속보: 미국의 2026 회계연도 재정적자가 1조 9,920억 달러를 기록하며 2조 달러에 육박했다.

이는 전년도 1조 7,750억 달러 대비 약 12% 증가한 규모다.

코로나19 부양책이 쏟아졌던 2020년과 2021년을 제외하면 미국 역사상 세 번째로 큰 연간 적자다.

이로써 미국은 25회계연도 연속 적자를 기록했으며, 마지막 흑자는 2001년이었다.

세출 최대 항목인 사회보장(Social Security) 지출은 약 1.7조 달러로 전년 약 1.6조 달러에서 늘었고, 메디케어는 약 1.1조 달러로 1조 달러를 넘어섰다.

순이자(net interest) 비용도 1조 달러를 돌파해 전년 9,700억 달러를 웃돌았다.

반면 법인세 수입은 3,810억 달러로, 감세 효과로 전년 대비 약 700억 달러 감소했다.

개인소득세 수입은 2.8조 달러 이상으로 약 7% 늘었지만 적자 확대를 막기엔 역부족이었다.

관세 총징수액은 사상 최대를 기록했으나, 대법원의 위헌 판결에 따른 환급으로 실제 관세 수입은 타격을 입었다.

국가부채는 올해 처음으로 40조 달러를 넘어섰고, 지난주 10년물과 30년물 국채 금리는 24년 만의 최고치로 치솟았다.

'이자가 이자를 낳는 구간에 진입했다.'

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속보: 삼성전자와 SK하이닉스를 최대 보유 종목으로 둔 메모리 ETF 'DRAM'(Roundhill Memory ETF)이 이번 주 19% 급락했다.

이는 지난 4월 상장 이후 최대 주간 낙폭이다.

자금 이탈도 멈추지 않고 있다. 투자자들은 8주 연속 이 펀드에서 돈을 빼냈다.

차트를 보면 5월 주간 유입액이 약 36억 달러로 정점을 찍었고, 6월에도 약 34억 달러가 들어오며 열기가 이어졌다.

그러나 7월부터 유입 규모가 빠르게 줄었고, 8월에는 사실상 0 수준까지 내려왔다.

8월 말 순유출로 돌아선 뒤 주간 유출액은 약 9억 달러를 웃돌며 2주 연속 최대 규모를 기록했다.

9월 중순 유출이 잦아드는 듯했지만, 10월 들어 다시 매주 약 6억~8억 달러가 빠져나가며 확대되는 흐름이다.

한국 중심 반도체 펀드, 포토닉스 테마, 컴퓨팅 특화 펀드들도 일제히 두 자릿수 하락을 기록했다.

존스트레이딩의 마이클 오로크 수석 시장전략가는 "시장이 AI 기업에 버블 밸류에이션을 반영했고, 그 버블이 꺼지기 시작했다"고 진단했다.

'메모리 랠리의 연료였던 자금이 이제 빠져나가고 있다.'

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속보: 앤스로픽이 600억 달러 규모 반도체 파이낸싱에서 블랙스톤에 10%가 넘는 수익률을 제시했다.

'프로젝트 노스스타'로 불리는 이번 부채 패키지는 구글이 개발한 TPU 반도체 약 1.5GW 분량을 조달하는 데 쓰인다.

성사되면 역대 최대 규모의 반도체 파이낸싱이 될 전망이다.

블랙스톤 펀드는 180억 달러 규모 후순위 대출 중 절반인 90억 달러를 맡는다. 담보는 앤스로픽의 5년 반도체 리스료다.

표면금리는 10%이며, 발행 할인과 수수료까지 더하면 실제 수익률은 이보다 높다.

공모 채권 시장에서 비슷한 등급의 차입자가 내는 수익률은 보통 7% 수준이다.

불과 4개월 전 '프로젝트 빅스카이'에서 앤스로픽은 연 8.5% 금리로 약 44억 달러를 조달했다.

패키지에는 구글과 칩을 공동 개발하는 브로드컴이 보증하는 약 420억 달러 규모의 선순위 부채도 포함됐다.

앤스로픽은 6월 KBRA로부터 투자적격 바로 아래 등급을 받았고, 이번 후순위 채무도 비슷한 등급이 예상된다.

이번 거래는 빅테크의 막대한 차입을 경계하는 대출기관들의 AI 부채 수요를 가늠하는 시험대가 될 전망이다.

'AI 자금 조달 비용이 빠르게 오르고 있다.'

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속보: 앤스로픽 공동창업자 잭 클라크가 AI에 대응할 수 있는 시간이 빠르게 줄고 있다고 경고했다.

클라크는 토요일 방콕에서 열린 국제통화기금(IMF) 연차총회 강연에서 이같이 밝혔다.

그는 "지금은 우리가 이 기술을 통제하고 있다"고 말했다.

하지만 AI가 "우리의 모든 직관보다 훨씬 빠르게, 훨씬 더 유능해지고 있다"고 강조했다.

클라크는 정책입안자들이 AI 시스템의 최대 지능에 한도를 두는 방안을 검토해야 할 수 있다고 말했다.

다리오 아모데이 앤스로픽 CEO도 이 기술에 제한을 두는 방안을 공개적으로 거론한 바 있다.

클라크는 이 논의가 시급하며, 정책 논의가 기술 발전 속도를 따라가야 한다고 주장했다.

그는 "우리가 행동할 수 있는 시간은 몇 년에 불과하다"고 경고했다.

'AI를 다룰 정책 논의가 기술 속도에 뒤처지고 있다.'

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4개월 전 액면가에 팔린 코어위브의 2032년 만기 채권이 수요일 1달러당 약 78센트에 호가되며 AI 버블 우려에 다시 불을 붙였다.

호주 데이터센터 개발사 Firmus Grid가 지난주 IPO에 실패한 직후 벌어진 일이며, 코어위브 주가도 급락했다.

이런 가운데 브로드컴 CEO 혹 탄은 싱가포르 행사에서 "많은 투자자들이 무엇에 투자하는지 모른다"며 거의 카지노와 같다고 직격했다.

탄은 반도체 산업이 이미 성숙기에 접어들어 장기적으로는 세계 경제성장률 수준으로 성장할 것이라는 입장을 고수하고 있다.

이는 AI 붐에 힘입어 브로드컴 시가총액이 1.6조 달러까지 치솟은 상황에서 나온 발언이다.

반면 엔비디아 CEO 젠슨 황은 스톡홀름에서 코어위브에 구제금융은 필요 없으며 재무는 괜찮을 것이라고 진화에 나섰다.

이 발언 이후 코어위브 주가는 목요일 약 6% 반등했다.

그러나 시장 전반의 불안은 가라앉지 않았다. 주요 반도체 지수는 목요일까지 7거래일 연속 하락했고, 엔비디아는 최근 7거래일 중 6일 하락했다.

인플레이션과 금리 상승 우려도 시장을 짓누르는 핵심 변수로 꼽힌다.

젠슨 황 역시 언젠가 공급이 수요를 넘어설 수 있다고 인정하면서도, 지금은 수요가 공급을 훨씬 웃돈다고 강조했다.

'문제는 붐이 끝나느냐가 아니라, 언제 끝나느냐다.'

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속보: 마이크로소프트가 영국 네오클라우드 엔스케일(Nscale)과 맺은 영국 데이터센터 계약에서 철수했다.

해당 부지는 에식스주 러프턴에 위치하며, 마이크로소프트는 엔스케일의 첫 영국 데이터센터 핵심 임차인(anchor tenant)이 될 예정이었다.

러프턴 부지는 잇단 지연을 겪어왔고, 당국은 엔스케일에 2030년대 이전에는 전력 공급이 어렵다고 통보한 것으로 알려졌다.

문제는 이번이 처음이 아니라는 점이다. 엔스케일의 노르웨이 핵심 부지 역시 일정이 6개월 밀렸고, 목표 30MW 중 6.4MW만 가동 중이다.

IPO 신고서에 따르면 엔스케일 계약의 약 85%가 마이크로소프트와 앤트로픽 두 곳에 집중돼 있다.

엔스케일은 이르면 이달 최대 30억 달러 규모의 IPO를 추진 중이어서 이번 이탈은 타이밍상 뼈아픈 타격이다.

엔스케일 측은 대체 전력원을 모색 중이며 마이크로소프트와의 관계는 여전히 견고하다고 밝혔다.

업계 분위기도 냉각되고 있다. 동종 네오클라우드 코어위브는 지난주 주가가 25% 급락하며 11월 이후 최악의 한 주를 보냈다.

앞서 호주 데이터센터 기업 퍼머스(Firmus)도 수요 부진으로 IPO 계획을 철회했다.

AI 인프라 구축을 위한 수백억 달러 규모의 차입이 늘어나면서 투자자들의 경계심도 커지고 있다.

'AI 붐의 병목은 전력망, 자본 총제척 난국다.'

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속보: 글로벌 중앙은행들이 AI 붐이 촉발한 '자금 쟁탈전'으로 금리가 구조적으로 더 높게 유지될 수 있다고 경고했다.

방콕에서 열린 국제통화기금(IMF)·세계은행 연차총회에서 케빈 워시 연준(Fed) 의장은 AI 투자를 경제에 가해진 '충격'으로 인식해야 한다고 밝혔다.

AI 투자는 공급 측 생산성 향상보다 수요 측에 먼저 영향을 미치고 있으며, 이는 새로운 인플레이션 압력과 금융 리스크로 이어지고 있다.

유럽중앙은행(ECB) 정책위원 마르틴스 카작스는 "글로벌 자금 전쟁이 벌어지고 있다"며 AI 투자를 자금 비용 상승의 핵심 요인으로 꼽았다.

여기에 미국, 일본, 독일 등 각국 정부의 국방·산업정책·에너지 관련 대규모 차입이 압력을 키우고 있다.

이에 따라 경제를 균형 있게 유지하는 중립금리(R-star)가 상승하고 있을 가능성이 제기됐다.

남아프리카공화국 중앙은행 총재는 R-star가 높아진 것은 알지만 얼마나 높아졌는지는 알 수 없다고 말했다.

Fed와 ECB는 이미 9월 금리를 인상했고, 시장은 12월 추가 인상을 가격에 반영하고 있다.

영란은행(BOE)도 11월 5일 회의에서 금리를 인상할 것으로 예상되며, 일본은행(BOJ)은 이미 AI 관련 수요를 금리 인상 근거로 언급했다.

일부 국채 금리는 글로벌 금융위기 이전 이후 최고 수준까지 올랐으며, 부채 부담이 큰 프랑스 등 유로존이 특히 취약한 것으로 평가된다.

'2008년 이후의 저축 과잉 시대가 끝나고, 자본 부족의 시대가 시작되고 있다.'

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[26년 10월 16일~18일 한국 뉴스]

1. AI주 매도세 속 방어주 매수세로 다우 550P 반등
2. AI 인프라 투자 부담으로 기술주 CDS 프리미엄 급등
3. AI주 반발 매수세 힘입어 닛케이지수 7일 만에 상승
4. 중국의 8월 미국 국채 보유액 18년 만에 최저

5. 미 금리 인상 경계 및 경제지표 관망 속 중국 증시 혼조
6. 전일 급락 충격 딛고 대만 증시 0.30% 소폭 반등

7. 이형일 부총리, 싱가포르에 국부펀드 운용 노하우 공유 제안
8. 한은, 9월 외국인 주식 투자 자금 대규모 순유출 발표
9. 증시 변동성 확대 여파로 시중은행 정기예금 12조 급증
10. SK하이닉스와 LG전자 해외 자회사 나스닥 중복상장 논란
11. AI 투자 힘입어 한국 잠재성장률 2년 연속 상승세
12. 반도체 수출 호조 힘입어 원/달러 환율 2년만 최저
13. IMF, 선진국 중 유일하게 한국 재정 여력 확대 평가
14. IMF 총재, 한국 정부 통화 긴축 및 재정 정책 호평

15. 유가 안정 목적 러시아 에너지 구매국 고율 관세 전격 면제
16. 중간선거 앞두고 러시아산 에너지 제재 전격 유예 결정

17. 네오티스, SoCAMM 물량 확대 및 쇼티지 수혜 전망
18. 앤트로픽, 3분기 매출 168억 달러 기록하며 성장세 둔화
19. 모델 모방 차단 조치 영향으로 앤트로픽 증류 매출 감소
20. 메타, 애플 협력 통해 맥 구동 초대형 AI 모델 공개
21. 가트너, AI 발 메모리 공급 부족 2028년까지 지속 전망
22. 미 AI 데이터센터 증설 열풍에 대형 변압기 수출 급증
23. 애플 CEO, 메모리 공급 부족 대응해 중국산 도입 시사
24. AI 메모리 수요 힘입어 CXMT 3분기 매출 급증 전망
25. 엔비디아, 초고속 로컬 추론 온디바이스 AI 노트북 공개
26. 1GW급 AI 데이터센터 연간 세수 9000억 창출 분석
27. 딥시크, 가격 40분의 1 수준 저가 신모델 전격 공개
28. 안랩, 자율 침투 AI 보안 프레임워크 위험성 공식 경고
29. 딥시크 저가 공세에 빅테크 AI 투자 수익성 논쟁 격화
30. 차입 부담과 전력망 포화로 미 데이터센터 다수 중단
31. 삼성과 LG디스플레이, 2027년 IT용 OLED 증설 본격화
32. 삼성전자, 커스텀 HBM 베이스다이 제조 TSMC 위탁 합의

33. 마이크론, 피지컬 AI 로봇 겨냥 고성능 메모리 개발
34. 글로벌 공급과잉 우려에 탄산리튬 가격 10만 위안 붕괴
35. HL로보틱스, 세계 최초 실외 주차 로봇 스탠 전격 공개
36. 유럽 현지 공장 신설로 EU 관세 무력화하는 중국 배터리

37. 앱클론, 차세대 CAR-T 신규 항체 기술 일본 특허 등록

38. K-뷰티, 3분기 미국 수출 호조로 무역흑자 대폭 확대
39. 방한 외국인 관광객 사상 최초 2000만 명 돌파 확실시

40. 삼양식품, 국내외 생산 라인 증설 힘입어 연매출 3조 전망
41. 음주 문화 변화와 소비 감소로 주류업계 저도주 다변화

42. 한화시스템, 한화오션 지분 시간외매매 유동화로 1.4조 확보
43. GS건설, LG전자 등과 데이터센터 액침냉각 설계 협력
44. 구미시, 3조원 규모 삼성SDS 데이터센터 공사 참여 확대

https://naver.me/IDk8NR86

(전문은 링크 참조)

속보: 앤트로픽이 AI의 일자리 대체 문제에 대응하기 위해 자사 지분 5%를 새로운 공익기금(public benefit fund)에 출연하겠다고 발표했다.

주주 승인을 전제로 기금은 즉시 지분 5%를 확보하게 된다.

여기에 기업가치가 아직 공개되지 않은 기준치 대비 50% 오를 때마다, 이사회 재량으로 2%씩 추가 출연할 수 있다.

앤트로픽은 이미 AI의 영향 연구에 2억 달러를 약정했지만, AI 발전 속도를 감안하면 더 과감한 접근이 필요하다고 밝혔다.

기금은 전통적 비영리단체에 대한 대규모 기부, 특정 계층 대상 직접 분배, 일자리 대체 대응 방안 연구 등에 쓰일 수 있다.

기금은 501(c)(3) 비영리법인이 아닌 앤트로픽의 100% 자회사 유한책임회사(LLC) 형태로 설립되며, 보유 지분은 국내외 로비나 정치 기부에 사용되지 않는다.

퓨리서치센터 조사에서 미국 성인의 71%는 AI가 향후 2년간 미국 내 일자리를 줄일 것이라고 답했다.

이번 발표는 11월 기업공개(IPO)를 앞두고 나왔으며, 앤트로픽은 투자자들에게 3분기 매출이 168억 달러라고 밝힌 것으로 전해졌다.

IPO 자문사 Class V Group은 이번 조치가 IPO 준비상 필수적인 동시에 AI 규제 압박 속 이미지 제고 효과도 있다고 평가했다.

앤트로픽은 향후 몇 달 내 지분 확대 기준이 되는 가치 마일스톤과 지배구조 세부안을 공개할 예정이다.

일론 머스크는 이에 대해 지분을 대중에게 직접 나눠주라고 제안했다.

'AI 기업의 성장이 이제 일자리 대체 비용까지 떠안기 시작했다.'

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속보: 미 국채가 전통적인 안전자산 역할을 되찾는 조짐을 보이고 있다.

지난주 나스닥100 지수는 5.5% 급락했고, 같은 주 미 10년물 국채금리는 약 17bp 하락했다.

주간 기준으로 두 지표가 이만큼 함께 떨어진 것은 2025년 4월 관세 충격 이후 처음이다.

2022년 6월에는 나스닥100이 5.7% 떨어진 주에 10년물 금리가 오히려 22bp 뛰는 등, 2022년부터 2024년 4월까지는 증시 급락 때 국채도 함께 팔렸다.

그러나 2024년 9월 이후 나스닥100이 주간 5% 넘게 빠진 세 차례 모두 금리는 하락했다.

이번 랠리는 고물가, 견조한 경기, 대규모 정부·기업 차입으로 10년물 금리가 지난 7개월간 20여 년 만의 최고 수준까지 오른 뒤 나왔다.

앤트로픽의 매출 성장 둔화 신호와 코어위브 채권 가격 하락이 AI 트레이드의 균열 우려를 키웠다.

올해 우량 기업들이 발행한 회사채는 약 1조 7,000억 달러로, 전년 동기 대비 약 29% 늘었다.

국채 약세에 크게 베팅해 있던 CTA(추세추종 펀드)의 숏커버링도 랠리에 힘을 보탰다.

다만 시장은 여전히 연준이 연말까지 한 차례, 2027년에 한 차례 더 금리를 인상할 것으로 보고 있다.

'AI 트레이드가 흔들리자 국채의 헤지 기능이 다시 깨어나고 있다.'

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속보: 현대차그룹이 휴머노이드 로봇 아틀라스의 양산과 판매를 앞당기기 위해 'RX사업전략팀'을 새로 만들었다.

이 팀은 미래사업전략실 아래에서 그룹의 글로벌 로보틱스 전략을 총괄한다.

팀 이름의 RX는 흔히 로보틱스 경험(Robotics eXperience)이나 로보틱스 전환(Robotics Transformation)을 뜻하는데, 현대차그룹은 이 둘을 합쳐 'Robotics Everything'으로 새로 정의했다.

현재 그룹의 로봇 사업은 두 조직이 나눠 맡고 있다. 로보틱스랩은 웨어러블 로봇 엑스블 숄더와 모바일 로봇 플랫폼 모베드를, 보스턴다이나믹스는 아틀라스와 4족 보행 로봇 스팟을 담당한다.

현대차그룹은 두 조직이 얼마나 잘 맞물리느냐가 로봇 사업 전체의 경쟁력을 좌우한다고 보고 이번 개편을 단행했다.

앞서 로보틱스랩도 R&D본부에서 자율주행 기술을 맡는 AVP본부로 옮겨졌다.

업계는 RX사업전략팀의 첫 과제가 아틀라스를 효율적으로 양산·배치하는 계획을 세우고 외부 판매 채널을 여는 일이 될 것으로 보고 있다.

아틀라스는 2028년 양산에 들어가 미국 내 현대차그룹 자동차 공장에 먼저 배치될 전망이다.

이후에는 전 세계 완성차 업체를 상대로 한 판매도 예상된다.

'현대차그룹의 휴머노이드가 연구소를 넘어 사업 단계로 넘어가고 있다.'

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속보: MSCI가 인도네시아를 두 단계 강등할 수 있다고 경고하자, 인도네시아 증시가 2020년 이후 최저치로 추락했다.

자카르타종합지수(JCI)는 월요일 장중 최대 5.4% 떨어지며, 지난 금요일 12% 폭락에 이어 하락세를 이어갔다.

이번 급락은 거의 30년 만에 가장 큰 증시 붕괴로, 인도네시아는 전 세계에서 성과가 가장 나쁜 증시라는 자리를 굳혔다.

2026년 초 9,000선을 넘었던 지수는 불과 몇 달 만에 5,000선 아래까지 무너졌다.

매도는 채권과 통화로도 번지고 있다. 10년물 국채금리는 12bp 뛰어 4개월 만에 가장 높아졌고, 루피아화는 0.2% 약해졌다.

MSCI는 1월에 언급했던 프런티어 시장 강등을 넘어, 인도네시아를 신흥시장에서 단독시장(standalone)으로 내리는 방안을 검토하고 있다.

골드만삭스는 MSCI 지수에서 완전히 빠질 경우 약 56억 달러의 패시브 자금이 빠져나가고, FTSE러셀이 뒤따르면 27억 달러가 추가로 위험해질 수 있다고 추정했다.

글로벌 펀드는 이미 올해 인도네시아 주식을 순매도로 51억 달러어치 팔았으며, 연간 기준 사상 최대 유출을 향하고 있다.

인도네시아증권거래소는 연말까지 개별 종목의 하루 최대 하락폭을 15%에서 7%로 줄였다.

당국자들은 이번 경고가 예상보다 훨씬 강하고 빨리 나왔다며, 월요일 MSCI 경영진과 만나 해명을 요구할 예정이다.

'지수 편입이 흔들리면 시장 전체가 흔들린다.'

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속보: 중국 정부가 AI·로봇 상용화 확대 정책을 내놓자, 휴머노이드 로봇 기업 유니트리(위수과기) 주가가 장중 11% 넘게 폭등했다.

이는 상장 이후 두 번째로 큰 장중 상승률이다.

오전장 마감 기준 주가는 10.46% 오른 471.65위안, 시가총액은 1908억 위안을 기록했고 거래대금은 19억 위안을 넘었다.

주가는 장 초반부터 가파르게 치솟아 오후 1시 39분 기준 470.51위안으로 10.19% 상승을 유지하고 있지만, 52주 최고가 1,100위안의 절반에도 못 미친다.

중국 상무부 등 9개 부처는 이날 상업 분야에서 AI와 로봇 활용을 넓히고, 체화지능(embodied AI)을 가정 서비스와 물류에 적용하도록 지원하겠다고 발표했다.

올해 상반기 전 세계 휴머노이드 로봇 판매량은 3만6000대로, 이미 지난해 연간 판매량 3만5000대를 넘어섰다.

매출 기준 상위 5개사는 유비테크, 즈위안혁신, 유니트리, 갤럭시제너럴, 러쥐인텔리전트로 모두 중국 기업이며, 이들이 세계 시장의 57.4%를 차지했다.

유니트리의 상반기 매출은 11억5200만 위안으로 48.54% 늘었고, 순이익은 2억7400만 위안으로 흑자 전환했다.

다만 일회성 손익을 뺀 순이익은 2억4400만 위안으로 19.34% 줄었다.

중국은 휴머노이드 로봇 첫 국가표준 6종을 승인했으며, 내년 4월 1일부터 시행한다.

'휴머노이드 패권 경쟁에서 중국은 정책, 판매, 표준을 동시에 쥐고 있다.'

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속보: 이창용 전 한국은행 총재가 한국은 반도체 슈퍼사이클 덕분에 다른 나라가 부러워할 위치에 있다며, 이 횡재 세수를 미래 대비에 써야 한다고 밝혔다.

올해 상반기 한국의 명목 GDP 성장률은 21%, 세수 증가율은 약 20%에 달했다.

그는 슈퍼사이클이 오래가길 바라지만, 많은 이들의 예상보다 짧게 끝날 위험이 있다고 경고했다.

삼성전자와 SK하이닉스의 호실적은 자체 경쟁력뿐 아니라, 미국 제재로 중국이 노광 장비를 사지 못해 추격이 늦어진 결과이기도 하다는 설명이다.

중국이 따라오면 한국 기업과 TSMC의 과점 지위가 흔들려, 지금 누리는 70~80%의 이익률을 유지하기 어려울 수 있다.

그는 이 세수를 산업 투자뿐 아니라 저출산으로 떨어지는 잠재성장률 같은 구조적 문제 해결에 써야 한다고 강조했다.

아시아 전반에 대해서는 수출 주도 성장의 순풍이 지정학적 분열과 K자형 양극화라는 역풍으로 바뀌고 있다고 진단했다.

아세안과 중국의 조세부담률은 15%를 크게 밑돌아, 장기 과제와 불평등에 대응할 재정 완충을 쌓아야 한다고 했다.

22일 한은 금리 결정을 앞두고, 그는 가장 큰 물가 변수로 미국 11월 중간선거 전후 중동 정세와 유가를 꼽았다.

반도체 기업들의 주문장이 이미 꽉 차 있어 적어도 1~2년간 한국 경제의 펀더멘털은 탄탄하다는 것이 그의 판단이다.

'해가 비칠 때 건초를 말려야 한다.'

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오늘 나온 블룸버그TV 인터뷰

https://www.bloomberg.com/news/videos/2026-10-19/rhee-korea-in-an-enviable-position-video

속보: 머크와 모더나가 이번 주 마드리드에서 열리는 유럽종양학회(ESMO) 2026에서 맞춤형 mRNA 암 백신의 3상 세부 데이터를 공개한다.

인티스메란 오토진은 키트루다와 병용한 3상 INTerpath-001에서 흑색종 수술 후 재발 없는 생존 기간을 연장했다. 시험에는 환자 1,137명이 참여했다.

기대치는 이미 높다. 앞선 2b상에서 병용요법은 60개월 이상 추적한 결과 키트루다 단독 대비 재발·사망 위험을 49% 낮췄다.

전이·사망 위험은 59% 줄었고, 전체 생존 기간도 53% 개선됐다.

시장의 관심은 157명 규모 2상에서 확인된 효과가 1,100명 이상으로 늘어난 3상에서도 유지되는지에 쏠려 있다.

투자자들은 최소 30% 이상의 재발 없는 생존(RFS) 개선을 기대하고 있으며, 제프리스는 흑색종 단일 적응증으로만 최대 매출이 30억 달러를 넘을 것으로 전망했다.

머크는 켈룬바이오텍과 공동 개발한 항체약물접합체(ADC) 사시투주맙 티루모테칸(sac-TMT)의 비소세포폐암 1차 치료 3상 데이터도 함께 공개한다.

이는 ADC가 백금 기반 항암화학요법을 대체한 첫 사례로 평가된다. 지난해 매출 317억 달러를 기록한 키트루다는 2028년 미국 핵심 특허가 만료된다.

서밋과 아케소는 PD-1xVEGF 이중항체 아이보시디맙이 담도암 3상에서 아스트라제네카 임핀지 병용 대비 전체 생존을 유의하게 개선한 세부 결과를 발표한다.

아이보시디맙은 비편평 비소세포폐암 적응증으로 FDA 심사를 받고 있으며, 결정은 11월 14일까지 나올 예정이다.

췌장암에서는 인사이트가 KRAS G12D 억제제 3상 데이터를 공개하며, 경쟁사 레볼루션 메디슨의 졸도라십은 1/2상에서 82%의 객관적 반응률(ORR)을 기록한 바 있다.

'맞춤형 암 백신이 수십 년 된 꿈에서 실제 처방의 영역으로 넘어가는 시험대에 섰다.'

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코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

속보: 엔비디아가 투자한 데이터센터 개발사 엔스케일(Nscale)이 IPO에서 노리는 약 300억 달러 기업가치를 두고 투자자들의 반발에 부딪혔다.

일부 투자자들은 그 대신 160~190억 달러의 기업가치를 제시한 것으로 알려졌다.

엔스케일은 최근 영국에서 마이크로소프트와의 데이터센터 계약이 무산됐고, 노르웨이 프로젝트도 지연되고 있다.

네오클라우드 업계 전반의 분위기도 악화되고 있다. 호주 퍼머스(Firmus)는 IPO를 철회했고, 코어위브의 자금 조달 비용은 급등했다.

AI 인프라 종목은 큰 폭으로 하락했으며, 투자자들은 자금 조달 비용과 AI 인프라 투자가 충분한 수익을 낼 수 있을지를 걱정하고 있다.

시장의 질문은 하나로 모인다. 조달 비용이 높고 개별 리스크가 쌓인 상황에서 투자자들이 여전히 고점 수준의 멀티플을 지불하겠느냐는 것이다.

이번 주 빅테크 실적이 분수령이 될 전망이며, 특히 주중 발표되는 메타의 실적에 관심이 쏠린다.

메타 주가는 8월 저점 대비 약 30% 오르며 다른 AI 기술주보다 견조한 흐름을 보였다.

시장은 설비투자(capex)가 실제 수익 개선으로 이어지고 있다는 신호가 나오면 이를 긍정적으로 반영할 것으로 보인다.

'AI 인프라에 대한 프리미엄은 이제 성장성이 아니라 수익성으로 증명해야 한다.'

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