🚨속보
IEA 회원국들이 4억 배럴의 석유를 방출하기로 합의했다: 성명

이란 영공 내 공습이 사실상 마무리되는 분위기라고 해도 시장에서 아직 완전히 안심하기는 어려워 보입니다.

여전히 유가는 크게 흔들리고 있고, 호르므즈 해협의 항행도 완전히 정상화됐다고 보기는 어렵습니다. 실제로 에너지 시장의 핵심 변수는 전쟁 자체보다 호르무즈 해협의 안정화 여부일 가능성이 큽니다.

또 하나 변수는 이란을 추가로 공격할지 여부인데, 이 부분은 미국보다는 이스라엘의 판단이 더 크게 작용할 가능성이 있어 보입니다. 미국은 작전 종료 쪽으로 기울 수 있지만, 이스라엘 입장에서는 일종의 ‘마무리 작업’ 성격의 추가 행동이 나올 가능성도 완전히 배제하기는 어렵습니다.

한편 International Energy Agency 는 필요 시 약 4억 배럴 규모의 전략비축유 방출 가능성도 언급하고 있습니다.

결국 시장 관점에서 중요한 것은 전쟁 뉴스 자체보다는 호르무즈 해협의 안정화와 유가 방향성일 것으로 보입니다.

📌 Repo Operation Detected!
Operation ID: RP 031126 27
Operation Date: 2026-03-11

Total Amount Accepted: 1.00M

Details:
- Treasury: 1.00M
- Agency: 0
- Mortgage-Backed: 0

🚨속보
이란의 폭발물을 실은 보트들이 이라크 해역에서 두 척의 유조선을 공격했다고, 이라크 보안 당국의 초기 조사 결과 나타났다.

* WTI 재차 92달러 돌파

🚨속보
미국, IEA가 추진하는 공동 비축유 방출 계획에 따라 미국이 1억7,200만 배럴의 석유를 시장에 공급할 계획

📌 Hong Kong Interbank Offered Rate
Date: 2026-03-12
Time: 11:15am
Rate: 1.57%

📈 History:
03/06 1.56%
03/09 1.33%
03/10 1.35%
03/11 1.54%
03/12 1.57%

📌 Repo Operation Detected!
Operation ID: RP 031226 27
Operation Date: 2026-03-12

Total Amount Accepted: 6.00M

Details:
- Treasury: 3.00M
- Agency: 1.00M
- Mortgage-Backed: 2.00M

이란의 호르무즈 해협 봉쇄 리스크가 길어지면서 원유 시장의 불안정성이 확대되고 있고, 원유 가격에도 지정학적 리스크 프리미엄이 반영되며 변동성이 커진 모습입니다. 유가 상승은 곧바로 인플레이션 우려로 이어질 수 있다는 점에서 시장이 민감하게 반응하고 있습니다. 에너지는 CPI 구성에서 직접적인 비중을 차지할 뿐 아니라 운송비와 생산비를 통해 전반적인 물가에 영향을 주기 때문에 유가가 높은 수준에서 유지될 경우 CPI 상승 압력으로 이어질 가능성이 있습니다. 이런 이유로 시장에서는 유가 상승이 연준의 금리 인하 경로에 부담이 될 수 있다는 해석도 나오고 있습니다.

이 과정에서 미국 재무부는 글로벌 원유 공급이 여전히 관리 가능한 수준이라는 메시지를 강조하며 시장의 과도한 공급 불안 심리를 진정시키려는 발언을 이어가고 있습니다. 해협 통과 선박 보호 가능성이나 공급 안정 조치 등을 언급하는 것도 결국 유가 기대가 지나치게 상승하는 것을 억제하려는 성격으로 볼 수 있습니다.

한편 트럼프는 연준의 금리 인하를 촉구하는 발언을 이어가고 있는데, 이는 특별한 정책 신호라기보다는 주식시장과 금융시장 변동성을 의식해 통화 완화를 압박하는 기존의 정치적 메시지의 연장선으로 보는 것이 자연스럽습니다. 시장이 흔들리는 조짐이 보일 때마다 금리 인하 필요성을 강조해 온 패턴이 반복되고 있다는 점에서 이번 발언 역시 같은 맥락으로 해석할 수 있습니다.

또한 중국 역시 금일 공식적으로 이란의 군사 행동 자제를 언급한 바 있어, 중동 긴장이 어디까지 확산될지에 대한 외교적 변수도 함께 주목받고 있습니다. 금주 예정된 미국과 중국 간 회담이 이러한 지정학적 긴장과 에너지 시장 안정에 어떤 영향을 줄지 역시 시장이 지켜보는 중요한 변수 중 하나입니다.

비트코인, 중동 전쟁에 가장 강한 자산

요즘 느끼시고 계시죠. 전쟁으로 위험자산들이 일제 약세를 보이는 가운데, 우리 비트만큼은 조금씩 반등하고 있다는 것을요.

심플하게, 오른 자산을 매도하고 내린 자산을 매수한다는 설명도 가능하지만,

이란 전쟁 -> 유가 상승 -> 경기 둔화 & 인플레이션 상승 가능성 up -> 각국 중앙은행들의 인하 가능성 down & 인상 가능성 up -> 에너지 자력 수급이 가능한 미국의 안전 자산 달러 up -> 일본의 믹스 정책에서 다카이치 사나에 총리의 확장 재정정책 up & 우에다 카즈오 총재의 긴축 통화정책 down -> 엔 down

엔 약세의 수혜를 비트코인이 누리고 있다고 생각합니다. 작년 하반기부터 비트코인이 흔들릴 때마다 캐리 트레이드 언와인딩이 되는 여건이었다는 걸 보시면요...

엔화 약세가 심화되며 글로벌 캐리 트레이드 환경이 완화되고, 이 과정에서 확대된 유동성이 비트코인 시장으로 일부 흘러들어가는 양상이 나타났다는 결론입니다.

단, 전쟁은 언젠가 끝이 나고, 엔화의 약세도 끝이 납니다. 지금 비트코인이 오르는 내러티브는 그러한 의미에서 건강한 내러티브가 아닙니다. 조금씩 오르는 가격 속에서, 새로운 비트코인의 내러티브가 탄생하는 걸 찾아봅시다.

📌 Hong Kong Interbank Offered Rate
Date: 2026-03-13
Time: 11:15am
Rate: 1.60%

📈 History:
03/09 1.33%
03/10 1.35%
03/11 1.54%
03/12 1.57%
03/13 1.60%

CME 그룹의 수장은 트럼프 행정부가 이란과의 전쟁 중에 파생상품 시장에 개입하여 유가를 낮추려 한다면 "성경에 나올 법한 재앙"을 초래할 위험이 있다고 경고했습니다.

이번 미·중 파리 무역 회담은 시장 기대와 실제 결과 사이에 간극이 있었던 것으로 보입니다.

시장에서는 이번 회담이 단순한 무역 논의를 넘어 이란과 호르무즈 해협 이슈까지 일정 부분 언급될 가능성을 기대하는 분위기도 있었습니다. 중국이 이란 원유의 주요 수요자이기 때문에 미중 간 대화 과정에서 중동 리스크 관련 메시지가 나올 수도 있다는 관측이 있었기 때문입니다.

하지만 현재까지 나온 보도를 보면 논의는 대부분 농산물, 에너지 수입, 항공기 구매 등 전통적인 무역 의제에 집중되어 있고 이란 관련 언급은 사실상 나오지 않았습니다.

이 점이 오히려 에너지 업계에서는 중요한 신호로 받아들여지고 있습니다.

미국 석유업계는 최근 백악관과의 회의에서 중동 긴장이 단기간에 해소되지 않을 가능성을 언급하며 에너지 시장의 불확실성을 경고했습니다. 특히 호르무즈 해협 긴장이 장기화될 경우 글로벌 원유 공급에 실질적인 압박이 발생할 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

유가 시장에서도 이러한 분위기가 일부 반영되는 모습입니다.

최근 유가 선물은 지정학 리스크 프리미엄을 다시 반영하는 흐름을 보이고 있으며, 트레이더들 사이에서도 단기 충격보다는 긴장 장기화 시나리오에 대한 언급이 늘어나고 있습니다.

특히 에너지 트레이딩 업계에서는 이번 미중 회담에서 이란 관련 완화 시그널이 나오지 않았다는 점 자체가 시장에 남아있는 불확실성을 확인시켜준 이벤트로 받아들이는 분위기입니다.

정리하면 현재 시장의 해석은 다음과 같습니다.

• 미중 회담은 무역 의제 중심 논의에 머무름
• 이란 관련 메시지나 합의는 확인되지 않음
• 미국 석유업계는 중동 긴장 장기화 가능성을 경고
• 호르무즈 해협 리스크가 유가에 점진적으로 반영되는 흐름
• 단기 이벤트보다 지정학 리스크 프리미엄이 유지되는 구조

결국 이번 회담은
중동 리스크가 당장 해소되기보다는 당분간 시장의 변수로 남아 있을 가능성을 확인시켜준 이벤트로 해석하는 시각도 있습니다.

암호화폐 거래 및 대출 회사인 BlockFills(운영 주체: Reliz Ltd)는 델라웨어에서 Chapter 11 파산 보호 신청을 했으며, 5천만~1억 달러의 자산과 1억~5억 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이는 지난 2월 고객 인출을 중단하고 도미니언 캐피털의 자산 횡령 혐의와 관련해 자산 동결 명령을 받은 후 운영을 재구조화하고 안정화할 목적입니다. 투자자로는 서스케하나(Susquehanna)와 CME 그룹의 벤처 부문이 포함되며, 이 회사는 2025년에 61억 달러 이상의 거래 량을 기록했습니다.
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<이번 주 주요 이벤트 (한국시간)>

(화) 03:00
NVIDIA GTC – 젠슨 황 키노트

(수) 21:30
미국 2월 PPI

(목) 03:00
3월 FOMC 금리 결정

연준 블랙아웃 기간
3/16 ~ 3/20

빗썸 일부 영업정지 6개월.