

Оставшиеся активные умельцы скорее всего достигли лимита риска и потратили весь свободный кеш в локи.

Чем занимаются фонды на рынке сейчас?
Все просто - Farming, LP.

Причем перезанимать и перезакладывать кеш они могут по 5 раз подряд.

Заложил стейблы в один протокол - получил займ с плечом и занес их в следующий.
И так по кругу.

Их деньги никак не влияют на рынок токенов, а значит и трейдеров.

Парни бегают в поиске больше 20-25% годовых.

@Obsession_0x

Теперь хотелось бы поговорить о ректах.

Вы должны понимать, что на рынках ректится далеко не только ритейл.

Рекатнуться могут и фонды. Но при этом ректануться могут и фаундеры проектов.

Бляяя, сколько же раз я слышал хейтерские комментарии в сторону DWF и Андрея Грачева.

Ахахаха, вы не представляете просто.

Вот вы наверное читаете канал Ghost и думаете что это он шизит, написывая про Драчева и перцовку.

А вот нет, Андрей заскамил огромное количество проектов нещадно сливая и токены в стакан без какого-либо согласования с проектом.

Just Imagine как говорится строить пару лет проект, строить коммьюнити, фандрейзить.

И вот года через три от старта работы приходит Андрюха и превращает твой запуск в Бурдж-Халифу.

Сомнений в том, что рано или поздно он сядет на перо нет ни у кого.

@Obsession_0x

Текущая ситуация с точки зрения ожиданий на макро уровне похожа на ту, что была в 2021. Part 1 / 2

Для начала давайте обратимся к одной из прошлых серий постов. Да, они все важны, и я к каждой буду время от времени обращаться. Полезно к прочтению всех серий постов с тегом "@Obsession_0x // Gune Rink"

На 1-ом скрине инфляция начала ускоряться. Распампленная до небес крипта начинает корректироваться, а люди начинают приходить в себя и здраво оценивать риск / доходность крипты..

Как видите на 2-ом скрине инфляция после весеннего обострения успокоилась и встала во флэт. Тем самым рынок выдохнул и вернулся в прежнее состояние — жадная скупка активов из резинового кошелька..

🧠Именно в конце осени 2021 стало понятно, что инфляция разогналась и без повышения процентной ставки ФРС обойтись нельзя. ФРС начала ИЗЫМАТЬ ликвидность из рынка, повышать ставку, чтобы люди стали больше сберегать, меньше тратить (охлаждение спроса). Их аппетит угас, а распампленная крипта была тем самым местом, откуда еще не поздно вывести деньги

Краткое резюме:
1) После вертолетных денег в 2020 экономика простимулировала спрос. По итогу получили инфляционный всплеск. Рост инфляции с 2.5% до 5%+. Рынок упал.

2) Когда инфляция встала во флэт около 5%, то ФРС ничего не делала. Пауэлл выжидал. В это время рынок выдохнул и вновь стал мечтать. Произошел ретест хаев 69к по битку

3) В конце 2021 инфляция из флэта в 5% вновь стала расти. ФРС при первых же сигналах инфляционного всплеска стали проводить ястребиную политику повысив ставку с 0.3% до 5%+. Началась медвежка

В 2021 многие макроэкономисты обсуждали на разных уровнях последствия столь мощного стимулирования экономики от ФРС. Было понятно одно: последствия QE проявят себя позже. Чем больше денег было влито в систему, тем жестче, глубже будет проникать инфляционный импульс. Это все усложняло позицию ФРС.

❗️ Постфактум уже видно, что ФРС проделала (и все еще проделывает) тяжелую работу по восстановлению устойчивой позиции и контролю инфляции. Представьте насколько сильно вклинились последствия QE в постковидное время, ставку начали повышать в 2022. Прошло 3 года и все еще нет макро условий для снижения на прежние уровни.

@Obsession_0x // Gune Rink