우라늄 쇼티지는 반드시 온다.

우라늄 광산 - global atomic
부제:코앞으로 다가온 생산

다사(dasa)프로젝트

본 자료는 니제르 다사(Dasa) 우라늄 프로젝트의 압도적인 고품위(High-Grade) 자원량과 현실적인 초기 채굴 전략(Flank Zone)을 입증하고 있습니다.

특히 1,500ppm 컷오프 기준의 높은 품위는 낮은 채굴 비용과 높은 마진을 시사하며, 'Flank Zone'을 통한 선제적 현금 흐름 창출 전략은 프로젝트의 재무적 리스크를 크게 낮추는 요소로 판단됩니다

1.자원 데이터 분석 (Resource Estimate)

압도적인 고품위 (High Grade)

위사진에서 올린 Comparative Grad / Tonnage Report를 보면

핵심 지표 (Cut-Off 1,500 기준):
품위(Grade): 4,926 ppm (약 0.49%)
자원량(Contained Uranium): Indicated(확정적 매장량)만 1억 960만 파운드(109.6 Mlbs)에 달하는걸 볼수 있습니다.

일반적인 우라늄 광산 대비 품위가 매우 높으며 품위가 높을경우 채굴비용인 opex가 낮아지고 우라늄의 가격변동폭에도 경쟁력이 생깁니다.

2. 채굴 전략 및 타임라인 (Operational Strategy)

Flank Zone 선제 공략 (De-risking Strategy)

지하 깊은 곳의 주 광맥(Main Orebody)으로 직행하는 대신, 접근이 용이한 Flank Zone(측면 구역)을 향후 10년(10-year Plan)간 먼저 채굴합니다.

기대 효과:
초기 투자비 회수(Cash Flow): 거대 자본이 드는 심부 채굴 전에, 비교적 얕은 곳에서 매출을 발생시켜 프로젝트 자금 조달을 원활하게 합니다.

구체적 타임라인: 2025년 9월~12월 상세 굴착 계획(Ramp and level development)이 명시되어 있어, 실행 단계(Execution Phase)에 진입했음을 보여줍니다.

#GLO

#GLO 정기 업데이트 (우라늄 광산주)

아직 1억 달러가 더 필요하다. (25:06)

일정이 1년 지연될 때마다 추가로 1억 달러가 더 든다. (24:32~24:40)

GLO.TO는 JV(합작투자) 방식의 자금조달을 추진하고 있지 않다. (33:20)

비(非)지분 자금조달 가능성으로는:
- “브리지론 대출 한도(bridge loan facility)” (23:26)
→ “그래서, 뭐랄까, 우리는 그런 딜들을 계속 추진해 왔습니다.”
- 유틸리티 업체들의 오프테이크 선지급금 (23:51)
→ “공급을 확보하려면 광산업체들을 지원해야 한다는 생각을 그들이 가져야 합니다.”

S. Roman은 증자를 좋아하지 않는다고 말했고(17:23), 희석이 “주주들에게 매우 힘든 일이었다”고 인정했다. (22:47)

니제르–베냉 국경에 의존하지 않고 나이지리아를 통해 코토누(Cotonou)로 수출할 수 있는 경로가 가능할 수 있다는 점.
내가 남아 있는 가장 큰 외생 변수라고 봤던 물류/국경 리스크를 상당히 줄여줄 수 있음.
알제리도 여전히 대안으로 남아 있음.

• DFC 자금을 인출하기 전까지 아직 약 $100M~110M 정도의 자금 공백을 메워야 함.
현재 비지분(non-equity) 방식의 자금조달을 추진 중.

미국–니제르 협력 협정과 라이선스 연장 관련 서류 작업은 10월 말까지 마무리를 목표로 하고 있으며, 실제 서명은 11월에 이뤄질 가능성이 있음.

• 현재 보유 유동성은 대략 내년 4월 말까지 버틸 수 있을 것으로 보임.
비지분 자금조달이 제때 성사된다면, 이번 증자가 마지막이거나 많아도 마지막에서 두 번째 증자가 될 가능성이 있음.

비지분 자금조달을 하려고 노력중이나 안될경우 마지막 증자가 있을수있다.

비지분 증자가 되고 협정 마무리시 BEST CASE가 될 전망.