속보: 메타가 AI 인프라 투자 재원을 마련하기 위해 총 950억 달러 규모의 주식 발행에 나선다.
엔비디아, AMD, 브로드컴 등 반도체 기업들이 이번 발행의 앵커(cornerstone) 투자자로 참여한다.
조달은 두 갈래로 진행된다. 350억 달러는 인수 방식 공모(underwritten offering)로, 나머지 600억 달러는 시장가 분할 매각(ATM) 프로그램으로 조달한다.
메타는 지난주 3분기 매출이 26% 늘어 시장 예상치를 웃돌았다고 발표했다.
동시에 올해 설비투자(capex)가 최대 1,450억 달러에 달할 것으로 제시했다.
이는 이번 주식 발행 규모 950억 달러보다도 500억 달러 많은 수준이다.
메타는 AI 베팅을 위해 향후 수년간 수천억 달러를 조달해야 한다고 투자자들에게 경고했다.
이 경고 이후 메타 주가는 지난 목요일 7% 급락했다.
회사 측은 AI 투자가 이미 참여도 증가, 광고 성과 개선, 수익화 확대로 가시적인 성과를 내고 있다고 강조했다.
칩을 파는 기업들이 칩을 사는 기업의 주주가 되는 구조가 만들어지고 있다.
'AI 투자 사이클이 이제 자기 자본까지 끌어다 쓰는 단계에 들어섰다.'
@TNBfolio
엔비디아, AMD, 브로드컴 등 반도체 기업들이 이번 발행의 앵커(cornerstone) 투자자로 참여한다.
조달은 두 갈래로 진행된다. 350억 달러는 인수 방식 공모(underwritten offering)로, 나머지 600억 달러는 시장가 분할 매각(ATM) 프로그램으로 조달한다.
메타는 지난주 3분기 매출이 26% 늘어 시장 예상치를 웃돌았다고 발표했다.
동시에 올해 설비투자(capex)가 최대 1,450억 달러에 달할 것으로 제시했다.
이는 이번 주식 발행 규모 950억 달러보다도 500억 달러 많은 수준이다.
메타는 AI 베팅을 위해 향후 수년간 수천억 달러를 조달해야 한다고 투자자들에게 경고했다.
이 경고 이후 메타 주가는 지난 목요일 7% 급락했다.
회사 측은 AI 투자가 이미 참여도 증가, 광고 성과 개선, 수익화 확대로 가시적인 성과를 내고 있다고 강조했다.
칩을 파는 기업들이 칩을 사는 기업의 주주가 되는 구조가 만들어지고 있다.
'AI 투자 사이클이 이제 자기 자본까지 끌어다 쓰는 단계에 들어섰다.'
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속보: SK하이닉스가 10월 28일 실적 발표에서 3분기 영업이익 76.96조 원으로 사상 최대치를 기록할 전망이다.
시장 컨센서스 기준 3분기 매출은 98.23조 원으로 전년 대비 301.76%, 영업이익은 576.11% 급증할 것으로 추정된다.
이는 영업이익률 78.4%에 해당하며, 매출 100원 중 78원이 이익으로 남는 구조다.
다만 증권사 추정치는 DS투자증권 70.1조 원에서 메리츠증권 80.1조 원까지 10조 원의 격차를 보이고 있다.
앞서 삼성전자는 3분기 영업이익이 107.4조 원으로 전년 대비 782.5% 늘어날 것으로 전망했다.
실적의 핵심 동력은 메모리 가격이다. 2분기 D램 평균판매가격(ASP)은 30%, 낸드는 50%대 중반 상승했다.
하나증권은 3분기 D램 ASP가 전 분기 대비 21% 추가 상승하고, 낸드는 17% 오를 것으로 내다봤다.
이 경우 D램 부문 영업이익률은 83%까지 높아질 수 있다.
반면 HBM4 출하량은 엔비디아 루빈(Rubin) 출시 지연 등으로 2개 분기 연속 기대에 못 미쳤을 가능성이 제기된다.
JP모건은 HBM4 ASP가 2027년까지 2025년 대비 121% 오를 것으로 추정해 가격이 물량 부진을 상쇄할 수 있다는 분석이 나온다.
컨센서스는 4분기 영업이익을 87.27조 원으로 제시해 이익 증가세가 이어질 것으로 보고 있다.
'메모리 사이클의 이익률이 80% 시대에 진입하고 있다.'
@TNBfolio
시장 컨센서스 기준 3분기 매출은 98.23조 원으로 전년 대비 301.76%, 영업이익은 576.11% 급증할 것으로 추정된다.
이는 영업이익률 78.4%에 해당하며, 매출 100원 중 78원이 이익으로 남는 구조다.
다만 증권사 추정치는 DS투자증권 70.1조 원에서 메리츠증권 80.1조 원까지 10조 원의 격차를 보이고 있다.
앞서 삼성전자는 3분기 영업이익이 107.4조 원으로 전년 대비 782.5% 늘어날 것으로 전망했다.
실적의 핵심 동력은 메모리 가격이다. 2분기 D램 평균판매가격(ASP)은 30%, 낸드는 50%대 중반 상승했다.
하나증권은 3분기 D램 ASP가 전 분기 대비 21% 추가 상승하고, 낸드는 17% 오를 것으로 내다봤다.
이 경우 D램 부문 영업이익률은 83%까지 높아질 수 있다.
반면 HBM4 출하량은 엔비디아 루빈(Rubin) 출시 지연 등으로 2개 분기 연속 기대에 못 미쳤을 가능성이 제기된다.
JP모건은 HBM4 ASP가 2027년까지 2025년 대비 121% 오를 것으로 추정해 가격이 물량 부진을 상쇄할 수 있다는 분석이 나온다.
컨센서스는 4분기 영업이익을 87.27조 원으로 제시해 이익 증가세가 이어질 것으로 보고 있다.
'메모리 사이클의 이익률이 80% 시대에 진입하고 있다.'
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속보: 앤트로픽이 IPO 투자설명서를 공개하며 역대 최대급 기업공개(IPO)에 공식 착수했다.
기존 투자자들은 앤트로픽이 1.5조~1.75조 달러의 기업가치를 목표로 할 것으로 예상하고 있다.
앤트로픽의 기업가치는 1년여 전 1,830억 달러에서 지난 5월 비상장 펀딩 당시 9,650억 달러로 뛰었다.
다만 지난 8월 일부 투자자들이 기대했던 2조 달러 이상보다는 눈높이가 낮아졌다.
배경에는 시장 환경 악화가 있다. 나스닥100 지수는 10월 6일 사상 최고치 대비 7% 넘게 하락했다.
실적은 가파르게 성장하고 있다. 앤트로픽은 3분기 매출이 전 분기 대비 약 50% 늘어난 168억 달러를 기록했고 조정 기준 흑자를 냈다고 투자자들에게 밝혔다.
올해 들어서는 매출과 기업 고객 확보 측면에서 경쟁사 오픈AI를 앞질렀다.
상장 시점은 11월 3일 미국 중간선거 이후, 11월 26일 추수감사절 이전이 유력하다.
추수감사절부터 연말 사이에는 상장이 드물어, 이번 공개로 상장 창구가 닫힐 수 있다는 우려는 일단 완화됐다.
최종 공모가는 모건스탠리, 골드만삭스 등 주관사가 향후 수주간 투자자 수요를 확인한 뒤 결정한다.
'AI 붐에 대한 투자자 수요를 가늠할 최대 시험대가 열렸다.'
@TNBfolio
기존 투자자들은 앤트로픽이 1.5조~1.75조 달러의 기업가치를 목표로 할 것으로 예상하고 있다.
앤트로픽의 기업가치는 1년여 전 1,830억 달러에서 지난 5월 비상장 펀딩 당시 9,650억 달러로 뛰었다.
다만 지난 8월 일부 투자자들이 기대했던 2조 달러 이상보다는 눈높이가 낮아졌다.
배경에는 시장 환경 악화가 있다. 나스닥100 지수는 10월 6일 사상 최고치 대비 7% 넘게 하락했다.
실적은 가파르게 성장하고 있다. 앤트로픽은 3분기 매출이 전 분기 대비 약 50% 늘어난 168억 달러를 기록했고 조정 기준 흑자를 냈다고 투자자들에게 밝혔다.
올해 들어서는 매출과 기업 고객 확보 측면에서 경쟁사 오픈AI를 앞질렀다.
상장 시점은 11월 3일 미국 중간선거 이후, 11월 26일 추수감사절 이전이 유력하다.
추수감사절부터 연말 사이에는 상장이 드물어, 이번 공개로 상장 창구가 닫힐 수 있다는 우려는 일단 완화됐다.
최종 공모가는 모건스탠리, 골드만삭스 등 주관사가 향후 수주간 투자자 수요를 확인한 뒤 결정한다.
'AI 붐에 대한 투자자 수요를 가늠할 최대 시험대가 열렸다.'
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속보: 앤트로픽이 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1을 공시하고 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 상장 절차에 들어갔다. 티커는 $ANT다.
2026년 상반기 매출은 163억 달러로, 전년 동기 11.6억 달러의 약 14배에 달했다.
2025년 연간 매출도 45.9억 달러로 2024년 3.86억 달러에서 10배 넘게 늘었다.
연간 10만 달러 이상 지출 고객은 1년 전 950곳 이상에서 1만 1,900곳 이상으로 급증했다. 100만 달러 이상 고객은 1,900곳 이상, 1,000만 달러 이상 고객은 약 250곳이다.
상반기 매출의 80%인 131억 달러는 사용량 기반, 나머지 20%인 32억 달러는 구독에서 발생했다.
상반기 영업손실은 6.93억 달러로 전년 동기 21.4억 달러에서 크게 줄었다.
반면 순손실은 807억 달러에 달했는데, 이는 기업가치 상승을 반영한 전환사채 공정가치 충당금 724억 달러 때문이다.
컴퓨트 부담은 막대하다. 구글 1,145억 달러, 아마존 1,100억 달러, 마이크로소프트 449억 달러 등 최소 지출 약정만 총 2,656억 달러이며, 실제 사용 여부와 관계없이 지불해야 한다.
현금 및 단기 투자는 1,317억 달러이며, 구글·아마존·브로드컴의 노트 시설을 통해 최대 770억 달러를 추가로 확보할 수 있다.
지배구조 측면에서 창업자 LLC가 보유한 클래스 F가 투표권 50.1%를 갖고, 장기 이익 신탁이 이사회 과반을 선임한다.
'역대급 성장과 2,656억 달러의 컴퓨트 청구서가 동시에 시장의 심판대에 올랐다.'
@TNBfolio
2026년 상반기 매출은 163억 달러로, 전년 동기 11.6억 달러의 약 14배에 달했다.
2025년 연간 매출도 45.9억 달러로 2024년 3.86억 달러에서 10배 넘게 늘었다.
연간 10만 달러 이상 지출 고객은 1년 전 950곳 이상에서 1만 1,900곳 이상으로 급증했다. 100만 달러 이상 고객은 1,900곳 이상, 1,000만 달러 이상 고객은 약 250곳이다.
상반기 매출의 80%인 131억 달러는 사용량 기반, 나머지 20%인 32억 달러는 구독에서 발생했다.
상반기 영업손실은 6.93억 달러로 전년 동기 21.4억 달러에서 크게 줄었다.
반면 순손실은 807억 달러에 달했는데, 이는 기업가치 상승을 반영한 전환사채 공정가치 충당금 724억 달러 때문이다.
컴퓨트 부담은 막대하다. 구글 1,145억 달러, 아마존 1,100억 달러, 마이크로소프트 449억 달러 등 최소 지출 약정만 총 2,656억 달러이며, 실제 사용 여부와 관계없이 지불해야 한다.
현금 및 단기 투자는 1,317억 달러이며, 구글·아마존·브로드컴의 노트 시설을 통해 최대 770억 달러를 추가로 확보할 수 있다.
지배구조 측면에서 창업자 LLC가 보유한 클래스 F가 투표권 50.1%를 갖고, 장기 이익 신탁이 이사회 과반을 선임한다.
'역대급 성장과 2,656억 달러의 컴퓨트 청구서가 동시에 시장의 심판대에 올랐다.'
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속보: 애플이 첫 폴더블 스마트폰 아이폰 듀오(iPhone Duo)의 내부 화면 결함을 공식 인정했다.
출시 첫 주말, 힌지에서 밝은 가로줄이 뻗어 나오며 내부 화면이 고장 났다는 사용자 보고가 잇따랐다.
애플은 "소수(small number)"의 기기에서 문제가 발생했다며 애플케어(AppleCare) 보증을 통해 교체해 주겠다고 밝혔다.
보증 기간이 지난 기기의 내부 화면 수리 비용은 999달러다.
이는 1,999달러부터 시작하는 출고가의 약 절반에 해당하는 금액이다.
아이폰 듀오는 10월 23일 매장 판매를 시작했으며, 출시 당일 긴 대기 행렬과 사전 주문 지연이 이어졌다.
수리 전문업체 아이픽스잇(iFixit)은 분해 분석 결과 손상 부위의 힌지 형태가 다르다며 힌지 설계를 원인으로 지목했다.
아이픽스잇은 수십 개 부품으로 이뤄진 정밀한 힌지 구조상 제조 편차나 모래 한 알만으로도 디스플레이가 손상될 수 있다고 설명했다.
화면 파손은 2019년 삼성의 첫 폴더블 기기 이후 폴더블 대중화의 주요 걸림돌로 꼽혀왔다.
애플은 초기 사용자 반응이 매우 긍정적이며 개발자들이 앱을 빠르게 최적화하고 있다고 강조했다.
'폴더블의 오랜 숙제, 애플도 피해 가지 못했다.'
@TNBfolio
출시 첫 주말, 힌지에서 밝은 가로줄이 뻗어 나오며 내부 화면이 고장 났다는 사용자 보고가 잇따랐다.
애플은 "소수(small number)"의 기기에서 문제가 발생했다며 애플케어(AppleCare) 보증을 통해 교체해 주겠다고 밝혔다.
보증 기간이 지난 기기의 내부 화면 수리 비용은 999달러다.
이는 1,999달러부터 시작하는 출고가의 약 절반에 해당하는 금액이다.
아이폰 듀오는 10월 23일 매장 판매를 시작했으며, 출시 당일 긴 대기 행렬과 사전 주문 지연이 이어졌다.
수리 전문업체 아이픽스잇(iFixit)은 분해 분석 결과 손상 부위의 힌지 형태가 다르다며 힌지 설계를 원인으로 지목했다.
아이픽스잇은 수십 개 부품으로 이뤄진 정밀한 힌지 구조상 제조 편차나 모래 한 알만으로도 디스플레이가 손상될 수 있다고 설명했다.
화면 파손은 2019년 삼성의 첫 폴더블 기기 이후 폴더블 대중화의 주요 걸림돌로 꼽혀왔다.
애플은 초기 사용자 반응이 매우 긍정적이며 개발자들이 앱을 빠르게 최적화하고 있다고 강조했다.
'폴더블의 오랜 숙제, 애플도 피해 가지 못했다.'
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속보: 브로드컴이 앤트로픽의 칩 구매 자금 조달을 위해 630억 달러 규모의 금융 거래를 주선했다.
뱅크오브아메리카, 블랙스톤, 씨티그룹, 모건스탠리 등 월가 4개 금융사가 참여했다.
거래는 신설 특수목적법인(SPV)을 통해 이뤄진다. 금융사들이 약정한 자금으로 SPV가 브로드컴 칩을 매입해 앤트로픽에 리스하는 구조다.
브로드컴은 잔존가치 보증(residual value support) 방식으로 자금 일부를 직접 뒷받침한다.
이는 이달 초 보도된 약 600억 달러 모집 규모를 웃도는 수준이다.
이번 거래는 데이터센터 반발과 향후 수요에 대한 우려가 커지는 가운데 투자자들의 AI 투자 의지를 가늠할 시험대로 주목받아왔다.
브로드컴은 칩 판매 확대로 엔비디아에 도전하고 있으며, 앤트로픽은 갈수록 더 많은 연산 능력을 필요로 하고 있다.
AI 인프라 구축에는 이미 수천억 달러의 부채가 조달됐으며, 데이터센터를 넘어 칩과 서버를 대상으로 한 금융 거래도 빠르게 늘고 있다.
앞서 8월 엔비디아도 블랙스톤을 포함한 대형 금융사 6곳과 5,000억 달러 이상의 AI 자금 조달 파트너십을 발표했다.
'AI 반도체 경쟁이 이제 금융 구조 경쟁으로 번지고 있다.'
@TNBfolio
뱅크오브아메리카, 블랙스톤, 씨티그룹, 모건스탠리 등 월가 4개 금융사가 참여했다.
거래는 신설 특수목적법인(SPV)을 통해 이뤄진다. 금융사들이 약정한 자금으로 SPV가 브로드컴 칩을 매입해 앤트로픽에 리스하는 구조다.
브로드컴은 잔존가치 보증(residual value support) 방식으로 자금 일부를 직접 뒷받침한다.
이는 이달 초 보도된 약 600억 달러 모집 규모를 웃도는 수준이다.
이번 거래는 데이터센터 반발과 향후 수요에 대한 우려가 커지는 가운데 투자자들의 AI 투자 의지를 가늠할 시험대로 주목받아왔다.
브로드컴은 칩 판매 확대로 엔비디아에 도전하고 있으며, 앤트로픽은 갈수록 더 많은 연산 능력을 필요로 하고 있다.
AI 인프라 구축에는 이미 수천억 달러의 부채가 조달됐으며, 데이터센터를 넘어 칩과 서버를 대상으로 한 금융 거래도 빠르게 늘고 있다.
앞서 8월 엔비디아도 블랙스톤을 포함한 대형 금융사 6곳과 5,000억 달러 이상의 AI 자금 조달 파트너십을 발표했다.
'AI 반도체 경쟁이 이제 금융 구조 경쟁으로 번지고 있다.'
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속보: 트럼프 대통령 재임 기간 미국 휘발유 평균 가격이 바이든 행정부 시절 평균을 넘어섰다.
미국자동차협회(AAA)에 따르면 트럼프 2기 출범 후 휘발유 소매가는 갤런당 평균 3.472달러다.
바이든 재임 기간 평균은 갤런당 3.471달러로, 차이는 1센트도 되지 않는다.
트럼프 2기 평균은 취임 후 400일가량 3달러 초반에서 횡보했다. 그러다 이란 전쟁이 시작된 뒤 가파르게 올라 바이든 평균선을 돌파했다.
미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 원유 흐름이 막혔고, 세계 정제 능력도 더 빠듯해졌다.
지난 8개월간 미국 휘발유 평균 가격은 43% 올랐다. 같은 기간 경유 가격은 70% 가까이 급등해 사상 최고치를 경신했다.
10월 25일 기준 휘발유 전국 평균은 갤런당 4.286달러다. 미국인이 연말 무렵에 이만큼 비싼 기름값을 낸 적은 한 번도 없었다.
경유는 지난달 갤런당 6.53달러로 사상 최고치를 찍었다. 트럼프 재임 기간 경유 평균 가격은 이미 바이든 시절보다 약 6% 높다.
라이스타드 에너지에 따르면 중동에서 평소 수출되던 휘발유 하루 약 40만 배럴이 세계 시장에서 빠져 있다.
트럼프는 휘발유 가격을 갤런당 2달러 아래로 낮추겠다고 공약했었다.
미 에너지부는 정유시설 투자에 1억 5,000만 달러를 배정했다. 하지만 미국 대형 정유사 발레로는 정부 대책의 단기 효과가 미미할 것이라고 밝혔다.
'주유소 가격표가 중간선거의 최대 변수로 떠올랐다.'
@TNBfolio
미국자동차협회(AAA)에 따르면 트럼프 2기 출범 후 휘발유 소매가는 갤런당 평균 3.472달러다.
바이든 재임 기간 평균은 갤런당 3.471달러로, 차이는 1센트도 되지 않는다.
트럼프 2기 평균은 취임 후 400일가량 3달러 초반에서 횡보했다. 그러다 이란 전쟁이 시작된 뒤 가파르게 올라 바이든 평균선을 돌파했다.
미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 원유 흐름이 막혔고, 세계 정제 능력도 더 빠듯해졌다.
지난 8개월간 미국 휘발유 평균 가격은 43% 올랐다. 같은 기간 경유 가격은 70% 가까이 급등해 사상 최고치를 경신했다.
10월 25일 기준 휘발유 전국 평균은 갤런당 4.286달러다. 미국인이 연말 무렵에 이만큼 비싼 기름값을 낸 적은 한 번도 없었다.
경유는 지난달 갤런당 6.53달러로 사상 최고치를 찍었다. 트럼프 재임 기간 경유 평균 가격은 이미 바이든 시절보다 약 6% 높다.
라이스타드 에너지에 따르면 중동에서 평소 수출되던 휘발유 하루 약 40만 배럴이 세계 시장에서 빠져 있다.
트럼프는 휘발유 가격을 갤런당 2달러 아래로 낮추겠다고 공약했었다.
미 에너지부는 정유시설 투자에 1억 5,000만 달러를 배정했다. 하지만 미국 대형 정유사 발레로는 정부 대책의 단기 효과가 미미할 것이라고 밝혔다.
'주유소 가격표가 중간선거의 최대 변수로 떠올랐다.'
@TNBfolio
속보: 엔비디아가 차세대 GPU 루빈 울트라(Rubin Ultra)에 12단 대신 8단 HBM4를 함께 쓰는 방안을 검토하고 있는 것으로 전해졌다.
삼성전자와 SK하이닉스는 2027년 2분기부터 8단 HBM4 출하를 크게 늘릴 전망이다.
엔비디아는 2026년 3분기 두 회사와 8단 HBM4 공급을 논의한 것으로 알려졌다.
배경은 12단 HBM4와 HBM4E에서 계속되는 발열과 수율 저하 문제다.
D램은 한 층 더 쌓을 때마다 열을 식히기 어려워지고 본딩 불량 가능성도 커진다. 8단은 스택당 용량을 일부 포기하는 대신 생산과 냉각이 쉽다.
그렇다고 12단이 퇴출되는 것은 아니다. 두 회사는 현재 12단 HBM4를 양산하고 있으며 엔비디아 인증도 이미 받았다.
8단 제품은 별도 인증이 필요하다. 두 회사는 부품과 소재를 확보하고 품질 테스트를 준비하고 있다.
업계 일부는 8단 공급이 올해 하반기에 시작될 것으로 봤지만, 시점이 뒤로 밀렸다.
루빈 울트라 랙 1대의 비용은 약 2,100만 달러로 추정되며, 이 가운데 HBM4E가 유닛당 150만 달러를 차지한다.
엔비디아는 혼합 구성을 유력한 선택지로 검토하고 있을 뿐, 최종 결정은 내리지 않았다.
'HBM 경쟁의 축이 적층 높이에서 수율로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
삼성전자와 SK하이닉스는 2027년 2분기부터 8단 HBM4 출하를 크게 늘릴 전망이다.
엔비디아는 2026년 3분기 두 회사와 8단 HBM4 공급을 논의한 것으로 알려졌다.
배경은 12단 HBM4와 HBM4E에서 계속되는 발열과 수율 저하 문제다.
D램은 한 층 더 쌓을 때마다 열을 식히기 어려워지고 본딩 불량 가능성도 커진다. 8단은 스택당 용량을 일부 포기하는 대신 생산과 냉각이 쉽다.
그렇다고 12단이 퇴출되는 것은 아니다. 두 회사는 현재 12단 HBM4를 양산하고 있으며 엔비디아 인증도 이미 받았다.
8단 제품은 별도 인증이 필요하다. 두 회사는 부품과 소재를 확보하고 품질 테스트를 준비하고 있다.
업계 일부는 8단 공급이 올해 하반기에 시작될 것으로 봤지만, 시점이 뒤로 밀렸다.
루빈 울트라 랙 1대의 비용은 약 2,100만 달러로 추정되며, 이 가운데 HBM4E가 유닛당 150만 달러를 차지한다.
엔비디아는 혼합 구성을 유력한 선택지로 검토하고 있을 뿐, 최종 결정은 내리지 않았다.
'HBM 경쟁의 축이 적층 높이에서 수율로 옮겨가고 있다.'
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속보: 월가 은행에서 2년 안에 AI 에이전트가 채권을 직접 거래하게 될 수 있다는 전망이 나왔다.
바클레이즈는 AI 에이전트가 확산되면 미국 투자등급(IG) 회사채의 전자거래 비중이 현재 45%에서 향후 수년 내 65%까지 높아질 것으로 추정했다.
같은 기간 하이일드 채권의 전자거래 비중은 두 배로 늘어 50%에 이를 전망이다.
미국 회사채 시장에서는 평소 하루 620억 달러 규모의 증권이 거래되고 있다.
차트에서 보듯 2018년 이후 음성(Voice) 거래 비중은 꾸준히 줄어든 반면, 포트폴리오 트레이딩과 RFQ 등 전자거래 비중은 빠르게 확대됐다.
현재 AI 에이전트는 주로 정보 수집, 데이터·약정(covenant) 분석, 뉴스 헤드라인 요약 등 거래 전 판단을 보조하는 데 쓰이고 있다.
LTX는 지난 6월 에이전틱 BondGPT(Agentic BondGPT)를 선보였으며, 이 도구는 트레이드 티켓 작성부터 트레이더를 대신한 거래 실행까지 수행할 수 있다.
미국 회사채 전자거래 1위 플랫폼 트레이드웹은 3위 트루미드를 약 19억 7천만 달러에 인수하며 거래량 확대에 베팅하고 있다.
CCC등급 회사채 평균 스프레드가 9월 말 이후 1,000bp를 웃도는 가운데, 투자자들은 전일 종가 대비 50bp 이상 벌어진 CCC 채권 알림 같은 작업을 AI에 맡기고 있다.
다만 바클레이즈는 다수의 AI가 같은 신호에 동시에 반응할 경우 일시적 변동성(episodic volatility)이 촉발될 수 있다고 경고했다. HSBC 기업·기관금융 부문 총괄 마이클 로버츠도 AI 오작동을 막기 위해 숙련된 인간의 개입이 여전히 필요하다고 강조했다.
'채권 데스크의 다음 신입은 AI 에이전트일 수 있다.'
@TNBfolio
바클레이즈는 AI 에이전트가 확산되면 미국 투자등급(IG) 회사채의 전자거래 비중이 현재 45%에서 향후 수년 내 65%까지 높아질 것으로 추정했다.
같은 기간 하이일드 채권의 전자거래 비중은 두 배로 늘어 50%에 이를 전망이다.
미국 회사채 시장에서는 평소 하루 620억 달러 규모의 증권이 거래되고 있다.
차트에서 보듯 2018년 이후 음성(Voice) 거래 비중은 꾸준히 줄어든 반면, 포트폴리오 트레이딩과 RFQ 등 전자거래 비중은 빠르게 확대됐다.
현재 AI 에이전트는 주로 정보 수집, 데이터·약정(covenant) 분석, 뉴스 헤드라인 요약 등 거래 전 판단을 보조하는 데 쓰이고 있다.
LTX는 지난 6월 에이전틱 BondGPT(Agentic BondGPT)를 선보였으며, 이 도구는 트레이드 티켓 작성부터 트레이더를 대신한 거래 실행까지 수행할 수 있다.
미국 회사채 전자거래 1위 플랫폼 트레이드웹은 3위 트루미드를 약 19억 7천만 달러에 인수하며 거래량 확대에 베팅하고 있다.
CCC등급 회사채 평균 스프레드가 9월 말 이후 1,000bp를 웃도는 가운데, 투자자들은 전일 종가 대비 50bp 이상 벌어진 CCC 채권 알림 같은 작업을 AI에 맡기고 있다.
다만 바클레이즈는 다수의 AI가 같은 신호에 동시에 반응할 경우 일시적 변동성(episodic volatility)이 촉발될 수 있다고 경고했다. HSBC 기업·기관금융 부문 총괄 마이클 로버츠도 AI 오작동을 막기 위해 숙련된 인간의 개입이 여전히 필요하다고 강조했다.
'채권 데스크의 다음 신입은 AI 에이전트일 수 있다.'
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국내 주식시장 오후 8시까지의 야간거래 축소 및 거래시간 정상화에 관한 청원
https://petitions.assembly.go.kr/proceed/onGoingAll/5CB446BB9A3D14CFE064B49691C6967B
https://petitions.assembly.go.kr/proceed/onGoingAll/5CB446BB9A3D14CFE064B49691C6967B
속보: 엔비디아가 메타의 주식 공모에 30억 달러를 투자한다.
양사는 이와 함께 메타의 AI 모델군 뮤즈(Muse)에 대한 협력을 확대한다고 발표했다.
이번 협력은 뮤즈 모델의 추론·학습 성능을 끌어올리고 총소유비용(TCO)을 개선하는 데 초점을 맞춘다.
엔비디아 인프라를 기반으로 한 뮤즈 모델과 에이전트는 출시 이후 프런티어급 벤치마크 성능과 소비자 다운로드 급증을 기록했다.
메타는 차세대 AI 에이전트를 위해 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin)과 베라 CPU 배치를 확대할 계획이다.
네트워크 효율과 처리량 강화를 위해 Spectrum-X 이더넷과 BlueField-4도 도입한다.
양사는 에이전트의 안전한 배포를 위한 OpenShell과 에이전트 행동 모니터링 도구 Sentry 등 추가 협력도 검토하고 있다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI 에이전트를 새로운 컴퓨팅 패러다임으로 규정했다.
마크 저커버그 메타 CEO는 뮤즈를 모두에게 개인용 초지능을 제공하는 수단이라고 밝혔다.
'AI 에이전트 경쟁의 승부처가 칩과 자본을 함께 쥔 동맹으로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
양사는 이와 함께 메타의 AI 모델군 뮤즈(Muse)에 대한 협력을 확대한다고 발표했다.
이번 협력은 뮤즈 모델의 추론·학습 성능을 끌어올리고 총소유비용(TCO)을 개선하는 데 초점을 맞춘다.
엔비디아 인프라를 기반으로 한 뮤즈 모델과 에이전트는 출시 이후 프런티어급 벤치마크 성능과 소비자 다운로드 급증을 기록했다.
메타는 차세대 AI 에이전트를 위해 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin)과 베라 CPU 배치를 확대할 계획이다.
네트워크 효율과 처리량 강화를 위해 Spectrum-X 이더넷과 BlueField-4도 도입한다.
양사는 에이전트의 안전한 배포를 위한 OpenShell과 에이전트 행동 모니터링 도구 Sentry 등 추가 협력도 검토하고 있다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI 에이전트를 새로운 컴퓨팅 패러다임으로 규정했다.
마크 저커버그 메타 CEO는 뮤즈를 모두에게 개인용 초지능을 제공하는 수단이라고 밝혔다.
'AI 에이전트 경쟁의 승부처가 칩과 자본을 함께 쥔 동맹으로 옮겨가고 있다.'
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속보: TSMC가 AI 수요 급증에 따른 공급난 속에 CoWoS 첨단 패키징 가격을 최대 20% 인상하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌다.
파운드리와 후공정(OSAT) 업체들도 CoWoS 가격을 10~20% 추가 인상하는 방안을 검토하고 있다.
첨단 패키징 수요가 AI GPU를 넘어 서버 CPU와 맞춤형 ASIC으로 확대되면서 미처리 주문 잔고가 계속 쌓이고 있다.
AI 칩 테스트 시간 증가도 새로운 병목으로 떠올랐다. 노무라증권은 엔비디아 블랙웰의 최종 테스트 시간이 호퍼의 약 4배, 루빈은 7배에 달할 것으로 추정했다.
공급난은 장비 공급망으로도 번지고 있다. 장비 리드타임은 기존 3~6개월에서 6~8개월로 늘어났다.
평소 가격 인하나 무상 기능 추가를 요구해 온 TSMC조차 올해는 할인이나 업그레이드 없이 기존 가격으로 장비를 발주한 것으로 전해졌다.
TSMC는 2027년 1월부터 공정별로 웨이퍼 가격을 3~6% 인상하는 계획도 확정했으며, 2나노와 3나노 등 최선단 공정의 인상 폭이 가장 클 전망이다.
골드만삭스는 TSMC의 CoWoS 생산능력이 2026년 127.5만 장에서 2027년 273만 장으로 전년 대비 114% 급증하고, 2028년에는 348만 장까지 늘어날 것으로 내다봤다.
TSMC는 5배 레티클 크기 패키징을 이미 양산 중이며, 9배와 14배 솔루션도 개발하고 있다.
'AI 반도체의 병목은 이제 칩이 아니라 패키징과 테스트다.'
@TNBfolio
파운드리와 후공정(OSAT) 업체들도 CoWoS 가격을 10~20% 추가 인상하는 방안을 검토하고 있다.
첨단 패키징 수요가 AI GPU를 넘어 서버 CPU와 맞춤형 ASIC으로 확대되면서 미처리 주문 잔고가 계속 쌓이고 있다.
AI 칩 테스트 시간 증가도 새로운 병목으로 떠올랐다. 노무라증권은 엔비디아 블랙웰의 최종 테스트 시간이 호퍼의 약 4배, 루빈은 7배에 달할 것으로 추정했다.
공급난은 장비 공급망으로도 번지고 있다. 장비 리드타임은 기존 3~6개월에서 6~8개월로 늘어났다.
평소 가격 인하나 무상 기능 추가를 요구해 온 TSMC조차 올해는 할인이나 업그레이드 없이 기존 가격으로 장비를 발주한 것으로 전해졌다.
TSMC는 2027년 1월부터 공정별로 웨이퍼 가격을 3~6% 인상하는 계획도 확정했으며, 2나노와 3나노 등 최선단 공정의 인상 폭이 가장 클 전망이다.
골드만삭스는 TSMC의 CoWoS 생산능력이 2026년 127.5만 장에서 2027년 273만 장으로 전년 대비 114% 급증하고, 2028년에는 348만 장까지 늘어날 것으로 내다봤다.
TSMC는 5배 레티클 크기 패키징을 이미 양산 중이며, 9배와 14배 솔루션도 개발하고 있다.
'AI 반도체의 병목은 이제 칩이 아니라 패키징과 테스트다.'
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속보: AMD가 메타의 주식 발행(equity offering)에 10억 달러를 투자하기로 했다.
양사는 화요일 공동 성명을 내고 네트워킹, 소프트웨어, AI 인프라 등 여러 분야로 전략적 파트너십을 확대한다고 발표했다.
소프트웨어 협력은 메타의 AI 역량 확대를 지원하기 위해 '대규모 AI 학습' 영역까지 넓어진다.
AMD의 첫 랙스케일 AI 인프라 시스템인 헬리오스(Helios)가 현재 메타에서 가동되고 있다.
AMD EPYC 프로세서는 메타의 개인 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'를 구동한다.
마크 저커버그 메타 CEO는 AMD가 메타의 프론티어 모델을 돌리는 컴퓨팅 구축의 핵심 파트너였다고 밝혔다. 리사 수 AMD CEO는 양사가 기가와트 규모의 인프라를 함께 구축하고 배치하고 있다고 말했다.
'칩을 파는 회사가 칩을 사는 회사의 주주가 됐다.'
@TNBfolio
양사는 화요일 공동 성명을 내고 네트워킹, 소프트웨어, AI 인프라 등 여러 분야로 전략적 파트너십을 확대한다고 발표했다.
소프트웨어 협력은 메타의 AI 역량 확대를 지원하기 위해 '대규모 AI 학습' 영역까지 넓어진다.
AMD의 첫 랙스케일 AI 인프라 시스템인 헬리오스(Helios)가 현재 메타에서 가동되고 있다.
AMD EPYC 프로세서는 메타의 개인 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'를 구동한다.
마크 저커버그 메타 CEO는 AMD가 메타의 프론티어 모델을 돌리는 컴퓨팅 구축의 핵심 파트너였다고 밝혔다. 리사 수 AMD CEO는 양사가 기가와트 규모의 인프라를 함께 구축하고 배치하고 있다고 말했다.
'칩을 파는 회사가 칩을 사는 회사의 주주가 됐다.'
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[26년 10월 27일 한국 저녁 뉴스]
1. 재정난과 시위 직면한 프랑스 재무 추가 지출 불가 선언
2. 닛케이 지수 앤스로픽 효과 힘입어 AI 투심 개선 반등
3. 도쿄증시 AI 및 반도체주 반등세로 1%대 상승 마감
4. 중국증시 경기 불확실성과 기술주 약세로 하락 마감
5. 대만 증시 미국 반도체주 강세 영향으로 0.12% 반등
6. 박현주 회장 삼전닉스 강조하며 반도체 고점론 정면 반박
7. 배경훈 한국 글로벌 SMR 거점 육성 및 민간 기술 이전 제안
8. 두산 김제에 AI 광모듈 핵심소재 전용 생산거점 구축
9. 지니언스 AI 보안 플랫폼 통한 해킹 탐지 및 대응 자동화
10. 애플 첫 아이폰 듀오 초기 공급 부족 가능성 전망
11. ISC 북미 최대 스마트폰 고객사 소켓 점유율 두 배 확대
12. LG에너지솔루션 에너직스와 최대 4.5GWh ESS 협력 추진
13. 중국 SVOLT 100kWh급 반고체 배터리팩 양산 돌입
14. 현대차 아틀라스 부품 공급망 공개에 관련 협력사 주가 급등
15. 삼성SDS 르완다 이렘보 회동으로 아프리카 공공 시장 진출 모색
16. 바이트댄스 장이밍 AI 성과 기반 중국 최고 부자 등극
17. 네이버 브룩필드와 대규모 계약 체결하며 AI 팩토리 본격화
18. HLB 현금 89억원 대비 단기부채 4000억원 유동성 위기 봉착
https://naver.me/G2YIgzKe
(전문은 링크 참조)
1. 재정난과 시위 직면한 프랑스 재무 추가 지출 불가 선언
2. 닛케이 지수 앤스로픽 효과 힘입어 AI 투심 개선 반등
3. 도쿄증시 AI 및 반도체주 반등세로 1%대 상승 마감
4. 중국증시 경기 불확실성과 기술주 약세로 하락 마감
5. 대만 증시 미국 반도체주 강세 영향으로 0.12% 반등
6. 박현주 회장 삼전닉스 강조하며 반도체 고점론 정면 반박
7. 배경훈 한국 글로벌 SMR 거점 육성 및 민간 기술 이전 제안
8. 두산 김제에 AI 광모듈 핵심소재 전용 생산거점 구축
9. 지니언스 AI 보안 플랫폼 통한 해킹 탐지 및 대응 자동화
10. 애플 첫 아이폰 듀오 초기 공급 부족 가능성 전망
11. ISC 북미 최대 스마트폰 고객사 소켓 점유율 두 배 확대
12. LG에너지솔루션 에너직스와 최대 4.5GWh ESS 협력 추진
13. 중국 SVOLT 100kWh급 반고체 배터리팩 양산 돌입
14. 현대차 아틀라스 부품 공급망 공개에 관련 협력사 주가 급등
15. 삼성SDS 르완다 이렘보 회동으로 아프리카 공공 시장 진출 모색
16. 바이트댄스 장이밍 AI 성과 기반 중국 최고 부자 등극
17. 네이버 브룩필드와 대규모 계약 체결하며 AI 팩토리 본격화
18. HLB 현금 89억원 대비 단기부채 4000억원 유동성 위기 봉착
https://naver.me/G2YIgzKe
(전문은 링크 참조)
Naver
10월 27일 한국 저녁 뉴스
10월 27일 한국 저녁 뉴스 [선진국 경제 및 증시] 재정난에 시위까지…프랑스 재무 "추가 지출할 돈 없다" - 프랑스 정부가 재정적자 확대와 대규모 반정부 시위에 직면한 가운데 롤랑 레스퀴르 재무장관이 추가 재정 지출 불가 입장을 천명했다. - 국채금리가 25년
속보: 메타의 250억 달러 규모 보통주 매각에 발행 물량의 약 5배에 달하는 수요가 몰렸다.
메타는 AI 투자 자금으로 980억 달러를 조달하려 하며, 이번 매각은 증액된 규모다.
공모가는 주당 625달러로, 공모 발표 전인 금요일 종가보다 2.7% 낮은 수준이다.
메타 주가는 화요일 뉴욕에서 장중 최대 1.4% 하락해 621.47달러까지 밀렸다.
공모 물량의 절반 이상은 롱온리 투자자와 기존 투자자에게 배정됐고, 상위 15곳 투자자가 전체 물량의 약 70%를 가져갔다.
조달 계획에는 보통주 공모 외에 125억 달러 규모의 의무전환우선주(mandatory convertible preferred) 발행과 시장가 수시 발행(ATM) 프로그램도 포함됐다.
의무전환우선주 공모 역시 여러 배 초과 청약됐다.
총 980억 달러 규모가 되면 역사상 최대 수준의 주식 자금조달 계획 가운데 하나가 된다.
메타는 조달 자금을 AI 인프라와 개인용 초지능(personal superintelligence)에 투입할 계획이다. 여기에는 개인 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'와 코딩 등에서 챗GPT, 클로드와 대등하다고 밝힌 AI 모델 '뮤즈 원더(Muse Wonder)'가 포함된다.
'AI 투자 자금이 부채에 이어 주식시장으로도 몰리고 있다.'
@TNBfolio
메타는 AI 투자 자금으로 980억 달러를 조달하려 하며, 이번 매각은 증액된 규모다.
공모가는 주당 625달러로, 공모 발표 전인 금요일 종가보다 2.7% 낮은 수준이다.
메타 주가는 화요일 뉴욕에서 장중 최대 1.4% 하락해 621.47달러까지 밀렸다.
공모 물량의 절반 이상은 롱온리 투자자와 기존 투자자에게 배정됐고, 상위 15곳 투자자가 전체 물량의 약 70%를 가져갔다.
조달 계획에는 보통주 공모 외에 125억 달러 규모의 의무전환우선주(mandatory convertible preferred) 발행과 시장가 수시 발행(ATM) 프로그램도 포함됐다.
의무전환우선주 공모 역시 여러 배 초과 청약됐다.
총 980억 달러 규모가 되면 역사상 최대 수준의 주식 자금조달 계획 가운데 하나가 된다.
메타는 조달 자금을 AI 인프라와 개인용 초지능(personal superintelligence)에 투입할 계획이다. 여기에는 개인 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'와 코딩 등에서 챗GPT, 클로드와 대등하다고 밝힌 AI 모델 '뮤즈 원더(Muse Wonder)'가 포함된다.
'AI 투자 자금이 부채에 이어 주식시장으로도 몰리고 있다.'
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속보: 주요 메모리 제조사들의 DRAM 공급이 향후 2~3분기 동안 30~50% 감소할 것으로 전망된다.
10월 DDR4와 DDR5 계약가격은 한 자릿수 초중반 상승에 그쳤다. 이는 당초 시장이 기대했던 두 자릿수 상승을 크게 밑도는 수준이다.
가격 상승세는 둔화됐지만 제조사들이 출하를 강하게 통제하면서 실제로 확보할 수 있는 물량은 오히려 더 줄어들고 있다.
삼성전자를 비롯한 글로벌 제조사들은 가격을 완만하게 올리고 있지만 실제 납품 물량은 이미 크게 감소했다.
제조사들은 핵심 자원과 첨단 공정을 대형 데이터센터에 우선 배정하고 있으며, 장기공급계약(LTA)이 할당 생산능력의 60~70% 이상을 차지하는 것으로 추정된다.
마이크론 등은 일부 사양에서 전략적으로 철수하며 비우선 고객사 대상 출하를 대폭 줄였다.
공급 측 변수도 있다. CXMT는 2027년 설비투자를 2026년 대비 60% 이상 늘릴 것으로 추정된다.
CXMT의 월 생산능력은 2026년 말 약 30만 장에서 2027년 말 36만 장으로 늘어날 전망이다. 연간 약 20% 증가로, 글로벌 생산능력 증가율 14%를 웃도는 속도다.
반면 젠슨 황 엔비디아 CEO는 메모리 슈퍼사이클 종료론을 일축하며 2029년까지 공급과잉 가능성은 낮다고 밝혔다.
업계는 2027년 비서버용 범용 메모리 공급 공백이 더 커질 것으로 보고 있으며, 반면 NAND 수급은 비교적 균형을 유지하고 있다.
'이제 문제는 가격이 아니라 물량이다.'
@TNBfolio
10월 DDR4와 DDR5 계약가격은 한 자릿수 초중반 상승에 그쳤다. 이는 당초 시장이 기대했던 두 자릿수 상승을 크게 밑도는 수준이다.
가격 상승세는 둔화됐지만 제조사들이 출하를 강하게 통제하면서 실제로 확보할 수 있는 물량은 오히려 더 줄어들고 있다.
삼성전자를 비롯한 글로벌 제조사들은 가격을 완만하게 올리고 있지만 실제 납품 물량은 이미 크게 감소했다.
제조사들은 핵심 자원과 첨단 공정을 대형 데이터센터에 우선 배정하고 있으며, 장기공급계약(LTA)이 할당 생산능력의 60~70% 이상을 차지하는 것으로 추정된다.
마이크론 등은 일부 사양에서 전략적으로 철수하며 비우선 고객사 대상 출하를 대폭 줄였다.
공급 측 변수도 있다. CXMT는 2027년 설비투자를 2026년 대비 60% 이상 늘릴 것으로 추정된다.
CXMT의 월 생산능력은 2026년 말 약 30만 장에서 2027년 말 36만 장으로 늘어날 전망이다. 연간 약 20% 증가로, 글로벌 생산능력 증가율 14%를 웃도는 속도다.
반면 젠슨 황 엔비디아 CEO는 메모리 슈퍼사이클 종료론을 일축하며 2029년까지 공급과잉 가능성은 낮다고 밝혔다.
업계는 2027년 비서버용 범용 메모리 공급 공백이 더 커질 것으로 보고 있으며, 반면 NAND 수급은 비교적 균형을 유지하고 있다.
'이제 문제는 가격이 아니라 물량이다.'
@TNBfolio