속보: 삼성서울병원이 AI 기반 휴머노이드 로봇을 수술실에 투입하기 위한 개발에 속도를 내고 있다.

병원은 지난 9월 모의 수술 환경에서 휴머노이드 수술 보조 로봇을 처음으로 공개 시연했다.

한 로봇은 집도의에게 수술 도구를 건네고 제자리에 되돌려 놓았으며, 다른 로봇은 내시경을 잡고 조직을 견인했다.

로봇은 의사의 지시에 2초 이내로 반응했고, 음성 명령 인식·수행 성공률은 95%에 달했다.

한국어와 영어 자연어를 이해하며, 수술 도구의 종류와 위치를 실시간으로 추적해 최적 경로로 움직인다. 지시가 모호하면 실행 전 의사에게 확인을 요청한다.

개발은 2025년 대학, 국립암센터, 삼성전자 자회사 레인보우로보틱스가 공동으로 시작했으며, 약 5년 규모의 정부 의료 과제로 총 138억원(1,040만 달러)을 지원받는다.

현재 업계 주류는 미국 인튜이티브서지컬의 다빈치로, 삼성서울병원은 10월 초까지 다빈치로 위암 수술 1,500건을 시행했다.

다만 휴머노이드의 목표는 특정 작업의 개선이 아니라 여러 로봇이 수술 맥락을 공유하며 사람과 하나의 팀으로 일하는 것이다.

병원은 2029년 실제 투입을 목표로 이비인후과·신경외과 내시경 업무부터 시작한 뒤, 담낭 및 뇌하수체 종양 제거 임상시험으로 넓혀갈 계획이다.

'수술실의 인력 공백을 로봇이 메우기 시작했다.'

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속보: 엔비디아의 매디슨 황 수석이사가 11월 엔비디아 AI 데이 서울 참석을 위해 다시 한국을 찾는다.

올해 들어서만 네 번째 방한으로, 국내 기업과의 피지컬 AI 협력 확대 가능성에 관심이 쏠리고 있다.

매디슨 황은 삼성전자, SK하이닉스, LG전자, 현대자동차, 두산로보틱스 등과 만나 피지컬 AI와 로보틱스 협력을 꾸준히 모색해왔다.

6월에는 젠슨 황 CEO의 방한에 동행했고, 8월에는 LG전자 양재 R&D 캠퍼스에서 로봇 학습 데이터 수집·가공 현장을 직접 살폈다.

엔비디아는 그동안 삼성전자·SK하이닉스로부터 HBM을 공급받으며 반도체 중심으로 협력해왔지만, 이제 로봇·자율주행·스마트팩토리로 영역을 넓히고 있다.

LG전자는 엔비디아와 차세대 휴머노이드 개발, 미국 공장 로봇 실증, 로봇 학습용 데이터팩토리 구축을 계획하고 있다.

현대차그룹은 지난해 자율주행·스마트팩토리·로보틱스를 지원하는 AI 팩토리 구축 협력을 발표했고, 두산그룹도 로봇 운영체제 개발에 나섰다.

이들 협력이 기술 검토를 넘어 공동 개발과 현장 실증 단계로 진전되고 있어 이번 방한에서 후속 논의가 이뤄질지 주목된다.

AI 데이 서울은 11월 9일 피지컬 AI·에이전틱 AI·AI 인프라 등 15개 세션으로 열리며, 10일에는 워크숍과 AI 포 사이언스 포럼, 스타트업 교류 행사가 이어진다.

'엔비디아와 한국의 협력이 메모리를 넘어 로봇으로 향하고 있다.'

@TNBfolio

SK하이닉스 컨콜 중

- 2029년까지 D램·HBM 물량 사실상 완판

속보: 중국 메모리 업체 CXMT가 애플의 DRAM 구매 문의를 사실상 거절하고 중국 내수 고객 공급을 우선한 것으로 알려졌다.

CXMT는 최근 애플의 DRAM 공급 요청에 견적을 제시하지 않았으며, 회사 측은 아직 공식 입장을 내놓지 않았다.

애플을 거절한 것은 이번이 처음이 아니다. 지난 8월 애플은 낮은 조달 가격을 기대하며 LPDDR5X 등 모바일 DRAM 공급을 CXMT와 논의했다.

당시 CXMT는 가격 인하 요청을 거절했고, 제시한 견적은 삼성전자·SK하이닉스보다 높거나 비슷한 수준이었다.

화웨이, 샤오미 등 중국 브랜드가 장기계약으로 CXMT의 생산능력을 확보해둔 것이 강경한 가격 협상의 배경으로 꼽힌다.

CXMT는 9월 자체 개발한 LPDDR6의 상업 양산에 들어갔으며, 이 제품은 샤오미 18 Fold에 처음 탑재됐다.

칩당 용량은 16Gb, 패키지 용량은 16GB로 JEDEC LPDDR6 표준을 충족한다.

향후 관건은 생산능력이다. CXMT의 월 DRAM 웨이퍼 생산능력은 현재 약 32만 장에서 2027년 42만 장으로 약 10만 장 늘어날 전망이다.

다만 CXMT가 해외 시장을 완전히 배제할지는 아직 확인되지 않았다.

'메모리 부족 시대, 협상력은 공급자에게 넘어갔다.'

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뉴스 출처는 항상 여기에

속보: 중국 최대 D램 업체 CXMT가 수율이 20~30%에 불과한 상황에서도 HBM3E 생산에 나선다.

이는 업계 1위 SK하이닉스의 수율 약 70%와 비교하면 절반에도 못 미치는 수준이다.

CXMT는 이미 여러 중국 AI 칩 설계업체에 HBM3E 샘플을 보냈으며, 향후 2개월 내 제한적 양산을 시작할 것으로 예상된다.

낮은 수율에도 생산을 강행하는 이유는 중국 AI 칩 업체들이 생산 확대에 필요한 첨단 메모리를 충분히 확보하지 못하고 있기 때문이다.

미국은 2024년 12월 중국향 첨단 HBM 수출 통제를 강화했고, 중국 업체들은 비공식 경로에서 몇 배 비싼 가격에 메모리를 조달해왔다.

메모리 비용 부담에 화웨이, 캄브리콘, MetaX, Iluvatar CoreX는 AI 칩 가격을 20~50% 인상했다.

테스트 결과 CXMT의 HBM3E 성능은 SK하이닉스의 HBM3E보다 이전 세대인 HBM3에 더 가까웠다.

2분기 글로벌 HBM 매출 점유율은 SK하이닉스 50%, 삼성전자 33%, 마이크론 18%로 한국·미국 3사가 시장을 장악하고 있다.

CXMT는 같은 기간 글로벌 D램 매출 점유율 10%로 세계 4위지만, 미국의 장비 수출 통제로 격차를 좁히기 어려운 상황이다.

'중국은 HBM을 수율이 아니라 생존의 문제로 보고 있다.'

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코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

속보: 중국 대표 휴머노이드 로봇 기업 유니트리가 상장 후 첫 실적 발표에서 3분기 매출이 전년 대비 70% 급증했다고 밝혔다.

3분기 매출은 6억 6,500만 위안(1억 달러)을 기록했다.

하지만 같은 기간 주주귀속 순이익은 17.4% 감소한 1억 1,270만 위안에 그쳤다.

이는 시장 예상치 2억 2,400만 위안의 약 절반 수준이다.

순이익 감소의 배경은 연구개발(R&D) 비용이다. 3분기 R&D 비용은 249.6% 늘어난 1억 2,700만 위안으로, 매출의 19.1%에 달했다.

유니트리는 체화 지능(embodied intelligence) 대형 모델, 컴퓨팅 역량, 연구 인력에 투자를 확대했다고 설명했다.

1~9월 누적 기준으로는 매출이 55.7% 늘어난 18억 2,000만 위안, 순이익은 270.5% 급증한 3억 8,670만 위안을 기록했다.

유니트리 주가는 8월 상장 이후 약 55% 급락했다가 최근 2주간 65% 이상 반등했으며, 회사는 10월 21일 밸류에이션 위험을 경고하는 이상 거래 공시를 냈다.

이번 실적은 중국 기술주 급락 속에서 나왔다. 상하이 반도체·AI 대표주로 구성된 STAR50 지수는 7월 이후 40% 하락하며 약 4,800억 달러의 시가총액이 증발했다.

중국 규제당국이 휴머노이드 로봇 기업의 IPO 속도를 늦추고 있는 가운데, 유니트리 실적은 후속 상장의 시금석으로 주목받고 있다.

'성장은 증명했지만, 수익성은 아직 시험대 위에 있다.'

@TNBfolio

[26년 10월 28일 한국 저녁 뉴스]

1. 반도체 강세에 닛케이 지수 1.08% 상승 마감
2. 미국 중간선거 후 강력한 대이란 군사 공격 대비 통보

3. 휴머노이드 상용화 정책에 중국 증시 로봇·반도체주 동반 랠리
4. 미국 반도체 강세에 힘입어 대만 증시 2.04% 상승

5. 150조원 규모 국민성장펀드 우주항공 및 양자 분야 지원

6. 중국 풍력과 태양광 설비용량 20억kW 돌파 세계 절반
7. LG화학 LG엔솔 지분 2.5조원 매각 3000억원 자사주 소각

8. 삼성전기 부산사업장 AI 패키지기판 추가 대규모 증설 검토
9. 세계 AI 보호 보안 시장 2년 만에 77억달러 급성장

10. 솔리드파워 생산라인 가동에 삼성SDI·SK온 전고체 상용화 성큼
11. 피지컬 AI 확산 대응 현대차 노조 완전월급제 조사 착수

12. 엔씨와 크래프톤 등 주요 게임사 독자 LLM 개발 승부

13. 반도체 공사 실적 힘입어 삼성물산 건설 3분기 영업익 급증

https://naver.me/5DZJ2n24

(전문은 링크 참조)

속보: 알파벳(구글)의 3분기 잉여현금흐름(FCF)이 -91억 달러로 적자 폭을 키우며 사상 최대 규모의 현금 소진을 기록했다.

2분기 -59억 달러에서 한 분기 만에 마이너스가 더 깊어졌으며, 2004년 상장 이후 현금흐름이 마이너스를 기록한 것은 이번이 두 번째다.

현금 소진의 원인은 AI 설비투자(Capex)로, 3분기에만 513억 달러를 쏟아부어 2분기 449억 달러에서 다시 늘었다.

회사가 제시한 연간 설비투자 가이던스는 최대 2,050억 달러로, 이를 감안하면 4분기 지출은 최대 731억 달러까지 불어날 수 있다.

같은 기간 핵심 사업인 검색 광고는 매출이 12% 늘어난 634억 달러에 그치며 시장 예상치 649억 달러를 밑돌았다.

그룹 매출은 25% 증가한 1,276억 달러, 영업이익은 30% 증가한 406억 달러였지만 모두 예상치에 미치지 못했다.

순이익은 262억 달러로 예상치 373억 달러를 크게 하회했으며, SpaceX 지분 가치 하락 등으로 87억 달러의 투자 손실이 반영됐다.

반면 클라우드 매출은 전년 동기 152억 달러에서 307억 달러로 두 배 늘며 유일한 버팀목 역할을 했다.

지출을 감당하기 위해 알파벳은 수백억 달러의 부채를 조달했고, 6월에는 20여 년 만의 첫 주식 발행으로 약 850억 달러를 모으겠다고 밝혔다. 수년간 이어온 자사주 매입과는 정반대 행보다.

주가는 시간외 거래에서 8% 이상 급락했으며, 하락이 이어질 경우 3,500억 달러 이상의 시가총액이 증발해 회사 역사상 최대 일일 손실이 된다.

'AI 올인 베팅의 청구서가 현금흐름에 찍히기 시작했다.'

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속보: 케빈 워시 연방준비제도(연준) 의장이 FOMC 기자회견에서 최근의 신용 긴축은 정책이 제대로 작동하고 있다는 긍정적 신호라고 밝혔다.

워시 의장은 미국 경제가 3분기 GDP 성장률 3%를 웃돌 가능성이 클 만큼 강하게 확장하고 있다고 평가했다.

견조한 소비 지출, 두 자릿수 증가가 유력한 기업 설비투자, 작년을 상회하는 고용 증가와 생산성 향상이 성장을 이끌고 있다.

다만 연준 위원 대다수는 현재 경제를 과열로 보지 않으며, 높은 성장률이 곧 인플레이션을 뜻하는 것은 아니라고 판단했다.

인플레이션에 대해서는 여전히 너무 높다며, 근원 개인소비지출(PCE) 기준 2% 목표를 상회하는 물가는 결코 용인하지 않겠다고 못 박았다.

연준은 지난 9월 완화 기조를 한 차례 축소했으며, 이후 나타난 신용 스프레드 확대와 투자 선별 기준 강화는 전혀 놀랍지 않다는 입장이다.

그러나 현 금융 여건 전반을 단정적으로 긴축적이라고 부를 수는 없다며 추가 데이터를 보고 정책 기조를 정하겠다고 덧붙였다.

12월 회의 전망에 대해서는 위기 상황이 아니면 포워드 가이던스를 신뢰하지 않는다며 언급을 거부했다.

연준은 2027년 가을부터 FOMC 일정을 개편해 2027년에는 연 8회 중 1회를 장기 전략 논의에 할애하고, 2028년에는 금리 결정 회의를 연 6회로 줄일 계획이다.

대차대조표 TF의 정책 권고안은 내년 1분기 초 FOMC에 보고될 예정이며, 워시 의장은 한국 경제를 미국의 거시 흐름을 미리 보여주는 선행지표로 주시하고 있다고 언급했다.

'연준은 신용 긴축을 경고가 아닌 정책의 성과로 읽고 있다.'

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Kevin Warsh 연준의장 FOMC 인터뷰 중

한국 경제는 향후 미국에 닥쳐올 거시경제적 흐름을 미리 알려주는 선행지표 역할을 하므로 평소 매우 주의 깊게 관찰하고 있으며, 20년간 알고 지낸 오랜 친구가 한국은행 총재직을 훌륭히 수행하고 있어 기쁘게 생각한다.

속보: 두산에너빌리티가 미국 뉴스케일파워와 소형모듈원전(SMR) 상부 원자로 모듈 제작 계약을 체결했다.

이번 계약은 미국 원자력규제위원회(NRC) 설계승인을 받은 SMR의 첫 상업용 원자로 본제작 사례다.

뉴스케일파워의 SMR은 NRC로부터 미국 최초로 설계 승인을 받은 모델이다.

두산에너빌리티는 원자로 압력용기의 상부를 이루는 모듈을 만든다.

압력용기는 원자로 내부의 고온·고압 냉각재를 담는 핵심 설비다.

양사 협력은 2019년 시작됐으며, 2023년에는 SMR 소재 제작 계약을 맺었다.

이번 계약으로 협력 범위는 소재 공급에서 상업용 원자로 기자재 본제작으로 한 단계 넓어졌다.

두산에너빌리티는 이를 통해 소재 공급부터 기자재 제작까지 잇는 공급 체계를 갖추게 됐다.

SMR은 주요 설비를 모듈로 만들어 현장에서 조립·설치하는 방식으로, 대형 원전보다 건설 기간과 비용을 줄이는 것을 목표로 한다.

김종두 두산에너빌리티 원자력BG 사장은 이번 계약을 SMR이 기술 검증 단계에서 실제 제작 단계로 넘어가는 계기로 평가했다.

'SMR이 설계도를 벗어나 공장 라인에 올랐다.'

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속보: 중국 반도체 중심의 STAR 50 지수가 장중 최대 4.6% 급락하며 2025년 9월 이후 최저치로 떨어졌다.

전날 2.5% 반등했던 상승분을 하루 만에 되돌린 것이다.

AI 반도체 기업 무어스레드는 7~9월 매출이 전년 대비 약 1,800% 급증했는데도 주가가 장중 최대 13% 폭락했다.

메모리 반도체 업체 Biwin Storage 역시 이익이 500% 넘게 늘었지만 주가는 14% 하락했다.

하드웨어주 비중이 높은 차이넥스트(ChiNext) 지수도 장중 최대 3.9% 내렸다.

STAR 50은 이달에만 20% 가까이 빠졌고, 6월 말 고점 이후 나온 반등은 모두 단기에 그쳤다.

밸류에이션 과열과 치열한 내수 경쟁에 대한 우려가 실적 호조를 압도하고 있다.

글로벌 기술주 약세도 겹쳤다. 삼성전자는 반도체 이익이 예상치를 밑돌며 5% 넘게 하락했고, 알파벳은 매출 부진으로 시간외 거래에서 10% 급락했다.

구글 공급사 Zhongji Innolight는 장중 최대 7.4% 떨어졌고, 광부품 업체 Suzhou TFC와 PCB 제조사 Victory Giant도 동반 하락했다.

급락 이후에도 STAR 50의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 약 38배로, 나스닥100(20배)과 코스피(5배 미만)를 크게 웃돈다.

'실적이 좋아도 비싸면 팔린다.'

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속보: 모건스탠리가 이끄는 은행단이 앤스로픽(Anthropic) 관련 텍사스 데이터센터 대출 약 150억 달러 가운데 일부를 채권으로 넘기려던 계획을 보류했다.

텍사스주가 전력망 위험을 평가하는 동안 신규 데이터센터 사업을 중단시키면서 발행 길이 막혔다.

은행단은 당초 9월에 50억~70억 달러를 하이일드 채권 투자자에게 팔아 대출 일부를 차환할 계획이었다.

이제 매각은 향후 1년에 걸쳐 나눠 진행될 수 있으며, 은행들은 예상보다 오래 이 부채를 대차대조표에 떠안게 됐다.

부채 패키지는 142억 달러 규모 1년 만기 대출과 14억 달러 규모 5년 만기 리볼빙 신용한도(revolving credit facility)로 구성됐다.

씨티그룹, 인테사산파올로, 미즈호, 미쓰비시UFJ(MUFG), 캐나다왕립은행(RBC), 산탄데르 등 7개 은행이 대출에 각 약 20억 달러, 신용한도에 각 약 2억 달러를 댔다.

이 대출은 이미 자금이 집행된 브리지론이며, 채권은 일부 주요 신용평가사로부터 투자적격 미만인 BB등급 중간 수준을 받았다.

이번 지연은 앤스로픽이 대규모 기업공개(IPO)를 앞두고 컴퓨팅 인프라에 막대한 투자를 이어가는 와중에 나왔다.

데이터센터 확산에 따른 전기요금 상승과 전력·수자원 부담은 11월 3일 중간선거를 앞두고 정치 쟁점으로 떠올랐다.

신용시장은 이미 소화불량이다. 미국 하이일드채권 평균 위험 프리미엄은 이달 17개월래 최고로 올랐고, 최근 몇 주간 발행 철회도 잇따랐다.

'AI 인프라 붐의 청구서가 은행 대차대조표에 쌓이고 있다.'

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속보: 삼성전자의 주주환원 보수주의가 자충수가 되고 있다.

삼성전자는 3분기 영업이익 107.4조 원으로 사상 최대 실적을 냈지만, 주주환원 세부 계획을 내놓지 않으면서 주가가 6% 넘게 급락해 약 226,000원에 거래됐다.

영업이익은 전년 동기 대비 783% 급증했고, 매출은 127% 늘어난 195.3조 원(1,456억 달러)을 기록했다.

약 800억 달러에 달하는 이번 영업이익은 알파벳, 마이크로소프트, 메타의 3분기 실적을 크게 웃도는 규모다.

회사는 2027년 HBM 물량이 이미 완판됐다고 밝혔고, 애널리스트들은 2026년 연간 영업이익을 엔비디아를 넘어서는 2,850억 달러로 예상한다.

그러나 삼성전자는 3분기 배당 30조 원(224억 달러)과 연간 환원 목표 90~110조 원을 재확인하는 데 그쳤고, 세부 계획은 2027년 1월 이사회 이후로 미뤘다.

반면 SK하이닉스는 하루 전 현금배당과 자사주 매입 30조 원 이상, 자사주 소각 60조 원 이상으로 구성된 100조 원 규모의 환원 계획을 공개했고, 주가는 11% 급등했다.

SK하이닉스가 잉여현금흐름(FCF)의 50% 환원 상한까지 없애겠다고 밝히면서 삼성전자의 50% 약속은 상대적으로 인색해 보이게 됐다.

마이크론과 샌디스크는 사업 재투자 후 남는 초과 현금의 100%를 환원하겠다는 입장이다.

삼성전자가 신중한 배경에는 HBM 점유율 50%의 SK하이닉스를 추격하기 위한 반도체 설비투자 62% 확대(76.8조 원)와 약 1,500억 달러 순현금을 활용한 M&A 여력이 있다.

'유연성을 지키려는 침묵이 더 비싼 대가로 돌아오고 있다.'

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