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대규모 투자를 회수할 TGV 사업은 아직 본격적인 양산 이전 단계다. 제이앤티씨는 지난 7월 일본 토판(TOPPAN)과 TGV 유리기판 상용화를 위한 협약을 체결하고 제품 평가와 양산 적용 가능성 등을 검토하고 있다. 구체적인 공급 규모와 일정이 확정된 단계는 아니다. 향후 고객사 확보와 양산 전환 시점, 공장 가동률에 따라 3470억원 투자금의 회수 속도도 달라질 수 있다.



대규모 외부조달 과정에서는 최대주주 진우엔지니어링의 역할도 주목된다. 3470억원이라는 투자 규모를 감안하면 회사 자체 현금과 영업현금흐름만으로 대응하기 어려운 만큼, 금융기관 차입과 함께 최대주주 측의 지원 및 담보 제공 등이 어떤 형태로든 이뤄질 수 있어서다.



실제로 진우엔지니어링은 제이앤티씨 지분 58.6%를 보유한 최대주주로, 특수관계인까지 합친 지분율은 약 65.9%다. 이미 제이앤티씨의 자금조달 과정에서 보유 주식을 담보로 제공해 신용보강 역할을 해왔다. 올해 상반기 제이앤티씨가 발행한 300억원 규모 회사채와 120억원 규모 일반자금대출에 진우엔지니어링이 보유한 제이앤티씨 주식을 담보로 제공했다.



제이앤티씨 역시 김천 공장 투자 과정에서 최대주주 지분을 활용한 추가 자금조달 가능성을 열어두고 있다. 제이앤티씨 관계자는 “2027년 하반기부터 투자금이 본격적으로 집행될 예정이며, 김천 공장에 총 3개 라인을 구축할 계획”이라며 “투자 재원은 신사업에서 발생하는 수익금과 보유 현금을 기본으로 하되, 부족분은 금융권 대출 및 최대주주 지분 등을 활용한 주식담보대출로 충당할 예정”이라고 말했다.

이어 “김천시 보조금 지원을 비롯해 국민성장펀드 등 정책 자금 활용도 검토하고 있다”

#GLO 정기 업데이트 (우라늄 광산주)

아직 1억 달러가 더 필요하다. (25:06)

일정이 1년 지연될 때마다 추가로 1억 달러가 더 든다. (24:32~24:40)

GLO.TO는 JV(합작투자) 방식의 자금조달을 추진하고 있지 않다. (33:20)

비(非)지분 자금조달 가능성으로는:
- “브리지론 대출 한도(bridge loan facility)” (23:26)
→ “그래서, 뭐랄까, 우리는 그런 딜들을 계속 추진해 왔습니다.”
- 유틸리티 업체들의 오프테이크 선지급금 (23:51)
→ “공급을 확보하려면 광산업체들을 지원해야 한다는 생각을 그들이 가져야 합니다.”

S. Roman은 증자를 좋아하지 않는다고 말했고(17:23), 희석이 “주주들에게 매우 힘든 일이었다”고 인정했다. (22:47)

니제르–베냉 국경에 의존하지 않고 나이지리아를 통해 코토누(Cotonou)로 수출할 수 있는 경로가 가능할 수 있다는 점.
내가 남아 있는 가장 큰 외생 변수라고 봤던 물류/국경 리스크를 상당히 줄여줄 수 있음.
알제리도 여전히 대안으로 남아 있음.

• DFC 자금을 인출하기 전까지 아직 약 $100M~110M 정도의 자금 공백을 메워야 함.
현재 비지분(non-equity) 방식의 자금조달을 추진 중.

미국–니제르 협력 협정과 라이선스 연장 관련 서류 작업은 10월 말까지 마무리를 목표로 하고 있으며, 실제 서명은 11월에 이뤄질 가능성이 있음.

• 현재 보유 유동성은 대략 내년 4월 말까지 버틸 수 있을 것으로 보임.
비지분 자금조달이 제때 성사된다면, 이번 증자가 마지막이거나 많아도 마지막에서 두 번째 증자가 될 가능성이 있음.

비지분 자금조달을 하려고 노력중이나 안될경우 마지막 증자가 있을수있다.

비지분 증자가 되고 협정 마무리시 BEST CASE가 될 전망.

직통으로 쳐맞으면 디젤 가솔린에게 재앙적인 타격을 가할것

현재 유럽 시위는 프랑스를 포함해 벨기에 그리스까지 번지는중

아시아에서 발생하는 매출 비중

capital allocation framework underlying NPAT 40~60%를 배당 + buyback으로 환원

WHC는 bhp의 Daunia·Blackwater 인수잔금이 남아있는 상태

2027년 4월: 마지막 고정 deferred payment US$100M
2027년 7월: 마지막 coal-price contingent payment

2번 남은 상태.

향후 6~9개월 동안 BHP 지급금을 끝내고 deleveraging → buyback 확대

지금:
석탄에서 현금 발생 → 부채 + BMA 잔금/조건부 지급 + 주주환원

2027년 7월 이후:
석탄에서 현금 발생 → 부채 + 주주환원

즉 내년도 4~7월이후까지 coal가격이 상승하는 추세로 유지된다면 바이백 규모가 7월이 끝나고 난이후에는 폭발적으로 늘수있음.

22년도 이후부터 누적 발행주식의 20%를 없앴는데 인수잔금 처리가 끝난이후에도 coal가격이 높은 상태로 유지한다면 어느정도 발행주식이 삭제될지 기대가 되는 상황

단순한 p/nav로만 계산해서는 답이 안선다.

멀티배거의 상방을 열어볼수있지 않을까 생각이든다. 이러한 비효율적인 가격구조가 지속이 내년말까지만 지속된다고 해도 바이백 규모는 극대화된다.

사우디아라비아 제다의 대규모 원유 저장 시설에 화재가 발생해 520만 배럴의 원유 저장 용량이 소실되었습니다.

제다꺼 소실규모가 520만 배럴이네요?

속보: 🇹🇷🇸🇦터키는 사우디아라비아에 군사 기지를 건설할 가능성을 시사했습니다.

ㅋㅋ별에 별 꼴을 다보는군

Subscription: $6.35B
Transaction fees: $28.99B
Interchange: $0.97B
총 Muse 매출: $36.31B

거래수수료 총매출의 80%

암만 짱구를 굴려봐도 거래수수료 구간은 저수치가 나올수 없다고 보는 이유

Muse에서 상품 검색/추천 받음 → “오 괜찮네” → Amazon 앱 직접 들어감 → 더 싼 가격 발견 → Amazon에서 직접 결제

자체 창고를 가진 브랜드정도면 몰라도
상품발견 + 결제 + 창고 + 배송 + 반품 + CS + 신뢰 이게 다 처리가 되는지 여부가 클텐데 일부 큰 브랜드들 제외하고서는 굉장히 확대가 어렵지 않나 생각이.

그래서 Muse commerce같은건 nike같은 브랜드 dtc나 대형판매자 merchant쪽을 제외하고서는 실질적인 효과를 기대하기 어렵다 생각이 드는.

롱테일 소상공인은 오히려 아마존같이 풀필먼트 어드벤티지가 있는애들한테 쏠릴수밖에 없다고보는데

광고사업이 커진다고 보는게 맞는거같기도하고

#phvs

https://www.globenewswire.com/news-release/2026/10/05/3374386/0/en/real-world-analysis-highlighting-hae-disease-experience-and-gaps-in-treatment-satisfaction-published-in-advances-in-therapy.html?

https://link.springer.com/article/10.1007/s12325-026-03790-2

이 조사에서 장기예방(LTP)의 주요 미충족 수요는 투여 경로, 잦은 투여 빈도, 주사 불편이었고, 필요시 치료(ODT)에서도 가장 큰 불만이 투여 경로·주사 통증·공공장소에서 주사하기 어렵다는 점이었어.

특히 환자 보고에서는 선택권이 있다면 84%가 경구제를 선호

<- 아주 중요한 투자 포인트.

TAKHZYRO(lanadelumab)를 보면:
주사부위 반응: 약 52%
내용: 통증, 발적, 멍, 부종, 가려움 등
그런데 그 주사부위 반응의 97%는 mild(경증)

이게 말이 경증이지 불만들이 많다는것

파바리스 주 투자포인트.

환자들이 경구제를 원하는가? 리얼월드 데이터 상으로 yes!

파바리스는

Orladeyo(berotralstat)
→ 경구지만 예방용 LTP
Ekterly(sebetralstat)
→ 경구지만 발작 시 ODT

두가지 모두 경구로 개발중인 회사

평소에는 deucrictibant ER로 예방
+
발작이 오면 deucrictibant IR로 즉시 치료

HAE 양쪽 시장을 다 경구로 먹으려고 하는중