🎙 Одно из интервью по "теме Азова": в данном случае - на радио "БизнесФМ", совместная экспертиза с коллегами из "Опоры России", где я имею честь быть экспертом комитета по АПК.

https://www.bfm.ru/news/612103

Консенсус-оценка урожая-2026 от "Мастерской агротрендов"

Как говорят некоторые коллеги эксперты, первая пристрелочная (поэтому - пока без аналитики и комментов). Она пока сравнима с результатами 2025: 141,2 млн тонн зерна и 91,1 млн тонн пшеницы по данным Росстата.

Обновляем в среднем раз в месяц. Как считаем - во врезе здесь 👇Следующую выпустим в августе: надеюсь, дополним оценками по бОльшим культурам и первыми цифрами по масличке.

🌾Всем зерна и длинной EBITDA :)

❗️Консенсус-оценка урожая полевых агрокультур и производных от них продуктов (сахара и растительных масел) не является прогнозом, и представляет собой анализ до 22 публичных источников с актуализацией на определенную дату.
Источники - это прогнозы российских и зарубежных официальных ведомств, международных организаций, российских отраслевых союзов и аналитических центров - по всем хозяйствам, без учета новых регионов, и приведенные к единому критерию (примеры - "зерновые с учетом зернобобовых", "урожай в весе после доработки").

🥖 Картинка - это вместо заголовка. Правда, грустно за нашу-бывшую-некогда-"матушку-рожь". Но время и рынок вносят свои коррективы: к настоящему моменту рожь прочно вошла в группу т.н. нишевых культур - имхо, с потенциалом превращения вообще в ультранишевую.

И вот что хочу рассказать о трендах.

🔹 Посевы ржи в России под урожай-2026 обновили исторический минимум, сократились г/г на 6% до 400 тыс. га.

🔹 Сокращение площадей будет сопровождаться снижением урожайности (-8% г/г до 22,5 ц/га). В итоге урожай-2026, по прогнозу, обновит антирекорд (900 тыс. тонн), и впервые в истории не достигнет 1 млн тонн.

🔹 Впрочем, такой объем соответствует внутреннему балансу: на продовольствие в РФ потребляется до 800 тыс. тонн, на фураж – до 100 тыс. тонн ржи в год. Всё. Остальное было бы просто некуда девать. Вот, кстати, в т.ч. ответ на "а как обидно", "а почему так мало".

🔹 Это позволяет предположить, что в ближайшие сезоны посевы и урожаи ржи могут начать стабилизироваться вблизи уровней текущего года.

🔹 И под конец - ложечка меда в бочку ржаного дегтя. Не волнуйтесь, совсем рожь не исчезнет. Потому что в пользу сохранения площадей под ней говорит ее использование в севооборотах (она – хороший предшественник).

🔹 В пользу сокращения тоже свои аргументы – хотим мы того или нет, они убедительнее: низкая урожайность в сравнении с другими зерновыми при схожей цене, переход населения на выпечку из пшеницы. Ну и общее снижение потребления хлебобулочных изделий в стране: не знаю, как вы, а я минимум несколько лет не видел ни одного человека, который бы "ел с хлебом". Тем более с ржаным.

Этот пост - часть нашей рубрики #cash_crops

Источники аналитики: Росстат, АБ Центр, USDA

💸 Аграрные финансы за 2025 год: блиц-анализ по регионам

Я посмотрел на свою зарплату и понял, что не устал – эта байка последних лет вполне себе об аграрных финансах. Читаем ок-данные Росстата за 2025 год.

🔹 А они показывают тренд на сокращение доли прибыльных сельхозорганизаций (СХО) во всех федеральных округах, кроме Сибирского (о нем ниже). В УФО и ПФО показатель г/г стабилен, по России – сокращение на 3,6% г/г.

🔹 Прибыль крупных и средних СХО в России в 2025 году составила 497,1 млрд рублей (-172 млрд рублей, или -26%, г/г). В т.ч. прибыль растениеводства сократилась на 44% г/г до 162 млрд рублей (это при втором-то урожае зерновых в истории и рекорде – зернобобовых), животноводства – на 12% до 330 млрд рублей.

🔹 Общий результат регионов – отражение ситуации по отрасли в целом, включая самые большие сектора.

Прибыль выращивания в 2025 году сократилась:

* зерновых - на 97 млрд рублей (-62% г/г !!!!),
* масличных – на 5 млрд рублей (-15% г/г),
* свиней – на 6,4 млрд рублей (-5%),
* птицы – на 85 млрд рублей (-54% г/г).

🔹 За Сибирь я бы тоже не сильно радовался. Рост ее результата можно объяснить эффектом низкой базы при высоком урожае-2025. ЮФО подвело падение агропроизводства из-за заморозков и засухи.

🔹 В целом можно констатировать продолжение тренда на снижение финансовой устойчивости сельского хозяйства.

🌾💥 Поговорили с Бизнес ФМ о логистических альтернативах Керчи и Азову.

Эксперт по агропромышленному комплексу, руководитель аналитического центра «Мастерская агротрендов» Николай Лычев:

«Первая, самая реальная альтернатива — это другие морские порты, в том числе это глубоководные порты на Черном море: Новороссийск, Тамань, Туапсе. Но это небезопасно. Вы знаете историю попадания под удары и этой инфраструктуры. И сейчас высокий сезон. У этих портов мало свободных мощностей. Второе — это порты северо-запада. Порт Высоцк и порт Усть-Луга. Вообще Высоцк — это новый порт относительно небольшой. Рассчитан на 4 млн тонн. Я знаю достоверно, что он недозагружен. И еще есть каспийские порты. Грузим по реке, в том числе Приволжье. Это второй в России производитель зерновых. И там, конечно, в этом году соберут хорошие урожаи. Есть порты Каспия. Простой пример: астраханский порт Оля, который сейчас завершает реконструкцию и готов будет принимать новые объемы».

https://www.bfm.ru/news/612607

🍫 Положить на плитку: почему спрос на шоколад падает, и будет падать

Сегодня поговорим о сладком – о трендах на рынке шоколада. А то все как-то грустно в повестке в последнее время: дроны летают, посевная запаздывает, пшеница дешевеет, Минсело сокращает поддержку АПК…

Итак.

🔹 В России заметно падают продажи шоколада. За 2025 год они сократились на 15% г/г в тоннах при росте на 14% в деньгах – из-за инфляции и ценовой политики производителей и ритейла. Падение продолжается второй год подряд.

🔹 В 2026 году сокращение рынка с большой вероятностью продолжится несмотря на то, что шоколад начал дешеветь. Скажем, в марте оптовые цены на него снижались на 8,5% к январю, в рознице – на 0,7%.

🔹 За два года отказ потребителя от шоколадных плиток принял фундаментальный характер: из-за роста цен на какао и сам продукт тоже быстро подорожал. Он перестал быть предметом импульсивных покупок и «для удовольствия», и стал предметом оптимизации трат.

🔹 Спрос прочно сосредоточился в безшоколадных категориях: по темпам – в первую очередь, на печенье (+7% в тоннах и +23% в деньгах за 2025 год) и мармеладе (+8,5% и +19,1%).

Другие причины, почему в 2026 не восстановится спрос

1. Шринкфляция: при росте цены плитка стала в среднем на 5% легче.

2. Ухудшение вкуса продукта (чаще добавляют начинки и заменители какао масла).

3. Экономика производства: какао дешевеет, и цены производители начали снижать, но эта возможность ограничена. Т.к. у них растут другие затраты, в т.ч. капитальные, операционные, да и роста налогов никто не отменял.



🍷 Пауза в глобализации? Почему сокращается мировой рынок вин

🔹 Глобальная виноторговля замедляется после нескольких лет роста. В 2025 году мировой экспорт вин снизился до 94,8 млн гл (-4,7% г/г) и до $33,8 млрд (-6,7% г/г). На графике - данные за 2010-2025 гг.

🔹 Суть тренда – в одновременном падении как в объеме, так и в деньгах. Сокращения наблюдались и ранее – но, как правило, только по одному из показателей. В целом рынок сохраняет устойчивость: реализация вин сейчас выше, чем до COVID, а уровень торговли – на высоком уровне в 46% мирового производства.

🔹 Мое мнение: итог 2025 года – не рецессия или реальный спад, а, скорее, коррекция после бурного роста индустрии в 2020-21 гг. и пика выпуска в 2022-м. А текущий баланс «продажи/потребление» помогает не допускать нарастания запасов.

🔹 Причины происходящего – в нарастании межстрановых торговых ограничений и усиление регуляторики в национальных юрисдикциях, включая разные инициативы по ограничению потребления.

🔹 Важная страновая причина на крупном рынке, влияющем на всю мировую торговлю, – снижение потребления вин в США на 4,3%. А это, к слову, рынок #1 емкостью 31,9 млн гл (1/3 глобальной торговли винами).

Россию можно назвать исключением из мирового тренда. У нас, по методике Международной организации виноградарства и виноделия (OIV), на данных которой основан этот пост, производство вин снизилось (в 2025 – 5,5% до 8 млн гл), а вот потребление – прибавило 11% до 5,7 млн гл. Причины – сокращение импорта, изменения в торговле и господдержка.

🌾ТРЕНД: в России снижаются закупочные цены на зерно

🔹 Зерновые снизились примерно на 9-13% по сравнению с 2025 годом. Осложняет ситуацию поступление на рынок нового урожая, отмечает эксперт Бизнес ФМ.

🔹 За последнюю неделю пшеница в России подешевела на 1-3%, ячмень — сразу на 6,5%. По сравнению с прошлым годом цены на основные зерновые снизились почти на 9-13%.

🔹 Эксперты объясняют это в том числе проблемами с экспортной логистикой. С середины июля из-за ограничений судоходства в Азово-Донском канале, введенных после атак беспилотников, замедлился вывоз зерна через Азовское море, на которое приходится до трети российского экспорта пшеницы.

🔹 Осложняет ситуацию поступление на рынок нового урожая, отмечает эксперт по агропромышленному комплексу, руководитель аналитического центра «Мастерская агротрендов» Николай Лычев:

Объемы достаточно существенны. Причин происходящего по большому счету три.

1. Это ограничения на логистику в этом районе судоходства из-за взаимных военных ударов России и Украины.

2. Второе — это быстрое поступление на рынок зерна нового урожая. Я напомню, что сезон в этом году поздний из-за дождей и прочих осадков. С первой декады июля оно пошло в больших объемах с ориентацией сразу на экспорт, а экспортировать [через Азов и Керчь] не можем.

3. И третья причина — это общее удорожание логистики у экспортеров: зарплаты, налоги и прочие расходы и у них, и у сельхозпроизводителей.

Перспективы ситуации полностью зависят от дальнейшей эскалации или деэскалации между Россией и Украиной. Если будет все, как сейчас, мы недосчитаемся экспорта больших объемов зерновых. В случае деэскалации экспорт нагоним, логистические каналы хорошие.

Если задействуем альтернативы в виде Каспийского моря или северо-запада России, тоже частично снимется острота этой ситуации. Но если будет, как сейчас, и даже хуже, а вы знаете, что на прошлой неделе Украина впервые ударила по судну в Каспийском море, многие напряглись, то, я боюсь, ни мы, ни Украина не сможем выполнить планы по экспорту и зерновых, и растительных масел в сезоне — 2026-2027.

В целом, действительно, зерновые и, прежде всего, пшеница на внутреннем рынке дешевеют, что очень обидно, потому что под влиянием ситуации вокруг Ирана и вокруг России и Украины мировая пшеница начала дорожать.

Аграрии и наши российские экспортеры, к сожалению, на этом практически ничего не зарабатывают, так как внутри России цена снижается. По отдельным позициям снижение больше 10%. Это очень большие цифры, тем более что за последние три сезона аграрии зарабатывают все меньше, цены на пшеницу не было, запасы и резервы истощили, где можно, уже все сэкономили.

Продолжение этой ситуации будет негативно влиять на их финансовое состояние».

🔹 Согласно прогнозам аналитиков, во втором полугодии экспорт зерновых может сократиться почти на 20%, и цены на продукцию на внутреннем рынке в ближайшее время продолжат падение.

🍔 Готовая еда: тренды 2026 года

Решил немного прокачать тренды в этом относительно новом, количественно и качественно растущем сегменте. Самое интересное, что драйв в готовой еде продолжается несмотря на стагнацию в пищевке и замедление роста доходов населения, еще с прошлой осени начавшего откровенно экономить на продуктах.

Так вот.

🔹 В 2026 году рынок готовой еды может немного замедлиться: вырастет максимум на 18% до 1,32 трлн рублей vs 18,5% и 1,12 трлн рублей в 2025-м.

🔹 НО! Ключевой тренд в том, что доля готовых блюд в общем объеме розничных продаж продовольственных товаров может увеличиться с 3,8% до 4,1%. На охлаждающемся рынке, где стагнирует спрос, плохо растет средний чек, а покупатели все реже ходят в магазины, это заметный рост – тем более для такой нишевой пока категории.

🔹 Еще один тренд – рынок готовых блюд все больше растет за счет лидеров, а последними все чаще выступает сетевой ритейл – см. график. Причем, посмотрите, большинство лидеров растут быстрее рынка, некоторые – в несколько раз. В 2026 году этот тренд только укрепится.

🔹 В числе трендов 2026 года будет и консолидация: горизонтальная (все знают, что «Магнит» купил «Азбуку вкуса», но не все – что в сделку вошли пять кулинарных, хлебопекарное и кондитерское производства) и вертикальная (участники рынка приобретают и строят свои производства готовых блюд, которых в стране не хватает).

🔹 Сохранению темпов роста сектора будут способствовать увеличение производства (потребитель готов покупать больше, что подтверждает рост категории в торговом обороте), ассортимента и рост эффективности (списания готовой еды достигают 9-11% vs 3-4% в среднем по сетям, а при ее выпуске доминирует ручной труд).

Аналитика основана на данных InfoLine, АКОРТ и компаний сетевого ритейла

❌ 🌾 Россия начала ограничивать разгрузку пшеницы в портах на «большой воде»

Три российских терминала на Чёрном море - два в порту Новороссийска и один в Тамани - ограничили прием грузовиков с зерном из-за риска атак украинских БПЛА, сообщил сегодня Reuters.

Комментарий «Мастерской агротрендов» по ситуации: краткий – на радио «БизнесФМ», подробный – в этом посте.

Насколько критичны для России порты в Чёрном море?

🔹 Эксперты оценивают их роль очень высоко. По разным оценкам, через Азово-Черноморский бассейн отгружается 80–90% всего российского зернового экспорта. Конкретно глубоководные терминалы Чёрного моря (Новороссийск, Тамань, Туапсе) обеспечивают порядка 50% от общего объёма морских отправок.

🔹 Поэтому любые сбои в работе этих хабов сразу создают серьёзное напряжение в общероссийской логистике: когда терминалы ограничивают приём автотранспорта из-за роста рисков (атаки дронов, ограничения судоходства, незаход судов под погрузку из-за рисков…), это напрямую сокращает возможности для вывоза зерна.

Может ли Балтика стать реальной альтернативой, учитывая рынки сбыта (Северная Африка, Ближний Восток)?

🔹 Да, балтийские порты рассматривают как альтернативу. Но, во-первых, это альтернатива частичная, а во-вторых, и у нее имеются нюансы.

🔹 С одной стороны, у маршрута явные плюсы: например, для поставок в некоторые страны Африки (за пределами Средиземноморья) и в Азию логистика из Балтики (как я слышал от трейдеров) иногда может быть даже ситуативно выгоднее либо приемлема по стоимости. Но в целом она дороже..

🔹 С другой стороны, есть и минусы и сомнения. Во-первых, исторически доля экспорта через Балтику была невелика (порядка 2–2,5%, ну несколько процентов от силы). Для масштабного перенаправления потоков нужно ВРЕМЯ и инвестиции в инфраструктуру.

🔹 Во-вторых, для традиционных рынков (Турция, Египет, другие страны Ближнего Востока и Северной Африки) черноморский маршрут был оптимален географически — он короче и дешевле, да и в целом хорошо годами «накатан» в плане организации процесса – от отгрузок до перестрахования.

🔹 Мощности балтийских портов относительно небольшие – на уровне 11 млн тонн, причем они уже частично загружены = не полностью доступны.

🔹 Т. обр., переход на Балтику увеличивает логистические издержки и время оборота судов, что снижает рентабельность экспортных операций, а часть из них ставит под сомнение. Поэтому здесь можно говорить о частичной диверсификации, а не о полной замене черноморского направления.

А Каспий может стать временной альтернативой?

🔹 Каспийский маршрут действительно обсуждают как вариант, но у него своя специфика. Его ключевая специализация — поставки на Иран. Россия уже наращивает экспорт зерна туда через каспийские порты (Астрахань, Махачкала, Оля). Поток в целом растет, а мощности самих портов частично модернизируются.

🔹 Однако для массовых отгрузок в другие страны (те же государства Северной Африки или Ближнего Востока – а это ключевые импортеры российской пшеницы) Каспий неудобен. Он до сих пор использовался в основном для поставок в Иран, где тоже кратно выросли военные риски.

🔹 Кроме того, есть ограничения: на Каспии нет крупнотоннажных балкеров — используются суда типа «река-море» средней и малой грузоподъёмности (3–6 тыс. тонн). И часть объемов для экспорта на ту же Африку придется переваливать с этих судов на большие суда типа «панамакс», а это опять только Черное море.

🔹 Каспийский маршрут, как и черноморский, уже небезопасен: например, после украинской атаки на иранское судно участники рынка стали относиться к каспийскому направлению с большей осторожностью.

Выводы

🔹 В целом ситуация вынуждает Россию активно искать и развивать альтернативные маршруты (и Балтика, и Каспий + отчасти авто и ж/д). Но полностью заменить черноморский хаб в краткосрочной перспективе не получится — слишком велика его доля в общем объёме экспорта.

🔹 Ключевая задача сейчас — не только перенаправлять потоки, но и «расшивать» узкие места в альтернативной инфраструктуре (железные дороги, речные пути, портовые мощности).

🔹 После начала эскалации, в июле, эксперты начали пересматривать в меньшую сторону прогнозы экспорта зерновых. “СовЭкон” снизил прогноз экспорта пшеницы на сезон-2026/27 на 1,9 млн тонн до 44,6 млн тонн. ИКАР скорректировал оценку экспортного потенциала России по пшенице на 1,5 млн тонн до 44,5 млн тонн.

🔹 С учетом новых вводных по черноморским терминалам нужно ожидать дальнейшей коррекции прогнозных оценок экспорта черноморской пшеницы вниз.

⚪️ Уважаемые журналисты и блогеры!

Предлагаем вашему вниманию новый пресс-релиз "Мастерской агротрендов".

🥕 Эксперты оценили спрос на овощи нового урожая

Россияне продолжают рационализировать покупки, и начали экономить в т.ч. на овощах
 
В преддверии поступления на прилавки основных объемов урожая картофеля и овощей урожая-2026 аналитический центр “Мастерская агротрендов” проанализировал тенденции рынка в разрезе продаж и розничных цен на эту продукцию, и оценил динамику спроса в новом сезоне.

📌Подробности - во вложении и на файлообменнике по ссылке.

🤝 Всем хорошей пятницы и вкусных овощей)