📊Сезонные тренды: когда лучше покупать и продавать акции?

Фондовый рынок подвержен сезонным колебаниям, и опытные инвесторы давно заметили, что в разные периоды года динамика акций меняется. Но можно ли использовать сезонные тренды для успешных сделок? Давайте разберёмся.

1. Январский эффект

Исторически наблюдается тенденция, когда в январе акции малых компаний показывают более высокую доходность по сравнению с крупными. Это явление связывают с тем, что инвесторы, продавшие акции в конце года для налоговой оптимизации, в начале нового года вновь инвестируют в рынок, особенно в акции малых компаний. Однако в последние годы данный эффект стал менее выраженным.

2. “Sell in May and Go Away”

Согласно этому принципу, период с ноября по апрель считается более прибыльным для инвесторов, чем месяцы с мая по октябрь. Например, анализ доходности индекса S&P 500 с 1950 по 2013 годы показал, что средняя доходность за период с ноября по апрель составляла около 7%, тогда как с мая по октябрь — лишь около 1%. Однако стоит отметить, что в последние десятилетия эта тенденция не всегда подтверждается, и рынок может демонстрировать рост и в летние месяцы.

3. Рождественское ралли

Часто в последние недели декабря наблюдается рост цен на акции, что связывают с оптимизмом инвесторов, праздничным настроением и бонусами, которые инвесторы вкладывают в рынок. Например, в период с 1969 по 2018 годы индекс S&P 500 показывал положительную динамику в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января примерно в 75% случаев.

ОДНАКО всегда стоит помнить, что полагаться исключительно на сезонные тренды не стоит.


📈 Что делать инвесторам?
✔️ Использовать сезонные тренды как дополнительный фактор, но не единственную стратегию.
✔️ Ориентироваться на фундаментальные показатели компаний, а не только на статистику.
✔️ Помнить, что рынок меняется, и прошлые закономерности не всегда работают в будущем.

А вы учитываете сезонные тренды в своей инвестиционной стратегии?💬

👏 Біз Sharjah Islamic Financial Services LLC (SIFS) компаниясын AIX-тің жаңа сауда мүшесі ретінде қуана қарсы аламыз! Бұл Tabadul Exchange Hub арқылы биржаның экожүйесіне қосылған БАӘ-нің төртінші брокері, және Шарджа эмиратынан қосылған алғашқы брокер. Айтпақшы, AIX өткен жылдың сәуір айында Tabadul-ға қосылған, қазір AIX пен Абу-Даби биржасы арасындағы кросс-биржалық сауда-саттық аккредитациядан өткен брокерлер арқылы жүргізілуде.

📊 SIFS – БАӘ-дегі ірі ислам банктерінің бірі Sharjah Islamic Bank-тің еншілес компаниясы. 2005 жылдың 1 қазанында құрылған және БАӘ-нің Бағалы қағаздар мен тауар нарықтары басқармасы лицензиялаған бұл ұйым клиенттерге инвестициялар мен капиталды басқаруда қолдау көрсету үшін шариғатқа сай келетін құралдарының кең спектрін ұсынады.

***

👏Мы рады приветствовать Sharjah Islamic Financial Services LLC (SIFS) в качестве нового торгового члена AIX! Это уже четвертый брокер из ОАЭ, и первый из эмирата Шарджа, который присоединился к экосистеме биржи через Tabadul Exchange Hub. К слову, AIX присоединился к Tabadul в апреле прошлого года, кросс-биржевые торги между AIX и биржей Абу-Даби налажены через аккредитованных брокеров.

📊 SIFS - дочерняя компания Sharjah Islamic Bank, одного из крупных исламских банков в ОАЭ. Основанная 1 октября 2005 года и лицензированная Управлением ценных бумаг и товарных рынков ОАЭ, организация предоставляет широкий спектр торговых инструментов, соответствующих требованиям шариата, для поддержки клиентов в управлении инвестициями и капиталом.

Представляем вам дайджест новостей фондового рынка:

📊 Goldman повышает целевой уровень MSCI China, так как DeepSeek улучшает прогноз - Bloomberg

Кингер Лау и его коллеги считают, что индекс MSCI China достигнет 85 в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с предыдущим целевым показателем в 75. Это означает еще 16 %-ный рост с пятничного закрытия. В начале этого месяца индекс уже вошел в состояние бычьего рынка. Целевой показатель для индекса CSI 300 был повышен до 4 700 с 4 600.

🤖 Стартап, специализирующийся на разработке человекоподобных роботов, ведет переговоры о привлечении $1,5 млрд

Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники. Такая сделка оценит компанию в $39,5 млрд. Это событие демонстрирует растущий интерес технологической индустрии к роботам, которые внешне похожи на людей и двигаются как люди. По словам источников Bloomberg, пожелавших остаться анонимными, раунд финансирования возглавят Align Ventures и Parkway Venture Capital. Детали сделки еще не окончательны и могут измениться. В случае успеха этот раунд финансирования приведет к значительному росту оценки стартапа, которая в прошлом году составляла $2,6 млрд. Среди инвесторов тогда были Microsoft, OpenAI, Nvidia и Джефф Безос из Amazon.

⬆️ Акции Kaspi на Nasdaq выросли на 14,4% за последние две сессии

Покупки во многом стимулируются ожиданиями выплат дивидендов в первом полугодии текущего года – анализируют в Ассоциации финансистов Казахстана. Согласно их обзору, тенге укрепился до 497,95 за доллар (-3,88 тг) благодаря благоприятной внешней среде, налоговому периоду и конвертации инвалюты НБРК. На денежном рынке TONIA выросла до 14,63%, SWAP-1D снизился до 10,49%, а Нацбанк изъял 1,5 трлн тг на депозитном аукционе. Brent подешевела до 75 $/барр. (-0,2%) из-за возможного снятия санкций с Москвы.

💰 Стратегия усреднения стоимости (DCA): как это работает?

Представьте, что вы решили инвестировать в акции, но не знаете, когда лучше всего это сделать из-за постоянных колебаний цен. В такой ситуации может помочь стратегия усреднения стоимости (Dollar-Cost Averaging, DCA).

📈 Что такое стратегия усреднения стоимости?

DCA — это инвестиционный метод, при котором вы регулярно вкладываете фиксированную сумму денег в выбранный актив, независимо от его текущей цены.

Это означает, что вы покупаете больше акций, когда цены низкие, и меньше, когда они высокие, что в итоге снижает среднюю стоимость ваших инвестиций.

📌 На заметку: термин “Dollar-Cost Averaging” впервые появился в инвестиционной литературе в начале XX века. Эта стратегия стала популярной благодаря своей простоте и эффективности, особенно среди инвесторов, стремящихся минимизировать риски, связанные с волатильностью рынка.

Как это работает на практике?

Рассмотрим пример. Допустим, вы решили инвестировать 300 000 тенге в акции компании, распределяя эту сумму на три месяца по 100 000 тенге каждый месяц.
• Первый месяц: Цена акции — 2 000 тенге. Вы покупаете 50 акций.
• Второй месяц: Цена снизилась до 1 500 тенге. Вы приобретаете 66 акций (округленно).
• Третий месяц: Цена поднялась до 2 500 тенге. Вы покупаете 40 акций.

В итоге за три месяца вы инвестировали 300 000 тенге и приобрели 156 акций. Средняя стоимость одной акции для вас составила примерно 1 923 тенге, что ниже первоначальной и финальной цен.

➕ Преимущества DCA

• Снижение риска: Регулярные инвестиции помогают уменьшить влияние волатильности рынка на ваши вложения.

• Дисциплина: Постоянные вложения формируют привычку и предотвращают попытки “поймать” идеальный момент для инвестиций.

• Психологический комфорт: Инвестирование фиксированных сумм регулярно снижает стресс, связанный с рыночными колебаниями.

Кстати, анализ, проведенный компанией Vanguard, показал, что при инвестировании на растущем рынке единовременные вложения могут приносить большую прибыль в 70% случаев.

Этот подход особенно полезен в условиях нестабильной экономики. Например, в декабре прошлого года инфляция в Казахстане достигла 8,6%. На фоне рассматриваемого повышения НДС и уже начашегося увеличения цен на все виды топлива многие аналитики прогнозируют ещё больший рост инфляции. Это подчеркивает важность регулярных инвестиций для сохранения покупательской способности ваших сбережений.

📊 P/E Ratio: что это такое и как его использовать?

Вы когда-нибудь задумывались, почему одни компании стоят в десятки раз дороже своей прибыли, а другие кажутся заниженными в цене? Почему инвесторы готовы платить за акции Tesla в 55 раз больше её текущей прибыли, а за акции других некоторых организаций - намного меньше?

Ответ кроется в P/E Ratio – одном из самых популярных, но в то же время неоднозначных мультипликаторов фондового рынка. Давайте разберёмся, как его использовать, чтобы находить реально перспективные инвестиции.

Как его считать?
Формула проста:
🔹 P/E = Цена акции / Прибыль на акцию (EPS)

Этот показатель помогает инвесторам оценить, сколько лет потребуется компании, чтобы “отбить” свою стоимость, если её прибыль останется на текущем уровне.

👉 Высокий P/E (например, 25+) говорит о том, что инвесторы ожидают сильного роста компании. Но есть риск пузыря.
👉 Низкий P/E (ниже 10) может означать, что акции недооценены – либо у компании проблемы.

Как использовать P/E на практике?
✅ Сравнивайте P/E внутри отрасли. Как правило, у нефтяных компаний он будет ниже, у IT – выше.
✅ Следите за трендами. Если P/E резко вырос, рынок может перегреться.
✅ Не инвестируйте только по P/E! Смотрите на рост выручки, долговую нагрузку и другие показатели.

📉5,4% казахстанцев живут за чертой бедности – что будет дальше?

Как пишут аналитики URTG, в IV квартале 2024 года доля населения, чей доход ниже прожиточного минимума, выросла до 5,4%. При этом почти половина казахстанцев зарабатывает меньше минимальной зарплаты (85 тыс. тенге), а тех, чей доход превышает 200 тыс. тенге, всего 5,9%.

На этом фоне экономика демонстрирует смешанные сигналы, анализируют эксперты:

Экономические настроения (ESI) выросли до 16,5 баллов – лучший результат за полтора года.
Бизнес активен, но рост замедляется: индекс деловой активности в сфере услуг упал до 56,6 пунктов, в промышленности – до 60,9.
Потребительские кредиты стали драйвером спроса – их доля достигла 66,6% от общего объема займов.

ЦИТАТА:

Потребительская уверенность также улучшалась, достигнув в IV квартале второго по величине уровня CCI за всю историю обзоров (с ноября 2022 года) — 103,6 пункта. Год мог бы завершиться лучше, если бы не сильное беспокойство населения, вызванное резким обесценением тенге. Это привело к падению CCI в ноябре почти до уровня, наблюдаемого в период паводков весной.

Аналитики URTG прогнозируют, что в I квартале этого года экономические настроения могут снизиться до 15,7 баллов. В зависимости от внешних факторов и экономической политики возможны два сценария:
📈Оптимистичный – ESI на уровне 16 баллов.
📉Пессимистичный – падение до 12,5 баллов.

Однако, как пишут в исследовании, прогнозы относительно будущего экономического роста затруднены, поскольку в данный момент невозможно точно определить, насколько изменится налоговая нагрузка и какое влияние она окажет на благосостояние населения и бизнеса. Несмотря на уверения правительства по контролю за инфляцией, очевидно, что инфляционные процессы будут активно развиваться в части ненаблюдаемой экономики.

Если хотите почитать расширенную версию исследования, вот ссылка – «Бизнес-барометр МСБ Казахстана» от United Research Technologies Group и «Потребительская уверенность (CCI) в Казахстане» от Freedom Finance Global

Автор материала - Салтанат Мухамбеталиева, главный аналитик макроэкономических исследований URTG

Представляем вам дайджест новостей фондового рынка:

📈 Европейские фондовые рынки растут после выборов в Германии

Об этом пишет Reuters. Фьючерсы на индекс DAX прибавили 1,1%, а евро укрепился на 0,5%, достигнув уровня $1,0516. Политическая стабильность после голосования, в котором победу одержала партия ХДС во главе с Фридрихом Мерцем, укрепила уверенность инвесторов. Теперь перед Мерцем стоит задача сформировать коалицию, что может повлиять на дальнейшую динамику рынков. Внимание участников рынка также сосредоточено на возможных изменениях экономической политики Германии, включая вопросы бюджетного стимулирования и реформ в энергетическом секторе.

🇦🇺 Акции австралийских банков стабилизируются после значительных потерь

После восьмидневной распродажи, которая стерла более 63 миллиардов австралийских долларов (40 миллиардов долларов США) их рыночной стоимости. пишет Reuters, основными факторами снижения стали снижение процентных ставок, умеренный рост прибыли и увеличение объема безнадежных долгов.

📊 Фондовые рынки стран Персидского залива демонстрируют смешанную динамику

Фондовые индексы стран Персидского залива завершили торговую сессию с разнополярной динамикой. Саудовская фондовая биржа не работала из-за государственного праздника, в то время как рынок Катара закрылся снижением на 0,1%, главным образом из-за падения котировок Qatar Gas Transport Nakilat (-1%). В Египте индекс EGX30 вырос на 0,3%, чему способствовал рост акций крупнейшего частного банка страны — Commercial International Bank (+0,9%). В целом рынки региона остаются под давлением из-за нестабильных цен на нефть и геополитических факторов.

📈 Баффетт успокаивает акционеров на фоне рекордных денежных резервов Berkshire

Уоррен Баффетт заверил акционеров Berkshire Hathaway, что по-прежнему заинтересован в бизнесе, несмотря на рекордный уровень наличности на счетах компании. На конец 2023 года денежные резервы достигли $334,2 млрд, поскольку Berkshire продавала акции и воздерживалась от крупных приобретений. Высокие оценки акций сделали новые сделки менее привлекательными, что привело к сокращению вложений. В IV квартале Berkshire продала ценные бумаги, включая многомиллиардные пакеты Citigroup и Bank of America, увеличив резервы на $9 млрд. В 2024 году компания реализовала активов на $143 млрд, а вложила лишь $9 млрд.
Рост доли Berkshire в гособлигациях США оказался выгодным на фоне повышения ставок ФРС. Баффетт также сообщил, что компания увеличит инвестиции в японские торговые группы Mitsubishi Corp, Mitsui & Co, Itochu Corp, Sumitomo Corp и Marubeni Corp, превысив ранее согласованный порог в 10%.

«Часто нет привлекательных возможностей, но порой их бывает в избытке», — отметил Баффетт.

«Черный лебедь» в инвестициях: редкие события с масштабными последствиями

Термин «черный лебедь» был введен Нассимом Талебом в его книге «Черный лебедь: под знаком непредсказуемости» для описания редких и непредсказуемых событий, которые оказывают значительное влияние на мировую экономику и финансовые рынки. Эти события трудно предсказать, но их последствия могут быть разрушительными.

🦢Давайте разберемся в этом термине на реальных примерах «черных лебедей»:

📉Мировой финансовый кризис 2008 года: Крах инвестиционного банка Lehman Brothers в сентябре 2008 года стал катализатором глобального экономического спада. Индекс S&P 500 снизился более чем на 50% от своего пика в октябре 2007 года до минимума в марте 2009 года.

😷 Пандемия COVID-19 в 2020 году: В марте 2020 года из-за распространения коронавируса мировые фондовые рынки испытали резкое падение. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял около 37% своей стоимости в период с февраля по март 2020 года.

🇰🇿«Черные лебеди» в Казахстане:

💲Финансовый кризис 2007–2010 годов: Казахстан, будучи интегрированным в международные финансовые рынки, испытал на себе последствия глобального кризиса. Внешний долг страны на 2010 год достиг $110,7 млрд, что примерно соответствовало ВВП страны в тот период.

💸Девальвация тенге в 2015 году: Переход к свободно плавающему курсу национальной валюты привел к значительной девальвации тенге, что оказало влияние на экономику и благосостояние граждан.


📈⚡️Согласно исследованиям, «черные лебеди» оказывают длительное воздействие на экономику. Например, после кризиса 2008 года мировая экономика восстанавливалась более десяти лет.

Как защитить инвестиции от «черных лебедей»?

Диверсификация портфеля: Распределение инвестиций между различными классами активов и регионами может снизить риски.

Инвестиции в защитные активы: Золото и государственные облигации часто рассматриваются как «тихие гавани» во времена неопределенности.

Создание резервного фонда: Наличие ликвидных средств поможет пережить периоды волатильности на рынках.

Голубые фишки: инвестиции, которые переживут любые штормы?

Что общего у Coca-Cola, Apple и, например, Kaspi.kz? Это компании, которые не просто переживают кризисы, а выходят из них еще сильнее. Их называют “голубыми фишками” — крупнейшие и самые надежные игроки на рынке, акции которых считаются фундаментом стабильного инвестиционного портфеля.

Но действительно ли они так надежны? Давай разберемся на цифрах и реальных примерах.

📊 Почему “голубые фишки - стратегия на десятилетия?

🔹 Кризисы их не ломают
Во время кризиса 2008 года индекс S&P 500 обвалился на 38,5%, а индекс “голубых фишек” Dow Jones Blue Chip Stocks потерял 31%, восстановившись быстрее рынка.

🔹 Прибыль стабильно растет
Исследование JPMorgan Chase показало, что за последние 20 лет “голубые фишки” из S&P 500 давали в среднем 10% годовых, тогда как менее стабильные компании нередко показывали убытки.

🔹 Дивиденды как защита от инфляции
Компании из списка “голубых фишек” — Johnson & Johnson, Coca-Cola, Microsoft — стабильно повышают дивиденды уже более 25 лет, а их средняя доходность составляет 2,5-3,5% годовых.

📌 Примеры из истории

The Coca-Cola Company – платит дивиденды с 1920-х годов, а ее акции восстанавливаются даже после сильных падений.

Apple – в 1997 году стоила $0,78 за акцию, сейчас — $170+, а капитализация превысила $2,8 трлн.

Nestlé – не снижала дивиденды ни разу с 1959 года, даже в кризисы.

📌 Голубые фишки Казахстана:

КазМунайГаз (KMG) – акции выросли на 15% в 2023 году, несмотря на волатильность нефти.

Kaspi.kz – с момента IPO в 2020 году акции выросли с $33 до $90+, а капитализация превысила $17 млрд.

Halyk Bank – крупнейший банк Казахстана, стабильно выплачивающий дивиденды. В 2023 году прибыль увеличилась на 35%.

Казатомпром (KAP) – мировой лидер в добыче урана. В 2023 году акции компании выросли на 50% на фоне роста цен на уран.

🔍 Как инвестировать в “голубые фишки”?

✔️Диверсифицируйте – вкладывайтесь в компании из разных отраслей.
✔️Держите акции долгосрочно – минимум 5-10 лет.
✔️Реинвестируйте дивиденды – сложный процент работает на вас.
✔️ Оценивайте фундаментальные показатели – P/E, EPS, ROE, долговую нагрузку (D/E).


А какие “голубые фишки” есть в Вашем портфеле? 💬👇