코스닥 신용잔고

속보: 젠슨 황 엔비디아 CEO가 네오클라우드(NeoCloud) 수요가 "차트를 뚫을 정도(off the charts)"라고 밝혔다.

그는 엔스케일의 기업가치 하향 압박, 퍼머스(Firmus)의 IPO 철회, 일부 네오클라우드의 부채 우려가 이어지는 가운데 이같이 말했다.

황 CEO는 네오클라우드에 부족한 것은 수요가 아니라 성장을 뒷받침할 운전자본이라고 진단했다.

AI 전 분야에서 자본 수요가 자본 공급을 크게 웃돌아 자본이 부족하지만, 이 문제는 결국 해결될 것이라고 그는 강조했다.

엔비디아는 올해 초 여러 금융기관과 함께 5,000억 달러 규모의 파이낸싱 메커니즘을 발표했다.

황 CEO는 엔비디아 컴퓨트가 대체 가능하고 생산적이며 내구성이 높아 하나의 자산군(asset class)이 되고 있다며, 이를 금융 가능한 자산으로 자리매김하는 것이 판도를 바꿀 것이라고 말했다.

엔비디아는 유럽 스타트업에 100억 달러를 투자하며 유럽 AI 경제 육성에 나섰다.

그는 AI 경제를 구축하려면 에너지, 칩, 인프라, 모델, 애플리케이션 등 5개 레이어 모두에 투자해야 하며, 5년 안에 지멘스, 메르세데스, 머크 같은 유럽 기업 모두가 AI 기업이 될 것이라고 내다봤다.

네오클라우드 업계 통합 가능성에 대해서는 규모와 지역별 경쟁력이 필요하다며, 영국은 엔스케일, 프랑스는 미스트랄, 그 외 유럽은 네비우스에 에너지를 배분하는 구조를 예로 들었다.

'네오클라우드의 병목은 수요가 아니라 자본이다.'

@TNBfolio

[26년 10월 22일 한국 저녁 뉴스]

1. 메타발 AI·반도체주 매도세에 닛케이 62,000선 후퇴
2. 노르웨이 국부펀드 채권 부진으로 3분기 39조원 손실
3. 미 중간선거 앞두고 민주당 지지율 10%P 우위

4. 상하이지수 기술주 차익 실현 매물로 1.48% 하락 마감
5. 대만 증시 반도체 약세와 중동 불안에 1.81% 반락

6. 中 화학업체 재고 95% 소진으로 자재비 부담 가중

7. PHP 보안 취약점 발견에 사이버위기경보 주의 발령
8. 韓 웹사이트 83% PHP 사용해 보안 업데이트 시급
9. 靑 PHP 보안 취약점 관련 민관군 긴급회의 소집
10. PHP 취약점에 주의 경보 발령 및 긴급 업데이트 요구
11. 전 세계 웹 구동하는 핵심 언어 PHP 취약점 비상
12. PHP 이어 오라클과 노드JS도 치명적 보안 결함 발견

13. RNA 신약 시장 성장에 에스티팜·올릭스·SK바이오팜 주목

14. HD현대 미국 현지 블록공장 설립 및 조선소 추진

https://naver.me/5XcEt7wC

(전문은 링크 참조)

속보: 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 오늘 CNBC 인터뷰에서 2029년까지 메모리 공급 과잉이 발생할 가능성은 낮다고 밝혔다.

최근 메모리 반도체 관련 주가는 공급 과잉과 수요 둔화 우려로 급락한 바 있다.

황 CEO는 메모리의 가장 뛰어난 특성으로 언제나 더 많은 용량을 소비할 수 있다는 점을 꼽았다.

고대역폭 메모리(HBM)는 향후 수년간 핵심 부품으로 계속 활용될 전망이다.

엔비디아는 모바일용 저전력 메모리인 LPDDR을 데이터센터에 세계 최초로 도입했으며, 이를 통해 현존 시스템 대비 2배 높은 에너지 효율을 달성했다.

엔비디아는 향후 LPDDR을 대규모로 채택할 계획이다.

황 CEO는 중국 창신메모리(CXMT)와의 파트너십 구축과 제품 채택에 대해 완전히 열린 태도를 유지하고 있다고 말했다.

그는 엔비디아뿐 아니라 거의 모든 빅테크 기업이 공급망 내 특정 영역에서 중국 기업들과 긴밀히 협력하고 있다고 강조했다.

또한 국가 단위 제조 역량에서 중국을 능가하는 국가는 없으며, 미국의 강력한 대중 규제가 오히려 중국의 반도체 자립을 앞당겼다고 평가했다.

'메모리 공급망의 판도에 중국이 본격적으로 들어오고 있다.'

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속보: 스페이스X가 400억 달러 규모의 신규 자금 조달 패키지에서 기존보다 높은 차입 비용을 부담할 전망이다.

소식통에 따르면 가장 위험도가 높은 트랜치의 금리는 8.3%에 달할 수 있다.

스페이스X가 보유한 일부 칩을 담보로 한 트랜치에도 7.75%의 금리가 거론된다.

이는 스페이스X가 기존에 발행한 채권보다 비싼 조건이다.

인공지능(AI)에 대규모 투자를 단행하는 기업들에 대한 투자자들의 경계심이 커진 결과다.

스페이스X는 견조한 실적을 발표했지만, 기존 채권 가격은 오히려 하락해왔다.

투자자들은 회사의 지출 계획과 함께 늘어나는 재무 약정을 감당할 능력을 따져보고 있다.

담보가 붙은 트랜치조차 7.75%를 요구받는다는 점은 AI 투자 기업을 바라보는 신용시장의 시선이 달라졌음을 보여준다.

'AI 투자의 청구서가 채권시장에 도착하고 있다.'

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속보: 오픈AI가 투자 전 기업가치(pre-money) 1조 2,500억 달러 기준으로 최대 300억 달러 규모의 자금 조달을 마무리하는 단계에 다가섰다.

이번 라운드는 아랍에미리트(UAE) 투자자들과 Coatue가 주도한다.

해당 기업가치는 이번에 새로 조달하는 자금을 포함하지 않은 수치다.

이번 자금 조달은 잠재적 기업공개(IPO)를 앞둔 "기회주의적" 브리지 성격으로 포지셔닝되고 있다.

오픈AI는 다음 주 말까지 투자자 서명을 확보한다는 목표지만, 최종 규모는 아직 확정되지 않았다.

투자와 함께 UAE로부터 추가 컴퓨팅 용량을 확보하는 상업 계약도 협상 중이다.

오픈AI는 2030년까지 총 약 6,000억 달러를 컴퓨팅에 지출한다는 목표를 제시한 바 있다.

회사는 6월 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서를 비공개 제출했지만, 상장 시점은 밝히지 않았다.

사라 프라이어 CFO는 8월 2027년 상장을 언급했으나, 샘 올트먼 CEO는 9월 지금은 상장하기에 적절하지 않은 시점이라고 말했다.

경쟁사 앤트로픽은 IPO에서 1조 5,000억~2조 달러의 기업가치를 추진하는 것으로 알려졌으며, 지난 5월에는 9,650억 달러 기업가치로 650억 달러를 조달했다.

'AI 패권 경쟁의 무대는 이제 1조 달러 클럽이다.'

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속보: 오픈AI가 일부 투자자들의 저항에 부딪히면서 이번 자금 조달의 기업가치 목표를 1조 4,000억 달러에서 1조 2,500억 달러로 낮췄다.

오픈AI는 내년 상장에 앞서 300억 달러를 조달하는 막바지 단계에 있다.

1조 2,500억 달러는 현재 기업가치 8,520억 달러 대비 50% 가까이 높지만, 이달 초 투자자들에게 제시한 가격보다는 낮다.

모건스탠리와 Dragoneer는 앞서 모건스탠리 PB 고객들에게 투자 전 기업가치(pre-money) 1조 4,000억 달러로 오픈AI 투자를 제안했다.

하지만 고객 수요는 과거보다 약했고, 이전 라운드들의 열광적인 분위기와 달리 이번에는 반응이 미지근했다.

오픈AI는 2025년 3월 400억 달러, 올해 3월 사상 최대인 1,220억 달러를 조달하면서 투자자들 사이에 피로감도 쌓였다.

경쟁사 앤트로픽도 올해 1,000억 달러 가까이 조달했으며, 일부 투자자들은 앤트로픽의 IPO 가격을 확인한 뒤 투자를 결정하겠다는 입장이다.

이번 목표가 하향은 부채에 기댄 AI 인프라 붐의 지속 가능성 우려로 미국 기술주가 급락한 가운데 나왔다.

Coatue와 UAE 펀드들이 라운드 주도를 논의 중이며, 오픈AI는 UAE 파트너들이 개발하는 신규 컴퓨팅 파워에 대한 우선매수권도 확보하게 된다.

투자 확약 기한은 10월 30일이며, 투자자 관심에 따라 최종 조달액은 300억 달러를 밑돌 수 있다.

오픈AI의 IPO는 2027년 상반기가 유력하지만, 아직 확정된 일정은 없다.

'1조 달러 AI 기업에도 가격 저항선이 생겼다.'

@TNBfolio

속보: 한때 기술기업들로 가득했던 올가을 IPO 캘린더에 이제 앤트로픽만 남았다.

앤트로픽은 이르면 10월 말 증권신고서를 공개하고, 다음 달 중순 계획대로 상장을 추진하는 것으로 알려졌다.

투자자 대상 마케팅은 11월 9일 주간에 시작될 전망이다.

일부 투자자들은 앤트로픽이 1조 5,000억 달러의 잠재 기업가치를 인정받을 만하다고 보고 있다.

반면 AI 인프라·데이터센터 기업들은 금리 상승과 AI 지출 지속성에 대한 의문 속에 잇따라 상장을 미루고 있다.

금리 상승은 코어위브 등 AI 운영사의 주식과 채권 급락을 부추겼다.

데이터센터 운영사 Switch와 AI 인프라 기업 Nscale은 IPO를 올해 하반기 후반으로 연기했고, SB Energy도 상장을 미뤘다.

한국 AI 반도체 스타트업 엘리스도 상장 계획을 보류했으며, AirTrunk REIT와 Firmus 역시 공모를 철회하거나 중단했다.

최근 Oura의 IPO에 장기 투자자 참여가 저조했던 점도 기관 수요에 대한 우려를 키웠다.

다른 발행사들은 기관 자금을 두고 앤트로픽과 경쟁하는 것을 꺼리고 있다.

'AI 상장 시장의 운명이 앤트로픽 한 곳에 걸렸다.'

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속보: 반도체 리서치 기관 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 현재 GPU 공급이 이미 일정 수준 과잉 상태에 들어섰다고 진단했다.

진짜 경계해야 할 대상은 칩이 아니라 데이터센터의 공급과잉 위험이라는 분석이다.

단기적으로는 GPU를 확보하는 것이 데이터센터 가동에 필요한 전력 용량을 확보하는 것보다 쉬운 상황이다.

즉, 지금 AI 인프라의 병목은 칩이 아니라 전력과 데이터센터 측에 있다.

하지만 공급망 확장이 계속되면 이 관계는 뒤집힐 수 있다.

세미애널리시스는 2028년 수급 관계가 역전되며 데이터센터가 공급과잉에 직면할 수 있다고 전망했다.

향후 핵심 변수는 칩 공급망의 확장 속도다.

이는 반도체 팹 건설과 장비 구매 등 설비투자(CAPEX) 증가로 이어질 전망이다.

'병목이 풀리는 순간, 과잉이 시작된다.'

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속보: SK그룹의 데이터센터 자회사 SK하이퍼가 3,500억 달러 규모의 AI 데이터센터 구축 자금을 위해 빅테크 및 재무적 투자자들과 협의에 착수했다.

SK하이퍼는 2035년까지 국내에 15GW 규모의 데이터센터 용량을 구축할 계획이다.

정석근 SK하이퍼 대표는 첫 1단계 5GW에만 장비 포함 3,500억 달러가 필요하다고 밝혔다.

첫 외부 자금 유치는 올해 말 또는 2027년 초를 목표로 하며, 이후 3~4년에 걸쳐 추가 조달에 나선다.

전체 비용은 데이터센터 입주사 및 외부 투자자와 분담할 계획이다.

SK하이퍼는 울산에서 900MW 프로젝트를 개발 중이며, 앞서 발표한 아마존웹서비스(AWS)용 100MW 프로젝트도 함께 추진하고 있다.

SK텔레콤은 2030년까지 SK하이퍼에 7,500억 원(5억 6,700만 달러)을 투자할 계획이다.

초기 데이터센터는 2029년 완공 예정이지만, 매출은 이르면 내년부터 발생할 수 있다.

시장이 AI 버블 우려로 흔들리는 가운데, 정 대표는 전체 계획을 한꺼번에 확정하지 않고 실제 수요에 맞춰 투자 속도를 조절하겠다고 밝혔다.

국내 수요에만 의존하지 않고 일본, 대만 등 아시아 시장을 겨냥한 AI 학습·운영 거점을 목표로 한다.

'한국이 아시아 AI 인프라 경쟁의 한복판에 뛰어들었다.'

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속보: 애플이 첫 폴더블 아이폰인 아이폰 듀오(iPhone Duo)의 12개월 출하 목표를 970만 대에서 1,400만 대로 44% 상향했다.

공급망 소식통에 따르면 애플은 폭스콘(홍하이)과 관련 부품 공급사들에 이번 상향을 통보했다.

아이폰 듀오는 사전 주문에서 흥행에 성공하며 배송 대기 기간이 2027년까지 밀린 것으로 알려졌다.

리셀러의 사재기를 막기 위해 1인당 구매 수량을 2대로 제한했다는 소문도 나오고 있다.

9월 중순 기준 하반기 아이폰 듀오와 아이폰 18 프로 시리즈의 합산 생산 추정치는 7,900만 대였으며, 이 중 듀오는 700만 대에 불과했다.

반면 아이폰 18 프로 시리즈를 둘러싼 공급망의 평가는 엇갈린다.

라간정밀(Largan) 최고경영자(CEO)는 주요 고객사가 출시 직후인 9월 이미 전망을 낮췄으며, 11월에는 주문이 더 약해질 것으로 예상했다.

업그레이드 폭이 제한적인 데다 시작가가 1,355달러로 오른 점이 수요 부담 요인으로 꼽힌다.

글로벌 폴더블폰 출하량은 2025년 약 2,000만 대로 7.4% 증가했으며, 성장률은 2026년 25.7%, 2027년 59.1%로 가속할 전망이다.

'애플이 들어오자 폴더블 시장의 성장 곡선이 가팔라지고 있다.'

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뉴욕장에서도 안전자산으로 분류돼서 주가가 좋네요.

속보: AI 관련 부채에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산인 일본 국채와 엔화로 몰리고 있다.

일본 10년물 국채 금리는 23일 오전 2.755%로 하락했다. 이달 초에는 3%를 넘어서며 고점을 찍었다.

엔화는 전날 달러당 157엔 이상에서 거래되다 장중 156.2엔까지 강세를 보였다.

미국 10년물 국채 금리도 간밤 0.17%p 내린 4.95%를 기록했다.

간밤 뉴욕에서 나스닥은 2.6% 하락했고, 필라델피아 반도체지수(SOX)는 7% 급락하며 3개월 만의 최저치를 기록했다.

미국 AI 클라우드 기업 코어위브를 둘러싼 금리 급등과 신용 우려, 이른바 '코어위브 쇼크'가 좀처럼 진정되지 않고 있다.

최근 방아쇠는 메타의 3분기 실적이었다. 메타의 잉여현금흐름(FCF)은 10여 년 만에 처음으로 마이너스로 돌아섰다.

매도세는 아시아로 번졌다. 닛케이지수는 오전 1.7% 하락했고, 소프트뱅크그룹은 장중 6.1% 급락했다.

소프트뱅크그룹 주가는 약 4,000엔으로 6월 고점 9,074엔 대비 반토막 이하로 내려앉았다.

코스피는 전날 4월 이후 최저치로 마감한 데 이어 장중 4% 넘게 밀렸고, 삼성전자는 2.6% 하락했다.

중동 리스크도 부담이다. 미국 대선 이후 이란 공격 재개설 속에 WTI는 배럴당 99.8달러, 브렌트유는 114달러까지 올랐다.

'AI 부채가 시장 전체의 신용 리스크로 번지고 있다.'

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애플도 안전자산이니 애플 벤더도 안전자산인가.. 결혼해 듀오..

속보: 엔비디아가 TCV와 함께 AI 영상 생성 스타트업 힉스필드(Higgsfield)에 투자했다.

이번 투자금은 수요 확대에 대응하기 위한 글로벌 인프라 구축과 인력 채용에 쓰인다.

힉스필드는 현재 실적 기준으로 연환산 매출 10억 달러 돌파를 눈앞에 두고 있다.

누적 가입자는 4,000만 명을 넘어섰고, 여름 투자 유치 이후에만 유료 고객이 1,000만 명 늘었다.

이번 투자는 지난 8월 DST글로벌 주도로 4억 달러를 조달한 시리즈B 라운드의 확장이다. 당시 기업가치는 54억 달러였다.

최신 기업가치와 확장 라운드 규모는 공개되지 않았다.

경쟁사 대비 몸값도 주목된다. 미국 경쟁사 런웨이는 2월 53억 달러로 평가받았고, 중국 콰이쇼우 산하 클링 AI는 이번 여름 약 150억 달러 가치에 28억 달러를 조달했다.

AI 영상 생성은 막대한 자본이 드는 분야지만, 높은 이용자 참여도를 바탕으로 투자자 관심이 이어지고 있다.

스냅 임원 출신 알렉스 마시라보프가 2023년 공동 창업한 힉스필드는 엔지니어 대부분을 카자흐스탄에 두고 있으며, 이번 발표는 젠슨 황 엔비디아 CEO의 카자흐스탄 방문에 맞춰 나왔다.

자체 엔진과 함께 외부 AI 영상 모델 약 35개를 한 플랫폼에서 조합해 쓸 수 있다는 점이 강점이다.

'AI 영상 시장에서 플랫폼이 모델을 이기기 시작했다.'

@TNBfolio

저번에 힉스필드 CEO 블룸버그TV에 나와서 한국 고객이 70%라고 하더만..

매일 일어나서 한국쪽으로 절 세 번씩 하세요.

속보: 한미 당국자들이 도널드 트럼프 미국 대통령과 김정은 북한 국무위원장의 연내 회담 가능성이 낮아지고 있다고 보고 있다.

사정에 정통한 5명의 소식통에 따르면 미국은 회담 개최에 대해 북한으로부터 아무런 응답을 받지 못했다.

회담 무대로 거론된 11월 18~19일 중국 선전 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의까지는 시간이 얼마 남지 않았다.

한국 국가정보원은 지난달 말 국회에서 APEC 계기 북미 회담 가능성을 50%로 제시했다.

반면 카네기국제평화재단의 앤킷 판다 선임연구원은 그 가능성을 10% 미만으로 낮춰 잡았다.

북한 관영 매체는 회담에 제재 완화 등 까다로운 조건을 붙일 수 있다고 밝혔다.

트럼프 대통령도 이번 주 누가 회담을 요청하고 있는지 모르겠다며 기대를 낮췄다. 백악관은 전제조건 없이 대화할 의사가 있다는 입장을 유지했다.

트럼프 대통령은 1기 재임 중 김 위원장과 세 차례 만났지만 구체적인 성과는 없었다.

미셸 스틸 주한 미국대사는 회담이 성사된다면 하루나 이틀 전에야 갑작스럽게 발표될 것이라고 말했다.

한반도에는 약 2만 8,500명의 주한미군이 주둔하고 있으며, 북한은 핵탄두 80~120개를 보유한 것으로 추정된다.

'공은 여전히 북한에 넘어가 있다.'

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