“삼전닉스가 번 돈을 왜 국민에게?”…외신 “한국의 새로운 과제” 이익 배분 논쟁 커진다
https://www.sedaily.com/article/20063777
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(추가) "코스닥" ETF 자금 유입(코스닥150, 코스닥 액티브 ETF 포함)

지난주(7월 3일) 3,319억원 유입. 최근 한달(4주) 합계 13,276억원 유입. 4월 이후 최대

3분기 메모리 계약가 다시 급등! 3대 제조사 주도권 장악 (DRAM 최대 20%, NAND 35~40% 인상 전망)

1. 3분기 메모리 가격 대폭 인상

AI 수요의 급증으로 인해 3분기 글로벌 메모리 계약 가격이 당초 예상치를 크게 뛰어넘을 전망입니다.

삼성전자: 3분기 DRAM 계약 가격을 최대 20%, NAND 플래시는 35~40% 인상하는 목표로 협상을 시작했습니다.

SK하이닉스: 아직 가격을 발표하지 않았으나 삼성보다 더 높은 인상률을 적용할 것으로 업계는 보고 있습니다.


2. 철저한 판매자 우위(Seller's Market) 시장
올해 메모리 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 주요 제조사가 가격 결정권을 쥐고 있는 완벽한 판매자 우위 시장입니다. AI 서버, 스마트폰, PC, 자동차 전자장비 등 모든 단말기 제품이 메모리에 의존하고 있어, 고객사들은 부품 수급을 위해 원가 상승을 감수하고라도 새로운 가격을 수용할 수밖에 없는 상황입니다.


3. 장기 계약(LTA) 증가와 현물 공급 부족

대형 클라우드 서비스 제공자(CSP)와 시스템 업체들이 메모리 제조사와 장기 공급 계약(LTA) 및 전략적 제휴를 맺어 물량을 미리 확보하고 있습니다. 이로 인해 현물 시장의 공급이 더욱 타이트해졌으며, 가격 사이클이 과거의 단기 변동성에서 벗어나 중장기적인 공급자 주도형으로 바뀌었습니다.


4. 시장 예상치를 웃도는 상승세 및 고부가 제품 수요 폭발

트렌드포스 등 조사기관은 3분기 일반 DRAM과 NAND의 인상률을 10~18% 수준으로 점쳤으나, 실제 협상 가격은 이를 웃돌고 있습니다.

HBM(고대역폭메모리): 극심한 공급 부족으로 하반기 GB당 가격이 2분기(약 2.2달러)에서 3.5~4달러 수준으로 대폭 뛸 전망입니다.

기타 고부가 제품: DDR5, LPDDR5X, 기업용 SSD의 수요도 급증하고 있습니다. 제조사들이 첨단 제품으로 생산 능력을 집중하면서 일반 메모리의 공급은 제한될 수밖에 없습니다.


AI가 주도하는 강력한 수요와 제조사의 공급 통제 전략이 맞물리면서, 메모리 반도체 산업의 '고수익 호황 사이클'은 2027년까지 계속될 것으로 전망됩니다.

https://www.ctee.com.tw/news/20260705700028-430704

롯데 본점 반클리프 아펠 지금 모습
10시 30분 오픈하자마자부터

대부분 중국인 관광객입니다

중궈들이 지갑 안열겠냐고..

모더나: 대형 바이오기업 중 YTD 주가 수익률 최고

테슬라·우버도 도입한 AI 비용 제한... 하반기 주목해야 할 'AI 핀옵스 & 라우팅' 수혜주
https://youtu.be/PIwxKa1ifYk

00:00 서론
00:58 1. 하반기 AI 시장의 변화
01:40 2. 엔터프라이즈 AI 비용 위기
03:21 3. 모델 라우팅
04:14 4. AI 핀옵스
05:00 5. 추론 전용 칩
06:17 6. 투자 시사점

$PANW $MSFT $GOOG $AMZN $DT $DDOG $PLTR $NOW $IBM $CBRS $AVGO $MRVL $NVDA $AMD #제본스의역설
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왜 KOSPI 변동성은 '정상'을 벗어났는가: 레버리지 수급의 역설

-한국 시장의 이 불균형은 매우 거대하며, 시스템 내부에 고착화되어 있음.

-SK하이닉스의 레버리지 ETF 자산은 약 190.4억 달러로, 한국 거래소 내 일일 평균 거래대금인 약 44.7억 달러의 4배가 넘는 규모.

-두 종목에 대한 극심한 집중+과도한 일일 리셋 레버리지가 랠리와 급락 모두를 과장하는 피드백 루프를 만들어내고 있음.

-리밸런싱은 항상 모멘텀 방향(오르면 사고, 내리면 팔고)이므로 실현변동성을 구조적으로 키우는데 옵션 시장이 이걸 완전히 프라이싱하지 못하면 감마 매수(스트래들 롱)가 유리해짐.

-기관 입장에선 "실적 자체를 맞히는 베팅"보다 "반응이 과잉될 것에 베팅"하는 쪽이 기대값이 좋아질수 있음.

-한국 시장의 단일 사이클에 대한 노출은 리스크 분산(Diversification)기능을 사실상 상실했음을 의미하고, 시장 포트폴리오 차원에서의 헤지(Hedge) 능력을 극도로 저하시키는 원인.

-결국 KOSPI의 변동성 문제는 단순히 '레버리지 ETF 규제'라는 단기 처방으로 해결될 성격이 아님. 한국 증시가 '반도체 대리자' 이상의 지수 구성을 갖추지 못하는 한 지속될 수밖에 없는 구조적 한계임.

-게다가 단일 싸이클은 미국 상장 반도체 바스켓(SOXX 등)이나 마이크론, 엔비디아 등 유동성이 풍부하고 규제 환경이 투명한 자산으로 자본이 즉각 대체 가능해서 추가 해외 자본 유입이 어려워질수 있음.

사진 출처: Bloomberg

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

독일도 나름대로 잠수함 수주전 이길 것으로 전망.

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001176716?sid=104

설마 EUV를

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ASML 중국에 EUV 장비 공급 재개하나, 삼성전자 SK하이닉스 네덜란드의 중국 방문에 수출규제 변화 촉각

~ 5일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등 외신을 종합하면 스요르드 스요르즈마 네덜란드 대외무역·개발협력장관은 오는 7월6일부터 3박 4일 일정으로 중국 베이징과 상하이를 방문한다

~ 이번 방중 일정에는 크리스토프 푸케 ASML 최고경영자(CEO) 등 경제 사절단이 동행할 것으로 파악됐다

https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=441521

개인적으로 18년에 느꼈던 것은 하락장에 12MF PER 믿으면 망한다였습니다

나중에 다 맞고나서야 후행해서 추정치가 변함..

[김정현의 월드 인사이트]커지는 SC 전환 시장, 치열해지는 주도권 경쟁
https://www.hankyung.com/article/202606293893i

국민연금, IT·뷰티 담고 코스닥 소부장·바이오 덜었다
https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092165146