#NKTR

https://www.law360.com/lifesciences/articles/2523817?nl_pk=a12888c4-884e-42c4-b026-51345b7e6060&

릴리가 레즈펙 계약을 위반했을 경우 넥타르에 10억 달러를 배상해야 한다는 판결이 배심원단에 내려졌다.

넥타르 테라퓨틱스의 손해배상 전문가가 목요일 캘리포니아 연방 배심원단에게 일라이 릴리 앤 컴퍼니가 생명공학 회사인 넥타르 테라퓨틱스에 배상금을 지불해야 할 수도 있다고 증언했습니다 .

Nektar 쪽이 유리해지고 있지만, 손해액은 Lilly가 꽤 잘 깎아내리고 있다.

#NKTR

NKTR vs Lilly 소송- update

현재 판단

계약위반 여부는 NKTR 쪽이 조금 더 유리해 보임.

NKTR 우세 근거
- Lilly 내부메일에 “study start를 2023년으로 늦출 수 있다”
- “scientific sense가 없다”
- “12개월 life support”
- “avoid a lawsuit”
- Rezpeg EASI 고용량 데이터가 실제 약 83%였는데 Lilly 내부에서 약 66%로 잘못 계산됨

즉 NKTR 주장은
“Lebrikizumab이 잘되자 경쟁 가능성이 있는 Rezpeg를 의도적으로 뒤로 밀었다”는 것.

Lilly 반박
- Rezpeg는 실제 injection-site reaction 문제가 있었음
- Lupus 2상은 1차 endpoint 실패
- 변경된 임상 프로토콜을 NKTR도 승인
- 결국 Rezpeg 권리를 NKTR에 반환

계약위반 판단
→ NKTR 우세

손해배상 금액
→ Lilly가 방어하기 더 좋은 영역

배상액 예상

NKTR 주장
- AD 손해: $531M~738M
- Lupus 포함: $714M~977M

내가 보는 현실적인 중심 구간
→ $400M~650M

$700M 이상
→ NKTR가 손해액까지 상당 부분 인정받은 강한 승소

$900M~977M
→ 사실상 NKTR 풀승에 가까움

Lilly 승소
→ $0


현재 NKTR 기준

주가 약 $67.1
시총 약 $2.29B
주식수 약 34.1M주


배상금별 단순 주당가치

$150M
→ 주당 +$4.4
→ 약 $71.5

$300M
→ 주당 +$8.8
→ 약 $75.9

$500M
→ 주당 +$14.7
→ 약 $81.8

$650M
→ 주당 +$19.0
→ 약 $86.1

$700M
→ 주당 +$20.5
→ 약 $87.6

$977M
→ 주당 +$28.6
→ 약 $95.7


핵심

$500M 전후.

현재 $67 → 약 $82

$650M이면
→ 약 $86

$700M이면
→ 약 $88

풀어워드 $977M이면
→ 약 $96
결론

현재는 NKTR가 liability에서는 우세해 보이고, 가장 현실적인 배상 구간은 $400M~650M.

주가로는 단순 계산 시 대략 $79~86 구간이 중심값.