알파벳(구글) 1Q26 실적 발표
2026.04.30

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1. 핵심 한 줄
= 매출 $1,099억(YoY +22%) · 영업이익 $397억(YoY +30%) · OPM 36% = 전 항목 컨센서스 상회
= Google Cloud $200억(YoY +63%) = 분기 최초 $200억 돌파 + 영업이익 $66억(전년 $21.8억 대비 3배)
= 실적 발표 후 시간외 +6% 급등 (372달러선)

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2. 1Q26 실적 vs 컨센서스
= 매출: $1,099억(컨센 $1,071억 대비 +2.6% 상회, YoY +22%)
= 영업이익: $397억(컨센 $361.9억 대비 +9.7% 상회, YoY +30%)
= 영업이익률: 36%(컨센 33.9% · 전년 34% 대비 대폭 개선)
= 희석 EPS: $5.11(전년 $2.81 대비 +82%)
= CapEx: $356.7억(컨센 $363.9억 대비 소폭 하회, 전년 $172억 대비 2배↑)

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3. 사업부별 실적
= Google Services: $896.4억(YoY +16%) · 영업이익 $405.9억(YoY +24%)
　- Search & 기타: $604억(YoY +19%) ← AI가 검색 쿼리 사상 최고치 견인
　- YouTube 광고: $98.8억(YoY +11%, 컨센 소폭 하회)
　- 구독·플랫폼·디바이스: $123.8억(YoY +19%)
　- Google 네트워크: $69.7억(YoY -3.9%) ← 유일한 역성장

= Google Cloud: $200.3억(컨센 $184.1억 대비 +8.8%, YoY +63%) ← 어닝 서프라이즈
　- 영업이익: $66억(컨센 $50.8억 대비 +30% 상회, 전년 $21.8억 대비 3배)
　- 기업 AI 솔루션 1Q 기준 800% 성장 = 분기 최초 Cloud 성장의 핵심 동력
　- Gemini Enterprise MAU: QoQ +40%

= Other Bets: $4.11억(YoY -8.7%) · 영업손실 -$21억
　- Waymo: 주당 50만 회 완전자율주행 운행 돌파

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4. 주요 코멘트 (피차이 CEO / CFO)
= "기업용 AI 솔루션이 분기 최초로 Cloud 성장의 핵심 동력" 공식 선언
= "컴퓨팅 자원 제약 없었다면 Cloud 매출 더 높았을 것" = 수요 > 공급 상태 확인
= 일부 고객 데이터센터에 TPU 직접 공급 시작 예정
= 유료 구독자: 3.5억명 / 소비자 AI 플랜 분기 사상 최고

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5. 2026년 가이던스 및 전망
= 연간 CapEx: $1,800~1,900억(기존 $1,750~1,850억 대비 상향)
　- 1Q 투자 비중: 서버 60% + 데이터센터·네트워킹 40%
= 2027년 CapEx: 2026년 대비 대폭 추가 증가 예고
= TPU 판매 매출 인식: 2026년 말 소규모 시작 → 2027년 본격 반영
= Wiz 인수 영향: 2026년 잔여 기간 Cloud OPM에 낮은 한 자릿수 %p 역풍 예상
= AI·Cloud 분야 인력 채용 지속 계획

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6. 한 줄 요약
알파벳 1Q26 = 매출 $1,099억(YoY +22%) · 영업이익 $397억(YoY +30%, OPM 36%) = 전 항목 컨센 상회. Cloud $200억(YoY +63%) 분기 최초 돌파 + 기업 AI 솔루션 800% 성장이 핵심 성장 엔진. 컴퓨팅 자원 부족으로 실제 수요 미반영 + 연간 CapEx $1,800~1,900억으로 상향 = AI 인프라 투자 가속화 지속

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