⌛Сегодняшний гость нашей рубрики «Я — инвестор!» — Эльдар Шамсутдинов, экономист и автор Telegram-канала «Комментарий». Интервью с Эльдаром получилось информативным и богатым на инсайты, и мы решили разделить его на две части. В первой части Эльдар расскажет о собственном опыте на фондовом рынке, во-второй – делится экспертным мнением о развитии рынка.
Предлагаем вашему вниманию первую часть интервью, где Эльдар рассказывает:
🔹 О своем инвестпортфеле;
🔹 Об удачных и неудачных инвестиционных кейсах;
🔹 Об особенностях казахстанского рынка ценных бумаг.

Приятного просмотра! ❤️Делитесь своими мыслями и опытом в комментариях!

🔴Қазақстандағы ислам қаржыландыруы: AIX-те алғашқы қазақстандық сукук шығарылды

Бұл еліміздегі Ислам қаржыландыруының дамуындағы маңызды меже.
Сукук құнды қағаздарын Gamma-T LLP-дің еншілес компаниясы Gamma-T SPC Limited шығарды. Бұл компанияның бизнесі көмір өндірісіне қызмет көрсетумен байланысты.

AIX -те тіркелген Сукук бағдарламасының алғашқы шығарылымы Иджара Сукук түрінде құрастырылды, және оның мерзімі 2027 жылдың 5 желтоқсанына дейін.

AIX биржасының Нарық және Өнімдер бойынша басқарушы директоры Біржан Астаев былай деді:

«Бұл шығарылым AIX биржасы үшін де, Қазақстандағы Ислам қаржыландыруының дамуы үшін де маңызды меже. Алғашқы жергілікті сукук құнды қағаздарын тіркеу арқылы біз сан алуан әрі инклюзивті инвестициялық мүмкіндіктер аша отырып, шариат талаптарына сай келетін ғаламдық қаржылық нарықтармен байланысымызды күшейтеміз. AIX биржасы инновациялық құралдарды енгізу арқылы еліміздің қаржылық экожүйесінің тұрақты дамуына үлес қосуда».

Иджара - шариат талаптарына сай келетін лизинг келісім-шарты, бұл жерде белгілі бір активтің узуфрукты, яғни қолдану құқығы, активтің иесінен оны жалдаушыға екеуара келісілген бағаға беріледі.

🔴Исламские финансы в Казахстане: AIX разместила первый казахстанский сукук

Сегодня казахстанский фондовый рынок делает важный шаг вперед. На бирже Astana International Exchange выпущен первый в стране сукук. Это финансовый инструмент, соответствующий принципам шариата.

Сукук выпущен компанией Gamma-T SPC Limited, дочерним предприятием ТОО Gamma-T, которое занимается техническим обслуживанием угледобывающих предприятий. Первый транш структурирован по принципу Иджара — форме лизинга, где право пользования активом передается арендатору, а право собственности остается за владельцем.

Почему это важно?

По словам управляющего директора по рынкам и продуктам AIX Биржана Астаева,

дебютный выпуск сукука открывает новые горизонты для Казахстана, создавая условия для привлечения диверсифицированных инвестиций и укрепления связей с международными рынками, работающими по принципам исламских финансов.

Срок обращения первого транша — три года, до декабря 2027 года, а сам инструмент уже допущен к торгам на бирже.

Ключевыми особенностями сукука Иджара является то, что активы должны соответствовать принципам шариата, а право собственности на активы остается за лизингодателем, в то время как текущее обслуживание входит в обязанности лизингополучателя.

📊Value Investing: Искусство инвестирования в недооцененные компании

Value-инвестирование – это стратегия, основанная на поиске недооцененных компаний с потенциалом роста. Основателем метода считается Бенджамин Грэм, автор книги «Разумный инвестор», а его самым известным последователем стал Уоррен Баффетт.

❓Почему стратегия работает?
Value-инвесторы анализируют компании с низкими мультипликаторами, такими как P/E (цена/прибыль) и P/B (цена/балансовая стоимость). Такие компании часто недооценены рынком из-за временных трудностей или общей рыночной паники. Но со временем их стоимость восстанавливается, принося инвесторам прибыль.

🔖Яркий пример – инвестиции Баффетта в Apple в 2016 году. Тогда рынок скептически относился к компании из-за снижения продаж iPhone. Однако Баффетт увидел потенциал Apple как технологической экосистемы и вложился, что принесло Berkshire Hathaway миллиарды долларов дохода.

🔼Историческая доходность value-компаний
Согласно исследованиям Bank of America, с 1926 по 2022 год value-акции показывали среднюю доходность около 13,5% в год против 10,3% у акций роста. Value-компании демонстрировали устойчивость, особенно в периоды рыночной неопределенности, таких как кризисы или инфляция

ETF для value-инвестирования
Для начинающих инвесторов подойдут ETF, ориентированные на value-акции. Например, Vanguard Value ETF, который включает крупные американские компании, такие как Berkshire Hathaway и Johnson & Johnson. Такие фонды позволяют диверсифицировать портфель без глубокого анализа каждой компании.

❓Почему сейчас стоит обратить внимание на value-компании?
2024 год остается нестабильным для мировой экономики. Высокая инфляция и ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками подталкивают инвесторов искать более устойчивые активы. Value-компании, как правило, имеют сильный денежный поток, стабильные дивиденды и менее подвержены резким рыночным колебаниям.

☀️Доброе утро, друзья! Представляем вам дайджест новостей фондового рынка:

↗️ WSJ: перспективы фондового рынка США в 2025 году – рост замедлится, а ИИ рискует разочаровать

Wall Street Journal собрал мнения аналитиков о будущем рынка. После роста S&P 500 на 28% в 2024 году эксперты ожидают замедления: прогнозы крупных банков варьируются от 6,7% до 14%. Ключевой неопределенностью остается бум ИИ, который может не оправдать ожиданий. Политика Дональда Трампа поддерживает рынок, но торговая война и высокие ставки остаются рисками. На этом фоне аналитики советуют делать ставку на компании с малой капитализацией вместо бигтеха.

📉Саудовская Аравия снижает цены на нефть

Госпроизводитель нефти Aramco снижает премию Arab Light для Азии на 80 центов за баррель после того, как ОПЕК+ на прошлой неделе вновь перенесла на три месяца отмену лимитов на добычу. Действия Саудовской Аравии подчеркивают, что перспективы мирового рынка нефти остаются слабыми, пишет Bloomberg. Aramco также снизила цены для северо-западной Европы и Средиземноморья. Для Северной Америки – не изменила. В целом угроза перепроизводства ставит ОПЕК+ перед острой дилеммой: продлевать ли ограничения добычи далее или рисковать падением цен.

Главный финансовый регулятор Великобритании предположил, что может разрешить азиатскому ретейлеру быстрой моды Shein разместить акции на Лондонской бирже

Глава FCA Нихил Рати заявил Financial Times, что решения о допуске листинга зависят от раскрываемой компаниями информации, а не от «всех аспектов их корпоративного поведения». Юридические риски по всему миру – привычное дело для британских публичных компаний, и «важно, чтобы они раскрывали эти риски, инвесторы их понимали и могли оценить», подчеркнул он. Shein подвергался критике в Великобритании за «сомнительные» стандарты труда на китайских фабриках поставщиков, что осложняло подготовку к IPO. Shein утверждает, что ужесточил политику в отношении поставщиков и расторгает контракты в случае любых нарушений, связанных с использованием детского или принудительного труда.

Трамп заявил, что не будет пытаться заменить главу ФРС

Дональд Трамп заявил накануне в интервью каналу NBC News, что после вступления в должность президента США в январе он не будет пытаться заменить главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Срок его полномочий заканчивается в 2026 году, но Трамп признал, что Пауэлл, с которым он в прошлом много спорил по поводу уровня процентных ставок, «не уйдет тихо». В ходе предвыборной кампании Трамп обещал снизить ставки по ипотеке, а это повысило вероятность его новых столкновений с Пауэллом. Ранее Трамп также заявлял, что президент США должен иметь право голоса при принятии решений по ставке.

↗️Бұл бейне роликтен IPO дегеніміз не, ақпараттық технологиялар саласының алпауыты – Microsoft корпорациясының 1986 жылғы табысты IPO-сы жалпы индустрияға және компанияның өзіне қалай әсер еткенін біле аласыз.

🔴Вторая часть интервью с Эльдаром Шамсутдиновым, экономистом и автором Telegram-канала «Комментарий».

Здесь мы спросили Эльдара о том, что ждет фондовый рынок, на какие отрасли стоит обратить внимание, как сохранить средства в условиях непоределенности, стоит ли инвестировать в золото и нефть.

🔖Не пропустите ценные инсайты от эксперта!

🔴Представляем вам дайджест новостей фондового рынка:

📊Экономисты Goldman Sachs считают, что ФРС пропустит снижение ставки в январе

Экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что ФРС снизит процентную ставку на 0,25% в среду, однако в январе возьмет паузу, сообщает Bloomberg. По их оценкам, уровень безработицы в 2024 году будет ниже прогнозов ФРС, а инфляция останется выше целевого показателя, что создает основания для дальнейшей осторожности. Тем не менее, Goldman ожидает снижения ставки в марте, июне и сентябре, что приведет ее к диапазону 3,5%-3,75%. Трейдеры также настроены на снижение в среду, но считают, что январское заседание пройдет без изменений, согласно данным CME FedWatch.

↗️Стратеги Evercore ISI прогнозируют рост индекса S&P 500 до 7 400 в 2025 году

Это предполагает увеличение почти на 23% в оптимистичном сценарии и на 12% — в базовом. Прогнозы основаны на ожиданиях, что протекционистская политика Дональда Трампа поддержит фондовый рынок, несмотря на риски волатильности из-за экономических реформ. Средний прогноз среди ведущих стратегов Уолл-стрит составляет 6 630, что предполагает рост на 10%. В негативном сценарии, при высокой инфляции и стагфляции экономики, индекс может упасть до 5 200, отмечает CNBC.

🔼🔼🔼Акции владельца Versace и Jimmy Choo выросли на фоне возможной продажи брендов

Акции модного холдинга Capri, которому принадлежат люксовые бренды Michael Kors, Versace и Jimmy Choo, выросли на торгах в понедельник, 16 декабря. Компания ищет покупателей для своих брендов Versace и Jimmy Choo, написало онлайн-издание о моде Women’s Wear Daily (WWD) со ссылкой на источники. Месяц назад владелец бренда Coach — компания Tapestry — отказалась от покупки Capri за $8,5 млрд. Акции Capri на торгах в Нью-Йорке на пике прибавляли 8,2%, достигая $23,1. Это максимальная стоимость бумаг после 4 декабря. С начала года бумаги Capri Holdings подешевели почти на 55%. 

Представляем вам дайджест новостей фондового рынка:

📉11 секторов S&P 500 демонстрируют отрицательную динамику

Это ставит под вопрос традиционное ралли «Санта-Клауса», сообщает Reuters. Несмотря на недавнее снижение индекса S&P 500, в 2024 году он все же показал рост более чем на 24%. По мнению Чака Карлсона, генерального директора Horizon Investment Services, текущий откат на фондовом рынке «может угрожать бычьему тренду». Эксперт считает, что в этом году «ралли Санта-Клауса» произошло в ноябре, когда доходность S&P 500 за месяц составила 5,7% на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах.

🪙Индия переживает фондовый бум, напоминающий США 90-х

Фондовый бум конца 1990-х годов в США до сих пор считается одним из крупнейших в процентном выражении. По мнению Bloomberg, Индия имеет потенциал достичь схожих результатов в ближайшие годы. Согласно данным Morgan Stanley, активы индийских паевых фондов за два года выросли с $189 млрд до $449 млрд, а доля розничных инвесторов за десятилетие увеличилась с 8% до 23,4%. Это делает Индию мощным игроком на глобальных рынках, обеспечивающим ликвидность и рыночную глубину, характерные для более развитых экономик. В частности, индекс Nifty 500 за последние три года продемонстрировал рост на 56%.

🔖Катар грозит прекратить поставки газа в Европу

Такое решение может быть принято, если ЕС введет штрафы против эмирата за нарушение экологических стандартов или прав человека, заявил министр энергетики Катара и глава Qatar Energy Саад аль-Кааби. Негодование Дохи вызвала Директива ЕС о корпоративной устойчивости, обязывающая страны-члены ЕС налагать штрафы в размере до 5% от глобального годового дохода компаний, не соответствующих требованиям ЕС по углеродным выбросам, трудовым и правам человека, пишет FT.