한국을 상대로 사용했는데 이미?

코스피에 한방

코스닥에 한방

기도..

약속의 2시가 다가 오고있다.

나 혼자 약속하고
나 혼자 매수하고
나 혼자 손절하고

그렇게 또 울고..

아무튼 바이오가 강함

얘넨 대체 왜케 쎈가용

"美, 이란에 '폭탄의 어머니' 투하 검토…공습 후 승리 선언·철군"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009229964?sid=104

CNN은 "이란에 대한 추가 공격 방안을 '불꽃놀이'(fireworks show)에 비유하는 당국자도 있었다"며 "전쟁 목표를 실질적으로 달성하지 못하더라도 대규모 화력을 과시해 트럼프 대통령이 전쟁에서 빠져나올 명분을 마련하려는 것"이라고 보도하기도 했다.

트럼프 행정부는 최근 수 주 동안 이란과의 전쟁을 끝내면서도 미국의 승리로 포장할 수 있는 방안을 논의해 온 것으로 알려졌다.

앞서 미군과 행정부 안팎에선 이란을 결정적으로 패배시키려면 대규모 지상군 투입이 필요하다는 견해도 제기됐으나, 이 경우 수천 명의 사상자가 발생할 수 있다는 이유로 현재는 지상전 확대를 적극 주장하는 인사는 없는 것으로 전해졌다.

이런 엔딩을 바란건 아니었는데..

> TSMC 3분기 실적

•순이익: 7,631억 TWD
(컨센서스 7,394억 9,000만 TWD)

•매출총이익률: 66.4%
(컨센서스: 66.5%)

•영업이익: 8,764억 5,000만 TWD
(컨센서스: 8,543억 5,000만 TWD)

•영업이익률: 58.7%
(컨센서스: 58.1%)

•매출액: 1조 4,900억 TWD
(컨센서스: 1조 4,600억 TWD)

> 台积电2026年Q3净利润7631亿新台币，上年同期4523亿新台币，市场预期7463亿新台币。

코스닥 불떡락 중
떡락 이유 아마도 '담보부족'

우리도 전설의 그 증안펀드 이제 구경좀

만지작만지작 만지작 드립치려고 했는데
아니 근데 왜 먼데이야?

코스피·코스닥 8%대 '블랙 먼데이'...금융위, 긴급 시장점검회의 소집
https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=555335

* TSMC 컨콜 중
(데이터센터 전력부족, 자금조달 우려 등 관련)


저희는 매우 정교한 생산능력 계획 프로세스를 갖추고 있습니다. 또한 저희는 검토 과정에서 매우 엄격한 기준을 적용하고 있습니다. 그리고 CSP의 자본지출, 데이터센터 구축, 재무, 전력 공급 및 기타 공급 요소 등을 논의할 때 가능한 모든 가능성을 검토 대상에 포함하고 있습니다.

따라서 저희가 자체적으로 판단한 결과, 평가한 수요가 여전히 공급을 웃돌고 있다고 보고 있으며, 그 격차를 좁히기 위해 매우 노력하고 있습니다.

지금 말씀드릴 수 있는 것은 수요가 매우 강하다는 점입니다. 네. 그리고 저희는 수요 둔화의 징후를 전혀 보지 못했습니다. 연평균 성장률이 50%대 후반이든, 그건 중요하지 않습니다. 아마 더 높을 것입니다.(이전에 24~29년 AI 가속기 성장률 CAGR 50%대 중후반으로 가이던스 줬었던 것에 대해)



** 즉 전력부족이나 자금조달 어려움 등으로 설치지연이 될 수 있는 부분을 모두 감안하고 가시성 높은 수요만 체크해도 공급을 크게 뛰어넘는다는 언급

CNBC 오늘 라이브에서 한국 금융당국 비판

“방금 50초 전에 나온 소식이니, 아주 따끈한 속보입니다. 한국 금융당국이 시장 안정과 투자자 보호를 위한 선제적 대응을 지시했습니다. 금융회사들에는 과도한 신용융자를 자제하고, 투자자 보호와 위험 관리에 힘쓸 것을 요구했습니다. 주식시장과 관련한 긴급회의도 개최했습니다.

실례지만, 한국 금융당국 여러분. 이건 소 잃고 외양간 고치는 격 아닙니까. 한국 투자자들이 전례가 없을 정도로 레버리지를 늘리고 있을 때는 어디에 계셨습니까? 투자자들이 그 두 종목에 몰려들 때는 어디에 계셨습니까? 그 두 종목이 코스피에서 차지하는 비중이 얼마죠? 50%인가요? 이렇게 해서는 안 된다는 걸 아실 텐데요. 이런 조치는 몇 달 전에 했어야 합니다.

아무튼, 제가 무슨 말을 하고 있는 거죠? 삼성전자와 SK하이닉스 말입니다. 또 다른 질문이 있는데요.

그런데 그 부분도 말이 안 됩니다. 일부 투자자들이 SK하이닉스와 삼성전자의 주가 상승에 베팅하면서 사용할 수 있도록 허용된 레버리지 규모는 정말 터무니없습니다. 어리석은 사람은 돈을 쉽게 잃는다고 하죠.

하지만 이 두 기업의 밸류에이션을 보면, 미국의 동종 기업들과 비교해 매우 낮은 수준입니다. 따라서 이 종목들이 매도세의 직격탄을 맞고 있고, 화면을 다시 보여주시면 좋겠는데, 10~11%씩 하락하고 있다고 하더라도, 사실 어떤 지표로 보더라도 비싼 주식은 아닙니다.”

아시아 테크 JP모건

작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)

최근 2주간 싱가포르, 말레이시아, 홍콩에서 100명 이상의 기관투자자와 미팅을 진행한 결과, 메모리 산업의 수급 및 가격 전망과 주가에 대한 투자심리 사이에 상당한 괴리가 존재하는 것으로 확인됨. AI 투자 지속성에 대한 거시적 우려와 달리 실제 메모리 수급은 여전히 강력하며, 2028년까지 이어지는 장기 상승 사이클에 대한 확신은 오히려 높아졌음.

다만 현재 주가는 중기적인 관점에서 매력적인 진입 기회를 제공한다고 판단하며 최근 조정을 활용한 비중 확대를 권고함. 특히 에이전틱 AI 확산에 따른 CPU용 메모리 수요 증가가 시장에서 가장 과소평가된 수급 개선 요인이라는 판단임. 롱온리 및 일반 기관투자자들은 SK하이닉스를 삼성전자보다 선호하는 반면, 헤지펀드와 기술주 전문 투자자들은 삼성전자를 상대적으로 선호하는 경향이 나타남. 투자자들은 메모리 가격 상승과 이익 추정치 상향만으로는 주가 재평가가 어렵다고 보고 있으며, 대규모 자사주 매입과 소각, 잉여현금흐름 기반 주주환원 확대가 필요하다는 의견을 제시함. 현재 한국 메모리 업체들의 2028년 예상 PBR은 약 1배로 하락 사이클에 준하는 수준이며, DCF 관점에서도 2028년 이후 메모리 가격이 AI 이전 수준으로 회귀하는 비관적 시나리오가 반영돼 있다는 판단임.

HBM 시장에서는 2027년 가격 상승에 대한 투자자 기대가 빠르게 높아지고 있음. JP모건은 2027년 HBM 평균판매가격이 약 60% 상승할 것으로 전망하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 상승률을 각각 64%, 45%, 절대 가격을 Gb당 2.9달러에서 3.1달러로 가정함. 반면 기관투자자들의 가격 상승 기대치는 최근 3개월간 50%에서 100%의 넓은 범위에서 80%에서 100% 수준으로 높아졌음. 현재 가정에 따른 한국 메모리 업체들의 2027년 합산 HBM 매출액은 1,280억달러, 영업이익률은 67%로 추정되며, HBM 가격이 추가로 10% 상승할 경우 매출액은 약 128억달러 증가하고 영업이익률은 70%까지 높아지면서 2027년 EPS가 1.6%에서 2.3% 상향될 수 있음. HBM 탑재 용량 축소 논의에도 실제 구매 주문 전망에는 변화가 없으며, 이는 공급 제약 속에서 AI 칩 생산량을 확대하기 위한 대응으로 해석함.

메모리 주가에 대한 투자심리는 부진하지만 2027년 AI 하드웨어 투자에 대한 확신은 여전히 높으며, 특히 MLCC 업종에 대한 관심이 크게 증가함. 당사는 단기적으로 MLCC 업종이 메모리보다 높은 주가 수익률을 기록할 가능성이 있다고 판단함. MLCC 산업은 가격 인상에 따른 EPS 상향 모멘텀이 본격화되는 단계로, 현재 상황이 2025년 4분기 메모리 업황과 유사하다고 평가함. AI 서버 랙의 전력 소비량 증가에 따른 MLCC 탑재금액 확대와 고부가가치 신규 제품의 수주 가속화가 핵심 성장 동력이며, 이는 2024년 HBM이 메모리 산업의 수익성을 높였던 구조와 유사함. 특히 사이드갭 및 성형 공정 관련 공급 제약으로 과거 평균 생산량 대비 실질 공급능력이 제한될 가능성이 있음.

골드만삭스 "통상적인 조정보다 매도 과해"
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005343024?sid=101

골드만삭스에 따르면 지난 20년간 단 하루의 반등도 없이 이 정도 규모의 투매가 이어진 사례는 2020년 3월 코로나19 팬데믹 초기(-20.5%)와 2011년 8월 미국 신용등급 강등 당시(-15.1%)뿐이다.

👉 중간이 없는 ... K증시

ㅈ망

PPI MoM 1.3%/0.6%(컨센)
PPI YoY 6.3%/5.3%(컨센)

BLS는 상품 PPI 상승분의 80% 이상이 에너지 때문이라고 설명

향후 유가가 안정된다면 이번 상승이 피크일 수도 있다고 시장은 받아들이는 것인지

일단 미친듯한 컨센 상회에도 시장은 크게 반응을 나타내지는 않는데
일단 본장에서의 반응을 지켜볼 필요


결국 유가 안정이 관건