📉 ТРЕНД СЕЗОНА

🌾 Зерноэкспортный потенциал Юга России снижается до исторического минимума

#cash_crops

Экспортный потенциал регионов ЮФО и СКФО по пшенице в сезоне-2025/26 составит ≈24,5 млн тонн – оценка ИКАР. Это самый низкий показатель за многие сезоны, или 55% от расчетного экспортного потенциала России (оценивается в 44,5 млн тонн).

✔️ Ключевой фактор кардинального изменения структуры экспорта пшеницы в этом сезоне – засуха, прошедшая на Юге и Северном Кавказе в 2-3 волны в зависимости от региона. Сначала пострадали озимые, позже – и ряд поздних культур.

✔️ 24,5 млн тонн пшеницы — одно из самых исторически низких значений, а 55% всего экспортного потенциала — вообще рекордно мало за всю историю наблюдений. Среднесезонное значение для южных регионов всегда было намного выше – 70, 80+ и даже под 90% - см. график.

✔️ Что это значит? Это высокая нагрузка на инфраструктуру, включая ж/д и отчасти – автотранспорт: из не входящих в ЮФО/СКФО регионов придется доставить на экспорт порядка 20 млн тонн пшеницы.

✔️ Вместе с тем, юг – прежде всего, Краснодар, Ростов и Ставрополь – останутся ключевой территорией российского сельхозпроизводства, подчеркивает ИКАР.

✔️ Ближайшие сезоны покажут, становится ли падение доли экспорта пшеницы южного происхождения в общем потенциале страны постоянным трендом? (например, следствием климатических изменений). Либо он ситуативен.

❓ Хотя... я больше верю в первое – см. на стрелку на графике: падаем пятый сезон подряд, т.е. на длинном тренде.

А вы как думаете?

А знаете, что это? Это ФГИСы 😃

🥚 И снова о рынке яиц - на этот раз через вспышку гриппа птиц на одном из крупнейших предприятий России

❌ На этой неделе один из крупнейших производителей яиц в России (п/ф "Волжанин" - 2я позиция на рынке, 3,8% рынка яиц, 1,47 млрд шт. в год) заявил о прекращении отгрузок своей продукции из-за вспышки птичьего гриппа. Компания поставляет до 20% всего столового яйца в ЦФО, где она - безусловный лидер.

🎙 Как это скажется на рынке и ценах — рассказываю в 3-минутном подкасте "Радио КП" ⬇️

Рубрика "Смотрим на перспективу" :)

⛽️ Картина биодизелем: к чему приведет решение Индонезии ограничить экспорт пальмового масла

Во 2ПГ 2026 Индонезия планирует запустить мандат B50, предписывающий смешивать дизтопливо с 50% пальмового масла (сейчас – 40%). Для этого обсуждаются ограничения на экспорт сырого пальмового масла. Шаги планируются в рамках стратегии сокращения зависимости страны от импорта ископаемого топлива и «углеродного следа». Принципиально решение принято, окончательная формула реализации ожидается после завершения испытаний смеси В50.

❓ Как переход на В50 выглядит на мировых балансах «пальмы»? А вот как. Следите за руками.

✔️ Переход с B40 на B50 увеличит внутренний спрос Индонезии, оценочно, на 5,3 млн тонн масла в год.

✔️ Это ≥10% мировой торговли пальмовым маслом и ≥25% экспортного потенциала страны: в 2025 она, оценочно, вывезет 27,5 млн тонн.

✔️ Торговля пальмовым маслом – глобальный агрорынок с оборотом 42+ млрд долл/год, среднегодовым тоннажем ≈48 млн тонн и крайне высокой рыночной концентрацией игроков. Индонезии на нем принадлежит 52% объемов, а вместе с Малайзией – 83%.

❓Что дальше?

✔️ Планы страны беспокоят импортеров. Индии (19% всего импорта пальмового масла в 2024) и Китаю (10,9%), зависящим от индонезийских поставок, придется искать альтернативы. Думаю, они уже ищут – полагаться на русский авось у них там не принято.

✔️ С учетом «веса» «пальмы» в мировом балансе растительных масел (35% их производства), это создаст дополнительное инфляционное давление на мировые продовольственные цепочки.

✔️ Даже сейчас, когда решение по В50 только обсуждается, «фактор Индонезии» - уже триггер роста цен на растмасла. По данным ФАО, в октябре 2025 они достигли максимума за 2,5 года.

✔️ Для России как экспортера товара-субститута (подсолнечного масла) ситуация потенциально выгодна: изъятие с рынка 5 млн тонн продукта – вклад в «копилку» факторов роста цен, которые в прошлом сезоне, мягко говоря, не радовали.

⤴️ Диаграмма к предыдущему посту

🎙 "Реально в России никогда ничего не дешевеет": радиоэфир на МоскваFM

Вчера и сегодня изрядно звонят журналисты с просьбой прокомментировать радостную новость - в России начали дешеветь продукты 😂. Пара охватных изданий два дня назад написали об этом, ну и пошел информационный хайп. Терпеливо объясняю, что дело совсем в другом - замедлились темпы "продовольственной" инфляции:
- Хороший урожай.
- Недорогой и растущий импорт.
- Торможение потребления.
- Высокая база по маслу, яйцу, картофелю = всегда приятно снижаться с "потолка".

Пример - то же сливочное масло:

В реальном выражении ничего в России никогда не дешевеет. Сначала идет взлет в два раза, а потом стабилизация, снижение цен, но после этой стабилизации все равно цены остаются неизбежно на более высоком уровне, чем они были до начала вот этого рекордного подорожания. Сливочное масло – не исключение. Если вы построите график ценовой за последние года полтора, вы увидите, что сейчас масло стоит дороже, чем оно стоило полтора года назад и даже год назад. В этом году хорошо подросло производство молока-сырья – на 3,5%. Производители, отчасти импортеры, которым разрешено – типа Белоруссии – увеличили предложение сливочного масла на рынке где-то до 3% тоже год к году, а потребление сократилось. Во-первых, люди делали запасы, многие делали топленое масло и складывали в холодильники на долгий срок. Второе – перешли на более дешевые заменители, потому что масло по-прежнему дорогое. Прежде всего – это маргарины. Вот почему снижаются цены.

⬇️Запись эфира - тут (4м:40сек.) ⬇️

📉 ТРЕНД

🧁 Снижается качество «кондитерки»

Так считают потребители.

🔸 Кондитерские изделия теряют в качестве и разнообразии, показал общероссийский опрос потребителей аналитическим центром НАФИ. Удовлетворенность качеством составила 76% (-3% г/г, здесь и далее – октябрь к октябрю), ассортиментом – 73% (-5%). Ассортиментом больше всех по стране довольны в Поволжье (80%), меньше всех – в Сибири (62%). Медиана по РФ – 73% (-5% г/г).

🔸 73-76% - хороший уровень удовлетворенности продуктом, но важен сам нисходящий тренд. Три года подряд, если посмотреть опросы НАФИ по годам, она не падала, и стремилась к 80%.

🔸 Сладости – не единственная категория, где такое происходит. Ранее в ходе опроса о мясопродуктах фиксировалось падение удовлетворенности их качеством на 5% (до 67%) в 2025 году г/г и на 10% - по сравнению с 2022-м, когда было 77% довольных.

🔸 Разворот «кондитерки» в сторону роста недовольства продуктом совпал с рекордным ростом цен на ключевой ингредиент шоколадной категории – какао, и опережающим ростом других затрат производителей в сочетании с замедлением темпов роста доходов населения и административным давлением на цены.

🔸 Производитель вынужден экономить – в т.ч. на качестве, пересматривать ассортимент, снижать вес и т.д., что уже начал понимать и потребитель. В целом от покупателя производителю кондитерки поступает явный сигнал, что он все реже получает «уникальное торговое предложение».

❗️Игнора таких сигналов рынок обычно не прощает: спрос перемещается на импорт, кто-то снижает потребление, кто-то – переходит на аналоги. Я, например, предпочитаю мед, сухофрукты и швейцарский шоколад 😁.

🚝 Командировка в Воронеж получилась вдвойне эффективной: не только выступил перед большой и вовлеченной аудиторией, но и дал интервью ведущему деловому медиа Черноземья. Коллеги оформили его в виде статьи. Интервью, на мой взгляд, живее и читабельнее, но так тоже хорошо :)


🔸 Россия за три года сократила посевы пшеницы на 2,6 миллиона гектаров — это эквивалент 6-8 миллионов тонн зерна. Одновременно площади под масличными культурами выросли (по предварительным данным) до исторического рекорда в 21 миллион гектаров. Аграрии Воронежской, Липецкой, Тамбовской, Белгородской, Курской и Орловской областей, конечно, не отказываются от традиционных зерновых – уже потому, что без них не будет севооборота. Но все чаще делают выбор в пользу подсолнечника, рапса и сои вместо пшеницы, ставшей убыточной культурой.

🔸 Причина проста — пшеница перестала приносить доход при росте затрат на ресурсы (семена, удобрения, агрохимикаты, ГСМ и пр.), дорогих кредитах, запредельно высокой для реального сектора ключевой ставке и государственном регулировании экспорта через квоты и пошлины. Но эта трансформация создает новые риски: зависимость от одного покупателя рапсового масла (Китай забирает 90% российского экспорта), волатильность мировых цен на растительные масла и нарушение севооборотов.

🔸Пример последнего – «подсолнечник по подсолнечнику», то есть его высев 2-3 года подряд вместо чередования в те же хотя бы раз в два года с другими культурами. Выгодно же! Но такой подход сильно истощает почву, зачастую – необратимо.

📖 Читать далее: https://abireg.ru/newsitem/111284/

🆕 ЭКСКЛЮЗИВ. Урожай-2025: финальная оценка

#cash_crops

В ознаменование окончания сезона прогнозов и в преддверии наступления "экватора" сельхозгода-2025/26 публикуем нашу итоговую консенсус-оценку сбора зерна, масличных и сахарной свеклы. Таблица - здесь, текстовая аналитика - по ссылке ⬇️

https://agrotrend.ru/news/54601-2025-maslichnye-vnov-pokazali-sebya-kak-drayver/

📊 ТРЕНД

🍷 Картина красным: (полу)сладкие вина предпочитают 45% россиян

С наступающим! Наливаем бокал красного, читаем «Нильсен» (опрос потребителей «Поведение покупателей тихих вин», участники – 1000+ жителей городов с населением от 1 млн), рисуем график.

И что же вы себе думаете?

🔸 Полусладкие вина оказались самым популярным типом тихих вин. С учетом сладкой, или десертной, подкатегории такие вина популярны почти у каждого второго россиянина (45%).

🔸 Было бы точнее собирательно назвать самое популярное вино «российским красным полусладким». Ибо 61% опрошенных чаще всего употребляют красные вина, 45% - российские.

🔸 Вкусы варьируются в зависимости от региона. Москвичи чаще всех выбирают сухие вина (молодцы, я не сомневался – 35% респондентов), тогда как жители других миллионников склоняются к полусладким (45%). А вот в Москве ценителей последнего всего 33%.

🔸 Популярность полусладкого вина можно объяснить затянувшейся 30-летней инерцией позднесоветской культуры потребления. Сухие вина тогда употребляли редко, да и неудачные они были – хорошо помню поговорку взрослых «рислинг-кислинг». Основой ассортимента были полусладкие тихие и игристые напитки.

📉 ТРЕНД: в 2026 году продолжится охлаждение потребительской активности


🎅 Всех с началом первой рабочей недели 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣! Проснулись, улыбнулись, работаем :)

Итак, моя первая блиц-аналитика в этом году. Источники анализа - Росстат, NTech, «Платформа ОФД», Газпромбанк и Альфа-Банк.

❗️С осени 2025 охлаждение потребительской активности начало прослеживаться в России по товарам повседневного спроса (FMCG). То есть на самом конце продовольственной цепочки. Тренд только набирает обороты, и – с учетом ухудшений в экономике – с почти 100% вероятностью закрепится в 2026 году.

Несколько фактов и выводов.

🔹В январе-сентябре количество чеков потребителей в продовольственных магазинах выросло на 3,5% г/г. А еще в январе-апреле рост был вдвое выше: + 6%. Также отмечается сокращение числа физических покупок на 2% в супермаркетах.

🔹Производители продовольствия следуют в тренде сокращения спроса: в январе-сентябре выпуск продуктов сократился на 0,6%, напитков – на 4,1%. По итогам года та же тенденция, подробнее можете почитать ЗДЕСЬ.

🔹Оборот розницы растет в основном за счет индексации цен (а они – за счет инфляции), отсюда и рост среднего чека. За 9 мес. 2025 он составил 1,1 тыс. руб. (+9% г/г).

🔹На самом деле тренду на охлаждение уже год (см. график). Замедление роста продаж продуктов фиксируется в России с декабря 2024, когда потребители начали отказываться от разнообразия и «товаров для удовольствия» (деликатесы, суши и т.д.) в пользу более простой и дешевой еды.

🔹Охлаждение потребительского рынка подтверждается финпоказателями ритейла. В 1ПГ 2025 выручка топ-10 FMCG-сетей выросла на 17,1% г/г до 6,1 трлн руб. Годом ранее темп роста был вчетверо выше – 24,7%. Как видите, финансовые потоки начали «пересыхать».

🔹 По итогам 2025 физический оборот розничной торговли вырастет не более чем на 1,8% vs 5,9% за 2024. По темпам падаем почти в 3,5 раза. То ли еще будет.

О падении или рецессии спроса говорить рано; пока можно констатировать только заметное замедление рынка г/г и переход россиян к рационализации покупок. Но это пока. Темпы перехода от роста к охлаждению, честно говоря, напрягают. Так что будем наблюдать. Большего говорить не буду, «а то опять что-нибудь скажу» (говорил Черномырдин).

🤝 Хорошего 2026го, дорогие друзья! (2025й был плохой 👎 – липкий, душный, мутный и немирный).

Ваш Николай Лычёв.

10 секунд юмора под вечер: все же первый понедельник года - тяжелый рабочий день 😁

📈 ТРЕНД: (нишевый, но интересный) Растет рынок продуктовых наборов


По данным аналитического агентства InfoLine, оборот рынка готовых рационов и наборов для приготовления блюд по итогам оценивается в 17 млрд руб./год. Увеличение г/г – 12,8%.

🔹Рост этого, прямо скажем, ультранишевого сегмента готовой еды можно назвать разворотом тренда: в 2022-23 гг. рынок наборов сокращался.

Причин роста несколько.

1️⃣Экономя на ресторанах, россияне хотят сохранить разнообразие питания – раз.
2️⃣Многие (а это аж 21 млн домохозяйств!) живут в одиночку, и не хотят готовить – два. Ну а, правда, для кого?
3️⃣Растет популярность квартир-студий без кухонь = готовить негде.
4️⃣Молодежь не любит готовить полные рационы (несколько блюд), и прибегает к доставке.

🔹По прогнозу, категория продуктовых наборов покажет денежный рост на уровне 12% и по итогам 2025 года.

🔹Впрочем, в натуральном выражении рынок стагнирует (тот же тренд, что и по готовой еде в целом). Рост оборотов имеет преимущественно инфляционную природу и отчасти – то, что развиваются продажи в эконом-сегменте.

🔹Поэтому бизнес будет искать новые драйверы роста — например, оптимизировать меню и расширять продажи, поставляя готовую еду в розницу.