현 시대 AI 투자의 현인, 그가 픽한 다음 병목 섹터는?

제목: Situational Awareness: The Decade Ahead
저자: Leopold Aschenbrenner
작성 시점: 2024년 6월

“AGI가 2027년 전후로 도달 가능하다면, 승자는 AI 앱이 아니라 전력·데이터센터·GPU·광통신·냉각·스토리지 등 인프라 병목을 장악한 기업이다.”

이 레포트는 GPT-2 → GPT-4의 발전을 단순한 hype가 아니라 compute, 알고리즘 효율, agent화/unhobbling의 누적 결과로 봅니다. 저자는 2027년까지 또 한 번의 GPT-2→GPT-4급 점프가 가능하고, 그 결과 AI가 챗봇을 넘어 “원격 근로자/AI 연구원”에 가까워질 수 있다고 주장합니다. 또한 이 과정에서 수천억~조 달러 규모의 AI 클러스터, 전력 수요 폭증, 국가안보 차원의 AI 경쟁이 불가피하다고 봅니다.

흥미로운 건 이 저자가 이후 직접 만든 Situational Awareness LP의 13F. 정말 막대한 수익을 올렸을 것이 확실한 포트폴리오네요. 다음 13F 공시가 5월 중순 즈음 발표될 것으로 예상되니 더듬이 세우기!

이란, 새로운 평화 협정 제안 제출

이란은 전쟁을 종식하기 위한 계획 초안에 대한 업데이트된 답변을 미국에 제출했고, 지속적인 긴장에도 불구하고 외교가 여전히 활발하다는 신호를 보냈습니다.

최근 미국의 수정안은 우라늄 운송 제한과 회담 기간 동안 핵 활동 제한을 포함하며, 이란은 전에는 호르무즈 해협을 다시 개방하면서 핵 협상을 보류하자고 제안했습니다.

회담은 여전히 불확실한 상태이며, 미국은 군사 압력을 유지하며 다음 단계를 검토하는 동안 양 당은 서로의 의도에 대해 의문을 제기하고 있습니다.
(@WalterBloomberg)

트럼프: 나는 방금 이란과 대화를 했다. 마음에 들지 않는다. 어떻게 될지 지켜보자.

대만 의원, 외환 보유고를 이용한 비트코인 보유고 필요성 제기

비트코인 정책 연구소(BPI)에 따르면, 대만 의원 고주춘 박사는 4월 29일 공식 입법원 회의에서 대만의 비트코인 보유고 설립에 대한 BPI의 보고서를 총리 조정태와 대만 중앙은행 총재 양진롱에게 전달했다.

고 의원은 행정부에 대만의 6,020억 달러의 외환 보유고 중 일부를 전략적 국가 자산으로서 BTC에 할당하는 방안을 탐색할 것을 촉구했고, 중앙은행에 스테이블코인 및 더 넓은 디지털 자산 보유고에 대한 새로운 보고서를 한 달 이내에 제출할 것을 요청했다. — 링크

대만의 BTC 외환보유고 편입 논의는 아쉽게도 단순한 코인 펌핑 뉴스가 아닙니다.

핵심은 대만이 6,000억 달러가 넘는 외환보유고의 의미를 다시 묻기 시작했다는 점입니다. 미국 국채는 여전히 안전자산이지만, 동시에 미국 금융시스템 안에 존재하는 청구권입니다. 금은 물리적 안전자산이지만, 보관·이동·결제 측면에서는 한계가 있습니다.

최근 베네수엘라, 이란, 쿠바 등에서 반복적으로 확인되는 것은 지정학 리스크가 단순히 군사 충돌에 그치지 않고, 제재·결제망 차단·자산 동결·무역 제한으로 번질 수 있다는 점입니다. 대만 입장에서는 이 흐름을 남의 이야기로만 볼 수 없습니다. 중국 리스크를 정면으로 안고 있는 만큼, 어느 순간 대만해협에서도 군사적 긴장과 금융망 리스크가 동시에 터질 수 있다는 불안감이 존재합니다.

결국 이번 논의는 대만이 “위기 때 실제로 접근 가능한 준비자산은 무엇인가”라는 질문을 공식적으로 던지기 시작했다는 의미에 가깝습니다. BTC는 바로 이 질문의 가장 극단적인 대안입니다. 국가 간 결제망, 특정 은행 시스템, 물리적 운송망에 대한 의존도를 낮출 수 있는 비주권 디지털 자산이라는 점에서 지정학적 tail risk 헤지 자산으로 거론되는 것입니다.

다만 중앙은행이 당장 BTC를 대규모로 매입할 가능성은 낮습니다. 변동성, 커스터디, 회계처리, 감사, 외교적 부담이 모두 큽니다. 그래서 지금 단계의 핵심은 “대만 중앙은행이 곧 비트코인을 산다”가 아니라, 외환보유고의 성격을 달러 국채 중심에서 금, 스테이블코인, 비주권 디지털 자산까지 포함하는 금융안보 포트폴리오로 확장해보자는 문제 제기가 나왔다는 점입니다.

특히 더 현실적인 대목은 BTC보다 스테이블코인과 디지털 자산 보유고에 대한 보고서를 중앙은행에 요구했다는 부분입니다. 이는 대만이 디지털 자산을 단순 투자상품이 아니라, 비상시 결제 인프라·준비자산·금융안보 수단으로 검토하기 시작했다는 신호로 볼 수 있습니다.

결국 준비자산의 시대가 미국 국채 일극에서 금, 스테이블코인, 비주권 디지털 자산으로 넓어지는 과정이며, 그 배경에는 “다음 지정학적 충격이 언제든 대만해협에서 발생할 수 있다”는 대만 내부의 불안감이 깔려 있다고 볼 수 있습니다.

디스프레드가 주식, 정치, 경제, 문화 등 세상의 모든 여론을 해석하는 예측시장 데이터 플랫폼 마켓마켓(Marketmarket)과 함께 한국 커뮤니티 여러분을 위한 스토리텔러 캠페인을 준비했습니다.

🗓 캠페인 타임라인
• 시작: 2026년 5월 1일 (금)
• 종료: 2026년 5월 31일 (일)
• 보상 지급: 캠페인 종료 후 2주 이내

💰 총 보상 풀
- 🥇 1등(1명) — ₩ 700,000
- 🥈 2~3등(2명) — ₩ 350,000
- 🥉 4~7등(4명) — ₩ 250,000
- 8~10등 (3명) — ₩ 200,000

🧩 보상 분배 구조
• 스토리텔러 (100%): 대시보드 기준 상위 10명에게 순위에 따라 차등 지급

❗️유저 이벤트 - 제1회 마켓마켓 예측 챔피언십
스토리텔러 캠페인과 함께, 총 상금 500만원, 당첨자 135명에 달하는 마켓마켓 런칭 이벤트가 동시 진행되고 있습니다.

예측을 잘하시는 분, 좋은 글을 쓰시는 분, 활발히 활동하시는 분, 그리고 새롭게 가입해 주시는 분들을 대상으로 한 전체 추첨까지, 더 많은 분이 자신의 방식대로 보상을 가실 수 있도록 기획되었습니다.

커뮤니티 여러분들의 많은 참여 바랍니다.

- 마켓마켓 스토리텔러 캠페인(3ridge)
- 마켓마켓 스토리텔러 대시보드
- 제1회 마켓마켓 예측 챔피언십 이벤트(Marketmarket)

미국에 대한 이란의 제안 세부사항 - 타스니임

- 침공에 대한 보장
- '이란의 주변 지역'에서 미군 철수
- 동결된 자산 해제
- 보상 및 제재 해제
- 레바논을 포함한 모든 지역의 평화
- 새로운 호르무즈 체제
- 해상 봉쇄 종식

미국 CLARITY Act 스테이블코인 조항의 핵심은 전면 허용도, 전면 금지도 아니라 “타협안”이라는 점입니다.

단순 보유만으로 지급되는 스테이블코인 이자, 즉 예금 이자와 경제적·기능적으로 유사한 보상은 금지됩니다.

다만 거래, 결제, 플랫폼 활동, 멤버십, 로열티, 프로모션 등에 기반한 보상은 허용될 여지를 남겼습니다. 잔액도 보상 산식의 일부로는 쓰일 수 있지만, 잔액 보유 자체가 보상의 유일한 이유가 되면 안 됩니다.

즉 미국은 스테이블코인을 죽이는 것이 아니라, 은행 예금 대체재가 되는 것은 막고, 달러 결제망의 온체인 확장판으로 쓰이는 것은 허용하려는 겁니다.

이를 브레튼우즈 3.0이라고 부르는 취지도 여기에 있습니다.

https://x.com/_10delta_/status/2050355891870839093?s=46

⚡️비트코인 $80,000 상회 🔺
현재가: $80,000
국내 거래소 시세
BTC 업비트 118,250,000원 | 빗썸 118,156,000원

속보⚠: 이란의 경고를 무시한 미국 군함이 자스크 섬 근처에서 두 발의 미사일을 맞았습니다 - 이란의 파르스 뉴스 에이전시.

미국 당국자, 이란 미사일이 미국 함정을 타격했다는 보도를 부인 – Axios

Capital B는 프랑스 Euronext Growth Paris에 상장된 회사입니다.

Capital B를 요약하면 ..

AI 컨설팅 하던 회사인데,
AI가 너무 발전해서 컨설팅 팔아먹는 맛이 예전 같지 않아졌습니다.

여기에 유럽은 우러전쟁 이후 에너지값에 계속 처맞고 있고,
이란·호르무즈까지 터지면 물가 다시 튀고 금리도 못 내립니다.

한마디로 유럽 매크로가 개빡센 상황입니다.

성장은 안 나와.
에너지는 비싸.
물가는 다시 튈 수 있어.
금리는 못 내려.
컨설팅 본업은 섹시하지 않아.

그럼 뭐하냐?

“우리 비트코인 트레저리 회사 할게요.”

이게 Capital B입니다.

Capital B는 프랑스 Euronext Growth Paris에 상장된 회사입니다. 원래는 AI·데이터 인텔리전스·디지털 기술 컨설팅 성격의 사업을 하던 회사인데, 최근 스스로를 Bitcoin Treasury Company로 재정의하고 있습니다.

현재 보유 BTC는 약 2,943개, 취득가 기준 약 $311m 규모입니다.

여기에 Adam Back도 붙었습니다.

Adam Back은 Blockstream CEO이자 비트코인 네이티브 쪽에서는 상징성 강한 인물입니다.

투자금 자체보다 중요한 건,
“아 이거 그냥 잡코식 리브랜딩은 아니고, 비트코인 찐 네이티브 앵커가 붙었네?”라는 시그널입니다.

웃긴 건 미국과 방향이 완전 반대라는 점입니다.

미국은 비트코인 채굴사들이 전력, 부지, 냉각, 데이터센터 인프라 들고 있다가 AI 붐 타고 이렇게 갑니다.

Bitcoin mining infrastructure
→ AI data center

전기 들고 있는 놈들이 AI 시대의 병목을 먹으러 가는 겁니다.

있는 놈들이 더 큰 판으로 갑니다.

반면 Capital B는 이겁니다.

AI / Data consulting
→ Bitcoin treasury

AI 컨설팅으로는 더 이상 주가에 약발이 약하니,
비트코인 트레저리와 아담백이라는 약을 먹는 겁니다.

결국 이 차이가…

미국은 AI로 다음 사이클을 먹으러 갑니다.
전력, 부지, 냉각, 랙을 들고 있다가 AI 시대의 병목을 먹는 구조입니다.

반면 유럽은 당장이 급합니다.

에너지는 비싸고,
성장은 약하고,
금리는 못 내리고,
기존 사업은 안 섹시합니다.

그러니 Capital B 같은 회사는
“AI로 더 큰 판을 먹자”가 아니라
“일단 비트코인 트레저리라도 입혀서 시장에서 다시 살아보자”에 가깝습니다.

미국은 AI로 판을 키우고,
유럽은 비트코인으로 숨을 붙입니다.

Capital B는 그냥 비트코인을 산 회사가 아니라,
유럽 매크로 지옥과 본업 노잼화 속에서
비트코인 트레저리로 산소호흡기부터 꽂은 상장사입니다.

속보: 한국해원노동조합연맹은 IRGC의 공격이 호르무즈 해협에서 한국 선박을 타격했다고 밝혔습니다.

?!? 우리는 왜

한국 HMM 소유 벌크 캐리어에서 화재 발생 보고, 원인 불명, 공격이나 내부 문제일 수 있다고 HMM 대변인 발표.

왜 우리만??.!.

🚨속보
아랍에미리트, 이란의 드론 공격 후 석유 산업 현장에서 화재가 발생했다고 밝혀

오픈AI CFO 인터뷰 (수익모델 다변화, 에이전트, 의료 모델, 미래 인프라)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=vld2boqdses

로빈후드는 자사 벤처펀드에 오픈AI를 포함시키고 리테일 투자자에게 비상장 기업 투자 접근 제공함. 로빈후드, 오픈AI CFO 인터뷰

1. OpenAI의 수익 모델 다변화: 광고와 엔터프라이즈
- OpenAI는 현재 9억 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 지속 가능한 성장을 위해 새로운 수익원을 도입하고 있습니다.
- 광고 비즈니스: 약 8주 전부터 미국을 시작으로 캐나다, 뉴질랜드 등으로 확대 중입니다. 사용자의 의도(Intent)에 기반한 '대화형 광고'를 지향하며, 로빈후드가 초기 파트너로 참여하고 있습니다.
- 엔터프라이즈 성장: 기업용 비즈니스가 전체 매출의 40% 이상으로 성장했습니다. 특히 '프런티어(Frontier)' 플랫폼을 통해 기업들이 AI 네이티브로 전환하도록 돕고 있습니다.

2. '에이전트(Agent) 시대'의 개막과 Codex의 폭발적 성장
- 단순한 챗봇을 넘어 스스로 작업을 수행하는 에이전트 기술이 핵심으로 떠오르고 있습니다.
- Codex: 코딩 에이전트인 Codex는 현재 400만 명 이상의 사용자를 확보했으며, 최근 100만 명 증가에 단 14일이 걸릴 정도로 기하급수적인 성장세를 보이고 있습니다.
- 업무 변화: CFO들은 재무팀의 업무(대시보드 생성, 리스크 모니터링 등)가 에이전트를 통해 자동화되고 있으며, 미래의 조직도는 '사람+에이전트'의 결합 형태가 될 것이라고 전망했습니다.

3. 과학·의료 특화 모델 '로잘린드(Rosalind)' 공개
- OpenAI는 일반 범용 모델을 넘어 특정 산업에 특화된 모델 시리즈를 선보이고 있습니다.
- 신약 개발 혁신: 새롭게 출시된 '로잘린드' 모델은 생물학 및 화학 연구에 최적화되어 있습니다. 기존에 10~15년씩 걸리던 신약 개발 사이클을 획기적으로 단축하는 것이 목표입니다.
- 전문적 추론: 암세포에 약물을 전달할 때 세포벽을 통과할 수 있도록 분자 크기를 줄이는 등의 복잡한 과학적 가설 수립과 실험 설계를 지원합니다.

4. 미래 인프라와 사회적 영향
- OpenAI는 향후 10년을 내다본 대규모 컴퓨팅 인프라 투자에 집중하고 있습니다.
- 컴퓨팅 확보: 엔비디아뿐만 아니라 AMD, 세레브라스(Cerebras) 등 칩 공급선을 다변화하고 여러 클라우드 서비스 제공업체(MS, 오라클, 아마존 등)와 협력하고 있습니다.
- 사회적 변화: AGI 시대가 오면 직업의 형태는 변화하겠지만, 인간 특유의 호기심, 적응력, 공감 능력은 더욱 중요해질 것이며 특히 의료(신약 개발 등) 분야에서 혁신적인 변화가 일어날 것으로 기대하고 있습니다.

💡의견
- IPO에 대한 언급은 없었음. CFO가 샘 알트만과 불화설이 나오니까 외부 매체와 인터뷰하고 진정시키려는 모양새