속보: 삼성전자의 주주환원 보수주의가 자충수가 되고 있다.
삼성전자는 3분기 영업이익 107.4조 원으로 사상 최대 실적을 냈지만, 주주환원 세부 계획을 내놓지 않으면서 주가가 6% 넘게 급락해 약 226,000원에 거래됐다.
영업이익은 전년 동기 대비 783% 급증했고, 매출은 127% 늘어난 195.3조 원(1,456억 달러)을 기록했다.
약 800억 달러에 달하는 이번 영업이익은 알파벳, 마이크로소프트, 메타의 3분기 실적을 크게 웃도는 규모다.
회사는 2027년 HBM 물량이 이미 완판됐다고 밝혔고, 애널리스트들은 2026년 연간 영업이익을 엔비디아를 넘어서는 2,850억 달러로 예상한다.
그러나 삼성전자는 3분기 배당 30조 원(224억 달러)과 연간 환원 목표 90~110조 원을 재확인하는 데 그쳤고, 세부 계획은 2027년 1월 이사회 이후로 미뤘다.
반면 SK하이닉스는 하루 전 현금배당과 자사주 매입 30조 원 이상, 자사주 소각 60조 원 이상으로 구성된 100조 원 규모의 환원 계획을 공개했고, 주가는 11% 급등했다.
SK하이닉스가 잉여현금흐름(FCF)의 50% 환원 상한까지 없애겠다고 밝히면서 삼성전자의 50% 약속은 상대적으로 인색해 보이게 됐다.
마이크론과 샌디스크는 사업 재투자 후 남는 초과 현금의 100%를 환원하겠다는 입장이다.
삼성전자가 신중한 배경에는 HBM 점유율 50%의 SK하이닉스를 추격하기 위한 반도체 설비투자 62% 확대(76.8조 원)와 약 1,500억 달러 순현금을 활용한 M&A 여력이 있다.
'유연성을 지키려는 침묵이 더 비싼 대가로 돌아오고 있다.'
@TNBfolio
삼성전자는 3분기 영업이익 107.4조 원으로 사상 최대 실적을 냈지만, 주주환원 세부 계획을 내놓지 않으면서 주가가 6% 넘게 급락해 약 226,000원에 거래됐다.
영업이익은 전년 동기 대비 783% 급증했고, 매출은 127% 늘어난 195.3조 원(1,456억 달러)을 기록했다.
약 800억 달러에 달하는 이번 영업이익은 알파벳, 마이크로소프트, 메타의 3분기 실적을 크게 웃도는 규모다.
회사는 2027년 HBM 물량이 이미 완판됐다고 밝혔고, 애널리스트들은 2026년 연간 영업이익을 엔비디아를 넘어서는 2,850억 달러로 예상한다.
그러나 삼성전자는 3분기 배당 30조 원(224억 달러)과 연간 환원 목표 90~110조 원을 재확인하는 데 그쳤고, 세부 계획은 2027년 1월 이사회 이후로 미뤘다.
반면 SK하이닉스는 하루 전 현금배당과 자사주 매입 30조 원 이상, 자사주 소각 60조 원 이상으로 구성된 100조 원 규모의 환원 계획을 공개했고, 주가는 11% 급등했다.
SK하이닉스가 잉여현금흐름(FCF)의 50% 환원 상한까지 없애겠다고 밝히면서 삼성전자의 50% 약속은 상대적으로 인색해 보이게 됐다.
마이크론과 샌디스크는 사업 재투자 후 남는 초과 현금의 100%를 환원하겠다는 입장이다.
삼성전자가 신중한 배경에는 HBM 점유율 50%의 SK하이닉스를 추격하기 위한 반도체 설비투자 62% 확대(76.8조 원)와 약 1,500억 달러 순현금을 활용한 M&A 여력이 있다.
'유연성을 지키려는 침묵이 더 비싼 대가로 돌아오고 있다.'
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속보: 일라이 릴리가 2026년 연간 매출 전망을 기존 850억~870억 달러에서 910억~920억 달러로 상향 조정했다.
올해 들어 세 번째 가이던스 상향이다.
3분기 매출은 244억 달러로 월가 평균 예상치 225억 달러를 크게 웃돌았다.
당뇨 치료제 마운자로는 107억 달러, 비만 치료제 젭바운드는 53억 5천만 달러의 매출을 올리며 모두 예상치를 상회했다.
발표 직후 릴리 주가는 뉴욕 장 초반 4.5% 급등했으며, 전일 종가 기준 연초 대비 상승률은 약 20%에 달했다.
7월 출범한 연방 정부의 메디케어 브리지(Bridge) 프로그램도 성장을 뒷받침했다. 현재 약 50만 명의 메디케어 환자가 이 프로그램을 통해 릴리의 비만 치료제를 처방받고 있다.
이는 보건복지부(HHS)가 10월 7일 밝힌 프로그램 전체 참여자 약 110만 명의 절반에 육박하는 규모로, 신규 환자 10명 중 7명이 노보 노디스크 대신 릴리 제품을 선택했다.
반면 경구용 비만약 파운다요의 매출은 1억 8,400만 달러에 그쳐 예상치 2억 3,120만 달러를 밑돌았다.
파운다요는 연초 출시된 노보 노디스크의 위고비 알약과 직접 경쟁하고 있다.
릴리는 차세대 비만 치료제 레타트루타이드의 허가 신청을 2027년 초 제출할 계획이다.
'비만 치료제 시장의 주도권은 여전히 릴리가 쥐고 있다.'
@TNBfolio
올해 들어 세 번째 가이던스 상향이다.
3분기 매출은 244억 달러로 월가 평균 예상치 225억 달러를 크게 웃돌았다.
당뇨 치료제 마운자로는 107억 달러, 비만 치료제 젭바운드는 53억 5천만 달러의 매출을 올리며 모두 예상치를 상회했다.
발표 직후 릴리 주가는 뉴욕 장 초반 4.5% 급등했으며, 전일 종가 기준 연초 대비 상승률은 약 20%에 달했다.
7월 출범한 연방 정부의 메디케어 브리지(Bridge) 프로그램도 성장을 뒷받침했다. 현재 약 50만 명의 메디케어 환자가 이 프로그램을 통해 릴리의 비만 치료제를 처방받고 있다.
이는 보건복지부(HHS)가 10월 7일 밝힌 프로그램 전체 참여자 약 110만 명의 절반에 육박하는 규모로, 신규 환자 10명 중 7명이 노보 노디스크 대신 릴리 제품을 선택했다.
반면 경구용 비만약 파운다요의 매출은 1억 8,400만 달러에 그쳐 예상치 2억 3,120만 달러를 밑돌았다.
파운다요는 연초 출시된 노보 노디스크의 위고비 알약과 직접 경쟁하고 있다.
릴리는 차세대 비만 치료제 레타트루타이드의 허가 신청을 2027년 초 제출할 계획이다.
'비만 치료제 시장의 주도권은 여전히 릴리가 쥐고 있다.'
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속보: 캐터필러 주가가 3분기 실적이 시장 예상치를 소폭 웃도는 데 그치면서 장 초반 최대 10% 급락했다.
3분기 조정 주당순이익(EPS)은 7.20달러로 애널리스트 평균 예상치 7.10달러를 소폭 상회했다.
매출은 206억 8천만 달러로 컨센서스 206억 5천만 달러를 간신히 넘겼다.
회사는 4분기 매출 성장률이 전년 동기 대비 '완만한' 수준에 그칠 것이라고 밝혔다.
캐터필러 주가는 수요일 종가 기준으로 이미 6월 고점 대비 약 33% 하락한 상태였다.
데이터센터용 발전기·대형 엔진·가스터빈을 만드는 전력·에너지 부문은 굴착기와 불도저를 제치고 회사 최대 사업부로 성장했다.
그러나 기술기업의 막대한 데이터센터 투자와 금리 상승에 따른 자금 조달 비용 부담이 커지면서, AI 관련주 조정이 산업재 공급업체로 번지고 있다.
다음 주 미국 중간선거를 앞두고 전력·용수 소비 문제로 데이터센터에 대한 정치적 반대도 확산되고 있으며, 뉴욕주 등은 신규 개발을 제한하고 나섰다.
같은 날 알파벳 주가도 검색·광고 매출 부진에 장 초반 약 11% 급락하며 AI 투자 수익성에 대한 우려를 키웠다.
'AI 인프라 붐의 수혜주에게 이제 소폭 서프라이즈로는 충분하지 않다.'
@TNBfolio
3분기 조정 주당순이익(EPS)은 7.20달러로 애널리스트 평균 예상치 7.10달러를 소폭 상회했다.
매출은 206억 8천만 달러로 컨센서스 206억 5천만 달러를 간신히 넘겼다.
회사는 4분기 매출 성장률이 전년 동기 대비 '완만한' 수준에 그칠 것이라고 밝혔다.
캐터필러 주가는 수요일 종가 기준으로 이미 6월 고점 대비 약 33% 하락한 상태였다.
데이터센터용 발전기·대형 엔진·가스터빈을 만드는 전력·에너지 부문은 굴착기와 불도저를 제치고 회사 최대 사업부로 성장했다.
그러나 기술기업의 막대한 데이터센터 투자와 금리 상승에 따른 자금 조달 비용 부담이 커지면서, AI 관련주 조정이 산업재 공급업체로 번지고 있다.
다음 주 미국 중간선거를 앞두고 전력·용수 소비 문제로 데이터센터에 대한 정치적 반대도 확산되고 있으며, 뉴욕주 등은 신규 개발을 제한하고 나섰다.
같은 날 알파벳 주가도 검색·광고 매출 부진에 장 초반 약 11% 급락하며 AI 투자 수익성에 대한 우려를 키웠다.
'AI 인프라 붐의 수혜주에게 이제 소폭 서프라이즈로는 충분하지 않다.'
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속보: 미국 3분기 실질 국내총생산(GDP)이 연율 3.4% 성장하며 1년 만에 가장 빠른 속도를 기록했다.
이는 블룸버그 이코노미스트 예상치 중간값 3.2%를 웃도는 수치다.
직전 2분기 성장률은 2.2%에 그쳤다.
성장을 이끈 것은 인공지능(AI) 관련 투자를 중심으로 한 기업 지출이다.
3분기 장비 투자의 GDP 기여도는 팬데믹 반등기를 제외하면 2011년 이후 가장 컸다.
개인소비도 연율 3.8% 늘며 2분기 연속 같은 증가율을 기록했다. 예상치 3.4%를 웃돈 결과다.
생활비 부담으로 소비자 심리가 역사적 저점 수준에 머무는 상황에서도 가계 지출은 꺾이지 않았다.
반면 물가 압력은 분기 말로 갈수록 커졌다. 연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 물가지수는 9월 전월 대비 0.5% 올라 6개월 만에 최대폭 상승했다.
식품·에너지를 제외한 근원 PCE는 0.3% 상승했다.
이번 지표는 다음 주 미국 중간선거 전 마지막 주요 경제지표로, 물가 부담이 핵심 쟁점으로 떠오른 상황이다.
'성장은 뜨겁고, 물가도 다시 달아오르고 있다.'
@TNBfolio
이는 블룸버그 이코노미스트 예상치 중간값 3.2%를 웃도는 수치다.
직전 2분기 성장률은 2.2%에 그쳤다.
성장을 이끈 것은 인공지능(AI) 관련 투자를 중심으로 한 기업 지출이다.
3분기 장비 투자의 GDP 기여도는 팬데믹 반등기를 제외하면 2011년 이후 가장 컸다.
개인소비도 연율 3.8% 늘며 2분기 연속 같은 증가율을 기록했다. 예상치 3.4%를 웃돈 결과다.
생활비 부담으로 소비자 심리가 역사적 저점 수준에 머무는 상황에서도 가계 지출은 꺾이지 않았다.
반면 물가 압력은 분기 말로 갈수록 커졌다. 연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 물가지수는 9월 전월 대비 0.5% 올라 6개월 만에 최대폭 상승했다.
식품·에너지를 제외한 근원 PCE는 0.3% 상승했다.
이번 지표는 다음 주 미국 중간선거 전 마지막 주요 경제지표로, 물가 부담이 핵심 쟁점으로 떠오른 상황이다.
'성장은 뜨겁고, 물가도 다시 달아오르고 있다.'
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속보: 씨티가 삼성전자의 최근 실적 발표 이후 메모리 사업 전망 개선을 이유로 영업이익 추정치를 상향했다.
2026년 영업이익 추정치는 5%, 2027년 추정치는 9% 올렸다.
상향폭이 내년보다 후년에 더 큰 것은 메모리 업황 강세가 길게 이어질 것으로 본다는 뜻이다.
다만 씨티는 삼성전자가 내놓은 주주환원 관련 언급이 시장 기대에 다소 못 미쳤다고 평가했다.
주주환원의 세부 내용은 2026년 4분기 실적 발표 때 추가로 공개될 전망이다.
씨티는 주가 약세가 이어질 경우 삼성전자가 그보다 앞서 관련 내용을 발표할 수 있다고 봤다.
삼성전자 주가는 1만 원(4.13%) 내린 23만 2,000원에 거래를 마쳤다.
씨티는 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 43만 원을 그대로 유지했다.
'이익 전망은 올라가고, 시장의 관심은 주주환원으로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
2026년 영업이익 추정치는 5%, 2027년 추정치는 9% 올렸다.
상향폭이 내년보다 후년에 더 큰 것은 메모리 업황 강세가 길게 이어질 것으로 본다는 뜻이다.
다만 씨티는 삼성전자가 내놓은 주주환원 관련 언급이 시장 기대에 다소 못 미쳤다고 평가했다.
주주환원의 세부 내용은 2026년 4분기 실적 발표 때 추가로 공개될 전망이다.
씨티는 주가 약세가 이어질 경우 삼성전자가 그보다 앞서 관련 내용을 발표할 수 있다고 봤다.
삼성전자 주가는 1만 원(4.13%) 내린 23만 2,000원에 거래를 마쳤다.
씨티는 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 43만 원을 그대로 유지했다.
'이익 전망은 올라가고, 시장의 관심은 주주환원으로 옮겨가고 있다.'
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속보: AI가 기업 지출에서 인건비 다음 '2위' 항목이 됐다. 그런데 왜 AI를 가장 많이 쓰는 기업들의 비용은 제자리일까?
지난해만 해도 AI 비용은 기술 예산에서 반올림하면 사라지는 수준이었다. 올해는 인건비 바로 다음 자리까지 올라왔다.
이유는 하나다. 키란 파텔(Kiran Patel) WGSN 최고기술책임자(CTO)는 "성과보다 청구서가 먼저 커졌다"고 짚었다.
그렇다고 기업들이 AI에서 손을 떼는 것은 아니다. 답은 숫자 하나에 있다.
'2위'다.
회사가 쓰는 돈을 큰 순서로 줄 세우면 사람값 바로 다음에 AI가 선다는 뜻이다. 가계부로 치면 재미 삼아 쓰던 구독료가 어느새 월세 다음 칸을 차지한 셈이다. 1년 전엔 모두가 이 기술로 무엇을 할 수 있는지 실험만 하던 때였다.
램프(Ramp)의 10월 데이터를 보면 AI 지출 상위 1% 기업의 최근 2~3개월 비용은 평평하다. 같은 기간 사용량은 오히려 치솟았다.
기업들은 왜 갑자기 깐깐해졌을까? 최고재무책임자(CFO)가 AI로 외주를 대체했는지, 채용을 줄였는지, 신제품을 앞당겼는지 묻기 시작했기 때문이다.
파텔은 이것을 후퇴가 아니라 규율이 들어선 신호로 본다. 실험과 실행을 지나 상위 기업은 이제 최적화 단계에 들어섰다는 진단이다.
파텔만 그렇게 보는 것도 아니다. 데이비드 트리트(David Treat) 피어슨(Pearson) CTO는 단위 비용이 내려가면 쓰는 양이 늘어 청구서가 불어나는 순환을 이미 여러 번 봤다고 말한다.
그의 처방은 비용 깎기에서 멈추지 말고 "X를 써서 Y를 얻는" 대화로 곧장 넘어가는 것이다. 들어간 돈은 재기 쉽지만 나온 결과는 재기 어렵기에, 피어슨은 결과를 재는 데 힘을 싣고 있다.
'AI 청구서가 멈춘 것은 후퇴가 아니라, 이제 결과로 값을 증명하라는 요구다.'
@TNBfolio
지난해만 해도 AI 비용은 기술 예산에서 반올림하면 사라지는 수준이었다. 올해는 인건비 바로 다음 자리까지 올라왔다.
이유는 하나다. 키란 파텔(Kiran Patel) WGSN 최고기술책임자(CTO)는 "성과보다 청구서가 먼저 커졌다"고 짚었다.
그렇다고 기업들이 AI에서 손을 떼는 것은 아니다. 답은 숫자 하나에 있다.
'2위'다.
회사가 쓰는 돈을 큰 순서로 줄 세우면 사람값 바로 다음에 AI가 선다는 뜻이다. 가계부로 치면 재미 삼아 쓰던 구독료가 어느새 월세 다음 칸을 차지한 셈이다. 1년 전엔 모두가 이 기술로 무엇을 할 수 있는지 실험만 하던 때였다.
램프(Ramp)의 10월 데이터를 보면 AI 지출 상위 1% 기업의 최근 2~3개월 비용은 평평하다. 같은 기간 사용량은 오히려 치솟았다.
기업들은 왜 갑자기 깐깐해졌을까? 최고재무책임자(CFO)가 AI로 외주를 대체했는지, 채용을 줄였는지, 신제품을 앞당겼는지 묻기 시작했기 때문이다.
파텔은 이것을 후퇴가 아니라 규율이 들어선 신호로 본다. 실험과 실행을 지나 상위 기업은 이제 최적화 단계에 들어섰다는 진단이다.
파텔만 그렇게 보는 것도 아니다. 데이비드 트리트(David Treat) 피어슨(Pearson) CTO는 단위 비용이 내려가면 쓰는 양이 늘어 청구서가 불어나는 순환을 이미 여러 번 봤다고 말한다.
그의 처방은 비용 깎기에서 멈추지 말고 "X를 써서 Y를 얻는" 대화로 곧장 넘어가는 것이다. 들어간 돈은 재기 쉽지만 나온 결과는 재기 어렵기에, 피어슨은 결과를 재는 데 힘을 싣고 있다.
'AI 청구서가 멈춘 것은 후퇴가 아니라, 이제 결과로 값을 증명하라는 요구다.'
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속보: 마이크로소프트가 9년여 만에 처음으로 약 250억 달러 규모의 미국 투자등급 회사채 발행에 나선다.
이번 발행에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸다. 이는 발행 규모의 4배를 웃돈다.
채권은 최대 10개 트랜치로 나뉘며 만기는 2년부터 40년까지 다양하다.
최종 발행 규모는 아직 확정되지 않았으며 수요에 따라 달라질 수 있다.
웰스파고, JP모건, UBS가 주관을 맡았다.
에이미 후드 최고재무책임자(CFO)는 전날 실적 발표에서 현금흐름과 재무 유연성을 지키기 위해 조건이 유리할 때 추가 자금 조달에 나서겠다고 밝혔다.
빅테크 기업들은 지난 1년간 AI 투자 자금을 마련하기 위해 채권 발행과 증자에 잇따라 나서고 있다. 막대한 보유 현금에 의존하던 기존 방식과 다른 행보다.
마이크로소프트는 2027년 6월까지인 이번 회계연도에도 플러스 잉여현금흐름(FCF)을 유지할 것으로 예상했다.
반면 알파벳은 3분기 90억 7천만 달러의 현금을 소진하며 주가가 급락했다.
메타 역시 10여 년 만의 첫 현금 소진을 기록한 뒤 지난주 투자자들의 매도세에 직면했다.
'AI 경쟁의 승부처가 현금흐름으로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
이번 발행에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸다. 이는 발행 규모의 4배를 웃돈다.
채권은 최대 10개 트랜치로 나뉘며 만기는 2년부터 40년까지 다양하다.
최종 발행 규모는 아직 확정되지 않았으며 수요에 따라 달라질 수 있다.
웰스파고, JP모건, UBS가 주관을 맡았다.
에이미 후드 최고재무책임자(CFO)는 전날 실적 발표에서 현금흐름과 재무 유연성을 지키기 위해 조건이 유리할 때 추가 자금 조달에 나서겠다고 밝혔다.
빅테크 기업들은 지난 1년간 AI 투자 자금을 마련하기 위해 채권 발행과 증자에 잇따라 나서고 있다. 막대한 보유 현금에 의존하던 기존 방식과 다른 행보다.
마이크로소프트는 2027년 6월까지인 이번 회계연도에도 플러스 잉여현금흐름(FCF)을 유지할 것으로 예상했다.
반면 알파벳은 3분기 90억 7천만 달러의 현금을 소진하며 주가가 급락했다.
메타 역시 10여 년 만의 첫 현금 소진을 기록한 뒤 지난주 투자자들의 매도세에 직면했다.
'AI 경쟁의 승부처가 현금흐름으로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
속보: 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스가 역대 최대 규모가 될 수 있는 해킹 사건을 조사하고 있다.
목요일 오후 사용자 지갑에서 최대 57억 달러가 넘는 자금이 빠져나간 것으로 나타났다.
암호화폐 시장 분석가와 트레이더들은 피해 규모를 17억~57억 달러로 추정하고 있다.
추정치가 맞다면 2025년 북한 연계 해커가 바이빗에서 탈취한 약 15억 달러를 넘어 사상 최대 암호화폐 해킹이 된다.
바이낸스 공동창업자 창펑 자오는 거래소가 해킹당한 것으로 보인다고 밝혔지만, 회사 측은 아직 조사 중이라는 입장이다.
바이낸스는 출금을 제한했고, 테더와 서클 등은 10억 달러 이상의 암호화폐를 동결했다.
자오와 바이낸스 대변인은 사용자 자금은 안전하다고 강조했다.
바이낸스는 보험과 대차대조표로 손실을 감당할 수 있는 규모지만, 시장 전반과 가격으로 충격이 번질 가능성은 남아 있다.
이번 사건은 폴리마켓이 해킹으로 최소 270만 달러를 잃고 거래를 1시간 중단한 지 불과 몇 시간 만에 발생했다.
해킹과 AI가 찾아낸 버그가 잇따른 이른바 '블랙 옥토버'가 암호화폐 시장의 중심부까지 닿았다.
'가장 큰 거래소조차 안전지대가 아니다.'
@TNBfolio
목요일 오후 사용자 지갑에서 최대 57억 달러가 넘는 자금이 빠져나간 것으로 나타났다.
암호화폐 시장 분석가와 트레이더들은 피해 규모를 17억~57억 달러로 추정하고 있다.
추정치가 맞다면 2025년 북한 연계 해커가 바이빗에서 탈취한 약 15억 달러를 넘어 사상 최대 암호화폐 해킹이 된다.
바이낸스 공동창업자 창펑 자오는 거래소가 해킹당한 것으로 보인다고 밝혔지만, 회사 측은 아직 조사 중이라는 입장이다.
바이낸스는 출금을 제한했고, 테더와 서클 등은 10억 달러 이상의 암호화폐를 동결했다.
자오와 바이낸스 대변인은 사용자 자금은 안전하다고 강조했다.
바이낸스는 보험과 대차대조표로 손실을 감당할 수 있는 규모지만, 시장 전반과 가격으로 충격이 번질 가능성은 남아 있다.
이번 사건은 폴리마켓이 해킹으로 최소 270만 달러를 잃고 거래를 1시간 중단한 지 불과 몇 시간 만에 발생했다.
해킹과 AI가 찾아낸 버그가 잇따른 이른바 '블랙 옥토버'가 암호화폐 시장의 중심부까지 닿았다.
'가장 큰 거래소조차 안전지대가 아니다.'
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속보: 엔비디아가 앤트로픽이 사용할 엔스케일의 데이터센터에 신용보증을 제공하는 방안을 논의하고 있다.
신용보증은 엔비디아 칩이 탑재될 웨스트버지니아 AI 데이터센터 캠퍼스의 전력·건설 비용을 뒷받침하는 용도다.
앞선 보도에 따르면 보증 규모는 수십억 달러에 이를 수 있다.
엔스케일은 같은 캠퍼스의 두 번째 건물을 두고 앤트로픽과 450억 달러 규모의 두 번째 계약도 논의해 왔다.
엔비디아는 이미 엔스케일을 비롯한 AI 컴퓨팅 서비스 업체들의 투자자다.
영국 기반의 엔스케일은 대형 데이터센터 가동을 서두르는 동시에 300억 달러 IPO를 추진하고 있지만, 일부 투자자들은 이 목표에 반발하고 있다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 이달 초 엔스케일에 데이터센터 가동 차질을 극복하기 위해 24시간 내내 일하라고 주문했다.
네오클라우드(neocloud) 시장은 최근 몇 주간 혼란을 겪고 있다.
엔비디아가 투자한 호주의 퍼머스 그리드는 300억 달러 IPO를 철회했고, 한국의 엘리스는 상장 첫날 거래가 부진했다.
이제 엔비디아는 칩 공급자이자 투자자를 넘어 고객사의 신용까지 떠받치는 역할로 나서고 있다.
'AI 인프라의 최종 신용 리스크가 엔비디아의 대차대조표로 모이고 있다.'
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신용보증은 엔비디아 칩이 탑재될 웨스트버지니아 AI 데이터센터 캠퍼스의 전력·건설 비용을 뒷받침하는 용도다.
앞선 보도에 따르면 보증 규모는 수십억 달러에 이를 수 있다.
엔스케일은 같은 캠퍼스의 두 번째 건물을 두고 앤트로픽과 450억 달러 규모의 두 번째 계약도 논의해 왔다.
엔비디아는 이미 엔스케일을 비롯한 AI 컴퓨팅 서비스 업체들의 투자자다.
영국 기반의 엔스케일은 대형 데이터센터 가동을 서두르는 동시에 300억 달러 IPO를 추진하고 있지만, 일부 투자자들은 이 목표에 반발하고 있다.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 이달 초 엔스케일에 데이터센터 가동 차질을 극복하기 위해 24시간 내내 일하라고 주문했다.
네오클라우드(neocloud) 시장은 최근 몇 주간 혼란을 겪고 있다.
엔비디아가 투자한 호주의 퍼머스 그리드는 300억 달러 IPO를 철회했고, 한국의 엘리스는 상장 첫날 거래가 부진했다.
이제 엔비디아는 칩 공급자이자 투자자를 넘어 고객사의 신용까지 떠받치는 역할로 나서고 있다.
'AI 인프라의 최종 신용 리스크가 엔비디아의 대차대조표로 모이고 있다.'
@TNBfolio
속보: 중국 AI 주식 버블이 꺼지고 있다. 상하이 STAR 50 지수가 6월 고점 대비 약 40% 급락했다.
4개월도 안 되는 기간에 AI·반도체 종목에서 약 4,800억 달러의 시가총액이 증발했다.
충격은 시장 전반으로 번졌다. 같은 기간 대형 우량주 지수는 20% 가까이 하락했고, 5월 이후 중국 증시 시가총액은 약 2.4조 달러 줄었다.
AI 종목은 중국 전체 시가총액의 약 42%, 본토와 홍콩 거래량의 57%를 차지해 이들의 급반전이 시장 전체로 빠르게 전이되는 구조다.
STAR 50의 주가수익비율(P/E)은 여전히 약 100배로, 나스닥 100의 약 30배를 크게 웃돈다.
휴머노이드 로봇 기업 유니트리 로보틱스는 공모주 청약 경쟁률이 약 8,000배에 달했지만, 8월 상장 이후 주가가 반토막 났다.
메모리 기업 CXMT는 최근 한 달 새 25% 넘게 하락했고, 2025년 상장한 AI 칩 기업들도 사상 최고가 대비 시가총액이 50% 줄었다.
광트랜시버 업체 중지쉬촹과 이오프토링크는 미국의 추가 수출 제한 우려 속에 연중 고점 대비 60% 가까이 폭락했다.
중국 정부는 6,000억 위안(약 900억 달러) 규모의 국가 AI 투자펀드를 출범하고 가계에 주식 투자를 독려했지만, 내수 부진과 가격 전쟁, 실적 부진이 정책 효과를 상쇄하고 있다.
시장에서는 주가 급락으로 기술 기업들의 IPO가 보류되고 주식 자금 조달이 막힐 수 있다는 경고가 나온다.
'국가가 띄운 기술 랠리도 이익 없이는 버티지 못한다.'
@TNBfolio
4개월도 안 되는 기간에 AI·반도체 종목에서 약 4,800억 달러의 시가총액이 증발했다.
충격은 시장 전반으로 번졌다. 같은 기간 대형 우량주 지수는 20% 가까이 하락했고, 5월 이후 중국 증시 시가총액은 약 2.4조 달러 줄었다.
AI 종목은 중국 전체 시가총액의 약 42%, 본토와 홍콩 거래량의 57%를 차지해 이들의 급반전이 시장 전체로 빠르게 전이되는 구조다.
STAR 50의 주가수익비율(P/E)은 여전히 약 100배로, 나스닥 100의 약 30배를 크게 웃돈다.
휴머노이드 로봇 기업 유니트리 로보틱스는 공모주 청약 경쟁률이 약 8,000배에 달했지만, 8월 상장 이후 주가가 반토막 났다.
메모리 기업 CXMT는 최근 한 달 새 25% 넘게 하락했고, 2025년 상장한 AI 칩 기업들도 사상 최고가 대비 시가총액이 50% 줄었다.
광트랜시버 업체 중지쉬촹과 이오프토링크는 미국의 추가 수출 제한 우려 속에 연중 고점 대비 60% 가까이 폭락했다.
중국 정부는 6,000억 위안(약 900억 달러) 규모의 국가 AI 투자펀드를 출범하고 가계에 주식 투자를 독려했지만, 내수 부진과 가격 전쟁, 실적 부진이 정책 효과를 상쇄하고 있다.
시장에서는 주가 급락으로 기술 기업들의 IPO가 보류되고 주식 자금 조달이 막힐 수 있다는 경고가 나온다.
'국가가 띄운 기술 랠리도 이익 없이는 버티지 못한다.'
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속보: 우크라이나군이 트럼프 대통령의 수주간 압박 이후 러시아 정유시설에 대한 공습을 일시 중단했다.
비공식 중단은 지난주 초 미·우크라이나 관계가 위기의 정점에 달했을 때 시작됐다.
이번 중단은 미국 중간선거 이후까지 이어질 것으로 예상되며, 11월 중 더 길어질 가능성도 있다.
그 며칠 전 트럼프 대통령은 젤렌스키 대통령의 퇴진을 요구했고, 스페이스X는 우크라이나의 스타링크 사용을 제한했다.
장거리 타격 부대들은 10월 중순 이미 진행 중인 임무를 마친 뒤 정유시설 작전을 사실상 보류하라는 통보를 받았다.
우크라이나 정부는 공식적으로 중단을 발표하지 않았으며, 젤렌스키 대통령은 정유시설 타격을 금지하는 명령은 없다고 밝혔다.
젤렌스키 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 보호를 강화해 준다면 공습을 자제할 수 있다는 입장이다.
반면 러시아는 겨울을 앞두고 우크라이나 에너지 인프라와 도시에 대한 미사일·드론 공격을 계속 확대하고 있다.
트럼프 대통령은 지난해 백악관 복귀 이후 대부분의 군사·재정 지원을 끊었지만, 우크라이나는 여전히 스타링크, 미국 정보 공유, 패트리엇 요격미사일에 의존하고 있다.
'우크라이나의 가장 효과적인 카드가 워싱턴의 손에 묶였다.'
@TNBfolio
비공식 중단은 지난주 초 미·우크라이나 관계가 위기의 정점에 달했을 때 시작됐다.
이번 중단은 미국 중간선거 이후까지 이어질 것으로 예상되며, 11월 중 더 길어질 가능성도 있다.
그 며칠 전 트럼프 대통령은 젤렌스키 대통령의 퇴진을 요구했고, 스페이스X는 우크라이나의 스타링크 사용을 제한했다.
장거리 타격 부대들은 10월 중순 이미 진행 중인 임무를 마친 뒤 정유시설 작전을 사실상 보류하라는 통보를 받았다.
우크라이나 정부는 공식적으로 중단을 발표하지 않았으며, 젤렌스키 대통령은 정유시설 타격을 금지하는 명령은 없다고 밝혔다.
젤렌스키 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 보호를 강화해 준다면 공습을 자제할 수 있다는 입장이다.
반면 러시아는 겨울을 앞두고 우크라이나 에너지 인프라와 도시에 대한 미사일·드론 공격을 계속 확대하고 있다.
트럼프 대통령은 지난해 백악관 복귀 이후 대부분의 군사·재정 지원을 끊었지만, 우크라이나는 여전히 스타링크, 미국 정보 공유, 패트리엇 요격미사일에 의존하고 있다.
'우크라이나의 가장 효과적인 카드가 워싱턴의 손에 묶였다.'
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속보: 알파벳 주가가 하루 만에 12.6% 급락하며 2004년 상장 이후 최악의 하루를 기록했다.
클래스 A 주식은 283.82달러로 마감했고, 시가총액 약 4,820억 달러가 증발했다.
이는 2020년 3월 기록한 종전 최대 낙폭 11.6%를 넘어서는 수준이다.
발단은 검색 사업이었다. 3분기 검색 및 기타 매출은 633.5억 달러로 12% 성장에 그쳐 시장 예상치 15%를 밑돌았다.
검색 성장률은 1분기 19%, 2분기 17%에 이어 3분기 12%로 둔화 흐름이 뚜렷해졌다.
뱅크오브아메리카(BofA)는 구글 검색의 가치를 이익의 약 10배로 평가했다. 시장에서 가장 싼 에너지 섹터의 13배, S&P 500의 선행 18.7배보다 낮다.
반면 구글 클라우드 매출은 103% 급증한 307.1억 달러를 기록했고, 영업이익률은 23.7%에서 36.2%로 개선됐다.
하지만 3분기 설비투자는 514억 달러로 1년 전의 두 배를 넘었고, 잉여현금흐름은 마이너스 91억 달러로 돌아섰다.
알파벳은 설비투자가 2026년 2,000억 달러, 2027년 3,000억 달러로 늘어날 것이라고 밝혔다.
BofA는 매수 의견을 유지하면서도 목표주가를 430달러에서 380달러로 낮췄다.
'AI가 구글의 가장 비싼 사업을 가장 싼 사업으로 바꾸고 있다.'
@TNBfolio
클래스 A 주식은 283.82달러로 마감했고, 시가총액 약 4,820억 달러가 증발했다.
이는 2020년 3월 기록한 종전 최대 낙폭 11.6%를 넘어서는 수준이다.
발단은 검색 사업이었다. 3분기 검색 및 기타 매출은 633.5억 달러로 12% 성장에 그쳐 시장 예상치 15%를 밑돌았다.
검색 성장률은 1분기 19%, 2분기 17%에 이어 3분기 12%로 둔화 흐름이 뚜렷해졌다.
뱅크오브아메리카(BofA)는 구글 검색의 가치를 이익의 약 10배로 평가했다. 시장에서 가장 싼 에너지 섹터의 13배, S&P 500의 선행 18.7배보다 낮다.
반면 구글 클라우드 매출은 103% 급증한 307.1억 달러를 기록했고, 영업이익률은 23.7%에서 36.2%로 개선됐다.
하지만 3분기 설비투자는 514억 달러로 1년 전의 두 배를 넘었고, 잉여현금흐름은 마이너스 91억 달러로 돌아섰다.
알파벳은 설비투자가 2026년 2,000억 달러, 2027년 3,000억 달러로 늘어날 것이라고 밝혔다.
BofA는 매수 의견을 유지하면서도 목표주가를 430달러에서 380달러로 낮췄다.
'AI가 구글의 가장 비싼 사업을 가장 싼 사업으로 바꾸고 있다.'
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속보: 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스가 해킹 피해 규모를 약 63억 달러로 추정한다고 공식 발표했다.
업계는 이번 사건을 암호화폐 역사상 최대 해킹으로 보고 있다.
종전 최대 기록은 2025년 2월 바이빗 해킹의 약 15억 달러로, 이번 피해는 그 약 4.2배에 달한다.
블록체인 분석업체 TRM랩스는 북한의 정예 해킹 조직 트레이더트레이터(TraderTraitor)를 배후로 지목하며 높은 확신을 갖고 있다고 밝혔다.
바이낸스는 입출금을 전면 일시 중단했고, 모든 손실을 보전하겠다며 사용자 자금은 안전하다고 강조했다.
지금까지 약 30억 달러가 온체인에서 동결됐다. 테더는 15억 달러 이상, 서클은 8억 달러의 스테이블코인을 동결했다.
비트코인은 미국장 막판 3%, 아시아장에서 추가로 3% 하락하며 7만 7,000달러 아래로 밀려 9월 이후 최저치를 기록했다.
두 달간 이어진 가격 반등 흐름에도 제동이 걸렸다.
바이낸스의 비상기금(SAFU)은 통상 약 10억 달러 수준으로 유지돼 왔다.
시장은 금요일 110억 달러 규모의 옵션 만기와 다음 주 미국 중간선거를 앞두고 변동성 확대에 대비하고 있다.
'가장 큰 거래소의 신뢰가 흔들리면 시장 전체의 신뢰가 흔들린다.'
@TNBfolio
업계는 이번 사건을 암호화폐 역사상 최대 해킹으로 보고 있다.
종전 최대 기록은 2025년 2월 바이빗 해킹의 약 15억 달러로, 이번 피해는 그 약 4.2배에 달한다.
블록체인 분석업체 TRM랩스는 북한의 정예 해킹 조직 트레이더트레이터(TraderTraitor)를 배후로 지목하며 높은 확신을 갖고 있다고 밝혔다.
바이낸스는 입출금을 전면 일시 중단했고, 모든 손실을 보전하겠다며 사용자 자금은 안전하다고 강조했다.
지금까지 약 30억 달러가 온체인에서 동결됐다. 테더는 15억 달러 이상, 서클은 8억 달러의 스테이블코인을 동결했다.
비트코인은 미국장 막판 3%, 아시아장에서 추가로 3% 하락하며 7만 7,000달러 아래로 밀려 9월 이후 최저치를 기록했다.
두 달간 이어진 가격 반등 흐름에도 제동이 걸렸다.
바이낸스의 비상기금(SAFU)은 통상 약 10억 달러 수준으로 유지돼 왔다.
시장은 금요일 110억 달러 규모의 옵션 만기와 다음 주 미국 중간선거를 앞두고 변동성 확대에 대비하고 있다.
'가장 큰 거래소의 신뢰가 흔들리면 시장 전체의 신뢰가 흔들린다.'
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분석: 영국 AI 스타트업 엔스케일(Nscale)이 몸값 350억 달러짜리 상장을 노린다. 그런데 왜 그 몸값을 떠받칠 첫 건물은 아직 지을 돈이 없을까?
엔스케일은 AI 연산력을 빌려주는 신생 클라우드 업체, 이른바 네오클라우드(neocloud)다. 3월 투자 유치 때 몸값은 146억 달러였다.
이유는 하나다. 회사가 웨스트버지니아의 '모나크 컴퓨트 캠퍼스(Monarch Compute Campus)'를 앞으로 매출의 핵심 엔진으로 걸었기 때문이다.
그런데 엔스케일은 상장 서류에서 앤트로픽(Anthropic)용 첫 건물을 짓고 채울 자금을 아직 확보하지 못했다고 밝혔다. 답은 숫자 하나에 있다.
'40% 이상'이다.
수주잔고는 계약은 맺었지만 아직 받지 않은 매출, 즉 '받을 돈 장부'다. 앤트로픽의 450억 달러 계약은 1,030억 달러 장부의 40% 넘게를 차지한다. 외상 장부의 40%가 한 손님, 그것도 아직 다 짓지 않은 가게 하나에 걸린 셈이다.
계획 부지는 2,250에이커다. 10월 20일 위성사진 기준으로 공사 중인 땅은 약 400에이커다.
그렇다면 투자자들은 왜 이 프로젝트를 불안하게 볼까? 엔스케일은 올해 상반기 매출 1억 4,100만 달러에 순손실 10억 달러를 냈다.
자금이 정해진 기한까지 마련되지 않으면 앤트로픽은 계약에서 빠질 수 있다. 조시 페인(Josh Payne) CEO는 직원들에게 수요가 "채워지지 않을 만큼" 크다며 안심시켰다.
에식스만 흔들린 것도 아니다. 이달 마이크로소프트(Microsoft)가 영국 에식스 데이터센터 계약에서 발을 빼며 약 30억 달러의 장부가 사라졌다.
남은 과제도 많다. 홍수 피해로 공사 중단 명령을 받았고, 가스 엔진 864대는 아직 최종 대기 허가를 받지 못했다.
'받을 돈 장부는 두툼하지만, 그 40%는 아직 돈도 땅도 덜 준비된 건물 하나에 달려 있다.'
@TNBfolio
엔스케일은 AI 연산력을 빌려주는 신생 클라우드 업체, 이른바 네오클라우드(neocloud)다. 3월 투자 유치 때 몸값은 146억 달러였다.
이유는 하나다. 회사가 웨스트버지니아의 '모나크 컴퓨트 캠퍼스(Monarch Compute Campus)'를 앞으로 매출의 핵심 엔진으로 걸었기 때문이다.
그런데 엔스케일은 상장 서류에서 앤트로픽(Anthropic)용 첫 건물을 짓고 채울 자금을 아직 확보하지 못했다고 밝혔다. 답은 숫자 하나에 있다.
'40% 이상'이다.
수주잔고는 계약은 맺었지만 아직 받지 않은 매출, 즉 '받을 돈 장부'다. 앤트로픽의 450억 달러 계약은 1,030억 달러 장부의 40% 넘게를 차지한다. 외상 장부의 40%가 한 손님, 그것도 아직 다 짓지 않은 가게 하나에 걸린 셈이다.
계획 부지는 2,250에이커다. 10월 20일 위성사진 기준으로 공사 중인 땅은 약 400에이커다.
그렇다면 투자자들은 왜 이 프로젝트를 불안하게 볼까? 엔스케일은 올해 상반기 매출 1억 4,100만 달러에 순손실 10억 달러를 냈다.
자금이 정해진 기한까지 마련되지 않으면 앤트로픽은 계약에서 빠질 수 있다. 조시 페인(Josh Payne) CEO는 직원들에게 수요가 "채워지지 않을 만큼" 크다며 안심시켰다.
에식스만 흔들린 것도 아니다. 이달 마이크로소프트(Microsoft)가 영국 에식스 데이터센터 계약에서 발을 빼며 약 30억 달러의 장부가 사라졌다.
남은 과제도 많다. 홍수 피해로 공사 중단 명령을 받았고, 가스 엔진 864대는 아직 최종 대기 허가를 받지 못했다.
'받을 돈 장부는 두툼하지만, 그 40%는 아직 돈도 땅도 덜 준비된 건물 하나에 달려 있다.'
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