Как анализировать мировые новости глазами инвестора

У нас в AIX зарегистрировано порядка 2,3 млн счетов розничных инвесторов. Это отражает рост интереса к инвестициям.

Однако для успешных инвестиций необходимы опыт и знания. Инвестор должен уметь оперативно реагировать на новости.

Давайте разберемся, как именно новости влияют на поведение рынка? Какие события действительно имеют значение, а какие - всего лишь шум?

1️⃣Новости и тональность влияют на доходность рынков

Исследование, опубликованное в International Review of Economics & Finance, показывает: позитивный международный новостной сентимент связан с повышением доходности фондовых рынков в разных странах, а эффект сильнее там, где инвесторы лучше интегрированы в глобальную информационную среду.

Да, не всякая новость - это сигнал. Важно анализировать настроение публикаций, а не только содержание. Позитивные новости способны поддержать рынок, негативные - усилить давление.

2️⃣ Новости действительно отражаются в динамике рынка за очень короткие сроки. Аналитики подтверждают: после выхода финансовых новостей реакция рынка часто проявляется в течение 20 минут, что особенно характерно для крупных индексов вроде S&P 500.

3️⃣ Разный тип новостей оказывает разное влияние на волатильность. The Quarterly Review of Economics and Finance анализирует связь между медиасентиментом и рыночной волатильностью: новости оказывают более выраженный эффект на волатильность, чем на сами доходности, а влияние социальных сетей отличается от традиционных СМИ. Традиционные источники дают более устойчивую картину влияния, а социальные сети сильнее влияют на краткосрочные рыночные реакции, но не всегда отражают фундаментальную ценность информации.

🌪 Стихийные бедствия действительно влияют на рынок

Природные катастрофы повышают риск обвала цены акций компаний, напрямую подвергшихся удару: такие события приводят к увеличению корпоративных рисков, ухудшению фундаментальных показателей и росту «накопления плохих новостей» в ценах активов.

🇹🇷 Помните землетрясения в Турции в начале 2023-го? Так вот, тогда турецкий фондовый рынок временно закрылся, а после возобновления торгов индекс BIST 100 резко снизился, отображая риски для банковского сектора и экономики регионов.

Вывод: если крупная природная катастрофа произошла в ключевом регионе (например, в стране-производителе сырья), это может временно усилить рыночную волатильность и привести к падению цен на акции компаний с большими операциями в зоне риска.

📍Геополитические события создают неопределённость

Международный валютный фонд отмечает: угрозы геополитического характера - войны, торговые конфликты, дипломатическая напряжённость - способны вызывать заметные коррекции на фондовых рынках, особенно в развивающихся экономиках (среднее падение индексов может составлять несколько процентов в месяц при серьёзных событиях).

4️⃣ Реакция рынка на внешние события - измерима

Исследования фондовых рынков показывают, что реакция рынка на крупные негативные события наблюдается прежде всего в краткосрочной перспективе. Например, после крупных землетрясений и других внезапных катастроф индексы могут испытывать заметное давление в течение ближайших дней, а затем рынок постепенно стабилизируется, поскольку инвесторы оценивают экономические последствия.

Как инвестору читать новости эффективно?

🔋Во-первых, определите уровень события.

Это макро (ставки, геополитика), отраслевое (сырьё, логистика), корпоративное (отчёт, сделка) или внешнее (катастрофа, конфликт)?

📊 Во-вторых, сравните факты с ожиданиями рынка.

Рынок реагирует не на событие, а на разницу между ожиданиями и реальностью.

📈 Оцените последствия для бизнеса. Как именно событие отразится на выручке, затратах, спросе?

🕯 Следите за реакцией рынка. Первая реакция уже часто заложена в цену - важно наблюдать не только движение, но и объём торгов и устойчивость тренда.

Не делайте поспешных выводов. Иногда самые важные эффекты проявляются не за один день, а в течение нескольких торговых сессий.

IPS Capital компаниясы IBIT.1 биржалық қорын шығарды

Global ETF Umbrella OEIC PLC қоры IBIT.1 тикерімен AIX биржасының ресми тізіміне енгізіліп, сауда-саттыққа жіберілді. Бұл - жария қор, және оның құрылымында бір ғана субқор бар, ол IBIT.1.

Шығарылымның негізгі көрсеткіштері:
💼 Жалпы көлемі: 20 000 пай
🪙 Орналастыру бағасы: шығарылым күні бір пай үшін 53 АҚШ доллары
⏳ Айналым мерзімі: шектеусіз

Субқордың инвестициялық мақсаты - NASDAQ биржасында саудаланатын iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) қорының динамикасын барынша дәл қайталау.

Компания IPS Capital выпустила ETF IBIT.1 на AIX

Мы рады сообщить о включении в листинг и допуске к торгам паёв суб-фонда Global ETF Umbrella OEIC PLC под тикером IBIT.1 (AIX). Это публичный фонд и в рамках его зонтичной структуры действует первый субфонд - IBIT.1.

Основные параметры выпуска:
💼 Общий объём: 20 000 паёв
🪙 Цена размещения: 53 долл США за пай на дату выпуска
⏳ Срок обращения: неограниченный

Инвестиционная цель субфонда - воспроизведение динамики iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), торгуемого на NASDAQ.

Когда диверсификация действительно работает

Про диверсификацию говорят все. Но она работает не всегда. На практике она снижает риски в конкретных условиях, что наглядно подтверждает история финансовых рынков.

💼 Начнём с того, что диверсификация эффективна, когда активы движутся по-разному.

Ключевое слово здесь - корреляция ⚖️.

Если активы падают и растут одновременно, диверсификация не спасает. Если ведут себя по-разному - риск портфеля снижается.

По данным Vanguard и Morningstar, сбалансированное сочетание акций и облигаций исторически снижало волатильность портфеля на 30-40% без пропорционального снижения долгосрочной доходности.

Кроме этого, кризисы - главный экзамен для диверсификации

Самый показательный пример - глобальный финансовый кризис 2008 года. Индекс S&P 500 потерял около -55% от пика до дна. Классический портфель 60% акции / 40% облигации США потерял примерно -30%.

Да, потери были.
Но в два раза меньше, чем у инвестора «только в акции». Именно в такие моменты диверсификация не приносит прибыль, а спасает капитал. Это и есть её настоящая задача.

Кроме того, географическая диверсификация снижает страновой риск.

Инвестировать только в одну страну - значит делать ставку не только на рынок, но и на:
- политику
- валюту
- регуляторов
- геополитические риски

Портфели, распределённые между несколькими странами, исторически имеют: более низкую волатильность и меньшие максимальные просадки, по сравнению с инвестициями в рынок одной страны.

За период более 100 лет наблюдений международная диверсификация снижала риск портфеля примерно на 30-40%.

Когда диверсификация НЕ работает?

🌍 Во время глобальных шоков. В период пандемии, в 2020 году и в 2022 году корреляция между рынками резко выросла. Акции разных стран падали почти синхронно. Диверсификация внутри одних только акций в такие моменты почти не работает.

📊 Когда активы на самом деле одинаковые. 20 акций одного сектора или одной экономики - это не диверсификация.

📈 Когда портфель “размазан” без логики. После определённого количества активов дополнительное снижение риска становится минимальным, а доходность может ухудшаться.

Что это значит для частного инвестора?

Инвестор часто сталкивается с тремя рисками одновременно: валютным, страновым, также ограниченным выбором инструментов.

Поэтому диверсификация - это вопрос сохранности капитала.

один рынок - это риск
одна валюта - это риск
один класс активов - это риск

Главное - стоит помнить, что диверсификация не гарантирует доход и не защищает от всех кризисов

Диверсификация работает, когда: активы имеют низкую корреляцию, портфель сбалансирован, горизонт инвестиций - долгосрочный.

Fonte Capital облигацияларға ETF шығарды

AIX листингіне Fonte Capital басқарушы компаниясының жаңа жария биржалық қоры (ETF) — Fixed Income Fund OEIC Plc. қабылданды. ETF құрылымына әртүрлі валюталардағы, соның ішінде АҚШ доллары, еуро, қытай юані және швейцар франкіндегі мемлекеттік және корпоративтік облигациялар кіреді.

Құрал туралы негізгі ақпарат:
🖥 Тикер: GLOB
🪧 ISIN: KZX00005475
💵Орналастыру бағасы: 10 АҚШ доллары
💰 Шығарылым көлемі: 100 000 пай

Fonte Capital выпустил ETF на облигации

В листинг AIX принят новый публичный ETF управляющей компании Fonte Capital - Fixed Income Fund OEIC Plc. В структуру ETF входят суверенные и корпоративные бонды в разных валютах, включая американские доллары, евро, китайские юани и швейцарские франки.

Ключевая информация об инструменте:
🖥 Тикер: GLOB
🪧 ISIN: KZX00005475
💵 Цена размещения: 10 долл США
💰 Объём выпуска: 100 000 паёв

💰Базалық мөлшерлеме 18%: Ұлттық Банктің шешімі инвестициялау логикасын қалай өзгертеді?

Қаңтар айында Ұлттық Банк базалық мөлшерлемені 18% деңгейінде сақтау туралы шешім қабылдады. Елдің бас қаржылық реттеушісі мөлшерлеме бірінші жартыжылдықтың соңына дейін осы деңгейде сақталуы ықтимал екенін де атап өтті.

Инвесторлар үшін бұл шешім - экономикадағы ақшаның құны жоғары болып қалатынын білдіреді.

📊Жоғары мөлшерлеме кезінде капитал иелері активтердің сапасына аса мән береді.

Халықаралық есеп айырысу банкі шолуларында қатаң ақша-несие саясаты жағдайында (Қазақстанда «орташа қатаң» деп сипатталады) дамушы нарықтардағы инвесторлар әдетте тәуекелі жоғары активтерге салымдарын қысқартып, облигациялар мен бекітілген табысы бар құралдардың үлесін арттыратыны атап өтіледі. Мұның себебі көңіл күйде емес, ақшаның қымбаттауында: нақты табыстылық пен тәуекел қайта есептеледі.
Мұндай жағдайда қор нарығы тоқтап қалмайды, бірақ оның фокусы өзгереді. Жоғары мөлшерлемелер болашақтағы табыстарды дисконттауды арттырады, сондықтан нарық қарызы көп және инвестициялық жобалары ұзақ компанияларды қатаңырақ бағалайды. Ал тұрақты ақша ағыны бар және қарыз жүктемесі қалыпты бизнес өзін анағұрлым сенімді сезінеді.

Тарихи мысал ретінде 1980-жылдардың басындағы АҚШ-ты келтіруге болады. Федералды Резерв Жүйесінің деректеріне сәйкес, сол кезеңде негізгі мөлшерлеме 19%-дан жоғары болған. Бұл уақытта қор нарығы қарқынды өспеді, алайда кейін ФРЖ экономистері атап өткендей, дәл осы қатаң саясат жоғары инфляциядан кейінгі қаржылық тұрақтану кезеңіне айналды. Бұл эпизод жиі жоғары мөлшерлеме нарықтың қысқа мерзімді бағытын емес, оның құрылымын өзгертетінінің мысалы ретінде айтылады.

🌐Жалпы алғанда, АҚШ ФРЖ-ның негізгі мөлшерлемесіндегі өзгерістер қор нарығына елеулі әсер етіп келді. Мысалы, тарих көрсеткендей, мөлшерлемелерді төмендету циклі басталғаннан кейін S&P 500 индексі көбіне өседі. Алайда ерекшеліктер де болды: 2001 және 2007 жылдары мөлшерлемелердің төмендеуі рецессия салдарынан нарықтың құлдырауымен қатар жүрді. Соңғы 40 жылда S&P 500 негізінен мөлшерлемелердің 8-10%-дан шамамен 5%-ға дейін біртіндеп төмендеуі аясында өсті.

Осыдан мынадай қорытынды жасауға болады: ақша арзандаған кезде инвесторлар акцияларға жиі бет бұрады; ал мөлшерлемелер жоғары болғанда - болжамды табыс іздейді.

💳Облигациялар нарығы үшін жоғары мөлшерлеме өзге динамика қалыптастырады. Мұндай кезеңдерде инвесторлар әлеуетті өсім шектеулі болса да, тұрақты және болжамды ақша ағынына басымдық береді. Тіркелген табыстылық негізгі аргументке айналады.
Валюта факторы да ерекше назар аударуға тұрарлық. Сарапшылардың пікірінше, пайыздық мөлшерлемелер жоғары деңгейде сақталған кезде ұлттық валютадағы құралдарға қызығушылық артады. Яғни депозиттер мен облигациялар бойынша мөлшерлемелер жоғары болғанда, қаражатты теңгеде ұстау басқа валюталардан табыс іздегеннен гөрі тиімдірек болады. Бұл әсер кепілдендірілген емес, бірақ тәжірибеде жиі байқалады. Қазіргі таңда Қазақстанда теңгенің нығаюы осыны растап отыр.

Қандай қорытынды жасауға болады?
Базалық мөлшерлеменің 18% деңгейінде сақталуы инвесторлар мен нарықтың жалпы логикасын өзгертіп, мынадай орта қалыптастырады:

Қарыз мөлшеріне қатысты талап күшейеді;

ақша ағындарының тұрақтылығына назар күшейеді;

белгісіздікке және ұзақ инвестициялық жобаларға қарсылық артады.

📥Инвесторлар үшін бұл - стратегияларды қайта қарау кезеңі, ал қор нарығы үшін - капитал бағасы алдыңғы орынға шығатын тәртіп пен тәртіптілік фазасы.

📈Инфляция в январе - 12,2 %: что это значит для инвесторов?

По итогам января 2026 года инфляция в Казахстане составила 12,2 % в годовом выражении. Это чуть ниже, чем в декабре (12,3 %). Основной вклад в инфляцию внесли продовольственные товары, услуги и непродовольственные товары. Наибольший рост цен зафиксирован на сжиженный газ, мясо и птицу.

Про инфляцию можно говорить долго, но давайте остановимся на том, как она влияет на наши инвестиции. Это не просто статистика и проценты - инфляция снижает покупательную способность денег: на те же 100 000 тенге в этом году мы покупаем меньше, чем год назад. Для инвесторов это означает необходимость учитывать не только доходность, но и то, как инфляция влияет на реальную прибыль портфеля.

📊Что значит инфляция 12,2 %?

Во-первых, реальная доходность важнее номинальной. Даже двузначные проценты по отдельным инструментам могут выглядеть менее привлекательно, если рост цен практически «съедает» получаемый доход. Именно поэтому в условиях повышенной инфляции внимание смещается с номинальных цифр к сохранению покупательной способности капитала.

Во-вторых, высокая инфляция, как правило, сопровождается более жёсткой денежно-кредитной политикой. Центральные банки вынуждены удерживать ставки на повышенных уровнях, чтобы сдерживать рост цен. С одной стороны, это поддерживает доходность по долговым инструментам, с другой - повышает стоимость заимствований для бизнеса и может сдерживать динамику фондовых рынков.

🌐К слову, мировой опыт показывает, что влияние инфляции на инвестиции не всегда однозначно. В 70-е годы в штатах, в период так называемой «великой инфляции», фондовые индексы формально росли, однако их реальная доходность с учётом инфляции оставалась низкой. Аналогичные эффекты наблюдались и в других экономиках: рост цен повышал волатильность рынков и усиливал различия между секторами.

При этом акции в долгосрочной перспективе нередко рассматриваются как частичная защита от инфляции - за счёт роста выручки компаний и адаптации бизнеса к новым ценовым условиям. Однако в краткосрочном горизонте результаты зависят от структуры рынка, политики регуляторов и состояния экономики.

В таких условиях ключевым инструментом для инвестора остаётся диверсификация - по классам активов, валютам и секторам. Повышенное внимание также уделяется инструментам с плавающей доходностью, реальным активам и стратегиям, ориентированным не на максимальный рост, а на сохранение стоимости капитала.

🇰🇿Вчера на расширенном заседании правительства президент Касым‑Жомарт Токаев поручил усилить действия по борьбе с инфляцией и разработать пошаговый план совместных мер правительства и Национального банка для её снижения в течение ближайших трёх лет. На вопрос президента о сроках выхода страны на однозначный показатель инфляции председатель Нацбанка Тимур Сулейменов ответил, что в 2026 году инфляция прогнозируется в диапазоне 9-12 %, при этом цель на конец года - снизить показатель ниже 10 %, а желательный ориентир составляет около 9 % и ниже.