속보: 앤트로픽(Anthropic)이 3분기 매출 약 170억 달러를 기록했다. 전년 동기 대비 12배 증가한 수치다.
미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수정 공시에 따르면, 같은 기간 순손실은 233억 달러로 전년 동기 121억 달러에서 크게 확대됐다.
3분기 영업비용은 175억 달러로 1년 전보다 292% 급증했다.
2분기에는 최소 다섯 분기 연속 영업적자를 끊고 9억 7,400만 달러의 첫 영업이익을 냈지만, 3분기에는 5억 6,700만 달러 영업손실로 다시 돌아섰다.
앤트로픽의 약정 규모는 총 8,950억 달러에 달한다. 사실상 전액이 컴퓨팅 파워와 인프라 관련 비용이다.
이 중 약 4,480억 달러는 2030년 말 이전에 발생할 예정이며, 2027년 9월까지 1년 동안 집행될 금액만 약 700억 달러다.
9월 30일 이후에만 약 1,000억 달러의 약정이 새로 추가됐다.
앤트로픽은 10월 26일 기업공개(IPO)를 신청했으며, 미국 추수감사절 이전 상장을 목표로 하고 있다.
목표 조달액은 스페이스X의 상장 당시 조달액 862억 달러와 같거나 이를 넘어서는 수준이다.
투자자들이 제시한 적정 기업가치는 1.4조~1.5조 달러이며, 1.75조 달러 수준도 가능하다는 관측이 나온다.
골드만삭스와 모건스탠리가 주관을 맡았으며, 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 티커 ANT로 상장될 예정이다.
'매출보다 약정이 더 빠르게 불어나고 있다.'
@TNBfolio
미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수정 공시에 따르면, 같은 기간 순손실은 233억 달러로 전년 동기 121억 달러에서 크게 확대됐다.
3분기 영업비용은 175억 달러로 1년 전보다 292% 급증했다.
2분기에는 최소 다섯 분기 연속 영업적자를 끊고 9억 7,400만 달러의 첫 영업이익을 냈지만, 3분기에는 5억 6,700만 달러 영업손실로 다시 돌아섰다.
앤트로픽의 약정 규모는 총 8,950억 달러에 달한다. 사실상 전액이 컴퓨팅 파워와 인프라 관련 비용이다.
이 중 약 4,480억 달러는 2030년 말 이전에 발생할 예정이며, 2027년 9월까지 1년 동안 집행될 금액만 약 700억 달러다.
9월 30일 이후에만 약 1,000억 달러의 약정이 새로 추가됐다.
앤트로픽은 10월 26일 기업공개(IPO)를 신청했으며, 미국 추수감사절 이전 상장을 목표로 하고 있다.
목표 조달액은 스페이스X의 상장 당시 조달액 862억 달러와 같거나 이를 넘어서는 수준이다.
투자자들이 제시한 적정 기업가치는 1.4조~1.5조 달러이며, 1.75조 달러 수준도 가능하다는 관측이 나온다.
골드만삭스와 모건스탠리가 주관을 맡았으며, 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 티커 ANT로 상장될 예정이다.
'매출보다 약정이 더 빠르게 불어나고 있다.'
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속보: 미국 식품의약국(FDA)이 이노비오(INO)의 VOCERYQ를 가속 승인하며, 미국에서 처음으로 플라스미드 DNA 기반 면역치료제가 허가를 받았다.
VOCERYQ(구 INO-3107)는 성인 재발성 호흡기 유두종증(RRP) 환자의 반복 수술 빈도를 줄이는 용도로 승인됐다.
임상에서 수술 이력이 3회 이상인 환자 26명 중 7명, 27%가 투여 후 12개월간 추가 수술을 받지 않았다.
이들 환자는 치료 전 1년간 수술을 중앙값 4.5회, 최대 8회까지 받아온 것으로 나타났다.
다만 근거가 된 임상은 성인 32명 대상 오픈라벨·다기관 시험으로, 무작위 대조군이 없었다.
RRP는 HPV 6형·11형이 기도에 반복적으로 종양을 만드는 희귀 만성질환으로, 수술로는 원인 바이러스를 제거할 수 없다.
VOCERYQ는 두 개의 플라스미드로 HPV 관련 단백질과 인터루킨-12(IL-12) 정보를 전달하고, 전기천공 장치 CELLECTRA 5PSP로 투여된다.
이노비오는 약 60일 내 주문 접수와 출하를 시작하고, 2027년 1분기 본격 상업 출시에 나설 계획이다.
가속 승인 유지를 위해 2026년 말까지 확증 임상 프로토콜 초안을 제출해야 하며, FDA는 2027년 중반 최종 합의를 예상하고 있다.
회사는 아직 약가와 매출 전망을 제시하지 않았다.
'첫 상업 제품을 확보한 이노비오, 이제 시험대는 출시 실행력이다.'
@TNBfolio
VOCERYQ(구 INO-3107)는 성인 재발성 호흡기 유두종증(RRP) 환자의 반복 수술 빈도를 줄이는 용도로 승인됐다.
임상에서 수술 이력이 3회 이상인 환자 26명 중 7명, 27%가 투여 후 12개월간 추가 수술을 받지 않았다.
이들 환자는 치료 전 1년간 수술을 중앙값 4.5회, 최대 8회까지 받아온 것으로 나타났다.
다만 근거가 된 임상은 성인 32명 대상 오픈라벨·다기관 시험으로, 무작위 대조군이 없었다.
RRP는 HPV 6형·11형이 기도에 반복적으로 종양을 만드는 희귀 만성질환으로, 수술로는 원인 바이러스를 제거할 수 없다.
VOCERYQ는 두 개의 플라스미드로 HPV 관련 단백질과 인터루킨-12(IL-12) 정보를 전달하고, 전기천공 장치 CELLECTRA 5PSP로 투여된다.
이노비오는 약 60일 내 주문 접수와 출하를 시작하고, 2027년 1분기 본격 상업 출시에 나설 계획이다.
가속 승인 유지를 위해 2026년 말까지 확증 임상 프로토콜 초안을 제출해야 하며, FDA는 2027년 중반 최종 합의를 예상하고 있다.
회사는 아직 약가와 매출 전망을 제시하지 않았다.
'첫 상업 제품을 확보한 이노비오, 이제 시험대는 출시 실행력이다.'
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속보: 유럽연합(EU)이 그린란드를 거쳐 일본과 한국을 잇는 북극 해저케이블 구축 계획을 추진하고 있다.
EU는 최근 새 북극 전략을 공개하며 무게중심을 기후에서 안보로 옮겼고, 해양안보 허브 설립과 쇄빙선 공동 조달도 포함했다.
러시아의 해저 인프라 파괴 의심 사례가 잇따르고, 미국이 그린란드 병합을 거론하면서 유럽의 위기감이 커졌다.
해저케이블은 전 세계 국제 데이터 트래픽의 99% 이상을 실어 나르며, 금융 거래와 클라우드 컴퓨팅을 떠받치고 있다.
현재 아시아-유럽 간 직접 데이터 트래픽의 90%가 수에즈 회랑을 통과하고 있어, 북극 경로는 그 의존도를 낮출 대안으로 꼽힌다.
정부 자금으로 추진되는 폴라 커넥트(Polar Connect)는 지난달 1단계 해저 조사를 마쳤고, 2031년까지 북유럽과 일본·한국 연결을 목표로 한다.
이보다 앞선 상업 프로젝트 파 노스 파이버(Far North Fiber)는 일본에서 알래스카와 캐나다 북극권, 그린란드를 지나 아일랜드에 이르는 경로를 구상하고 있다.
다만 일본 정부는 해저케이블을 민간 사업으로 보고 있어, 공공 부문 참여 확대는 쉽지 않은 상황이다.
혹독한 환경과 높은 유지비 탓에 정부 지원 없이는 기업이 투자를 정당화하기 어렵다는 지적이 나온다.
과거 러시아 북극 연안을 따라 시베리아 북쪽을 지나는 케이블 계획은 비용과 안보 우려로 2021년 무산된 바 있다.
'데이터 고속도로의 지도가 수에즈에서 북극으로 다시 그려지고 있다.'
@TNBfolio
EU는 최근 새 북극 전략을 공개하며 무게중심을 기후에서 안보로 옮겼고, 해양안보 허브 설립과 쇄빙선 공동 조달도 포함했다.
러시아의 해저 인프라 파괴 의심 사례가 잇따르고, 미국이 그린란드 병합을 거론하면서 유럽의 위기감이 커졌다.
해저케이블은 전 세계 국제 데이터 트래픽의 99% 이상을 실어 나르며, 금융 거래와 클라우드 컴퓨팅을 떠받치고 있다.
현재 아시아-유럽 간 직접 데이터 트래픽의 90%가 수에즈 회랑을 통과하고 있어, 북극 경로는 그 의존도를 낮출 대안으로 꼽힌다.
정부 자금으로 추진되는 폴라 커넥트(Polar Connect)는 지난달 1단계 해저 조사를 마쳤고, 2031년까지 북유럽과 일본·한국 연결을 목표로 한다.
이보다 앞선 상업 프로젝트 파 노스 파이버(Far North Fiber)는 일본에서 알래스카와 캐나다 북극권, 그린란드를 지나 아일랜드에 이르는 경로를 구상하고 있다.
다만 일본 정부는 해저케이블을 민간 사업으로 보고 있어, 공공 부문 참여 확대는 쉽지 않은 상황이다.
혹독한 환경과 높은 유지비 탓에 정부 지원 없이는 기업이 투자를 정당화하기 어렵다는 지적이 나온다.
과거 러시아 북극 연안을 따라 시베리아 북쪽을 지나는 케이블 계획은 비용과 안보 우려로 2021년 무산된 바 있다.
'데이터 고속도로의 지도가 수에즈에서 북극으로 다시 그려지고 있다.'
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속보: 매그니피센트7의 합산 부채가 2026년 중반 5,780억 달러로, 2025년 약 3,990억 달러 대비 약 45% 급증했다.
알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라의 부채는 이제 2023년 수준의 약 1.7배에 달한다.
인공지능(AI) 인프라 확장에 따른 자금 수요가 부채 증가를 이끌었다고 SBI 리서치는 분석했다.
구매·투자 약정 등 재무제표에 잡히지 않는 부외 약정 규모도 상당한 것으로 나타났다.
SBI 리서치는 미 국채 금리 상승이 미래 이익의 할인율을 높여 기술주 밸류에이션을 압박할 수 있다고 경고했다.
주식 듀레이션 기준으로 금리가 오를 경우 약 23조 달러인 7개사 합산 시가총액이 1.67~2조 달러 줄어들 수 있다고 추정했다.
여기에 앤트로픽이 11월 12일 전후 1.5~2조 달러의 목표 기업가치로 상장할 것으로 예상되며, AI 붐의 수익성을 가늠할 시험대로 꼽혔다.
금리 상승의 여파는 연준에도 미쳤다. 연준의 국채 미실현 손실은 2025년 12월 5,353억 달러에서 2026년 6월 5,615억 달러로 263억 달러 늘었다.
같은 기간 미 국채 10년물 금리는 4.18%에서 4.44%로 상승했다.
'AI 인프라 경쟁의 청구서가 대차대조표에 쌓이고 있다.'
@TNBfolio
알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라의 부채는 이제 2023년 수준의 약 1.7배에 달한다.
인공지능(AI) 인프라 확장에 따른 자금 수요가 부채 증가를 이끌었다고 SBI 리서치는 분석했다.
구매·투자 약정 등 재무제표에 잡히지 않는 부외 약정 규모도 상당한 것으로 나타났다.
SBI 리서치는 미 국채 금리 상승이 미래 이익의 할인율을 높여 기술주 밸류에이션을 압박할 수 있다고 경고했다.
주식 듀레이션 기준으로 금리가 오를 경우 약 23조 달러인 7개사 합산 시가총액이 1.67~2조 달러 줄어들 수 있다고 추정했다.
여기에 앤트로픽이 11월 12일 전후 1.5~2조 달러의 목표 기업가치로 상장할 것으로 예상되며, AI 붐의 수익성을 가늠할 시험대로 꼽혔다.
금리 상승의 여파는 연준에도 미쳤다. 연준의 국채 미실현 손실은 2025년 12월 5,353억 달러에서 2026년 6월 5,615억 달러로 263억 달러 늘었다.
같은 기간 미 국채 10년물 금리는 4.18%에서 4.44%로 상승했다.
'AI 인프라 경쟁의 청구서가 대차대조표에 쌓이고 있다.'
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속보: 나스닥100 지수가 올해 들어 세 번째 조정 국면에 진입했다.
지수는 2일 27,989.82에 마감해 10월 6일 기록한 사상 최고 종가 31,224.47 대비 10.4% 하락했다.
AI 투자에 대한 시장의 기존 가정이 흔들리면서, 데이터센터 투자용 차입금을 제대로 회수할 수 있을지 의문이 커지고 있다.
이날 S&P500은 0.5% 하락에 그쳤지만, 나스닥종합지수는 1.1% 빠지며 고점 대비 8.8% 내려앉았다.
인텔은 실적 발표 이후 혹평이 이어지면서 이날 8.8% 급락했고, 6월 22일 기록한 사상 최고 종가 140.94달러 대비 57.4% 하락했다.
지난 5년간 나스닥100의 조정은 모두 7차례였고, 이 가운데 2022년의 두 차례와 2025년 3월 조정 등 3번은 약세장(고점 대비 20% 이상 하락)으로 이어졌다.
반면 올해 앞선 두 차례의 조정은 약세장으로 번지지 않았다. 3월 27일 조정 이후 3개월 수익률은 25.9%, 7월 29일 조정 이후 3개월 수익률은 8.1%를 기록했다.
나스닥100은 이번 하락에도 연초 대비 여전히 10.9% 오른 상태다.
다만 투자자들이 이미 기술주를 많이 보유하고 있어 저가 매수 여력이 부족하다는 점은 추가 하락 위험으로 꼽힌다.
'완벽함을 가격에 반영한 시장은 완벽한 결과를 내야 한다.'
@TNBfolio
지수는 2일 27,989.82에 마감해 10월 6일 기록한 사상 최고 종가 31,224.47 대비 10.4% 하락했다.
AI 투자에 대한 시장의 기존 가정이 흔들리면서, 데이터센터 투자용 차입금을 제대로 회수할 수 있을지 의문이 커지고 있다.
이날 S&P500은 0.5% 하락에 그쳤지만, 나스닥종합지수는 1.1% 빠지며 고점 대비 8.8% 내려앉았다.
인텔은 실적 발표 이후 혹평이 이어지면서 이날 8.8% 급락했고, 6월 22일 기록한 사상 최고 종가 140.94달러 대비 57.4% 하락했다.
지난 5년간 나스닥100의 조정은 모두 7차례였고, 이 가운데 2022년의 두 차례와 2025년 3월 조정 등 3번은 약세장(고점 대비 20% 이상 하락)으로 이어졌다.
반면 올해 앞선 두 차례의 조정은 약세장으로 번지지 않았다. 3월 27일 조정 이후 3개월 수익률은 25.9%, 7월 29일 조정 이후 3개월 수익률은 8.1%를 기록했다.
나스닥100은 이번 하락에도 연초 대비 여전히 10.9% 오른 상태다.
다만 투자자들이 이미 기술주를 많이 보유하고 있어 저가 매수 여력이 부족하다는 점은 추가 하락 위험으로 꼽힌다.
'완벽함을 가격에 반영한 시장은 완벽한 결과를 내야 한다.'
@TNBfolio
속보: 미국 중간선거를 하루 앞두고 여론조사, 선거 모델, 예측시장이 일제히 민주당의 우세를 전망하고 있다.
선거 분석가 네이트 실버의 모델은 민주당의 하원 장악 확률을 95%, 상원 장악 확률을 80%로 제시했고, 하원 의석은 평균 25석 늘어날 것으로 봤다.
예측시장 칼시(Kalshi)는 민주당이 상·하원을 모두 차지할 확률을 73%로 반영했으며, 의회 장악 관련 계약 거래액만 1억 달러에 육박한다.
뉴욕타임스(NYT)/시에나 최종 조사에서 민주당은 상원 경합주 7곳 모두에서 앞섰고, 미시간에서는 11%포인트, 텍사스에서는 7%포인트 우위를 보였다.
다만 메인(+6), 캔자스(+5), 오하이오(+5), 알래스카(+2), 아이오와(+1) 등 5곳은 오차범위 이내다.
쿡 폴리티컬 리포트는 이미 222개 선거구에서 민주당 우세를 점쳤으며, 경합 18곳을 모두 가져갈 경우 최대 240석까지 가능하다고 전망했다.
여론조사 업계 안에서도 경계론이 나온다. NYT 조사에서 백인 민주당 지지자가 백인 공화당 지지자보다 응답할 가능성이 약 30% 높았는데, 이는 민주당 지지가 과대평가됐던 2020년보다 격차가 조금 더 크다.
트럼프 대통령과 마이크 존슨 하원의장은 여론조사가 공화당 투표율을 낮추기 위해 민주당 압승 분위기를 연출하고 있다고 반박했다.
예측시장 역시 여론조사와 같은 데이터에 기대는 만큼 같은 맹점을 지닐 수 있다는 지적이 나온다.
'최종 판단은 지표가 아니라 유권자가 내린다.'
@TNBfolio
선거 분석가 네이트 실버의 모델은 민주당의 하원 장악 확률을 95%, 상원 장악 확률을 80%로 제시했고, 하원 의석은 평균 25석 늘어날 것으로 봤다.
예측시장 칼시(Kalshi)는 민주당이 상·하원을 모두 차지할 확률을 73%로 반영했으며, 의회 장악 관련 계약 거래액만 1억 달러에 육박한다.
뉴욕타임스(NYT)/시에나 최종 조사에서 민주당은 상원 경합주 7곳 모두에서 앞섰고, 미시간에서는 11%포인트, 텍사스에서는 7%포인트 우위를 보였다.
다만 메인(+6), 캔자스(+5), 오하이오(+5), 알래스카(+2), 아이오와(+1) 등 5곳은 오차범위 이내다.
쿡 폴리티컬 리포트는 이미 222개 선거구에서 민주당 우세를 점쳤으며, 경합 18곳을 모두 가져갈 경우 최대 240석까지 가능하다고 전망했다.
여론조사 업계 안에서도 경계론이 나온다. NYT 조사에서 백인 민주당 지지자가 백인 공화당 지지자보다 응답할 가능성이 약 30% 높았는데, 이는 민주당 지지가 과대평가됐던 2020년보다 격차가 조금 더 크다.
트럼프 대통령과 마이크 존슨 하원의장은 여론조사가 공화당 투표율을 낮추기 위해 민주당 압승 분위기를 연출하고 있다고 반박했다.
예측시장 역시 여론조사와 같은 데이터에 기대는 만큼 같은 맹점을 지닐 수 있다는 지적이 나온다.
'최종 판단은 지표가 아니라 유권자가 내린다.'
@TNBfolio
[속보] 李대통령 "범정부 사이버보안 차르 기구 설치 적극 검토"
https://www.asiae.co.kr/article/2026110310204159449
https://www.asiae.co.kr/article/2026110310204159449
아시아경제
[속보] 李대통령 "범정부 사이버보안 차르 기구 설치 적극 검토"
[속보] 李대통령 "범정부 사이버보안 차르 기구 설치 적극 검토".
속보: 호주중앙은행(RBA)이 기준금리를 25bp 인상해 4.85%로 끌어올렸다. 2008년 11월 이후 18년 만의 최고치다.
이번 인상은 시장 예상에 부합했으며, 올해 들어 다섯 번째다.
결정은 찬성 6명, 동결 3명으로 갈렸다.
호주의 9월 소비자물가 상승률은 4.3%로, 8월 4%에서 오르며 3월 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
RBA는 인플레이션이 2027년 대부분 기간 높은 수준에 머물고, 목표 범위인 2~3%로는 2027년 말에야 돌아올 것으로 내다봤다. 이는 기존 전망보다 3분기 늦어진 시점이다.
RBA는 연료와 원자재 가격 상승에 더해, AI 관련 투자로 기술 관련 제품 가격이 빠르게 오르는 점을 원인으로 들었다.
미셸 불럭 총재는 9월에 이란 전쟁에 따른 유가 상승과 강한 내수를 이유로 인플레이션이 너무 높다고 진단하며 추가 인상 가능성을 열어뒀다.
반면 성장세는 꺾이고 있다. 2분기 GDP는 전년 대비 2.1% 성장해 1분기 2.5%에서 둔화했다.
다만 불럭 총재는 경기 침체가 현재 기본 시나리오는 아니라고 밝혔다.
'AI 투자가 물가를 끌어올리는 새로운 변수로 떠올랐다.'
@TNBfolio
이번 인상은 시장 예상에 부합했으며, 올해 들어 다섯 번째다.
결정은 찬성 6명, 동결 3명으로 갈렸다.
호주의 9월 소비자물가 상승률은 4.3%로, 8월 4%에서 오르며 3월 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
RBA는 인플레이션이 2027년 대부분 기간 높은 수준에 머물고, 목표 범위인 2~3%로는 2027년 말에야 돌아올 것으로 내다봤다. 이는 기존 전망보다 3분기 늦어진 시점이다.
RBA는 연료와 원자재 가격 상승에 더해, AI 관련 투자로 기술 관련 제품 가격이 빠르게 오르는 점을 원인으로 들었다.
미셸 불럭 총재는 9월에 이란 전쟁에 따른 유가 상승과 강한 내수를 이유로 인플레이션이 너무 높다고 진단하며 추가 인상 가능성을 열어뒀다.
반면 성장세는 꺾이고 있다. 2분기 GDP는 전년 대비 2.1% 성장해 1분기 2.5%에서 둔화했다.
다만 불럭 총재는 경기 침체가 현재 기본 시나리오는 아니라고 밝혔다.
'AI 투자가 물가를 끌어올리는 새로운 변수로 떠올랐다.'
@TNBfolio
민주당이 중간선거에서 의회를 장악하면 '첫 100시간' 안에 트럼프 대통령의 핵심 경제 정책을 뒤집는 법안을 밀어붙일 계획이다.
하킴 제프리스 하원 민주당 원내대표는 메디케이드·메디케어 삭감 철회, 관세 폐지, 이란 전쟁 종결 법안을 우선 상정할 방침이다.
이란 전쟁의 경우 의회 승인을 받지 않으면 전쟁을 끝내도록 요구하는 방식이다.
다만 민주당이 과반을 차지하더라도 대통령 거부권을 무효화하려면 공화당의 지지가 필요하다.
가장 손쉬운 변경 대상으로는 관세가 꼽힌다. 공화당 내부에서도 관세 지지가 넓지 않아, 민주당의 문제 제기가 실제로 성공할 수 있다는 분석이 나왔다.
반면 이란 전쟁 종결은 대통령이 군 통수권자라는 헌법상 지위 때문에 걸림돌이 많다.
그래도 의회는 국방 예산 승인을 거부하는 방식으로 행정부에 상당한 압박을 가할 수 있다는 평가다.
이번 중간선거 결과는 하원과 상원 중 어느 쪽을 민주당이 가져가느냐에 따라 정책 경로가 갈릴 전망이다.
'투표함이 관세와 전쟁의 향방을 가를 첫 관문이 됐다.'
@TNBfolio
하킴 제프리스 하원 민주당 원내대표는 메디케이드·메디케어 삭감 철회, 관세 폐지, 이란 전쟁 종결 법안을 우선 상정할 방침이다.
이란 전쟁의 경우 의회 승인을 받지 않으면 전쟁을 끝내도록 요구하는 방식이다.
다만 민주당이 과반을 차지하더라도 대통령 거부권을 무효화하려면 공화당의 지지가 필요하다.
가장 손쉬운 변경 대상으로는 관세가 꼽힌다. 공화당 내부에서도 관세 지지가 넓지 않아, 민주당의 문제 제기가 실제로 성공할 수 있다는 분석이 나왔다.
반면 이란 전쟁 종결은 대통령이 군 통수권자라는 헌법상 지위 때문에 걸림돌이 많다.
그래도 의회는 국방 예산 승인을 거부하는 방식으로 행정부에 상당한 압박을 가할 수 있다는 평가다.
이번 중간선거 결과는 하원과 상원 중 어느 쪽을 민주당이 가져가느냐에 따라 정책 경로가 갈릴 전망이다.
'투표함이 관세와 전쟁의 향방을 가를 첫 관문이 됐다.'
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