❗️ Об авторе канала

НИКОЛАЙ ЛЫЧЁВ

Эксперт по АПК
Управляющий партнер AGROTREND.RU
Руководитель аналитического центра «Мастерская агротрендов»

Опыт работы в АПК - 27 лет.

🔹 Член Экспертного совета по АПК ФАС России (с 2018)
🔹 Постоянный эксперт комитета по АПК «ОПОРа России».
🔹 Управляющий директор Центра отраслевой экспертизы АО «Россельхозбанк».
🔹 Эксперт Комитета по развитию предпринимательства в АПК Московской ТПП.
🔹 Член Экспертного совета ассоциации участников аграрных и логистических проектов «Афанасий Никитин».
🔹 Приглашенный эксперт Ассоциации отраслевых союзов АПК «АССАГРОС»

✍️ Имеет многолетний опыт сотрудничества и бизнес-консультирования таких структур, как McKinsey, PwC, Syngenta, DuPont, Сбербанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Уралхим, Уралкалий, крупных российских и международных компаний агросферы.

🗣️ Выступает с экспертизой в отраслевых и федеральных медиа, включая радио Business FM, Коммерсантъ, Forbes, РБК, Вести ФМ, телеканалы ОТР, RTVi и т.д.

🌻Сфера интересов – стратегические тренды АПК, цифровизация, сделки M&A, товарные рынки АПК и средства производства для сельского хозяйства.

📉 ТРЕНД: Снижение финансовой устойчивости с.х. организаций

За 2025 год прибыльных сельхозорганизаций (СХО) в России стало на 2% меньше. Внутри отраслей просматривается разная динамика, но в целом финансовая устойчивость системообразующей для АПК сферы – СХО – снижается.

🔹 3 из 6 секторов показали негативную динамику, столько же – положительную.

🔹 Важно, что быстро сокращается число прибыльных СХО в крупных отраслях – птицеводстве (-25,9% в яичном и -14% в мясном) и зерне (-2,7%), в итоге сформировавшие «минус» по СХО в целом.

🔹 Падение прибылей мясного птицеводства объясняется снижением цен вследствие перенасыщения внутреннего рынка при выходе на плато потребления и росте импорта – см. стр. 12. На рынке яйца наблюдается кризис перепроизводства.

🔹 Быстрый рост доли прибыльных производителей говядины (+24,3% г/г) – следствие высоких цен на нее в течение года. Рост на 1,5% в свиноводстве – свидетельство стабильности ситуации в этом секторе.

🔹 Положительная динамика молочного скотоводства обусловлена относительно высокими ценами на молоко, сливочное масло и приоритетной поддержкой отрасли в размере 77 млрд руб. за 2025 г. (>10% общей поддержки АПК по четырем ключевым госпрограммам).

🌱 МИРОВЫЕ И РОССИЙСКИЕ ТРЕНДЫ В ЭКОНОМИКЕ АПК

🟠 Записали видеоподкаст с акцентом на мою любимую тему полевого растениеводства вместе с друзьями и клиентами "Мастерской агротрендов", компанией Limagrain. Был содержательный и эмоционально вовлеченный разговор больше чем на час. Спасибо коллегам за возможность высказаться на широкую аудиторию СХП из регионов, которые сейчас остро нуждаются в независимой экспертизе.

👆🏻 Здесь прикрепляю бриф на 90 сек. (у кого не грузится - смотрите в моем VK), а полная версия - тут.

Приятного просмотра!

🎤 Дорогие друзья и коллеги,

🥛 завтра по приглашению дирекции Молочного Союза России участвую как спикер и модератор в первом "пленарном" дне Национального молочного конгресса:

📈 расскажу о «Трендах АПК в контексте молочной отрасли и единого рынка Россия-ЕАЭС»,

🇷🇺🇧🇾 в ходе круглого стола сразу после "пленарки" вместе с другими экспертами и бизнесом обсудим вопросы экспортно-импортного потенциала в России, Беларуси, и требования внешних рынков.

Вижу много регистраций от российских участников. Если кто тоже едет, буду рад познакомиться / пересечься / пообщаться.

🫡 🍔 Пушки вместо масла?

Коллеги из Центра экономического прогнозирования ГПБ дают аналитику схожую с той, что мы уже давали в этом канале (вот, например). Она о динамике выпуска по Росстату за январь-февраль с сегментацией по отраслям, как на графике. Тренд, отчетливо проявившийся по итогам 2025, ожидаемо перешел на 2026й: увеличение производства в индустриальных отраслях с прямой (ЗЕЛЕНЫЙ маркер) или косвенной (ЖЕЛТЫЙ) ориентацией на "оборонку" сопровождается торможением, рецессией или падением в "гражданских" секторах - в т.ч. ориентированных на потребительские рынки (КРАСНЫЙ). В числе последних - наша пищевка.

👛 Поддерживаем штаны производство: что в АПК с инвестициями в О.К.

Тренд

Инвестиции в основной капитал (ОК) с.х. за 2025 год впервые с 2015-го снизились на 3,6% г/г (ЦБ РФ, доклад «Региональная экономика»). Инвестиции осуществлялись в основном в поддержание действующих производственных мощностей. Как показывает опрос ЦБ, представители АПК чаще других отмечают нехватку собственных средств (44% против 34% в целом по экономике). Ключевой стимулирующий фактор инвестиций для отрасли – господдержка.

Выводы

🔹 Окончательные итоги 2025 года еще будут подводиться Росстатом (который уточняет их, как правило, в сторону повышения). Если опираться на доступные сейчас цифры, то сокращение инвестиций зафиксировано впервые за 10 лет, когда их номинальный объем только рос.

🔹 В 2026 году если будет рост, то, вероятно, в растениеводстве. Могут сработать эффект низкой базы, обнуление экспортных пошлин в ряде периодов, бюджетная поддержка, регуляторика и высокий экспортный спрос – прежде всего, на масложировую продукцию.

🔹 Животноводство тоже может показать рост инвестиций, вопрос – формальный или реальный: производство и потребление мяса и яиц в стране выходит на плато, потребитель экономит, а экспорт развивается недостаточными темпами.

🔹 Более уверенный рост может быть в молочном животноводстве и переработке, куда идут заметные инвестиции (в 2025 году – 77 млрд руб., или >10% от всей поддержки АПК по 4м ключевым госпрограммам). Выпуск товарного молока растет (+2,5% за 2025 год), потребление молока в прошлом году выросло на 2 кг/чел., а экспорт за 2019-25 гг. прибавил >60%.

🔹 Рыбохозяйственный комплекс в 2026 году продолжит расти прежде всего за счет частных инвестиций, а господдержка будет сосредоточена в аквакультурном сегменте.

Сдерживать рост инвестиций в АПК продолжат дефицит собственных средств и дорогие кредиты.

🔤🔤🔤🔤🔤🔤🔤🔤🔤

Обзор сделок M&A 2026

Аналитический центр "Мастерская агротрендов" представляет отраслевые M&A-сделки 1 квартала 2026 года. Таблица сделок за предыдущий период - здесь.

🔹 1Q 2026 характеризуется умеренной M&A-активностью: сделок всего 11 (из них >1 млрд руб. – только 3), тогда как кварталом ранее их было 17 и 7 - >1 млрд руб. Крупнейшая сделка 4Q 2025 (Агрокомплекс – Приосколье) превышала 50 млрд руб., сейчас это 10 млрд руб.

🔹 Почти все сделки – рыночные, как и в предыдущий период (4Q 2025). Интересный тренд начала 2026 года – активизация заключения «банкротных» сделок, которых в 1Q сразу три. Это следствие ухудшения финансового положения агропродовольственного бизнеса в последние два года, которое начинает отражаться на формате M&A.

🔹 Возобновилось изъятие активов в доход государства, к которому перешел «Алтайагроснаб», тогда как кварталом ранее доминировали сделки по реализации уже находящихся в госсобственности бизнесов.

🔹 В числе последних в ближайшее время можно ожидать продажи «Макфы» и зернотрейдера «Родные поля», если будет пересмотрена цена активов и подобраны/назначены лояльные инвесторы. Пока аукционы не состоялись (по «Макфе» – дважды, см. следующий слайд).

🔹 «На входе» – переход в госсобственность краснодарских агроактивов: номиналов краевой судьи Елены Хахалевой и экс-замглавы Кубани Андрея Коробки в общей сложности на >100 млрд. Сейчас по ним идут суды. Решения по таким делам принимаются быстро, и можно ожидать их формализации уже во 2Q 2026.

💸 Финрезы в отраслевом разрезе: что показал прошлый год

Тренд

По итогам 2025 показатели экономики России ухудшились: сальдированный финрезультат составил 27,1 трлн руб.(−3,9% г/г), прибыльны 72,9% организаций (-1,6%). Тот же тренд в АПК и пищепроме, см. таблицу.

Выводы

🔹 Первый очевидный вывод, что напрашивается, - финансовая устойчивость отрасли снижается. Доля прибыльных компаний АПК и «пищевки» падает второй год подряд. Исключение – рыбпром, демонстрирующий прямо-таки красивую восходящую динамику.

🔹 Темп роста убытков свидетельствует о нарастающем давлении на производителей – прежде всего, кредитной нагрузки и растущих операционных затрат.

🔹 Рост прибыли пищепрома сохраняется за счет крупных игроков.

🔹 Финансовая динамика отраслей говорит о недостаточности существующего уровня их поддержки в плане компенсации давления высокой ключевой ставки и роста издержек.

Ну вот так как-то..

🍔 Дорого едим: растет доля расходов россиян на продукты

Траты на продовольствие в 2026 году вышли на рекорд за 17 лет

🔸 Доля продовольствия в расходах россиян вышла на максимум за 17 лет, превысив 39% на начало 2026 года (39,002%), подсчитал аналитический центр “Мастерская агротрендов” на основе Росстата (см. график). Ранее такое значение было в 2008-м; все последующие годы показатель был ниже.

🔸 Несмотря на многомиллиардные инвестиции в импортозамещение и на рост доходов населения, экономическая доступность продуктов остается примерно на одном уровне с 2014 года: доля трат на них ни разу не опускалась ниже 35,2%. Этот уровень - “треть плюс” - высокий, оценивает руководитель центра Николай Лычев:

“Россияне много тратят на еду по сравнению не только с развитыми странами (ЕС >17%, США 13%), но и с позднесоветским периодом. В 1980 году показатель был почти вдвое меньшим - 21,5%”.

🔸 В замещении импорта и развитии экспорта у России безусловные успехи, но делать дешевую еду для себя мы пока так и не научились, констатирует эксперт.

🔸 Вместе с тем, структура питания улучшается. С момента начала наблюдений Росстата за структурой расходов домохозяйств (2001 год) в продовольственной корзине россиян стало меньше дешевых (х/б изделия, крупы, макароны, сахар) углеводов и больше – более дорогих белковых продуктов (мяса, рыбы), фруктов и овощей, товаров с высокой добавленной стоимостью – таких, как деликатесы.

🔸 Это влияет на объем расходов. Свой вклад в динамику их структуры, конечно, вносит и рост потребительских цен.

➡️ ЧИТАТЬ НА САЙТЕ

Мы в telegram: АгроТренд | Наша аналитика

🥛 Молочка бы побольше, или о спросе на "молочку"

Тренд

🔹 В 2025 году в России снизилось производство основных молочных продуктов – ну вы знаете, если читаете не только отраслевых официалов. Так что дело не в самом факте, а в его структурности.

🔹 О чем я? Как показывает анализ Росстата и подтверждают данные отраслевых союзов (я в данном случае взял Союзмолоко), сокращение в прошлом году коснулось аж 3/4 товарных категорий: 8 из 11. И – внимание на график – в основном, базовых позиций.

Выводы

Посмотрели график? Теперь смотрите, что из этого следует.

🔹 Кризис спроса. Тренд на его ослабление формировался аж со 2ПГ 2024 по мере роста цен на молокопродукты и перехода россиян к сберегательной модели потребления из-за замедления роста доходов.

🔹 Сравните: в 2025 году средняя з/п прибавила +4,5%, а разные молочные категории +20…+40%. Я ни в чем, Боже упаси, не обвиняю молочников или торгсети, - только показываю на цифрах, что покупать столько же и тем паче – больше, людям просто не с чего.

🔹 Из-за падающего спроса накопились запасы сырья, и производителям пришлось увеличить выпуск позиций с длительными сроками хранения (сыров и масла). А небольшому росту питьевого молока и тех же сыров помог рост спроса от HoReCa.

🔹Финальный итог во многом сформирован в конце года: в ноябре, при слабом спросе, запасы достигли огромных 1,89 млн тонн (да, это много! +40% г/г и +39% к среднемноголетним). И вот тут пришлось сокращать производство (а многим – просто еще быстрее сокращать). Так и встретили Новый год.

🔹 Ключевой вызов для отрасли на 2026й – восстановится ли спрос. Возможность роста производства зависит почти полностью от этого, остальное глубоко вторично (балансы, ценник, импорт, стоимость кредита, объем господдержки и т.д.). В любом случае, в 1ПГ 2026 на рынок продолжают давить высокие запасы. А там поглядим.