🌎Конфликт на Ближнем Востоке: как реагируют мировые рынки

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке стала одним из главных факторов волатильности на глобальных рынках в марте. Геополитические риски привели к резкому росту цен на энергоносители, сбоям в морской логистике и падению фондовых индексов в ряде регионов.

Нефтяной рынок оказался в центре внимания инвесторов, поскольку через Ормузский пролив проходит около 20% мировой торговли нефтью.

После эскалации конфликта судоходство в проливе резко сократилось, что усилило опасения по поводу возможного дефицита сырья на мировом рынке.

🥊Азия первой почувствовала удар

Наиболее резкая реакция была зафиксирована на азиатских фондовых рынках.

Южнокорейский фондовый индекс Kospi начал снижаться уже в начале марта, а затем за один день рухнул более чем на 12%. Это одна из самых резких реакций азиатских рынков на геополитические события за последние годы.

К слову, Южнокорейская вона ослабла до 17-летнего минимума, превысив отметку 1500 вон за доллар.

Падение затронуло и другие рынки региона. Японский индекс Nikkei 225 к середине марта потерял около 7,3%, Китайский Shanghai Composite снизился примерно на 2%.

Азиатские рынки реагируют особенно болезненно по одной простой причине: страны региона являются крупнейшими импортёрами энергоресурсов. Любые перебои поставок нефти и газа сразу бьют по их экономике.

🛢Нефть и газ снова стали главным фактором риска

Энергетические рынки сегодня находятся в центре внимания инвесторов.

Любая угроза поставкам из региона мгновенно закладывается в цены. Ближний Восток остаётся одним из ключевых источников нефти и газа для мировой экономики, поэтому любое военное обострение там автоматически превращается в глобальный экономический риск.

Кроме того, ситуация осложняется транспортной логистикой. В районе Персидского залива и Ормузского пролива простаивают суда в ожидающии возможности пройти через стратегический маршрут поставок.

К слову, сегодня нефть Brent подорожала до $104,88 за баррель. За минувшую неделю Brent ушла вверх на 11,3%, WTI - на 8%. С момента начала конфликта нефтяные котировки выросли на 40% и обновили максимумы с 2022 года.

Аналитики также рассматривают сценарий дальнейшего роста цен: в случае длительного закрытия Ормузского пролива стоимость нефти может достигать $120–150 за баррель.

⚠️Логистика начинает давать сбои

Военный кризис затрагивает не только энергетику, но и глобальную логистику. Перебои с судоходством в Персидском заливе уже приводят к задержкам поставок сырья, химической продукции и нефтехимии. Это означает рост транспортных расходов, удлинение цепочек поставок и дополнительное давление на цены.

Экономисты предупреждают, что длительные перебои поставок могут ускорить глобальную инфляцию примерно на 0,8 процентного пункта.

🏦Центробанки оказались перед сложным выбором

Новая геополитическая напряжённость ставит центральные банки перед непростой дилеммой. С одной стороны, экономика многих стран начинает замедляться. С другой - рост цен на энергию может вновь разогнать инфляцию.

В таких условиях регуляторам приходится выбирать между поддержкой экономического роста и борьбой с ростом цен - задачами, которые часто требуют противоположных решений.

Главная проблема текущего кризиса - неопределённость

Никто не знает, как долго продлится конфликт и насколько серьёзно он повлияет на глобальные поставки энергоресурсов. Пока же рынки живут в режиме постоянного ожидания: каждая новость способна изменить цены на нефть, акции и валюты.

📌Бүгін Astana International Exchange (AIX) алаңында Freedom Finance SPC Ltd. кепілдендірілген купондық облигацияларының листингі өтіп, сауда-саттық басталды.

💼Облигациялар жалпы көлемі $1,0 млрд болатын және қолданылу мерзімі 2040 жылғы 31 желтоқсанға дейінгі бағдарлама аясында орналастырылады.

💵Айналымға шығарылған бірінші транштың негізгі параметрлері:
• валюта: USD
• өтеу мерзімі: 2029 жылғы 19 наурыз
• номиналы: 100 АҚШ доллары
• купондық мөлшерлеме: жылдық 9%
• төлемдер: тоқсан сайын
• транш көлемі: $400 млн

📌Сегодня на Astana International Exchange состоялся листинг и начались торги гарантированными купонными облигациями Freedom Finance SPC Ltd.

💼Облигации размещаются в рамках программы общим объёмом $1,0 млрд со сроком действия до 31 декабря 2040 года.

💵В обращение допущен первый транш выпуска со следующими параметрами:
• валюта: USD
• срок погашения: 19 марта 2029 года
• номинал: 100 долларов США
• купонная ставка: 9% годовых
• выплаты: ежеквартально
• объём транша: $400 млн

📌Бүгін Astana International Exchange (AIX) алаңында Asia Mineral Resource SPC Ltd. сукуктарының листингі өтіп, сауда-саттық басталды.

Қазақстан нарығында жеке инвесторлар үшін қолжетімді алғашқы сукуктың екінші траншы, жалпы көлемі 50 млн АҚШ долларына дейінгі бағдарлама аясында шығарылып, айналымға жіберілді.

Шығарылым теңгемен номинацияланған, өтеу мерзімі - 2029 жылғы 20 наурыз. Бір бағалы қағаздың номиналды бағасы 1 000 теңгені құрайды, күтілетін табыстылық - жылдық 24%, төлемдер тоқсан сайын жүзеге асырылады. Транштың жалпы көлемі - 5 млрд теңге.

📌Сегодня на Astana International Exchange состоялся листинг и начались торги сукук Asia Mineral Resource SPC Ltd.

В обращение допущен второй транш первого сукука, открытого для частных инвесторов на казахстанском рынке, выпущенный в рамках программы объёмом до 50 млн долларов США.

Выпуск номинирован в тенге со сроком погашения 20 марта 2029 года. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 000 тенге, ожидаемая доходность - 24% годовых с ежеквартальными выплатами. Общий объём транша - 5 млрд тенге.

📣Translux Limited облигацияларына букбилдинг басталды

Бүгін сағат 11:00 мен 16:00 аралығында БАӘ тіркелген Translux Limited мұнай сатушы компанияның облигацияларына букбилдинг өтеді.

📌Шығарылым параметрлері:
💰Валюта: АҚШ доллары
Купондық мөлшерлеме: 14%, тоқсан сайын төленеді
📆Өтеу мерзімі: 2029 жылдың 30 наурызы
💵Номиналды құны: 100 АҚШ доллары

📣Начался букбилдинг на облигации Translux Limited

Сегодня с 11:00 до 16:00 состоится букбилдинг на облигации Translux Limited, нефтетрейдинговой компании из ОАЭ.

📌Параметры выпуска:
💰Валюта: доллары США
Купонная ставка: 14%, с ежеквартальной выплатой
📆Срок погашения: 30 марта, 2029
💵Номинальная стоимость: 100 долларов США

Как передать ценные бумаги по наследству?

Заранее позаботиться о передаче своего портфеля – важная часть инвестирования. И хотя об этом говорить не принято, но что происходит с портфелем после смерти инвестора? Активы остаются на месте, но любые сделки и операции по нему приостанавливаются, а доступ к управлению появляется только после оформления наследства.
Это стандартная практика - защита активов до определения законных владельцев.

⌛️Процедура
Ценные бумаги наследуется двумя способами:1) по закону и 2) по последнему распоряжению наследодателя на основании завещания. Наследование по закону применяется при отсутствии завещания или его признании недействительным в соответствии с законодательством. Законодательством РК установлен срок принятия наследства – 6 месяцев с момента открытия наследственного дела, то есть со дня смерти наследодателя. Отказу в наследовании также предоставляется шестимесячный срок.

Наследство открывается через нотариуса. Именно он фиксирует активы (включая ценные бумаги), определяет наследников и ведёт процесс до выдачи документов. Без этого этапа доступ к активам невозможен. После завершения процедуры нотариус выдаёт свидетельство о праве на наследство. И только с этим документом можно идти к брокеру или в депозитарий для переоформления активов.

❓Что дальше делает наследник?
Есть два варианта:
Оставить активы
- акции и облигации просто переоформляются на нового владельца.
Продать
- бумаги реализуются, деньги поступают на счёт наследника

❓Налоги
При вступлении в наследство никаких налогов наследникам платить не требуется. Т.е. как такового «налога на наследство» в Казахстане не существует.
Но если наследник планирует продать унаследованную недвижимость, ему придется уплатить налог с прироста стоимости (ИПН). Возникает эта обязанность не всегда, а только при одновременном выполнении следующих условий:
• с момента регистрации права собственности и до момента продажи прошло меньше 1 года;
• стоимость продажи превышает сумму оценки такого имущества на момент регистрации права собственности (т.е. присутствует прирост стоимости).

При этом важно - если ценные бумаги обращаются на организованном рынке, например, AIX, и соблюдаются условия налогового законодательства, доход от их продажи может быть освобождён от налога.
Это одно из ключевых преимуществ биржевой инфраструктуры, о котором часто забывают.

❔Где чаще всего возникают проблемы?
- родственники не знают, что вообще есть брокерский счёт
- нет завещания - начинается спор
- нет документов - процесс затягивается

🤔Почему это важно?
Частных инвесторов становится больше, портфели растут,
а значит, вопрос наследования перестаёт быть формальностью.
Если у вас есть инвестиции: зафиксируйте у какого брокера открыт счёт, сообщите об этом близким и оформите завещание.

🔤Токенизация ценных бумаг: следующий этап рынков капитала

Токенизация - это выпуск цифровых токенов на блокчейне, которые подтверждают право собственности на реальные активы: облигации, фонды, недвижимость.

По сути, меняется не сам актив - меняется форма учета и обращения.

📈Сейчас рынок уже формируется и растет быстро.

По данным отраслевых обзоров, объем токенизированных реальных активов уже оценивается в десятки миллиардов долларов. Основной драйвер - токенизированные облигации и фонды денежного рынка.

К слову, сегмент токенизированных казначейских инструментов США вырос до нескольких миллиардов долларов за последние 2 года.

При этом крупнейшие игроки уже внутри рынка.

Например, BlackRock запустил токенизированный фонд денежного рынка в 2024 году - один из крупнейших кейсов институционального уровня.

Franklin Templeton - один из первых управляющих, кто перевел фонд в блокчейн. Фонд доступен инвесторам в цифровом формате.

JPMorgan Chase тоже развивает инфраструктуру, где токенизация используется для расчетов и работы с активами между институциональными участниками.

Заметьте, это внедрение на уровне крупнейших финансовых институтов.

❓Что же это меняет для инвестора?

Скорость. Сделки и расчеты - от нескольких минут, а не дней.

Доступ. Активы, которые раньше были доступны только крупным игрокам (фонды, долговые инструменты), постепенно становятся ближе к частному инвестору.

Дробление. Можно инвестировать меньшими суммами - без необходимости «заходить крупно».

Потенциал 24/7 рынка. Технологически рынок может работать без перерывов.

❗️Но как и везде, есть нюанс, который нельзя игнорировать

Токен НЕ РАВНО всегда прямая акция или облигация.

Иногда это цифровое представление через посредника либо структура с дополнительными рисками.

Регуляторы прямо указывают: инвестор должен понимать, какое именно право он покупает

❓И какой здесь главный сдерживающий фактор?

Несмотря на рост, рынок пока сталкивается с ограничениями: слабая ликвидность вторичных торгов, разрозненная регуляция, ограниченнный доступ для розничных инвесторов.

Проще говоря: рынок ещё строится.

Важно прямо понимать, что и токенизация - это не «альтернатива фондовому рынку», а его следующий шаг.

Так же как онлайн-трейдинг когда-то упростил доступ к акциям, блокчейн может упростить саму инфраструктуру владения активами.

Ключевое преимущество в понимании, во что именно вы инвестируете.