Сегодня #пятничный_мем как шуточное продолжение статьи про Инвестирование и Трейдинг вторника (если вы трейдер, то не принимайте шутку близко к сердцу 😄)

Эта неделя была интересной, а следующая будет ещё лучше, для этого эмоджи под постом этим любую нажать достаточно 😉

Всех с пятницей и отличных выходных! 🥳

Курс по облигациям выходит на финишную прямую.

Спасибо, кто в прошлый раз написал, что добавить, что вы хотите видеть. (и в личку, и комментариями) 🤗 если надо что-то ещё. Пишите, посмотрим, что можно сделать.

Структуру курса переработал. Материала стало раза в 3 больше (и теория и тесты для самопроверки)

Курс будет бесплатный для всех и навсегда. Но есть небольшая просьба. К тем кто уже хоть раз проходил курсы (любые)

Подскажите. Где вы их проходили? Напишите площадку пожалуйста. Попробую с ними договориться и разместить там свой курс.

Можно комментарием написать сюда. Можно в личку @Rich_and_Happy
Как удобней. Заранее спасибо.

Первые полгода прошли

Решил собрать в один пост ссылки на самые полезные (по реакциям и репостам смотрел) материалы за это время на канале. Может быть кому-то пригодится. Самые свежие сверху.

- Про Золото [Часть 1] [Часть 2]
- Инвестирование // Трейдинг
- Как съесть слона?
- Покупаем у государства недвижимость со скидкой
- Смотрите, чтобы вас не захлестнуло волной
- Правило 4%, один из столпов в основе FIRE, к сожалению не работает
- ​​Купонный доход от облигаций в два раза выше чем от сдачи недвижимости в аренду
- Нет смысла читать «военную» аналитику
- ​​Доказываем то, что нам нужно. Оставляем данные, но меняем графики
- Чеклист для падающего рынка
- ​​Инвестирование требует терпения
- «Мы нашли врага, и он — это мы»
- Сколько нужно держать в акциях, чтобы получать среднюю ЗП дивидендами? 
- ​​Что такое Гиперинфляция
- Как правительство влияет на курс рубля
- Про строительную отрасль и девелоперов
- Про основную функцию ЦБ
- Важно/Неважно
- История облигаций
- Когда делать покупки в инвестиционный портфель?
- ​​В чем разница между сбережениями и инвестициями?
- ​​Инвестировать не просто важно, это необходимо. Особенно в России
- Инвесторы и колебания рынка
- Основы Фундаментального анализа за 5 минут
- ​​Какие могут быть дивиденды Сбера (сейчас вряд ли полезен будет пост, он от Января 2023)
- Правильное соотношение акций и облигаций
- ​​Как Марк Твен потерял своё состояние пытаясь быстро заработать на стартапах
- ​​Мой итог на рынке акций за 2022 и 4 вывода которые я вынес

#самый_сок

Часть 3. Про золотодобывающие компании

В первой части разобрали нужно ли кому-нибудь золото РФ после начала СВО (оказалось, что нужно). Во второй части, что сильней всего влияет на стоимость золота (нет не инфляция). Среднесрочно у золота есть драйверы роста, осталось определиться с инструментами инвестирования в золото.

Данная часть будет посвящена одному инструменту - акциям золотодобывающих компаний (именно инструменту, а не отдельным компаниям)

🤑 Цена на золото и стоимость акций
Корреляция выручки и стоимости золота интуитивна понятна любому инвестору. Растёт цена на золото - растёт выручка и прибыль компании, а следовательно и стоимость акций. Цена падает, всё падает в обратной последовательности.

Ключевой момент на котором надо сделать акцент и который не так интуитивно понятен, что у чистой прибыли, в отличии от выручки, зависимость не линейная. Т.е. цена золота выросла, допустим, на +10%, выручка выросла +10%, а чистая прибыль может вырасти на +50% 🤨

Простой пример (все расчёты упрощены).
Добыча/Транспортировка/Продажа стоит сколько-то денег (себестоимость). У эффективных компаний себестоимость будет меньше, у менее эффективных больше. Но суть в том, что есть определённая цена при которой компания выходит в ноль. Т.е. себестоимость равна цене продажи.

Допустим это $1600, т.е. при текущей цене золота в $1900 чистая прибыль у компании будет $300

Предположим цена золота растёт на 10% до $2090 ($1900+$190), себестоимость не изменилась $1600, получается что чистая прибыль выросла до $490 ($2090-$1600), т.е. чистая прибыль выросла c $300 до $490 или +63%.

В нашем гипотетическом примере, при таком резком росте чистой прибыли можно рассчитывать на приятные дивиденды от компании, что помимо роста стоимости акций будет отличным бонусом. Само же физическое золото не даёт процентного дохода.

Ещё из этого нехитрого примера можно сделать вывод, что надо учитывать не только что будет с ценой на золото, но и какая себестоимость этого золота для компании

⛏️Пар слов про золотодобывающие компании.
Если говорить про себестоимость, то хорошо выделяется Полюс $PLZL с его минимальной себестоимостью добычи (и в РФ, и в мире), нет проблем с зарубежной пропиской или долгами, но есть дивиденды

У Полиметалла $POLY один из сильных драйверов роста это решение проблем с иностранной регистрацией, работа над этим идёт полным ходом, уверен у компании всё получится.

Селигдар $SELG небольшой золотодобытчик интересен тем, что добывает не только золото, но и олово, это плюс для диверсификации. Компания хоть и небольшая, но с амбициозными планами роста

▫️ Подводя итог
Рост стоимости золота как прилив который поднимает все лодки. Так что когда, и если, золото начнёт уверенно расти за $2000, то рост акций золотодобытчиков не заставит себя ждать.

Это пост был именно про инструмент - акции золотодобывающих компаний, поэтому обзор самих компаний тут не приводится (обзор был чуть больше полугода назад). Лично я с Августа прошлого года добавляю и себе в портфель, и в стратегию &Рынок_РФ Полюс по чуть-чуть, планирую довести долю до 4-5% от всего портфеля (сейчас 1,6%)

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​​📈 Курс доллар/рубль $USDRUB зашёл за 91

Почему он будет слабеть обсуждали не раз и не два. Последний раз такой курс мы видели в Марте 2022. А вот как относится к слабеющему рублю отдельный выбор каждого.

😏 Для кого это хорошие новости.
Для Минфина (наполнять бюджет будет проще), это отличные новости и для экспортёров (выручка в рублях растёт). И смотреть на картинку нужно шире привычных нефтедобытчиков, не забывать про такие компании как ФосАгро $PHOR, где ослабление рубля сгладит негативный эффект от уменьшения цен на удобрения или Полюс $PLZL, где ослабление рубля дополнительный плюс к возможному росту цены золота и т.д.

😒 Для кого это плохие новости.
В первую очередь для ЦБ (основная функция ЦБ устойчивость рубля). При слабеющем рубле инфляция будет расти. Плохие новости и для держателей рублёвых облигаций с постоянным купоном. Цены на них будут падать.

Хотя новость "слабеющий рубль", совсем не неожиданная, нам о такой перспективе твердили регулярно с лета прошлого года, как раз когда рубль был неожиданно крепким в районе 60

▫️ "Рынок РФ уже очень дорогой".
С ослаблением рубля надо менять и оценку стоимости рынка. Если считать в валюте (индекс РТС), то рынок сейчас на уровнях начала года. Т.е. рынок дешёвый. С начала года рубль ослаб на 25%, а индекс ММВБ вырос на 30%. Есть над чем подумать 😉

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⬆️ Значит в Июле продавать валюту будут меньше. Всего на 1,7 млрд руб (с 3,6 млрд рублей в Июне)

Так как объём продаж определяется отклонением от ожидаемых поступлений нефтегазовых доходов от плана, значит и план начинает сходиться при текущем курсе 😄

Средний курс за Июнь 83,3
А на начало года был меньше 70 руб

​​Заработок на любом движении рынка.

Разбираем как дела у Мос Биржи (крупнейший российский биржевой холдинг) после подведения итоги торгов за Июнь 2023

Основные моменты тезисно:
▫️ Общий объем торгов на рынках +32,4% / 97,3 трлн руб (73,5 трлн руб в Июне 2022)
▫️ Все рынки растут в объёмах: рынок акций вырос в 2,1 раза, рынок облигаций +89,8%, валютный рынок +34%, срочный рынок +29,8%, денежный рынок +27,7%, рынок драгоценных металлов рост в 3,3 раза (правда он совсем мелкий).

🤔 Какие можно сделать выводы.
Объёмы торгов растут, результаты за Июнь по всем рынка (кроме фондового) лучше чем за июнь 2021 (т.е. это не только эффект низкой базы). Похоже отчёт за первое полугодие будет интересный.

Про возможные дивиденды.
По утверждённой дивполитике Мос Биржа должна выплачивать в виде дивидендов минимум 60% прибыли по МСФО. Но в марте этого года решила, что и 30% будет достаточно по итогам 2022. На этом акции сильно тогда обвалились (я, кстати, после этого покупал в районе 112 руб о чём писал 10 марта)

Но инвестирование это не бегать от одной компании с обещаниями крупных дивидендов к другой. Это процесс выбора компаний со всем букетом их особенностей. И дивиденды тут один из них, наряду с долгами, долей рынка, денежными потоками, перспективами и т.д.

Так что несмотря на снижением процентных доходов после резкого роста в прошлом году, планирую ещё докупать Мос Биржу. Так как компания будет стабильно зарабатывать при любых движениях рынка. А монопольное положение поможет сохранить лидерство. Свежий отчёт показывает, что бизнес у компании работает отлично

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Евро дошёл до 100 рублей

Пока курсы $EURRUB и $USDRUB на уровне Марта 2022, будет ли выше к концу года?

Пока ЦБ не видит опасностей для устойчивости финансовой системы РФ, только предупреждает, что возможно пора поднимать ключевую ставку.
Заявлений чиновников, что рубль сильно ослаб тоже нет. Так что пока ждём.

Инфляционный импульс не заставит себя ждать со всеми вытекающими последствиями, аккуратнее с облигациями с фиксированным купоном. Инфляция ближайший год может вернуться к двузначным значениям 😔

Про крайности в суждениях, своё отношение и рубль

Каждый уважаемый себя ресурс/блогер пишет про перспективы рубля:
▫️ Кто виноват в происходящих с рублём - с фамилиями!
▫️ Какие они ставят цели по рублю - предельно точные!
▫️ Почему он сейчас тут - ретроспективный анализ на высоте.
▫️ Чтобы они сделали, если бы им дали волю - большинство ничего хорошего

Мои последние посты со скупой констатацией факта взятия долларом $USDRUB 91 и евро $EURRUB 100, как-то выбивается из общего флешмоба. Но что же, для большинства пост скорей всего окажется скучным, но надеюсь кому-то он поможет сохранить рассудок и не поддаваться панике.

🙈 Кто виноват?
Если обобщить все сообщения, то тут всё предельно просто. Виновата конечно же власть! К сожалению Эльвире Сахипзадовне достаётся тут больше всех. Причём с обеих сторон

🙉 Что делать?
С одной стороны, те кто хотел бы рубль по 50, а лучше 35 или вообще, перефразировав классика: "Чтоб за их этот доллар давать в морду". Деньги надо печатать и всем раздать, ключевую ставку опустить в разы! Вот тогда заживём хорошо. Но правда не долго )

Что бывает если заигрывать с инфляцией и ставкой вам хорошо расскажет обычный турецкий гражданин с галлопирующей инфляцией в стране [что это такое разбирали в апреле]. Если ставку опустить раньше времени, то кредиты только вырастут в цене, потому что банки будут хотеть заработать, а растущая инфляция будет вынуждать их повышать ставки. Повышая ставку заранее или удерживая её высокой, чтобы держать инфляцию под контролем ЦБ уменьшает стоимость кредитов в долгосрочной перспективе, что собственно и является его задачей.

Рисовать курс или вливать огромные ресурсы для "нужного" уровня вместо того, чтобы оставить его плавающим.
ЦБ пытается регулярно объяснить, что изменилась внешняя торговля и текущий курс это результат этого изменения и если бы не плавающий курс, то ситуация была бы намного хуже. Тяжело даётся ему достучаться, надо помогать. Хоть меня и заклеймят опять ватником, предоставляю слово главе ЦБ:

«Плавающий курс под влиянием внешней торговли меняется, но плавающий курс — это благо, который позволяет внешние шоки легче абсорбировать экономике»

Это значит, что вместо того чтобы активно сжигать резервы (а они у РФ хоть и огромны, но всё-таки конечны) плавающий курс рубля помогает компенсировать экономический шок. Т.е. есть экспорт, есть импорт. Что-то больше, курс меняется в одну сторону. Изменилась ситуация, изменился курс. А рисовать курс поможет только очень короткое время. Загуглите про Иран с 3 разными курсами доллара

Почему обвалился импорт думаю понятно. Газпром $GAZP продавать не может, а затраты на стройку огромны. Новатэк $NVTK пользуются положением в силу доступных ресурсов, но это, пока, не тот объём

Нефтедобытчики продавать нефть нормально не могут, дисконты хоть и снижаются, но всё ещё большие. Плюс рост логистического плеча и расходов. И это с нами надолго. Хотя Совкомфлот $FLOT на этом выигрывает. И т.д. Помощь государства и идёт на выстраивание новой инфраструктуры

🙊 А как же мы?
Ещё одна фраза которым многим не понравится: "Спасение утопающих – дело рук самих утопающих".

Создание источников дохода которые частично защищены от обесценения - это личная работа каждого. Только не говорите про новую программу долгосрочных сбережений граждан, это хорошая задумка, но не очень хорошая реализация, не перекладывайте ответственность

Да хотелось бы, чтобы рублёвые сбережения не таяли на глазах, чтобы ипотека была дешёвой, чтобы пенсии были минимум в 3-5 раз больше и ещё много чего. Но если сейчас бросить попытки выстроить рабочий механизм импорта/экспорта, то после нескольких лет социализма всё быстро обвалится, если интересно, то почитайте что произошло с Венесуэлой и почему. Так что если отбросить "личное", то государство делает всё что может в этой ситуации. Где-то получается лучше, где-то хуже. На это не повлиять, но можно повлиять на свои действия и отношение к происходящему

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пока рубль слабеет много желающих сказать как сделать правильно. Этот #пятничный_мем в продолжение вчерашнего поста про крайности в суждениях 😄

Всех с наступившими выходными!

Эта неделя была насыщенной. Нажмите любую эмоджи под этим постом и следующая будет поспокойней 😉, всегда работает 💯

Байбэк Полюса $PLZL на 40,8 млн акций (29,9% от всех размещенных акций). По цене с 30% премией к рынку (14.200₽) отличный сигнал от руководства компании насколько они считают акции дешёвыми. 

О Золоте вообще и Полюсе в частности как раз писал в трех частях последние пару недель. При этом не только пишу, но и сам покупаю Полюс последний год по чуть-чуть. И продолжить планирую в том же темпе.

Основные моменты почему:
- Международных покупателей на золото РФ хватает.
- Среднесрочный драйвер цен на золото - смягчение ДКП ФРС США. 
- Бонусный позитив для акций Полюса - слабеющий рубль $USDRUB

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Часть 4. Как инвестировать в золото.

Инвестировать в золото можно разными способами. В прошлый раз разобрали только один из инструментов - акции золотодобывающих компаний. В этот раз разберём оставшиеся инструменты, которые можно разделить на 2 группы: в первом случае вы получаете золото в физическом виде, во втором нет.

К первой группе относятся:
▫️ Золотые слитки
▫️ Золотые инвестиционные монеты 

Ко второй группе:
▫️ Акции золотодобывающих компаний
▫️ Фонды на золото (ПИФы и БПИФы)
▫️ Обезличенный металлический счёт (ОМС)
▫️ Облигации привязанные к стоимости золота (в том числе структурные)
▫️ Фьючерсы на золото (в том числе бессрочные)

Разберём инструменты подробней

▫️ Золотые слитки и монеты.
К плюсам отнесём, что это физические активы, а не какая-то запись, в каком-то реестре. Можно накупить про запас, а если цена пошла не туда, то дарить близким как подарок и многие оценят оригинальность! Особенно если год Золотой зверюшки, как был 2021 (год золотого быка).

К минусам - большой спред, т.е. если вы сегодня купили, а завтра решили продать, то вы, скорей всего, получите минус. Второй недостаток - надо где-то хранить.

▫️ Фонды на золото
ПИФы менее интересны, чем БПИФ. Так как у БПИФ комиссии существенно меньше. Можно выделить такие БПИФ как Тинькофф Золото $TGLD или ВИМ Фонд Золото $GOLD которые инвестируют в физическое золото.

Из плюсов - низкие спреды, можно покупать на ИИС и получать налоговый вычет. В случае необходимости можно быстро продать.

Минус: у фондов есть расходы, эти расходы перекладываются на вас, но расходы совсем небольшие, чуть больше полпроцента в год.

▫️ Обезличенный металлический счет (ОМС)
Специальный банковский счет. Только считается он не в рублях, а в граммах золота.

Про плюсы как-то не получается найти. Физического золота на руках у вас нет, открывать не проще чем брокерский счёт, но есть спред как при покупке физического золота. Когда-то давно у меня были такие счета. Это была книжка (реальная маленькая такая книжка размера А7 наверно). Но тогда только iPhone как пару лет появился, а о доступе к терминалу через телефон даже никто не думал.

▫️ Облигации привязанные к стоимости золота
Самые популярные тут облигации Селигдара $SELG
Номинал равен цене 1 г золота, стоимость облигации меняется следом за стоимостью золота, а купон (5,5%) начисляется ежеквартально.

Может даже показаться, что это облигация типичный линкёр, НО номинал может не только расти, но и падать, ведь он идёт за золотом. Чего не бывает у линкёров.

Есть похожие облигации у ВТБ $VTBR, где также идёт привязка к золоту, но имеют постоянный номинал (т.е. защита номинала), но купон всего в 0,01%, потенциальная прибыль при погашении не может быть более 50% номинала облигации. Похожие облигации есть и у Тинькоф $TCSG

С каждым выпуском тут надо разбираться отдельно.

▫️ Фьючерсы на золото (в том числе бессрочные)
Классические фьючерсы - это не инструмент инвестирования. Тут конечно есть возможность заработать сразу много за счет кредитного плеча. Но это как в старой шутке про плюсы и минусы работы с плечом:
Плюсы: высокая доходность
Минусы: минус депозит

Про $GLDRUB_TOM
Более удобны для долгосрочных инвесторов, так как не имеют срока исполнения. Из расходов вы несёте только биржевые и брокерские комиссии. И это плюс этого инструмента.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Интересны ли акции Белуги после отчёта?

Операционные результаты Beluga Group $BELU за I полугодие 2023 можно назвать хорошими, хоть есть и небольшое снижение к предыдущему году

Ключевые показатели:
▫️ Общие отгрузки -5,7% к I полугодию 2022 и +7% к I полугодию 2021
▫️ Отгрузки собственной продукции -9% к 2022 и +0,2% к 2021
▫️ Отгрузки брендов-партнеров: +27% к 2022 и +64% к 2021

Результаты ВинЛаб:
▫️ Количество точек: 1500 (+155 точек в этом году)
▫️ Объем продаж +33,5%
▫️ Рост трафика +27%
▫️ Средний чек тоже растёт +5%

Из результатов видно, что «ВинЛаб» сильный драйвер роста для всей группы

Если сравнивать первый и второй квартал 2023, то видна положительная динамика. А снижение общих отгрузок результат падения экспортных продаж. Но при этом двузначные темпы роста показывают премиальные бренды, что позитивно влияет на прибыль компании.

Так же компания выстраивает работу для импорта, заключив только в отчётный период контракты с компаниями из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии

Рекордные дивиденды по итогам прошлого года вряд ли получится превзойти. Плюс рост стоимости акций на 60% с начала года. Компания кажется дорогой. И это пока останавливает меня от дальнейших покупок.

Но компания остаётся интересной и нет причин продавать её акции, а лишь ждать возможности докупить ещё, очередной отчёт это только подтвердил.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ОЧемГоворятТренды
📔 Повышенный рост спроса приводит к более устойчивому росту цен

📍Оперативные и опросные показатели говорят о сохраняющемся повышенном росте российской экономики в конце II квартала. Он связан с расширением потребительской и инвестиционной активности. Это происходит на фоне увеличения кредитования и постепенного отхода потребителей от сберегательной модели поведения, а также сохраняющейся поддержки со стороны государственного спроса.

📍Рост потребительских цен приобретает все большую устойчивость, закрепляясь выше уровня 4% в пересчете на год с поправкой на сезонность. В условиях опережающего расширения спроса производители активнее перекладывают возросшие издержки в цены.

📍Дополнительным проинфляционным фактором может стать возможное увеличение инфляционных ожиданий вследствие произошедшего ослабления рубля.

Подробнее — в бюллетене «О чем говорят тренды» ➡️

⬆️ Обычно репосты Банка России и Минфина на большую часть канала навивают скуку 😴

Но важно понимать куда дует ветер

Так ослабление рубля плюс для доходов экспортёров (и не только). Но минус для инфляционных рисков. Банк России отмечает, что Динамика цен стала превышать внутригодовую траекторию роста цен в 4% (таргет ЦБ). Т.е. Инфляция растёт продолжая немного ускоряться и ЦБ придётся с этим что-то делать (повышать ставку)

PS
Продолжается рост доходностей коротких облигаций (т.е. тело падает в цене). Предупреждал об этом совсем недавно

Про рубль, пока спокойно

После рекордного забега с середины Мая курс доллар/рубль $USDRUB уже неделю торгуется +/- на одних уровнях. Возможно нас ждёт аналогичная месячная передышка которую мы видели в Апреле, когда после стремительного роста была небольшая пауза. Видимо цели были достигнуты, можно и передохнуть

Но не думаю, что увлекательная история ослабления рубля закончилась. Мы просто остановились у верхней планки «комфортного уровня 80-90» который обозначил первый вице-премьер Андрей Белоусов в кулуарах ПМЭФ. Остановились, чтобы не было сильных волнений, "паник сейл" рублей по любым ценам и т.п.

Когда текущий комфортный уровень станет некомфортным? Надо смотреть за бюджетом и слушать политиков разных мастей. А как правительство может влиять на курс рубля разбирали ещё в начале Апреля.

Хотя особо впечатлительные опять сильно переживали во время процесса и рисовали совсем странные цели по курсу. Накупив валюты, про запас. Хотя сама валюта не самый интересный актив, лучше бы уж облигации замещающие или экспортёров наших. Но на вкус и цвет как говорится.

Сейчас пока спокойно, вот именно сейчас стоит подумать про покупку валюты (если она вам конечно нужна). Лучше это делать частями. Купили немного долларов/евро/юаней/дирхамов и т.д., подождали, купили ещё.

Допустим купили сегодня, через 2-3 недели рубль окреп с 90 до 80! Вы сильно не переживаете, ведь вы купили чуть, докупили ещё и вот у вас средняя 85. Подождали ещё месяц, рубль уже 95, вы не переживаете, вы ведь покупали и по 90 и по 80, докупили по 95. НО ключевой момент если вам действительно нужна валюта? Если в ней тратить, то хороший вариант

Но если нет. То сделать экспозицию на валюту в рублёвых (и не только) инструментах хватает возможностей. Но если для сохранения спокойствия вам нужная наличка, то почему нет, главное не терять самообладание. Тогда куда бы рубль не пошёл, паниковать вы уже не будете.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤔 Нужны ли вам замещающие облигации?

Вчера обсуждали, что если есть желание, то сделать экспозицию на валюту в рублёвых инструментах возможностей хватает. Сегодня разберём одну из таких возможностей - замещающие облигации

Инструмент этот достаточно новый и своим появлением обязан санкциям недружественных стран. Фактически это обычные облигации хорошо известных вам компаний РФ которые были выпущены в валюте.

Их покупали те, кто хотел обезопасить себя от валютных рисков рубля. Но реализовался инфраструктурный риск и выплаты в валюте «недружественных» стран перестали доходить до инвесторов. Т.е. компания, у неё есть деньги, она хочет отдать деньги как положено держателю облигации, но не может. Недружественная инфраструктура мешает.

Тогда и были выпущены облигации позволяющие выплачивать деньги без участия иностранных организаций. т.е. одни облигации заместили другими (поэтому и замещающие💡). После чего компании снова могли переводить деньги инвесторам.

Нужны ли такие облигации в портфеле?
Если в момент ослабления рубля вы думали что-то вроде: "Эх, надо было покупать валюту". То рассмотреть их точно стоит, тем более в отличии от обычной валюты, которая не генерирует процентный доход, замещающие облигации дают приятную доходность в 3-5-7-9!% годовых, в валюте.

Доход рассчитывается в валюте, но купоны приходят в рублях. т.е. номинал облигации, условно, 1000 долларов/евро, а купон по облигации, допустим, 5%. Выплата инвестору будет осуществляться по курсу ЦБ на дату выплаты. Как будто вы получили валюту и сразу обменяли на рубли.

Из минусов можно отметить:
- Большой порог входа, так как номинал таких облигаций, как правило, 1000 долларов/евро
- Небольшой выбор. Пока вариантов не так много. Но это изменится, так как согласно недавнему указу все эмитенты еврооблигаций должны до 1 января 2024 разместить замещающие облигации

Компании чьи выпуски доступны хорошо вам известны. Сейчас это Газпром $GAZP / Лукойл $LKOH / Совкомфлот $FLOT и другие. Как найти? Многие такие облигации начинаются с букв «ЗО». Заходите в раздел "Что купить" у Тинькофф или "Рынки" у БКС и вводите «ЗО», они будут в разделе "Облигации". Только обязательно почитайте подробней про выпуск перед покупкой. Выпусков разных много. А до конца года этот список станет только больше (из-за указа)

▫️ Нужны ли вам замещающие облигации в портфеле?
Если вы хотите обезопасить себя от возможного ослабления рубля и не боитесь его сильного укрепления, то это подходящий инструмент

Или если хотите получать доход в валюте недружественных стран, но внутри финансового контура РФ, то это тоже подходящий инструмент

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

На этой неделе закончили большую тему про золото в четырёх частях:

Часть 1. Про Золото РФ, Китай, Лондон и США. Санкции и их обход.
Часть 2. Про цену на Золото, курс рубля к доллару, инфляцию и ставку ФРС
Часть 3. Про золотодобывающие компании
Часть 4. Как инвестировать в золото.

Поэтому конечно же #пятничный_мем будет тоже про золото )

Это неделя была спокойной, даже рубль успокоился. Кто в прошлый раз нажал эмоджи под пятничным мемом, это ваша заслуга, обнял 🤗 вы заслужили.

Кто тоже хочет поучаствовать, поставьте любую реакцию под этим постом, даёт +1 к карме.

Всех с пятницей и отличных выходных 🥳