📝 개인적인 씨큐리타이즈 매도플랜

*매수매도 추천이 아니며 리서치의 연장선으로 본인의 미천한 공부와 계획을 공유드리는 것을 알려드립니다.

추석 잘 지내고 계신가요? 시큐리타이즈가 저점대비 3배 이상 상승. 제 평단에선 2.5배 이상 상승을 하고 있습니다.

RWA 시대에 반드시 주목받을 기업이라 생각해 투자했고, 상승장의 초입인 현재에도 이런 좋은 결과를 내주어 기쁘게 생각하고 있습니다. 첫 리서치에도 공유를 드렸지만, 현재 많이 상승한 시점에서 저는 어떤 Exit을 계획하고 있는지 다시 한 번 정리해볼까 합니다.

1️⃣ $SECZ 는 Low Flat High FDV이다.

현재 주가상 $SECZ 는 $3B 상당으로 높은 편입니다만, 실제 거래 가능 주식으로는 약 37M개로 전체 유통량의 22%입니다. 즉 $660M 정도로 더욱 낮은 시가총액입니다.

이런 구조는 많이 질타받던 알트코인 구조인 Low Float High FDV랑 똑같은데, 알고보니 주식도 거의 똑같지만 미묘하게 다르더라구요? 그래서 저는 이런 구조 때문에 더더욱 떨어질 때마다 $SECZ 를 사모았고, 현재는 다음 계획을 검토중입니다.

2️⃣ $SECZ의 락업해제 구조
위 이미지를 참고. 7월 1일 상장일부터 180일이 지나면 현재 유통되지 못한 물량이 락업해제, 그러나 그 전에 $15 $17.5 $20 위로 올라가고 해당 가격대에 30일 이상 버티면 현재 유통량의 약 50% 가량 되는 물량이 늘어납니다. 그리고 $20 이 도달해 한 달 이상 버티면 결과적으로 현재 순환시총의 약 5배인 온전한 $3B 로 거듭납니다.

*$12.5 와 $25에도 있지만 유의미하지 않아 생략. (2M개 정도)

해당 물량은 기존 투자자인 기관 혹은 VC 그리고 팀과 파운더의 물량입니다. 투자자에는 1대 주주 Hanhwa, 모건스탠리, 블랙록 등 전통 기관이 있고, 블록체인 캐피탈, 보더리스, 아크인베스트같은 WEB3 중심 기관도 있습니다.

정확하진 않지만 역산으로는 $SECZ 의 투자 가치는 $1B 이하로 현재 3배 이상 수익중으로 추측됩니다.

3️⃣ 이러한 상황에 대한 생각
위와 같은 정보로, "언젠가 지들 물량을 풀기 위해서 $20까지 올릴거야"라는 생각을 해 매수했고, 현재 그 생각에 근거해 지금부터 정리하고, 이번 시즌이 끝날 때까지 버틸 물량만 남겨둘 생각입니다.

: 그들이 $20까지 올리겠다고 진짜 올라가는가? (중립)
: 그래도 최소 $15는 지켜주려 하지 않을까? (홀딩)
: 이번 장의 텐베거로 $50까지도 가능하지 않을까?(홀딩)
: $15에 풀린 물량으로 거의 원금 회수인데 팔겠지? (매도)
: 단기간 급등했으니 기간 조정이 있지 않을까? (매도)
: 이 가격 안지켜도 어쨌든 180일 뒤면 풀리잖아 (매도)
: 현재 90일 지난 시점이 90일 밖에 안남았잖아(매도)

요런 저런 드는 생각들을 종합하여 저도 원금 이상 회수 + 남은 금액은 $50까지든 아니면 이번 상승장 끝이라고 판단될 때까지든 버티려고 합니다.

📂 쫑
작년 11월 써클 리서치도 그렇고 이번 시큐리타이즈도 그렇고 어떻게 보면 조금 일찍 살포하고, 현재는 점점 대중에게 그 인식이 퍼져나가는 시점인데 위와 같은 정보들이 불리시한 글을 쓰는 사람들에게 공유되었나?라는 생각을 하며 정보 제공과 개인 의견을 공유해 보았습니다.

저는 이번 장에는 지는 투자는 하기 싫기 때문에, 그리고 지난 불장에서 날아가는 버추얼을 부분매도하면서 아쉬웠지만 결과적으론 옳았다는 교훈을 얻었기 때문에 프리라이드 포지션을 취해보고자 합니다.

리서치 잘 읽어주시고, 함께 시큐리타이즈 동지가 되셨던 분들은 모두 건승하시길.

🎒 쓰는 김에 써보는 백팩은?

엄근진하게 따지면 시큐리타이즈가 백팩보다 토큰화 증권에 대해선 훨~~씬 잘하고 있지만, 반대로 저는 $BP 조금은 더 들고있고 싶은데요. 그 이유는 $BP 는 기간기준 언락이 아니라 마일스톤 달성 기준으로 현재까지는 풀릴 이벤트가 공식적으로 없습니다.

현재 약 25%가 풀렸고, 그중 50% 이상이 스테이킹되었기 때문에 사실상 순환시총은 $150M도 안될 것 같네요. 즉, 얘도 마이 가볍다!

현재 언스테이킹 요청이 좀 있는데 크게 의미없는 수준이라 생각하고,37.5%는 IPO 이후에 풀려 사실상 논외. 그럼 나머지는 37.5%는? 성장 마일스톤 달성 시 점진 해제가 있는데 아직 공식적인 내용은 없고 전부 유저에게 갈 예정이라고 하네요.

$BP는 스테이킹 물량에 대해 최대 20%의 지분풀로 백팩 주식으로 바꿔주눈 조건이 있는데 최대치로 잡으면 현재 백팩 기업의 밸류는 $6.5B 라고 할 수 있습니다.

저는 이상태에서 백팩이 굳이 추가 $BP 를 풀지 않고 시간을 끌 것 같다는 생각으로 홀딩중입니다.

📂그렇다면 이 시점에서 해보는 타거래소와 밸류 비교

: 코인베이스 $52.6B
: OKX $25B 밸류로 투자받음
: 크라켄 $13B ~ $21B 밸류로 투자받음
: 뜬금없지만 두나무 $10B

상장되었거나 상장을 노리는 거래소로만 얘기해본 건데..개인적으로 저는 백팩이 코인베이스와 OKX급을 노리기엔 시기상조고, 크라켄과는 실제 내실과 달리 보여지는 이미지로써의 저력은 비벼볼만하지 않나?! 라는 생각을 합니다. 그래서 한 $1.5 ~ $2 까지는 감성적인 영역으로 노려볼만하지 않나로 결론을 짓고 버텨볼 예정이에요.

🚨 돌발상황
위에서 언급한 마일스톤 기반 락업해제 물량(37.5%)을 곧 푼다는 소식이 나오거나 이번 랠리의 신호탄이었던 Frank Degod이 물량을 정리한다면, 원금을 회수하고 버텨볼 예정입니다.

백팩의 경우 오히려 사자마자 올라서 상당히 가심비가 좋은 투자가 되었는데, 토큰화 시대에 발맞춰 잘부탁드린다는 말을 드려보아요..

사실 백팩 짬밥으로 치면 제가 감히 $BP 에 입을 올릴 자격도 없는데요. 관련해서 좋은 정보 계속 전달해주신 쌈뽕님, 마곤님, 존스미스님께 감사인사 올립니다.

✖️ 오늘 또 놀란 점은

Surf AI 이거 미스터리 박스 오늘 2주차 열렸는데, 40분만에 다털리고 없더라구요. 저도 오늘 밤에 남으면 해야지 했는데.. ;;

1시간 안에 다팔리는거 보고 뭔가 알파가 해외에서 벌써 돌았나? 하는 생각도 해보고 있어요.

몇주 안하는 것으로 알고 있는데..다음주에 또 도파민 충전겸 열리자마자 노려봐야겠어요 . 그리고 박스깐분 팁 있는데 대화방에 있는 분중 궁금한 분은 채팅 확인.

🔼 불리시 언락 절망편

다가오는 가장 큰 규모의 언락 대상은 두개로 플라즈마랑 더블제로. 한 달 일찍 소식을 알고 잡았다가 -15% 까지 거리다가 원금 가까이 오니 감사하다면서 매도..

현재 버텼으면 30% 수익.. 😲

둘다 해당 분야에서 뛰어나지도 않고, 애초에 뭐하는지 모르는 놈들인지 잘 모르는 놈들이라 버티기 힘들었다..

✖️ 개인적으로 이리저리 리서치하면서 흥미롭게 보고 있는 분야는

랜딩댑이고 이번에 비트코인이 급락하면서 포폴에 추가할때 $AAVE , $MORPHO , $SKY , $KMNO 도 포함시켰는데요.

로빈후드발 주식페어 밈토큰 붐으로 인한 유니스왑 상승을 넘어 주식토큰화 시대에, WEB3 주식 담보대출이 본격화되며 렌딩댑들의 새로운 지평을 열어준다라는 내러티브를 기대하고 있어요.

어제부로 AAVE가 크라켄 모회사 발행인 xStocks에 이어 코인베이스 발행 주식도 담보로 받고 있는데, 모포가 로빈후드 앱에 옵트인 되었듯이 AAVE가 코인베이스 크라켄 앱 내에 옵트인되어 거래소 내 사용자에게 다가가면 상당히 큰 TVL 증가를 줄 수도 있다는 시나리오도 가능할듯?

실제로 Ethena가 코인베이스 앱 내에 Earn을 연 이후로 $300M 의 TVL , 로빈후드에서도 $200M의 TVL이 증가했기 때문에 거래소 내에 WEB3 APP이 옵트인되어 경쟁력있는 금리로 주식담보대출이 가능하다는 내러티브는 꽤 매력적일 수도?