속보: 공화당 소속 브라이언 피츠패트릭과 돈 베이컨 하원의원이 러시아산 원유의 모든 구매를 차단하는 법안, 일명 "로널드 레이건 평화를 위한 힘 법안"을 발의했습니다. 피츠패트릭 의원은 이 법안이 의회 표결을 통해 강제 상정될 것이며 "압도적인 찬성으로 통과될 것"이라고 밝혔습니다.
미국은 지난 금요일 트럼프 대통령이 러시아가 최대 3,600만 배럴의 경유를 공급할 것이라고 발표한 후, 러시아산 경유에 대한 모든 제재를 해제하고 2027년 4월까지 수입을 허용했습니다.
음?
미국은 지난 금요일 트럼프 대통령이 러시아가 최대 3,600만 배럴의 경유를 공급할 것이라고 발표한 후, 러시아산 경유에 대한 모든 제재를 해제하고 2027년 4월까지 수입을 허용했습니다.
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트럼프, 젤렌스키에게 러시아 정유 시설 공격 중단 경고하며 미국 농민 피해 유발 비난 도널드 트럼프 미국 대통령은 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령에게 러시아 정유 시설 공격을 중단하라고 직접 경고하며, 그의 공격이 전쟁을 장기화시키고 있다고 비난했습니다.
ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
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사우디아라비아산 원유 200만 배럴을 싣고 아랍에미리트(UAE) 해안에서 공격받은 초대형 유조선의 피해 모습이 담겨 있습니다.
파나마 선적의 GEM NO.2호는 호르무즈 해협 바깥, 이란의 영향권에서 멀리 떨어진 UAE 해안에서 발사체에 피격당한 것으로 알려졌습니다. 이 해역은 유조선들이 이란의 항로를 피해 항해하는 곳입니다. 아직 어느 나라도 공격의 배후를 자처하지 않았지만, 테헤란이 유력한 용의자로 지목되고 있습니다. 추적 장치를 끄고 호르무즈 해협을 피하는 것도 소용이 없었습니다.
이란은 선박이 어디로 항해하든 접근할 수 있다는 것을 계속해서 증명해 왔고, 미국 항공모함 한 척으로 이 지역 전체를 커버하는 상황에서 모든 곳에 호위함을 배치하는 것은 불가능합니다.
보험비와 운임이 안떨어지는 소리죠?
파나마 선적의 GEM NO.2호는 호르무즈 해협 바깥, 이란의 영향권에서 멀리 떨어진 UAE 해안에서 발사체에 피격당한 것으로 알려졌습니다. 이 해역은 유조선들이 이란의 항로를 피해 항해하는 곳입니다. 아직 어느 나라도 공격의 배후를 자처하지 않았지만, 테헤란이 유력한 용의자로 지목되고 있습니다. 추적 장치를 끄고 호르무즈 해협을 피하는 것도 소용이 없었습니다.
이란은 선박이 어디로 항해하든 접근할 수 있다는 것을 계속해서 증명해 왔고, 미국 항공모함 한 척으로 이 지역 전체를 커버하는 상황에서 모든 곳에 호위함을 배치하는 것은 불가능합니다.
보험비와 운임이 안떨어지는 소리죠?
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트릴리온
보르텍사(Vortexa) 데이터에 따르면 러시아의 디젤 및 가스오일 수출량은 3분기에 급감하여 일일 19만 배럴(bpd)까지 떨어졌습니다. 이는 2분기의 69만 bpd, 1분기의 85만 bpd와 비교되는 수치입니다. 러시아는 2026년 정유 시설 공격으로 인해 우크라이나 국방부에 따르면 10월 4일 기준 정유 시설 가동률이 51%에 달하는 등 국내 공급 부족 사태를 해결하기 위해 7월에 휘발유와 디젤 수출 금지 조치를 연장했습니다. 공급 부족이 심각해지자…
러시아와 우크라이나 간의 휴전 중재를 위해 노력해 온 쿠슈너 특사는 사업 거래를 평화 회복의 핵심으로 보고 있다. 이러한 거래가 성사되면 미국 투자자들은 전쟁 종식 후 유럽으로 향하는 에너지 흐름을 통해 수익을 올릴 수 있을 것이다. (로이터)
ㅋㅋ어제 대충 미국 생각의 흐름이라는걸로 돌려놨는데 진짜 지들이 러시아꺼 택갈이해서 수익챙기려하네
한숨만 나온다 한숨만
유럽과 미국의 관계가 어떻게 될지 앞으로 잘 지켜봐야할거 같습니다.
더욱더 구려지는 분위기로 갈 확률도 매우 높다 봅니다.
ㅋㅋ어제 대충 미국 생각의 흐름이라는걸로 돌려놨는데 진짜 지들이 러시아꺼 택갈이해서 수익챙기려하네
한숨만 나온다 한숨만
유럽과 미국의 관계가 어떻게 될지 앞으로 잘 지켜봐야할거 같습니다.
더욱더 구려지는 분위기로 갈 확률도 매우 높다 봅니다.
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Trillion 의 AI시대의 빅파마 전략 점검 칼럼
ai의 발전이 빅파마들이 직접 신약 개발에 뛰어 들도록 할까요? 아니요.
직접 신약을 개발할 때
R&D $10억 비용 발생 EPS 감소
바이오텍 회사를 인수할 때
인수 $50억 자산 인식 당장 EPS 보존
이렇게 되는 이유가 있습니다.
미국 회계기준에서는 IPR&D(개발 중인 연구개발 무형자산)의 경우
회계상 기업결합에 해당하는 인수라면, 아직 개발 중인 신약의 가치를 무형자산으로 인식하고 개발이 완료되거나 중단될 때까지 통상 상각하지 않기 때문에 직접 신약을 개발하는거보다 통으로 인수해 오는게 훨씬 회사 회계면에서 좋습니다.
이는 전문경영인 체제의 CEO들은 더욱 민감할수밖에 없습니다. 예를 들어보죠?
CEO가 향후 3년간 EPS 성장률로 평가받는다고 생각해보죠?
- 직접 개발: 지금 R&D 비용이 늘어나고, 신약이 성공할지는 5년 뒤에나 알 수 있음.
- 기업 인수: 이미 임상 2상에서 효과가 검증된 회사를 인수하고, 당장의 회계상 이익 감소를 일부 피할 수 있음.
따라서 빅파마 입장에서는 AI가 발전하더라도 사실 직접적인 신약개발 경쟁에 뛰어드는것보다 임상 위험이 제거된 바이오텍을 인수하는 편이 회계상 조직적으로 훨씬 효과적입니다.
따라서 앞으로 좋은 후보물질은 쏟아져 나올것이므로 1상기업의 가치는 상당히 프리미엄이 줄것이고.
2상 POC를 입증한 바이오텍에 오히려 높은 인수 프리미엄이 지속될 확률이 높습니다.
ai의 발전이 빅파마들이 직접 신약 개발에 뛰어 들도록 할까요? 아니요.
직접 신약을 개발할 때
R&D $10억 비용 발생 EPS 감소
바이오텍 회사를 인수할 때
인수 $50억 자산 인식 당장 EPS 보존
이렇게 되는 이유가 있습니다.
미국 회계기준에서는 IPR&D(개발 중인 연구개발 무형자산)의 경우
회계상 기업결합에 해당하는 인수라면, 아직 개발 중인 신약의 가치를 무형자산으로 인식하고 개발이 완료되거나 중단될 때까지 통상 상각하지 않기 때문에 직접 신약을 개발하는거보다 통으로 인수해 오는게 훨씬 회사 회계면에서 좋습니다.
이는 전문경영인 체제의 CEO들은 더욱 민감할수밖에 없습니다. 예를 들어보죠?
CEO가 향후 3년간 EPS 성장률로 평가받는다고 생각해보죠?
- 직접 개발: 지금 R&D 비용이 늘어나고, 신약이 성공할지는 5년 뒤에나 알 수 있음.
- 기업 인수: 이미 임상 2상에서 효과가 검증된 회사를 인수하고, 당장의 회계상 이익 감소를 일부 피할 수 있음.
따라서 빅파마 입장에서는 AI가 발전하더라도 사실 직접적인 신약개발 경쟁에 뛰어드는것보다 임상 위험이 제거된 바이오텍을 인수하는 편이 회계상 조직적으로 훨씬 효과적입니다.
따라서 앞으로 좋은 후보물질은 쏟아져 나올것이므로 1상기업의 가치는 상당히 프리미엄이 줄것이고.
2상 POC를 입증한 바이오텍에 오히려 높은 인수 프리미엄이 지속될 확률이 높습니다.
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러시아의 초저유황 디젤(ULSD) 대부분은 발트해 연안에 위치한 석유 터미널인 프리모르스크를 통해 선적
3월 4월 5월에 쳐맞은 전적이 있던 프리모르스크 이번에 과연 초저유황 디젤의 수출 구멍은 잘 막을수있을것인가?
일단 여기가 다시 타격을 받았다는 소식이 들린다? 그럼 이제 수출에 수출자도 꺼내면 안됨
3월 4월 5월에 쳐맞은 전적이 있던 프리모르스크 이번에 과연 초저유황 디젤의 수출 구멍은 잘 막을수있을것인가?
일단 여기가 다시 타격을 받았다는 소식이 들린다? 그럼 이제 수출에 수출자도 꺼내면 안됨
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미국이 중국산 차세대 광트랜시버를 규제하더라도, 미국산 부품 비중이 65% 이상인 제품에 예외를 인정한다면 중국 선두 업체들은 사업을 유지할 가능성이 있다. 반면 고급 광반도체를 공급하는 미국 기업들은 수혜를 볼 수 있다.
높은 원가를 차지하는 부품
Marvell Technology (MRVL) DSP 등 미국산 핵심 칩 공급자로 유리
Broadcom (AVGO) DSP·전자부품 분야의 기존 강자
MACOM (MTSI) TIA·드라이버 등 고속 광통신 반도체 공급자
Coherent (COHR) 고성능 레이저·광칩 공급 확대 기회
Lumentum (LITE) 고성능 광원 수요 증가에 따른 잠재 수혜
InnoLight·Eoptolink 미국산 부품 조달로 규제에 대응할 수 있다면 시장 지배력 유지 가능
높은 원가를 차지하는 부품
Marvell Technology (MRVL) DSP 등 미국산 핵심 칩 공급자로 유리
Broadcom (AVGO) DSP·전자부품 분야의 기존 강자
MACOM (MTSI) TIA·드라이버 등 고속 광통신 반도체 공급자
Coherent (COHR) 고성능 레이저·광칩 공급 확대 기회
Lumentum (LITE) 고성능 광원 수요 증가에 따른 잠재 수혜
InnoLight·Eoptolink 미국산 부품 조달로 규제에 대응할 수 있다면 시장 지배력 유지 가능
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트릴리온
미국이 중국산 차세대 광트랜시버를 규제하더라도, 미국산 부품 비중이 65% 이상인 제품에 예외를 인정한다면 중국 선두 업체들은 사업을 유지할 가능성이 있다. 반면 고급 광반도체를 공급하는 미국 기업들은 수혜를 볼 수 있다. 높은 원가를 차지하는 부품 Marvell Technology (MRVL) DSP 등 미국산 핵심 칩 공급자로 유리 Broadcom (AVGO) DSP·전자부품 분야의 기존 강자 MACOM (MTSI) TIA·드라이버 등 고속…
For the electronic chips and PD chips segment, where US companies such as Marvell, Broadcom, MACOM already play a leading role, we do not expect meaningful changes to the existing supply chain.
"MRVL·AVGO·MTSI 같은 미국 기업들은 이미 전자칩과 PD 칩 공급망에서 주도적인 위치에 있어, 기존 공급망에 의미 있는 변화가 발생할 것으로 예상하지 않는다."