★ [키움 허혜민] ★ 인제니아테라퓨틱스 (952509), 머크를 등에 엎고 바비스모에 맞서다

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
Tie2 기반 혈관 정상화 플랫폼 보유한 바이오텍.

IGT-427(MK-8748)은 머크가 nAMD·DME 3상 4건 진행 중으로 안과 부문 내 개발 무게중심이 높아지고 있음.

만성신장질환 치료제 ICT-303은 연말~연초 임상 2a 결과 도출과 기술 이전을, 녹내장 치료제 IGT-302는 연내 영장류 데이터 발표 등의 모멘텀 예상.

상장 직후 유통가능 물량이 26% 수준으로 오버행 부담이 크지 않고, 3상 단계 글로벌 기술이전 자산 보유가 프리미엄 요인으로 작용할 수 있어 공모가 상단 예상.


키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5658

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

매일 복용해야 하는 약 먹는 입장에서 본다면, 주사제 제형은 장기로 넘어갈 수만 있다면 알약보다 편의성이 확연히 높긴함.
매일 먹던 비타민도 건너뛰고 안먹으면 찝찝해서...

Many US patients opt for obesity drug injections, defying some expectations
https://www.marketscreener.com/news/many-us-patients-opt-for-obesity-drug-injections-defying-some-expectations-ce7f51d9d888f72d

The Hague dismisses Halozyme’s PI bid against MSD over Keytruda
https://www.juve-patent.com/cases/the-hague-dismisses-halozymes-pi-bid-against-msd-over-keytruda/

구글번역

헤이그 국제법원은 키트루다 관련 MSD를 상대로 할로자임이 제기한 특허 소송을 기각했습니다.


헤이그 지방법원은 할로자임이 제기한 가처분 신청을 기각했습니다. 할로자임은 MSD가 블록버스터급 항암제 키트루다의 피하주사 제형을 덴마크와 스웨덴에서 판매하는 것을 금지해달라는 요청을 했는데, 이는 신속한 본안 소송 절차가 진행되는 동안 유효하게 유지될 수 있다는 판단에 따른 것입니다. 법원은 MSD가 서면 답변서에서 한 진술이 할로자임이 의존할 수 있는 구속력 있는 약속으로 해석될 수 없다고 판단했습니다.

그래도 일단 반도체는 살자...

AI가 번 돈 AI가 삼켰다…구글 매출 177조에도 현금흐름은 '적자'
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000943831?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

모두 멈춰라
https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8617852&ref=A

이미 소멸...

단일종목 레버리지 쏠림에 “코스닥 소멸 우려”
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003989152?sid=101

2026.07.23 08:58:23
기업명: 삼성전기(시가총액: 100조 4,630억) A009150
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 글로벌 대형기업
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급계약
공급지역 : -
계약금액 : 2,951억

계약시작 : 2027-01-01
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 2.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800073
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/009150
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150

손실을 당연하게 여기는 생각은 주가가 큰 폭으로 상승하면 확실히 치유된다

- 에이브러햄 링컨

2026.07.23 10:28:24
기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 30조 6,000억) A010120
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 15,770억(예상치 : 15,118억+/ 4%)
영업익 : 1,785억(예상치 : 1,656억/ +8%)
순이익 : 1,186억(예상치 : 1,256억/ -6%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 15,770억/ 1,785억/ 1,186억
2026.1Q 13,766억/ 1,266억/ 1,190억
2025.4Q 15,244억/ 1,297억/ 838억
2025.3Q 12,163억/ 1,008억/ 659억
2025.2Q 11,930억/ 1,086억/ 673억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800150
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

호르무즈 이슈 생각보다 반영 덜되는 이유

1. 정유사들이 중동산 원유 비중이 50% 정도까지 낮아짐
2. 슬레이트를 조합해서 미국산 원유랑 중동산 원유 적당히 쓰까서 성분 비스무리하게 만드는 방법 발견
3. 우회로 계속 쳐나옴
4. 칸코쿠진이 노빠꾸로 호르무즈에서 어어 거기 지나가시면 안되요 하는거 좆까시발아하고 밟고 걍 감
5. 비축유 계속 품. 근데 이거 갖고 이야기가 많긴 한데 예전과 달리 미국이 순수출국이 되서 예전에 비해 비축유의 의미가 많이 떨어졌단 소리도 있긴 한데 판단은 잘 안됨. 아직 22년만큼 푼 건 아님.

안녕하세요. 국내 바이오 ETF에서 알테오젠을 주요 편입종목으로 보유한다는 뉴스 공유드립니다. 바이오 액티브 ETF 현황은 다음 표와 같고, 모든 액티브 ETF에서 알테오젠을 주요 구성종목으로 편입하고 있습니다.

https://mpharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=03083206645517472&mediaCodeNo=257

하이닉스 ETF

(위) 인버스2X
(아래) 레버리지 상위 2개

인버스와 레버리지의 용호상박의 대결.
수급은 수급으로 막는다...?

국장 악랄하다...

李대통령 주문에…'레버리지 ETF' 예탁금 상향 이달말로 앞당긴다
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4426380

실제 이 대통령은 지난 21일 국무회의에서 최근 당국이 발표한 단일종목 레버리지 ETF 보완책을 두고 "그것 가지고 되겠느냐는 지적도 나온다"며 "신속히 필요한 대응조치를 과감하게 하도록 하라"고 지시했다.

이날 간담회에서 협회는 예탁금 상향 조치를 다음 달 5일에서 이달 말(31일)로 조기 시행하는 방안을 제시한 것으로 전해졌다.

업계 한 관계자는 "기본예탁금을 기존 1천만원에서 3천만원으로 상향하는 방안을 이달 31일부터 시행하는 방안으로 의견이 모아졌다"고 말했다.

또 다른 관계자는 "공문은 내려오지 않았지만 이달 말까지 시스템 반영을 끝내라는 주문으로 받아들였다"며 "조기 시행을 전제로 전산 준비에 들어간 상황"이라고 말했다.

금일 구글 실적발표 이후 여러 반응에 대한 해석

1) 시외 주가 반응, 아쉬움?
- 실적발표 이후 구글 주가는 현재 -2~-3% 하락, 마이크론 주가는 +2~3% 상승 중입니다
- 하드웨어 입장에서 좋은 내용이 확인됐는데 왜 이것밖에 안 오르냐는 아쉬움의 목소리도 많은 것 같습니다
- 물론 아쉬움은 있지만 이에 대한 저희의 생각은 '펀더멘털에 맞는 주가 움직임이 드디어 됐다'라는 것이 긍정적이라는 것입니다
- 단기 시장 상황이 급반등을 기대하기는 매크로 등 어려운 환경이라는 점을 생각해보면, 그동안 펀더멘털과 상반된 주가 양상이 되돌림 됐다라는 것에 우선 의미를 둘 수 있겠습니다

2) 구글의 FCF 마이너스 전환, 투자 지속성 우려?
- 빅테크가 투자를 계속 늘리겠다고 했지만 FCF까지 마이너스 전환한 상황에서 앞으로 투자 확대 지속성이 우려되는 것이 아니냐는 반응도 많습니다
- 전일 인뎁스와 금일 실적 리뷰에서 언급드린 바와 같이,
저희가 생각하는 향후 산업 방향성은 과거와 달리 빅테크가 서비스 영역에서 독과점 지위가 축소되는 양상일 것이라 보고
- 여전히 독과점 지위를 유지하며 끌고 갈 수 있는 클라우드 비즈니스로의 집중이 커질 수밖에 없다고 예상합니다
- 금일 컨콜에서 회사가 말했듯 아직은 자본 조달 여력이 있는 상황이고, 향후 자본여력에 대한 부담이 정말 심각하게 느껴질 무렵이면 아마 본인들의 서비스 플랫폼 선점에 집중하는 것이 어려울 수 있다는 것을 체감하는 시기일 것이라 생각합니다
- 그 때는 현재 투입하고 있는 리소스 중 서비스 경쟁력 확대를 위한 부분을 낮추고 데이터센터 클라우드 사업 중심으로 투자를 재편할 것이기에 기존 대비 투자 여력이 추가로 확보될 수 있습니다
- 향후 에이전트/Physical AI 서비스에 진입할 수많은 빅테크 외 기업들의 클라우드 서비스 의존도는 높아질 것이며, 이미 금번 실적에서도 보이듯 구글의 클라우드 매출 성장세 자체는 명확하고 확실합니다
- 산업 재편이 진행되는 과정에서 투자 여력이 문제되는 흐름은 제한적일 수 있겠다고 판단합니다


추가적인 상세 내용은 전일 인뎁스 참고 부탁드리며, 관련 세미나 필요하신 경우 저나 저희 법인으로 연락 부탁드립니다.
감사합니다:)

Whit Bernard(현 PHP 소속, 전 Metsera CEO)가 바라보는 과거와 현재의 비만시장, 그리고 그 비만시장안에서 진출한 여러 기업들이 어떤 경쟁력있는 포지셔닝을 취하고 있는지에 대한 인터뷰 내용을 지댕님이 잘 정리해 주셨는데 읽어보시면 좋을 것 같아 공유 드립니다.

https://m.blog.naver.com/jsi4914/224355059325